Рынок коллективных инвестиций и доверительного управления, 1 полугодие 2008 года
Поделиться
Facebook Twitter VK

Рэнкинг УК по итогам 2 квартала 2019 годаПредварительные данные крупнейших УК по объему средств в управлении по итогам 2 квартала 2019 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2019 годаКрупнейшие УК на конец 2018 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2018 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2018 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2018 годаРэнкинг УК по объему выручки от услуг ДУ за 2017 год (предварительные данные)Крупнейшие УК на конец 2017 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2017 годаРэнкинги УК по итогам 2 квартала 2017 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2017 годаРэнкинг УК по объему выручки от услуг доверительного управления за 2016 год (предварительные данные)Крупнейшие УК на конец 2016 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2016 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2016 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2016 годаРэнкинг УК по объему выручки от услуг доверительного управления за 2015 годРэнкинг УК по итогам 2015 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2015 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2015 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2015 года Рэнкинг УК по объему выручки от услуг доверительного управления за 2014 годРэнкинг УК по итогам 2014 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2014 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2014 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2014 годаРэнкинг УК по объему выручки от услуг доверительного управления за 2013 годРэнкинг УК по итогам 2013 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2013 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2013 годаРэнкинг УК по итогам I квартала 2013 годаРэнкинг УК по итогам 2012 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2012 годаРэнкинг УК по итогам 1 полугодия 2012 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2012 годаРэнкинг УК по итогам 2011 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2011 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2011 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2011 годаРэнкинг УК по итогам 2010 годаРэнкинг УК по итогам 2009 годаРэнкинг УК по итогам 9 месяцев 2009 годаРэнкинг УК по итогам 1 полугодия 2009 года Рэнкинг УК по итогам 1 квартала 2009 года Рэнкинг УК по итогам 2008 годаРэнкинг УК по итогам 9 месяцев 2008 годаРэнкинг УК по итогам 1 полугодия 2008 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2008 годаРэнкинг УК по итогам 2007 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2007 годаРэнкинг УК по итогам 2 квартала 2007 годаРэнкинг УК по итогам 4 квартала 2006 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2006 годаРэнкинг УК по итогам 1 квартала 2005 годаРэнкинг УК по итогам 3 квартала 2004 годаРэнкинг УК по итогам 4 квартала 2004 годаМетодологииЗачем нужен рейтингКонтакты

Обзор рынка коллективных инвестиций
и доверительного управления активами за 1 полугодие 2008 года

На уровне сопротивления
По оценке "Эксперта РА" объем рынка доверительного управления на конец первого полугодия 2008 года составил 1,8 трлн рублей , сократившись по сравнению с первым кварталом на 5% (100 млрд рублей) до уровня начала года. Рынок не смог взять планку в 2 трлн рублей, более того впервые за все время проведения мониторинга "Экспертом РА" объем рынка в денежном выражении уменьшился по отношению к предыдущему периоду.

Взгляд в будущее
Рынку коллективных инвестиций и доверительного управления активами как важному и социально значимому элементу финансового рынка в концепции уделено особое внимание. Главнейшей задачей рынка на среднесрочную перспективу служит переход от инерционного развития к сценарию прорыва. Подобный путь согласуется как с идеей создания в РФ мирового финансового центра, предложенной ФСФР и поддержанной президентом, так и с задачами, озвученными профессиональным сообществом в "Идеальной модели фондового рынка России на долгосрочную перспективу".

Семейство индексов стоимости паев ПИФов от "Эксперта РА"
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" запустило проект "Индексы рынка коллективных инвестиций RAEX". Семейство индексов RAEX призвано помочь инвесторам, а также УК, лучше понимать ситуацию на рынке, его тенденцию и перспективы развития.

Таблица 1. Рэнкинг УК по общему объему средств в управлении на конец второго квартала 2008 года
Таблица 2. Рэнкинг УК-участников мониторинга по СЧА ПИФов
Таблица 3. Рэнкинг УК-участников мониторинга по объему резервов НПФ под управлением
Таблица 4. Рэнкинг УК-участников мониторинга по объему накоплений НПФ под управлением
Таблица 5. Рэнкинг УК-участников мониторинга по объему накоплений ПФР под управлением
Таблица 6. Рэнкинг УК-участников мониторинга по объему страховых резервов под управлением
Таблица 7. Рэнкинг УК-участников мониторинга по объему средств военной ипотеки под управлением
Таблица 8. Рэнкинг УК-участников мониторинга по объему средств ИДУ и прочих видов ДУ под управлением
Рейтинг-лист "Эксперта РА"

Методология обзора

Очередной (десятый) обзор рынка коллективных инвестиций и доверительного управления активами подготовлен рейтинговым агентством "Эксперт РА" на основе анкетирования управляющих компаний (УК), а также данных Национальной лиги управляющих.

В анкетировании приняли участие 120 управляющих компаний.

Резюме

2 триллиона: непокоренная высота

Объем рынка доверительного управления на конец первого полугодия 2008 г. составил 1,8 трлн рублей, сократившись по сравнению с первым кварталом на 5% - до уровня начала года. Рынок не смог взять планку в 2 трлн рублей, более того, впервые за все время проведения мониторинга "Экспертом РА" объем рынка в денежном выражении сократился. Мы ожидаем, тем не менее, что, несмотря на замедление темпов роста в первом полугодии 2008 г. рынок доверительного управления активами имеет все шансы наверстать упущенное во второй половине года. Основными драйверами будут фонды квалифицированных инвесторов, временно свободные средства госкорпораций и бюджета, а также активы пайщиков, которые вернутся на рынок в период уже традиционной осенней волны роста. Цель на конец года - 2,5 трлн рублей.

Вектор развития

Ближайшее будущее рынка определяется совместным влиянием трех основных факторов развития. Фактор "мировых рынков" связан с влиянием кризиса западных финансовых рынков. Фактор "старых" рисков" приобрел актуальность на фоне более активного нетривиального вмешательства государства в хозяйственную деятельность компаний со свежим примером "Мечела" и напрашивающейся параллелью с делом "Юкоса". Фактор "финансового центра" - один из возможных драйверов роста, связанный с неизбежностью действий государства по усилению и поддержке фондового рынка, а также рынка коллективных инвестиций и доверительного управления активами.

Перспективы долгосрочного роста рынка будут зависеть от способности всего финансового сектора перейти к сценарию ускоренного развития.

Разыскиваются долгосрочные инвесторы

Поведение пайщиков в первом полугодии 2008 года говорит о том, что до сих пор коллективные инвестиции - это рынок спекулянтов. В период волатильности на фондовом рынке с наиболее заметными выводами активов столкнулись самые крупные игроки. Большой объем активов этих УК не позволяет им вести себя агрессивно, аналогично поведению более мелких игроков, которым значительно легче обыграть рынок на коротком отрезке за счет спекулятивных стратегий и небольших оборотов. Тот факт, что пайщики бегут с рынка уже после нескольких месяцев негативной динамики, говорит о том, что все системные характеристики управляющих им неинтересны, а основной инвестиционный мотив - краткосрочная спекулятивная выгода.

Обзор подготовили:

Павел Митрофанов,
руководитель направления инвестиционных рейтингов

Холмакова Марина,
эксперт направления инвестиционных рейтингов

Вероника Иванова,
референт направления инвестиционных рейтингов

Павел Самиев,
директор департамента рейтингов финансовых институтов