Рейтинговые действия, 16.08.2018

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг АО «НПФ «Сургутнефтегаз» на уровне ruАA
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 16 августа 2018 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Сургутнефтегаз» на уровне ruАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «НПФ «Сургутнефтегаз» – фонд, осуществляющий деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Агентство отмечает высокую концентрацию бизнеса фонда на ключевом клиенте, ПАО «Сургутнефтегаз», однако, низко оценивает риски утраты бизнеса, связанного с крупнейшим клиентом, в том числе ввиду отсутствия у участников права на расторжение договора НПО в соответствии с условиями действующей корпоративной пенсионной программы.

Фонд обладает значительным запасом капитала над минимальным размером собственных средств (2959% на 30.06.2018) и достаточным объемом собственных средств для ведения операционной деятельности. Коэффициент достаточности капитала, рассчитанный с учетом корректировки собственных средств на качество активов по методологии агентства, на 31.12.2017 составил 34,4. Объем активов фонда находится на невысоком уровне (36,4 млрд рублей на 30.06.2018), что выделяется в качестве негативного фактора по методологии агентства.

Фонд демонстрирует приток обязательств по договорам НПО и ОПС: за период 30.06.2017 - 30.06.2018 обязательства фонда по ОПС выросли на 7,7%, по НПО – на 11,7%. Размер среднего счета по НПО и по ОПС значительно превышает установленный агентством бенчмарк (237 тыс. рублей по ОПС и 353 тыс. рублей по НПО на 30.06.2018), что оценивается позитивно.

Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое качество активов, в которые размещены средства пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственные средства. На 30.06.2018 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов к их балансовой стоимости составило 1, активов, относящихся к собственным средствам, – 0,9. Доля крупнейшего контрагента в структуре пенсионных накоплений и пенсионных резервов, за исключением объектов с рейтингами RAEX (Эксперт РА) на уровне ruАА и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств, не превысила 1% соответствующих активов на 30.06.2018, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Одновременно, высокая концентрация активов собственных средств на вложениях в один объект (48,0% активов собственных средств на 30.06.2018 представлено акциями ПАО «Сургутнефтегаз», которое не имеет рейтингов кредитоспособности) повышает риски фонда и выделяется в качестве негативного фактора по методологии агентства.

Диверсификация средств пенсионных резервов по управляющим компаниям находится на высоком уровне: 35,4% средств по НПО по состоянию на 31.03.2018 находилось под собственным управлением фонда, оставшуюся часть активов фонд передал в 3 управляющие компании. Диверсификация средств пенсионных накоплений по управляющим компаниям оценивается как умеренно высокая: фонд сотрудничает с 2 управляющими компаниями, передавая им по 50% активов пенсионных накоплений. При этом агентство положительно отмечает высокую доходность от размещения пенсионных накоплений и пенсионных резервов: доходность от инвестирования средств пенсионных резервов за три года, окончившихся 31.03.2018, составила 37,7%, пенсионных накоплений – 40,5%.

Уровень организации системы управления рисками и стратегического обеспечения позитивно отмечен агентством. Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества услуг управляющих компаний фонда: все управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении средств пенсионных накоплений и резервов, имеют рейтинги на уровне А++ RAEX (Эксперт РА). 

По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.06.2018 активы фонда составили 36,4 млрд рублей, собственные средства – 12,8 млрд рублей, объем обязательств фонда по ОПС составил 8,6 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 14,1 млрд рублей.

По данным Банка России, на 31.03.2018 АО «НПФ «Сургутнефтегаз» заняло 17 место по объему активов, 5 место по объёму капитала, 13 место по объему обязательств по НПО, 17 место по объему обязательств по ОПС, 26 место по числу застрахованных на российском рынке и 23 место по количеству участников НПО.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «НПФ «Сургутнефтегаз» был впервые опубликован 29.07.2011. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.06.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/npf/method (вступила в силу 30.07.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Сургутнефтегаз», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Сургутнефтегаз» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Сургутнефтегаз» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


НПФ могут столкнуться с падением взносов по добровольным пенсионным программам

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат, пишет «Коммерсант». Это следует из оценки «Эксперт РА». Также растущий объем выплат негосударственных пенсий по НПО «почти полностью нивелирует приток новых средств на рынок». Это новая ситуация, с которой столкнулся рынок НПФ, — ранее взносы по НПО всегда покрывали выплаты. 24.12.2020

Кадры берут свое

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат. Через несколько лет такой динамики возможно сокращение объема пенсионных резервов. С учетом массовых выплат по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) это может привести к маргинализации всей индустрии НПФ. 24.12.2020

Онлайн-презентация обзора «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна»

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд руб. За счет структурирования и механизмов кредитного усиления инвесторам может быть предложен высоконадежный долговой инструмент. Кроме того, дополнительную привлекательность таких облигаций для инвесторов могут обеспечить статус зеленого или социального финансирования. 25.09.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос на 5,4%

Banki.ru

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал по итогам первого полугодия прирост примерно на 5,4% и достиг 8,5 трлн рублей. Такие данные приводятся в тематическом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

Частные инвесторы выбирают облигации, валютные стратегии и ПИФы

Ведомости

Физлица обеспечили резкий рост рынка доверительного управления во II квартале
18.08.2020