en
loading

Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. «Эксперт РА» является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги агентства «Эксперт РА» входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»

Список всех рэнкингов


 

От общего к частному

Павел Самиев

Таблица
Лидеры рынка управления активами по итогам 3 квартала 2007 г.

  Управляющая компания Рейтинг Управляющей компании от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 01.10.2007 г., млн руб. Объем собственных средств на 01.10.2007 г., млн руб. Количество и доля различных категорий клиентов в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г. Количество клиентов, средствами которых управляет компания на 01.10.2007 г.
Количество портфелей ПИФ Сумма активов в ПИФах, млн руб. ПИФ, % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные резервы) Сумма активов в НПФ (пенсионные резервы), млн руб. НПФ (пенсионные резервы), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные накопления) Сумма активов в НПФ (пенсионные накопления), млн руб. НПФ (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей ПФР (пенсионные накопления) Сумма активов в ПФР (пенсионные накопления), млн руб. ПФР (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей в резервах страховых компаний Сумма активов в резервах страховых компаний, млн руб. Резервы страховых компаний, % от общего объема средств под управлением Количество портфелей ИДУ Сумма активов в ИДУ, млн руб. ИДУ, % от общего объема средств под управлением Юридические лица в ПИФах Физические лица в ПИФах Юридические лица в ОДУ Физические лица в ОДУ
1 "Лидер"   264700,00 1547,19 5 2466,08 0,93 6 252475,81 95,38 6 3000,55 1,13 1 197,91 0,07 2 4890,41 1,85 3 1275,38 0,48        
2 "Ренессанс Управление Инвестициями"** А++ 117217,39 2,00 9 7022,16 5,99 15 5505,76 4,70 1 91,58 0,08       19 1368,55 1,17   103229,33 88,07 62 2353 137 512
3 "Тройка Диалог" А++ 107382,29   16 34160,37 31,81 10 5301,46 4,94 3 1636,89 1,52 1 788,98 0,73 2 19,63 0,02 1349 65474,96 60,97 1268 96586 1301 48
4 "Менеджмент-Центр" А++ 94236,60 811,42 5 94236,60 100,00                               9 360    
5 Управляющая компания "КапиталЪ" А++ 87600,70 6825,19 4 920,71 1,05   17548,21 20,03   6420,50 7,33   668,77 0,76   1141,36 1,30 6 48871,73 55,79 42 3301 37 55
6 "АГАНА"   57412,38 0,10   54761,36 95,38   382,88 0,67   126,72 0,00   12,32 0,02         2129,10 3,71 74 8354 4 12
7 "Менеджмент-консалтинг"   52553,30 205,22 3 52385,91 99,68 1 129,71 0,25             1 18,97 0,04 1 18,71 0,04 5 38 2  
8 "УК УралСиб" А++ 34629,94 1,00 5 31571,22 91,17 5 216,23 0,62 4 430,16 1,24 1 946,17 2,73       86 1466,16 4,23 82 63090 16 70
9 "УРАЛСИБ-Управление капиталом"   34524,81 7,00       5 6844,95 19,83       1 56,58 0,00 4     210 27623,28 80,01     44 166
10 "Управляющая Компания Росбанка"   34489,76 239,33 5 8149,47 23,62 6 7474,74 21,67   2359,55 6,84   1656,71 4,80       9 14849,29 43,05 73 13000 6 3
11 КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент   28965,39   25 22696,24 78,36 9 3442,59 11,89 6 455,59 1,57 1 111,08 0,00 1 57,10 0,20 24 1801,35 6,22 156 36136 29 13
12 УК "ТРАНСФИНГРУП"   22918,89 118,30 4 341,87 1,49 3 22476,58 98,07 1 100,44 0,44                   18 27    
13 "Альянс РОСНО Управление Активами" А++ 17525,11 208,23 11 3192,00 18,21 3 288,68 1,65 5 469,14 2,68 2 20,32 0,12 12 4223,37 24,10 9 9331,60 53,25 12 1292 23 34
14 "Атон-менеджмент" А++ 14031,93 302,66 7 3139,85 22,38 3 7154,58 50,99 1 182,66 1,30 1 164,84 1,17 3 322,68 2,30 3 3067,32 21,86 104 2235 71 35
15 "АК БАРС КАПИТАЛ"   13871,58 137,92 11 12409,04 89,46 3 162,24 1,17 1 178,49 1,29 1 923,32 6,66       3 198,49 1,43 30 2105 3 14
16 "КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент"   13787,05 30,19 4 13787,05 100,00 0                             7 49    
17 "ЯМАЛ"   12436,75 102,94 4 4714,87 37,91             1 9,62 0,08       4 7712,26 62,01 6 0 1 3
18 Интерфин КАПИТАЛ   12230,97 239,08 8 11564,99 94,56             1 15,49 0,13 2 24,89 0,00   625,60 5,11     4 6
19 "ТРИНФИКО" А 12120,00 171,26 2 399,41 3,30 15 10846,00 89,49 10 688,49 5,68 3 9,51 8,43 4 142,73 1,18 2 33,86 0,28 27 61 25  
20 "ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТРАДИЦИИ"   10041,16 63,26 1 17,62 0,18 5 9207,79 91,70 3 761,58 7,58 1 25,25 0,00 1 18,36 0,00 4 10,56 0,11 11 4 1 3
21 "МЕТРОПОЛЬ"   8414,37 0,12 5 8030,54 95,44 1 252,32 3,00 1 102,35 1,22 1 14,33 0,00       4 14,84 0,18 12 632 2 4
22 "РТК-ИНВЕСТ"   8345,36 74,17 4 440,05 5,27 2 6017,45 72,11 1 2,25 3,84 1 39,81 0,48 1 21,98 0,00 37 1823,82 21,85 7 738 30 10
23 "Национальная управляющая компания" В++ 8096,15   2 914,46 11,30 6 4537,65 56,05 1 589,37 7,28 1 9,51 0,00 1 20,36 0,00 2 2024,81 25,01 1 12 6  
24 "РЕГИОНГАЗФИНАНС"   7791,46 216,03 14 4869,18 62,49 2 251,76 3,23       1 80,22 1,03       69 2195,61 28,18 87 355 5 64
25 "АГ Капитал"   7522,80 173,64 2 7386,94 98,19       1 135,87 1,81                          
26 "Мономах"   7503,52 59,00 13 7480,75 99,70             1 8,40 0,11         14,36 0,19 38 1186 5 17
27 "РН-траст"*   6523,04 113,00 5 481,50 7,38 3 4921,50 75,45 1 25,60 0,00   299,90 4,60 1 283,13 4,34   511,41 7,84        
28 ФИК "ИНТЕРФИНАНС"   6372,98 63,63 1 10,30 0,16 5 5954,43 93,43 3 346,15 5,43 1 2,42 0,04       7 59,68 0,94 1   5 2
29 "Портфельные инвестиции"   5493,36 89,16 5 515,63 9,39 8 770,03 14,02 3 313,33 5,70 1 55,74 1,01 1 90,52 1,65 122 3748,11 68,23 7 900 27 95
30 "НМ-Траст"   5082,00 142,20 4 1725,20 33,95 5 1840,60 36,22 1 5,60 0,11             27 1510,60 29,72 8 657 8 24
31 "Ингосстрах-Инвестиции"   5079,43 90,24 4 204,73 4,03 4 969,34 19,10 2 292,41 5,76 1 53,93 1,06 1 3169,68 62,40 6 389,34 7,67 8 177 4 2
32 "Райффайзен Капитал" А 4940,39   4 3386,37 68,54 2 336,08 6,80 2 54,05 1,09       7 333,09 6,74 70 830,80 16,82 6 6979 11 69
33 "СОЛИД Менеджмент"   4603,54 79,81 7 2744,47 59,62 3 321,78 6,99 1 57,69 1,25 1 987,16 21,44 8 480,83 10,44 2 11,62 0,25 35 7601 11 2
34 "Управляющая компания Промышленно-строительного банка" А 4465,49 246,15 10 2863,18 64,12 5 210,46 4,71       1 359,95 8,06 8 529,63 11,86 35 502,27 11,25 38 11640 14 30
35 "Каравелла"   4362,74 26,42 3 4362,74 100,00                               3 8    
36 "Максвелл Эссет Менеджмент"   4246,54 102,77 12 4246,54 100,00                                      
37 "Ермак" А 3918,99   8 1302,85 0,33 2 69,67 1,78 2 82,11 2,10 1 19,07 0,49       2 2445,30 62,40        
38 "Управляющая компания БИНБАНКА"   3859,83 54,03 4 174,23 4,51 3 390,92 10,13 1 1,04 0,03 1 178,39 4,62       4 2845,26 73,71 8 184 3 1
39 "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент"   3740,93     1838,85 49,16 9 983,01 26,28 4 479,44 12,82 1 56,88 1,52       34 382,76 10,23     4 30
40 "Парма-Менеджмент"   3631,03   4 105,64 2,91 2 166,95 4,56       1 7,80 0,21         3350,64 92,28     3 22
41 "РФЦ-Капитал"   3577,78 72,61 4 648,82 18,13 2 1153,81 32,25 1 124,60 3,48 1 883,64 24,70 1 76,61 2,14 2 690,30 19,29 6 824 3  
42 "Центральная Управляющая компания"   3443,05 58,28 4 3345,04 97,15 2 64,84 1,88       1 33,17 0,96             13 149    
43 "ВИТУС"   3325,97 50,22 10 2673,93 80,39                         132 652,03 19,60 30 1969 2 130
44 "Паллада Эссет Менеджмент"   3229,18 75,18 6 358,77 0,11 3 302,28 9,36 1 13,27 0,41 1 24,89 0,77       32 2529,97 78,35 74 2577 5 27
45 "Уралсиб Эссет Менеджмент"   3063,70 92,51 2 3015,68 98,43             1 48,03 1,57             39      
46 "АМК Финанс"   2797,17 93,97   224,66 8,03                   4 2406,41 86,03 59 166,10 5,94 1 9 4 58
47 "ИНТРАСТ"   2717,21 110,11 4 204,21 7,52                         47 2512,99 92,48 8 56 7 40
48 "Брокеркредитсервис"   2715,05 9,17 13 2333,78 85,96 12 259,20 9,55 2 18,46 0,68 2 103,61 3,82             164 29521    
49 "Либра Капитал"   2540,16 44,06 3 950,82 0,37 2 1361,65 53,60 1 227,69 8,96                   7 19    
50 "ВИКА"   2327,99 63,81 2 47,08 2,02 10 598,54 25,71 2 63,39 2,72 1 7,86 0,34       20 1611,13 69,21 11 32 17 7
51 "УНИВЕР Менеджмент"   2189,65 95,45 5 1388,96 63,43 4 407,79 18,62 1 17,81 0,81 1 24,69 1,13 3 119,76 5,47 37 230,64 10,53 22 828 16 47
52 "ОЛМА Финанс"   2047,47 44,60 8 2046,80 99,97                         2 67,59 0,03 26 337   2
53 УК Промсвязь   1951,01 185,34 4 164,69 8,44 3 1309,14 0,67 1 360,50 18,48 1 52,37 2,68       3 64,32 3,30 2 537 1 2
54 "ВЕЛЕС Менеджмент"   1937,42 102,62 9 1889,03 0,98 1 48,38 2,50                         6 91 1  
55 "Северо-западная управляющая компания"   1799,87 66,72 4 1799,87 100,00                               21 10507    
56 "Наше будущее"   1778,66 34,48 1 1778,66 100,00                                      
57 "Свиньин и Партнеры"   1498,27 46,80 3 1494,15 99,72                         1 4,12 0,28 14 88 2 7
58 "ОТКРЫТИЕ"   1482,02   6 812,01 54,79 12 221,08 14,92 3 11,77 0,79 1 12,74 0,86 1 149,56 10,09 80 274,87 18,55 16 157 19 78
59 "РИГрупп - управление активами"   1207,94 21,00 6 1207,94 100,00                               4 7    
60 "Элби-Траст"   1088,87 31,00 2 1028,70 94,47 1 60,18 5,53                         12 13510    
61 "Русь-Капитал"   968,17 218,30 8 491,18 0,50 1 468,67 48,40                         15 20 1  
62 "АВК "Дворцовая площадь"   965,71 55,17 10 493,26 51,08 2 445,13 46,09       1 20,81 2,15             7 4880 3  
63 "Алемар"   839,05 125,37 5 479,04 0,57 2 30,58 3,64 1 32,31 3,85 1 22,92 2,73       2 274,21 32,68 63 2649 4  
64 "Энергия-инвест"*   773,85 47,89 1 773,85 100,00                                      
65 "ЦЕРИХ"*   729,22 51,80 3 155,71 21,35 2 6,82 0,94             1 28,16 3,86   538,53 73,85        
66 "Элемтэ-Гарант"*   713,73 20,45 4 709,79 99,45 3 3,94 0,55                                
67 "Энергокапитал"   572,07 32,70 4 554,28 96,89 1 17,79 3,11                         34 4946    
68 "Доверие Капитал"   533,91 78,48 2 387,91 72,66       1 0,85 0,16 3 54,31 10,17 1 10,36 1,94 27 80,47 15,07 2 1619 3 24
69 "Управляющая компания"*   521,57 63,20 2 440,48 84,45                           81,08 15,55        
70 "НИВЕЛИР"   478,98 31,73 2 409,73 85,54 2 69,25 14,46                         12 3 4  
71 "Инвестиционный Капитал"   432,54 49,68 7 267,08 61,75 2 23,37 5,40 1 13,65 3,16             3 128,43 29,69 16 3422 2 55
72 ФИК "Урал-континент"   414,65 37,51       3 386,46 93,20                             3  
73 "Астерком"   306,67 36,78 8 146,72 47,84                         5 159,95 52,16 8 107   5
74 "Созвездие"   202,94 24,07   202,94 100,00 0                                    
75 ИК "РИКОМ-ТРАСТ"   193,34 33,83 4 193,34 100,00                               8 537    
76 Ростовская Трастовая Компания*   161,52 50,16       4 114,98 71,18 1 5,11 3,16   2,72 1,68 3 38,71 23,97              
77 "Челябинская Управляющая компания"   119,27 35,30 5     1 94,03 78,84 1 24,06 20,18             1 1,17 0,99     1 1
78 "ДОХОДЪ"   103,64 39,45 4 103,64 100,00                         1     10 532    
79 "ЦентрИнвест"   67,10 22,00 1 67,10 100,00                               3 26    
80 ИГ "ТатИнК"   54,78 71,37 2 28,01 51,13 3 26,77 48,87                     21,16 38,63 7 98    
81 "Элтра-Инвест"*   40,10 35,18 1 40,10 100,00                                      
* информация на конец II квартала 2007г.
** группа компаний
рейтинг качества и надежности, предоставляемых компанией услуг (разглашенный)
ФИК - финансовая инвестиционная компания
ИГ - инвестиционная группа
ФК - финансовая корпорация
Таблица
Рэнкинг УК НПФ

  Управляющая компания Рейтинг Управляющей компании от "Эксперт РА" Количество и доля клиентов по направлению пенсионные накопления от НПФ в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г. Количество и доля клиентов по направлению пенсионные накопления от ПФР в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г. Количество и доля клиентов по направлению НПФ пенсионные резервы в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г.
Сумма активов в НПФ (пенсионные накопления), млн руб. НПФ (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные накопления) Количество стратегий НПФ (пенсионные накопления) Количество управляющих НПФ (пенсионные накопления) Общее количество договоров ДУ Дата привлечения первого клиента в направление Сумма активов в ПФР (пенсионные накопления), млн руб. ПФР (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Доходность за год Количество портфелей ПФР (пенсионные накопления) Количество стратегий ПФР (пенсионные накопления) Общее количество договоров ДУ Дата привлечения первого клиента в направление Сумма активов в НПФ (пенсионные резервы), млн руб. НПФ (пенсионные резервы), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные резервы) Количество стратегий НПФ (пенсионные резервы) Количество управляющих НПФ (пенсионные резервы) Общее количество договоров ДУ Дата привлечения первого клиента в направление
1 Управляющая компания "КапиталЪ" А++ 6420,50 7,33       16   668,77 0,76           17548,21 20,03       11 30.11.1999
2 "Лидер"   3000,55 1,13 6         197,91 0,07   1       252475,81 95,38 6        
3 Управляющая Компания Росбанка   2359,55 6,84       2 2005 1656,71 4,80       1 2003 7474,74 21,67 6     6 2003
4 "Тройка Диалог" А++ 1636,89 1,52 3         788,98 0,73   1       5301,46 4,94 10        
5 "ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТРАДИЦИИ"   761,58 7,58 3 3 3 3 2005 25,25 0,25 10.37 1 1 1 2003 9207,79 91,70 5 5 3 5 2003
6 "ТРИНФИКО" А 688,49 5,68 10 2 2 10 28.03.2005 9,51 0,08 17.95%/11.69%/5.51% 3 3 3 25.03.2004 10846,00 89,49 15 2 3 15 01.10.2002
7 "Национальная управляющая компания" В++ 589,37 7,28 1 1 1 1 30.12.2004 9,51 0,12 14.24 1 1 1 08.10.2003 4537,65 56,05 6 6 1 6 27.12.2002
8 "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент"   479,44 12,82 4 1 2 4 29.03.2005 56,88 1,52 8.12 1 1 1 2004 983,01 26,28 9   2 9 30.05.2001
9 "Альянс РОСНО Управление Активами" А++ 469,14 2,68 5 1 1 5 23.03.2006 20,32 1,12   2 2 2 08.10.2003 288,68 1,65 3 2 1 3 09.08.2007
10 КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент   455,59 1,57 6 4 3 6 02.03.2005 111,08 0,38 14.96 1 3 1 08.10.2003 3442,59 11,89 9 3 3 9 28.03.2003
11 УК "УралСиб" А++ 430,16 1,24 4 4   4 2004 946,17 2,73 9.06 1 1 1 2003 216,23 0,62 5 5   5  
12 "УК ПРОМСВЯЗЬ"   360,50 18,48 1 1 2 1 01.03.2005 52,37 2,68 12.88 1 1 1 08.10.2003 1309,14 67,10 3 инд 2 3 12.03.2003
13 ФИК "ИНТЕРФИНАНС"   346,15 5,43 3 1 2 3 2005 2,42 0,04 11.86 1 1 1 2003 5954,43 93,43 5 1 4 5 2001
14 "Портфельные инвестиции"   313,33 5,70 3 3 1 3 22.02.2005 55,74 1,01 15.6 1 1 1 08.10.2003 770,03 14,02 8 8 2 10 18.02.2003
15 "Ингосстрах-Инвестиции"   292,41 5,76 2 1 1 2 20.01.2005 53,93 1,06 7.43 1 1 1 08.10.2003 969,34 19,08 4 1 1 4 02.09.2002
16 "Либра Капитал"   227,69 8,96 1   1 1 15.03.2005               1361,65 53,60 2   1 2 01.12.2005
17 "Атон-менеджмент" А++ 182,66 1,30 1 1 4 10 28.02.2005 164,84 1,17 13.68 1 1 1 08.10.2003 7154,58 50,99 3 3 4 48 20.07.2001
18 "АК БАРС КАПИТАЛ"   178,49 1,29 1 1 1 1 19.04.2005 923,32 6,66 2.39 1 1 1 08.10.2003 162,24 1,17 3 3 1 3 19.03.2004
19 "АГ Капитал"   135,87 1,81 1 1 1 1 03.04.2006                            
20 "АГАНА"   126,72 0,22   2     30.05.2007 12,32 0,22 20.33%/19.37% 2 2   08.10.2003 382,88 0,67   3     2003
21 "РФЦ-Капитал"   124,60 3,48 1 1 1 1 19.05.2005 883,64 24,70 6.75 1 1 1 08.10.2003 1153,81 32,25 2 2 2 2 20.03.2003
22 "МЕТРОПОЛЬ"   102,35 1,22 1 1 3 1 30.03.2006 14,33 0,17 14.82 1 1 1 08.10.2003 252,32 3,00 1 1 3 1 30.03.2004
23 УК "ТРАНСФИНГРУП"   100,44 0,44 1 1 3 1 30.05.2007               22476,58 98,07 3 2 3 6 25.02.2005
24 "Ренессанс Управление Инвестициями"** А++ 91,58 0,08 1 1   1 2006               5505,76 4,70 15 15   15 2003
25 "Ермак" А 82,11 2,10 2 2 2 2 06.02.2006 19,07 0,49   1 1 1 08.10.2003 69,67 1,78 2 2 2 2 28.03.2001
26 "ВИКА"   63,39 2,72 2 1 2 2 12.07.2005 7,86 0,34 6.73 1 1 1 08.10.2003 598,54 25,71 10 1 2 12 24.10.2002
27 "СОЛИД Менеджмент"   57,69 1,25 1 1 1 1 27.04.2007 987,16 21,44 13.82 1 1 1 24.03.2004 321,78 6,99 3 3 2 3 30.12.2002
28 "Райффайзен Капитал" А 54,05 1,09 2 2 2 2 06.04.2005               336,08 6,80 2 1 2 2 30.09.2004
29 "Алемар"   32,31 3,85 1 1 1 1 09.07.2007 22,92 2,73 13.03 1 1 1 08.10.2003 30,58 3,64 2 2 1 2 30.04.2003
30 "РН-траст"*   25,60 0,39 1         299,90 4,60           4921,50 75,45 3        
31 "Челябинская Управляющая компания"   24,06 20,18 1 1 1 1 19.04.2006               94,03 78,84 1 1 1 1 22.12.2003
32 "Брокеркредитсервис"   18,46 0,68 2 2 3 2 26.04.2005 103,61 3,82 9.62%/9.00% 2 2 2 23.03.2004 259,20 9,55 12 12 3 12 26.10.2001
33 "УНИВЕР Менеджмент"   17,81 0,81 1 1 2 1 20.04.2007 24,69 1,13 9.14 1 1   08.10.2003 407,79 18,62 4 1 2 4 10.10.2003
34 "Инвестиционный Капитал"   13,65 3,16 1 1 3 1 23.10.2006               23,37 5,40 2 2 3 2 22.04.2003
35 "Паллада Эссет Менеджмент"   13,27 0,41 1 1 2 1 02.02.2007 24,89 0,77 5.99 1 1 1 08.10.2003 302,28 9,36 3 1 2 3 06.07.1999
36 "ОТКРЫТИЕ"   11,77 0,79 3 1 4 3 28.02.2007 12,74 0,86   1 1 1 08.10.2003 221,08 14,92 12 1 4 12 27.04.2001
37 "НМ-Траст"   5,60 0,11 1 1 3 1 31.05.2005               1840,60 36,22 5 3 3 5 06.02.2003
38 Ростовская Трастовая Компания*   5,11 3,16 1         2,72 1,68           114,98 71,18 4        
39 "РТК-ИНВЕСТ"   2,25 0,03 1 1 2 1 22.03.2006 39,81 0,48 9.21 1 1 1 08.10.2003 6017,45 72,11 2 2 3 2 01.07.1997
40 "Управляющая компания БИНБАНКА"   1,04 0,03 1 1 2   2006 178,39 4,62 6 1 1   2003 390,92 10,13 3 3 2   2003
41 "Доверие Капитал"   0,85 0,16 1 1 2 1 29.03.2007 54,31 10,17 17.73 3 3 3 08.10.2003         2    
42 "Менеджмент-Центр" А++                                          
43 "Менеджмент-консалтинг"                               129,71 0,25 1 1 1   2006
44 "УРАЛСИБ-Управление капиталом"               2004 56,58 0,16 7.83 1 1 1 2003 6844,95 19,83 5 5   5 1998
45 "КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент"                                   0        
46 "ЯМАЛ"                 9,62 0,08   1   1 2004              
47 Интерфин КАПИТАЛ                 15,49 0,13   1 1 1                
48 "РЕГИОНГАЗФИНАНС"                 80,22 1,03 13.17 1 1 1 24.03.2004 251,76 3,23 2 2 1 2 08.09.2003
49 "Мономах"                 8,40 0,11 15.05 1                    
50 "Управляющая компания Промышленно-строительного банка" А               359,95 8,06 9.72 1 1 1 2004 210,46 4,71 5 2 5 5 2002
51 "Каравелла"                                            
52 "Максвелл Эссет Менеджмент"                                            
53 "Парма-Менеджмент"                 7,81 0,21   1 1 1   166,95 4,60 2 2 1 2  
54 "Центральная Управляющая компания"                 33,17 0,96 15.49 1 1 1 08.10.2003 64,84 1,88 2 1 1 2 05.06.2002
55 "ВИТУС"                                            
56 "Уралсиб Эссет Менеджмент"                 48,03 1,57 8.05 1 1 1 2003              
57 "АМК Финанс"                                            
58 "ИНТРАСТ"                                            
59 "ОЛМА Финанс"                                            
60 "ВЕЛЕС Менеджмент"                               48,38 2,50 1 1 5 1 11.11.2005
61 "Северо-западная управляющая компания"                                            
62 "Наше будущее"                                            
63 "Свиньин и Партнеры"                                            
64 "РИГрупп - управление активами"                                            
65 "Элби-Траст"                               60,18 5,53 1 1 2    
66 "Русь-Капитал"                               468,67 48,41 1 1 1 1 29.12.2001
67 "АВК "Дворцовая площадь"                 20,81 2,15 12.54 1 1 1 08.10.2003 445,13 46,09 2 2 1 2 27.03.1998
68 "Энергия-инвест"*                                            
69 "ЦЕРИХ"*                               6,82 0,94 2        
70 "Элемтэ-Гарант"*                               3,94 0,55 3        
71 "Энергокапитал"                               17,79 3,11 1 1 1 1 27.12.2004
72 "Управляющая компания"*                                            
73 "НИВЕЛИР"                               69,25 14,46 2 2 1 4 03.08.2007
74 ФИК "Урал-континент"                               386,46 93,20 3 1 3 3 1994
75 "Астерком"                                            
76 "Созвездие"                                   0        
77 ИК "РИКОМ-ТРАСТ"                                            
78 "ДОХОДЪ"                                            
79 ИГ "ТатИнК"                               26,77 48,87 3 2 1 3 12.01.2005
80 "ЦентрИнвест"                                            
81 "Элтра-Инвест"*                                            
** группа компаний
* информация на конец II квартала 2007г.
рейтинг качества и надежности, предоставляемых компанией услуг (разглашенный)
ФИК - финансовая инвестиционная компания
ИГ - инвестиционная группа
ФК - финансовая корпорация

Кризис спровоцировал структурные сдвиги на рынке управления активами: резко выросла доля индивидуального доверительного управления, а из ПИФов начался отток средств, причем в основном из фондов акций.

Теория инвестирования гласит: покупай на дне, продавай на пике. Казалось бы, чего проще? Тем не менее далеко не каждый становится Уорреном Баффетом. Что же мешает - недостаток интуиции или анализа? Актуальными эти вопросы становятся во время различных кризисов, падений рынков и прочих неприятностей. Достаточно распространено мнение, что одна из главных проблем частных инвесторов - "эффект толпы". Как наглядный пример обычно приводят леммингов. Для справки: лемминги - это мелкие зверьки, обитающие в тундре и питающиеся чем попало. В поисках пищи они постоянно мигрируют и периодически натыкаются на естественные преграды - реки и моря. И если стайка леммингов достигла водоема, она уже не может остановиться. Даже когда передний край стаи уже видит, что дальше пути нет, останавливаться поздно: на них давят сзади их "коллеги", и в результате большая часть леммингов тонет. Хотя поодиночке - это вполне разумные существа, способные неплохо ориентироваться на местности, и, как это ни странно, плавать. А вот толпа леммингов ни плавать, ни нормально соображать не способна. Согласитесь, сравнение довольно обидное для частных инвесторов. Однако по факту примерно по такому сценарию и развиваются события. Сначала бурный рост рынка: эйфория, рост доходности, радужные прогнозы. Затем - как следствие - перегрев, раздувание пузыря и горькое похмелье: стая инвесторов падает и тонет.

Американский ипотечный кризис - очередное "сдутие пузыря". Не первое и далеко не последнее. Пожалуй, впервые за последнее время внешний шок хотя и отразился на российской экономике и фондовом рынке, не привел к катастрофическим последствиям. Да, сжатие ликвидности и повышение стоимости фондирования, равно как и нервозность на рынке бондов - это неприятно. Однако фундаментальные факторы не дали развернуться полномасштабному кризису и сильно уронить наш фондовый рынок. Индекс РТС в этом периоде даже пробил очередные психологические рубежи - сначала в 2100, а затем - в 2200 пунктов.

Этой осенью можно выделить несколько новостных волн - и соответственно скачков индексов и настроений инвесторов (см график 1). Первая волна - это умеренно позитивная промежуточная отчетность крупнейших инвестиционных банков и снижение учетной ставки ФРС США до уровня 4,75%. Это позволило отыграть падение на рынке и установить новый исторический максимум в 2100 пунктов по индексу РТС.

Вторая новостная волна связана с рядом сообщений о сокращении прибыли некоторых крупных американских и европейских банков, что негативно сказалось на котировках ценных бумаг (в результате и РТС вернулся к 2100). Данные отчетности за третий квартал второго по величине банка в США, Bank of America, расстроил инвесторов: чистая прибыль снизилась на 32% - до 3,7 млрд долл. На этом список банков, пострадавших от кризиса, не заканчивается. Значительные потери понесли Citigroup (чистая прибыль снизилась на 57% - до 2,38 млрд долл.), Merrill Lynch & Co (чистые убытки 2,31 млрд долл.) и швейцарский UBS (чистые убытки 712 млн долл.). Многие известные топ-менеджеры (Том Махерас, Рэнди Баркер - "Citigroup"; Уоррен Спектор - "Bear Stearns"; Хью Дженкинс, Клив Стендиш - "UBS"; Стэн О'Нил, Доу Ким, Дейл Латтанцио - "Merrill Lynch & Co"; Джин Тейлор - "Bank of America"), занимавшие свои посты не один год, вынуждены были с ними расстаться.

Дальнейшее снижение учетной ставки принесло краткосрочный рост, однако успокоения не принесло. Рынок находится в стадии бокового тренда и высокой волатильности. Все ждут годовой отчетности и новых действий монетарных властей США и других стран. Даже российские президентские выборы перестали так сильно волновать инвесторов и уже не являются определяющим фактором динамики фондовых индексов. На этом фоне интересна следующая деталь: профучастники рынка обращают внимание на то, что давление вниз на российский рынок оказывают зарубежные инвесторы, которые сейчас настроены достаточно пессимистично и выводят свои активы из развивающихся рынков. Однако, если годовая отчетность по крупнейшим фондам и инвестбанкам не выявит новых потрясений, то рынки могут возобновить быстрый рост. Однако этого момента еще надо дождаться, и пока розничные виды управления активами слегка "просели".

Суммарные активы под управлением составили, по наши оценкам, около 1,5 трлн рублей на конец 3 квартала, что лишь на 5% больше, чем в конце 2 квартала. В списке лидеров изменений не произошло: по-прежнему его возглавляют: УК "Лидер" (264,7 млрд руб.), группа компаний "Ренессанс Управление Инвестициями" (117,2 млрд руб.), УК "Тройка Диалог" (107,4 млрд руб.). Среди резких падений стоит отметить УК "Алемар", объем активов которой снизился более чем в 5,3 раза. Стабильность списка лидеров и объемов рынка сочетаются с новым трендом. Кризис спровоцировал на рынке управления активами структурные сдвиги: если по итогам 3 квартала был зафиксирован чистый приток средств в ПИФы акций и смешанные фонды, то в октябре суммарный отток из паевых фондов составил 6,5 млрд руб, фонды акций потеряли более 5,68 млрд руб., а фонды смешанных инвестиций не досчитались 494 млн руб. "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" понес наибольшие потери в размере 2,99 млрд руб. из числа фондов акций (минус 15%), а среди смешанных фондов "отличился" фонд "Тройка Диалог - Дружина" (минус 223 млн руб.). Часть средств перетекла в консервативные облигационные фонды, за октябрь выросшие на 275 млн руб. Лидером роста стал фонд облигаций Тройка Диалог - Илья Муромец (+240,67 млн руб.).

ПИФы
Пенсионные резервы НПФ
Пенсионные накопления от НПФ
Пенсионные накопления от ПФР
Резервы страховых компаний
ИДУ

Октябрьский антирекорд по оттоку из ПИФов показателен: пайщики с некоторым опозданием среагировали на кризисные явления, причем вполне может оказаться, что вышли из фондов именно на локальном дне рынка. В итоге доля ПИФов в совокупных объемах рынка управления активами уже в 3 квартале сократилась с 41 до 37%.

В период нестабильности нужна "тихая гавань", и это, возможно, ЗПИФы недвижимости или индивидуальный подход, более гибкое управление рисками, структурой портфеля и доходностью. И первый, и второй варианты подразумевают высокую цену "входного билета" и рассчитаны на обеспеченных клиентов. Тренд этой осени - значительный рост объемов индивидуального доверительного управления, как в относительном, так и в абсолютном выражении. В третьем квартале доля индивидуального доверительного управления в совокупных объемах рынка выросла с 22 до 27,2%. Объемы активов в ИДУ выросли почти на треть по сравнению с началом квартала и достигли порядка 350 млрд руб. Если в ближайшие 3 месяца не возобновится существенный приток в ПИФы (а этого вряд ли можно ожидать), то при сохранении такой динамики ИДУ может почти сравняться с объемами активов розничных фондов.

Примечание: все соотношения и показатели на графиках 2-4 рассчитаны на основе мониторинга деятельности УК, проведенного "Экспертом РА" по итогам 3 квартала 2007 года. В мониторинге приняли участие 82 управляющих компании (на их долю, по оценкам "Эксперта РА", приходится более 85% рынка). Совокупная стоимость чистых активов УК-участников мониторинга в III квартале 2007 года составила около 1,3 трлн руб. Экстраполяция дает нам оценку суммарных активов под управлением примерно в 1,5 трлн рублей на 01.10.2007 г. В разрезе классов бизнеса экстраполяция не производилась.

Обсудить на форуме




Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в службу внутреннего контроля по телефону +7(495) 225-34-44 доб. 1613

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!