Новости агентства, 26.09.2014

«Эксперт РА» (RAEX): в первом полугодии 2014 года страховщики замедлили падение рентабельности собственных средств
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

26 сентября 2014 г.

В результате снижения доли расходов на ведение дела (РВД) и повышения тарифов по страхованию автокаско, страховщикам удалось избежать резкого скачка убыточности и замедлить падение рентабельности собственных средств (до 0,2 п.п. за 1-ое полугодие 2014 года в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года), говорится в исследовании «Бенчмарки российского страхового рынка за 1 полугодие 2014 года: работа над рентабельностью», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА» (RAEX). Тем не менее, по итогам 1-го полугодия 2014 года средний показатель рентабельности собственных средств страховых компаний снизился до 4,1%, обновив минимум последних 6 лет.

Согласно исследованию, значительное сокращение рентабельности собственных средствотмечается у розничных страховщиков (с 3,7% за 1 полугодие 2013 года до 2,9% за 1 полугодие 2014 года), в то время как у нерозничных значение показателя сохранилось на уровне аналогичного периода прошлого года (4,5%). При этом, по оценке «Эксперт РА» (RAEX), рентабельность собственных средств страховщиков, специализирующихся на автостраховании, упала сильнее среднерыночного значения и за 1 полугодие 2014 года составила всего 1,0%.

Среднее значение РВД опустилось с 45,3% за 1 полугодие 2013 года до 43,1% за 1 полугодие 2014 в первую очередь за счет резкого сокращения РВД у розничных страховщиков (на 3,3 п.п. до 43,0%), а также у автостраховщиков (на 4,9 п.п. до 40,3%). В связи с улучшением автостраховщиками качества урегулирования убытков в условиях роста судебных издержек и повышенного внимания со стороны надзора, убыточность-нетто по страхованию автокаско выросла на 4,4 п.п. до 72,4%, по ОСАГО – на 5,3 п.п. до 64,6% за 1 полугодие 2014 года. Таким образом, наиболее заметный рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто отмечается у автостраховщиков (+1,9 п.п.).

«Среднее значение рентабельности инвестиций страховщиков за год выросло незначительно (на 0,2 п.п) и составило всего 2,7% за 1 полугодие 2014 года, что не смогло, по нашим оценкам, существенно отразиться на финансовом результате компаний. Для повышения рентабельности собственных средств компаниям необходимо искать дополнительные источники доходов и продолжать работу над сокращением доли РВД», - отмечает директор по страховым рейтингам «Эксперт РА» (RAEX) Алексей Янин. При условии повышения тарифов по ОСАГО и поправочных коэффициентов одновременно с увеличением лимитов выплат по «железу» и жизни и здоровью,уже к концу 2014 года эксперты ожидают небольшое восстановление показателей рентабельности собственных средств российских страховщиков. Так, средняя рентабельность собственных средств вырастет на 1-1,5 п.п, что составит 6,5-7% по итогам 2014 года и 5-5,5% по итогам 1 полугодия 2015 года. При этом средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто останется в пределах 98,5-99,5%.
В случае реализации негативного сценария на рынке ОСАГО (затягивание с принятием решения по повышению тарифов), по прогнозам «Эксперт РА» (RAEX), средняя рентабельность собственных средств страхового рынка по итогам 2014 года снизится до 5%, а по итогам 1 полугодия 2015 года до 3%. Средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто страховщиков приблизится к отметке 100% уже к концу 2014 года и отметке 102% за 1 полугодие 2015 года.

Прогноз динамики рентабельности собственных средств страховых компаний

Источник: «Эксперт РА» (RAEX)

Показатели рентабельности собственных средств топ-10 страховщиков по взносам (без компаний, специализирующихся на страховании жизни)

Место Компания Взносы, 1пг2014, млн. рублей Чистая прибыль, 1пг2013, млн. рублей Чистая прибыль, 1пг2014, млн. рублей ROE, 1пг 2013, % ROE, 1пг2014, %
1 СОГАЗ 64 288 8 345 8 510 33,4 28,7
2 ООО Росгосстрах 59 491 2 035 1 371 12,9 8,5
3 Ингосстрах 37 491 744 147 4,8 1,6
4 РЕСО-Гарантия 31 051 2 305 65 22,4 1,0
5 Альфастрахование 25 395 285 65 4,2 1,6
6 ВТБ-Страхование 22 126 3 153 3 731 60,1 50,9
7 ВСК 19 473 456 1 052 7,7 16,2
8 Согласие 17 541 22 0,5 0,4 -3,4
9 Альянс 17 267 35 -2 168 1,1 -28,4
10 МАКС 11 294 371 366 11,9 10,4

Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным компаний