Москва, 4 марта 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» предлагает участникам рынка ознакомиться с проектом обновленной методологии присвоения кредитных рейтингов обязательствам структурированного финансирования и предоставить комментарии по его содержанию. Изменение методологии связано с необходимостью уточнения алгоритмов оценки отдельных факторов, характеризующих кредитное качество обязательств структурированного финансирования. Также модифицирован алгоритм перевода полученной в результате моделирования денежных потоков вероятности дефолта по инструментам структурированного финансирования в среднею однолетнюю вероятность дефолта, которую отражает уровень кредитного рейтинга. Модифицированный алгоритм обеспечивает полную сопоставимость кредитных рейтингов обязательств структурированного финансирования с кредитными рейтингами, присвоенными по другим методологиям Агентства. Кроме того, расширено определение дефолта по инструментам структурированного финансирования, обеспеченным гарантией, поручительством или в отношении которых действует публичная безотзывная оферта. Вместе с тем ужесточены требования к условиям гарантий, поручительств и оферт в целях использования оценки кредитного качества гаранта, поручителя и (или) оферента при определении кредитного рейтинга обязательств структурированного финансирования.
Утвержденная в декабре 2018 года методология присвоения кредитных рейтингов обязательствам структурированного финансирования заменила действовавшую ранее методологию присвоения рейтингов надежности долговым инструментам, в обеспечении по которым находятся существующие на момент структурирования сделки права требования, а также будущие платежи. В связи с этим будет отозван один действующий рейтинг надежности долговых инструментов, в обеспечении по которым находятся существующие на момент структурирования сделки права требования и (или) будущие платежи. После этого объекту рейтинга, рейтинг надежности которого будет отозван, может быть присвоен кредитный рейтинг в соответствии с методологией присвоения кредитных рейтингов обязательствам структурированного финансирования. Пересмотр указанного рейтинга будет осуществлен в сроки, предусмотренные требованиями 222-ФЗ.
Проект не является утвержденным методологическим комитетом Агентства документом. Текст документа впоследствии может быть изменен по усмотрению методологического комитета, и итоговая версия методологии может отличаться от проекта.
Агентство просит заинтересованных участников рынка присылать свои комментарии по электронной почте method@raexpert.ru до 13 марта 2019 г. включительно. Все поступившие комментарии будут рассмотрены Агентством до утверждения финальной версии документа методологическим комитетом.
Проект методологии присвоения кредитных рейтингов обязательствам структурированного финансирования
Контакты: Юрий Беликов, e-mail: method@raexpert.ru