Рейтинговые действия, 12.11.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Газпромбанк - Управление активами» на уровне А++
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 12 ноября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Газпромбанк - Управление активами» на уровне А++, прогноз по рейтингу - стабильный.

«Газпромбанк - Управление активами» – крупная управляющая компания, специализирующаяся на управлении активами паевых инвестиционных фондов, а также средствами пенсионных накоплений НПФ. «Газпромбанк - Управление активами» заняло 4 место по совокупному объему средств в управлении на рынке управляющих компаний по итогам 1 полугодия 2021 года в рэнкинге «Эксперт РА», что положительно влияет на оценку рыночных позиций. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, агентство отмечает высокий финансовый потенциал собственника компании – Банка ГПБ (АО).

Высокая диверсификация активов под управлением и низкая доля вложений в связанные структуры положительно влияют на уровень рейтинга. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 1,3%, доля вложений в инструменты структур, связанных с управляющей компанией, в общем объеме средств под управлением составила 4,9% на 31.12.2020.

Качество активов пенсионных накоплений и страховых компаний под управлением оценивается агентством как высокое: коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 99,4%, активов страховых компаний – 99,1% на 31.12.2020. В то же время качество прочих активов под управлением оценивается консервативно, так как значение коэффициента качества для данного типа активов составило 63% на аналогичную дату. Кроме того, на конец 2020 г. совокупный объем активов под управлением компании сократился на 4,8%, что сдерживает рейтинговую оценку. Однако влияние данного фактора нивелирует рост совокупного объема активов под управлением до 1 трлн рублей по итогам 3 кв. 2021 г.

Агентство отмечает низкие риски концентрации клиентской базы: без учета связанных с УК клиентов с условными рейтинговыми классами ruBBB+ и выше доля средств крупнейшего клиента в общем объеме средств под управлением составила 19,6% на 31.12.2020, пяти крупнейших – 47,9%. Доходы от доверительного управления имуществом также высоко диверсифицированы по клиентам. В то же время диверсификация бизнеса компании по направлениям деятельности находится на невысоком уровне. Доля основного источника средств под управлением – ЗПИФ – составила 72,6% от общего объема средств на 31.12.2020, при этом доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 56,8% за 2020 г.

Средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФ, оценивается агентством как высокий, однако, вознаграждение за услуги по доверительному управлению средствами ЗПИФ находится на невысоком уровне. Покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 255% за 2020 г., что позитивно сказывается на уровне рейтинга.

Положительное влияние на рейтинг оказывают высокое качество собственных средств УК (на 31.12.2020 коэффициент качества активов составил 98,1%) и высокие показатели ликвидности (на 31.12.2020 коэффициент текущей ликвидности составил 16,14). Кроме того, позитивно на рейтинговую оценку влияют высокий запас собственных средств (255,5% на 30.06.2021) и значительное превышение собственных средств над нормативным значением, которое составило 2836% на 30.06.2021. Рентабельность бизнеса компании также высоко оценивается агентством (рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.06.2020 по 30.06.2021 составила 37%).

Среди факторов, оказывающих положительное влияние на рейтинг, агентство выделяет высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, высокую организацию инвестиционного процесса и высокое качество IT-инфраструктуры. Компания развивается в рамках внутригрупповой стратегии и в соответствии с решениями Совета директоров.

На 31.12.2020 объем активов под управлением АО «Газпромбанк - Управление активами» составил 611 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 30.06.2021 был равен 2 349 млн рублей. По данным «Эксперт РА», по итогам 1 полугодия 2021 года АО «Газпромбанк - Управление активами» заняло 4 место по объему средств в управлении, 1 место по объему активов в ЗПИФах, 5 место по объему активов в ОПИФах, БПИФах и ИПИФах, 8 место по объему активов пенсионных накоплений НПФ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «Газпромбанк - Управление активами» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current  (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «Газпромбанк - Управление активами», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021