Москва, 13 декабря 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности Национального НПФ на уровне ruAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Фонд осуществляет деятельность по обязательному пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению. Основным акционером фонда является ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина. Сотрудничество фонда с ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, имеющим рейтинг кредитоспособности на уровне ruААА от «Эксперт РА», а также высокая вероятность поддержки фонда со стороны собственника оказывают значительное положительное влияние на уровень рейтинга.
Агентство отмечает высокое качество активов фонда. На 30.09.2017 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 92% от активов. Инвестиционный портфель фонда характеризуется в основном вложениями в депозиты банков с высокими рейтингами кредитоспособности, государственные ценные бумаги и облигации ведущих эмитентов. Однако, отмечается умеренно высокая доля аффилированных контрагентов в структуре активов. На 30.09.2017 суммарная доля активов, приходящихся на контрагентов, связанных с фондом, составила 20,1%, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: отношение дельты между собственными средствами, скорректированными на качество активов, и минимальным нормативным значением собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность составило 6,9 на 30.09.2017.
Фонд демонстрирует высокую доходность от размещения пенсионных накоплений (накопленная доходность за период с 2014 г. по 2016 г. составила 26,8%) и инвестирования пенсионных резервов (26,7% за аналогичный период). В числе факторов, ограничивающих уровень рейтинга, агентство выделяет невысокий объем активов фонда (34,5 млрд рублей на 30.09.2017). Также отмечается низкий размер среднего счета клиента фонда по ОПС (на 30.09.2017 средний размер счета составил 55,4 тыс. рублей) и НПО (114,3 тыс. рублей). Объем пенсионных обязательств за 9 мес. 2017 г. сократился на 1 291 млн рублей, таким образом, нетто-отток средств по ОПС составил 7,4%, что оказывает негативное влияние на рейтинг.
Большая часть активов фонда (86% пенсионных накоплений и 80% пенсионных резервов) передана в доверительное управление в АО «Национальная УК», низкая диверсификация вложений по УК отмечается в числе негативных факторов. АО «Национальная УК» не имеет рейтинга надежности и качества услуг, что не позволяет скорректировать негативное влияние фактора.
Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда. В фонде создан и функционирует отдел анализа рисков, проводится регулярный мониторинг рисков, формируются оперативные отчеты. В числе позитивных факторов также отмечаются высокий уровень информационной прозрачности фонда. Фонд не обладает формализованными стратегическими планами, что оказывает сдерживающее влияние на оценку качества управления. Однако, планы фонда были детально озвучены во время рейтингового интервью. В настоящее время стратегические документы фонда находятся в стадии разработки.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2017 объем обязательств по ОПС составил 15,5 млрд рублей. Объем обязательств по НПО на ту же дату - 12,5 млрд рублей. По данным Банка России на 30.09.2017, фонд занимал 16 место по объему активов, 14 место по объему обязательств по НПО, 12 место по объему обязательств по ОПС.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности НПФ http://raexpert.ru/ratings/npf/method/after_May10_2017 (применяемая версия методологии вступила в силу 10.05.2017). Ключевые источники информации: данные АО «Национальный НПФ», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 16.11.2008. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 27.07.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 07.12.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащим
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.