Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: (495) 225-34-44
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: (495) 225-34-44
e-mail: personal@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Будущее пенсионного рынка России

 


КАРТА ПРОЕКТА
Будущее пенсионного рынка России

Гришанков Дмитрий Эдуардович
член Совета директоров, президент рейтингового агентства "Эксперт РА"


Процитирую Дмитрия Медведева: «В ближайшие месяцы необходимо определиться, как должна развиваться наша пенсионная система, какую роль будут играть государственные пенсии. Это непростые вопросы, и на них мы должны дать ответы по итогам широкой профессиональной и общественной дискуссии».

Митрофанов Павел Сергеевич
управляющий директор по корпоративным рейтингам "Эксперт РА"
В сфере надежности негосударственных пенсионных фондов на сегодняшний день есть три ключевые проблемы: низкая достаточность капитала, структура инвестиций и слабое качество управления рисками.



Если сегодня работа, которая ведется по подготовке нормативно-правовой базы, чтобы закон вступил в силу, будет завершена в срок (43 документа должны быть готовы не позднее 31 мая), то остается все меньше противников для накопительного компонента.

Что касается формата регулирования рынка, это системный вопрос. Не нам решать это за государство. Но есть стремление все получать из одного окна, что очевидно.



Сегодня НПФ со своей стремительно растущей клиентской базой остаются организациями, которые не имеют требований к структуре собственного капитала.



Стратегия должна идти не от фиксации результата, а от составления портфеля в расчете на сроки исполнения обязательств.

Артемова Елена Викторовна
начальник отдела регулирования деятельности по инвестированию средств накопительных систем институтов развития Министерства финансов РФ


Мы завершаем институциональное оформление накопительной составляющей, формируем новое правовое поле совершенно новой стадии – выплаты новой части трудовой пенсии. Есть свои сложности. Мы никогда не сталкивались с этим, но идем в графике, который жестко утвержден, никто не собирается его нарушать.



Другого пути нет, кроме повышения минимального размера капитала (ИОУД), чтобы был источник финансирования обязательств фонда. Сообщество должно серьезно посмотреть на риски, которые сейчас фонды принимают на себя.

Тычинин Андрей Джафарович
депутат Государственной Думы ФС РФ


Закон о выплатах, подписанный 30 ноября президентом, в первую очередь ликвидировал негативные факторы, которые могли сказаться на НПФ. Надеюсь, что Минздрав и остальные ведомства вовремя подготовят все документы, к 1 июля, но этим все не ограничивается.

Новожилов Юрий Викторович
исполнительный директор НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»


Нам придется работать днем и ночью, заниматься перепиской с регулятором. Мы свою часть работы обязательно сделаем. В этом позиция всех фондов едина. Мы хотим, чтобы все было прозрачно, понятно и по правилам. Никто из пенсионеров не пострадает в любом случае.



Учредители хотели бы капитализировать фонды, но в их отчетности взносы в ИОУД отражаются как убытки, а не как финансовые вложения.

Кривошеев Юрий Владимирович
вице-президент НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ»


Нас интересует время на технологическую обработку. Мы пытаемся настраивать свои системы сегодня, потому что они должны быть готовы в соответствии с графиком.

Ильичев Павел Дмитриевич
заместитель начальника Департамента корпоративных финансов ОАО «РЖД»


Задача учредителей или организации – чтобы НПФ выполнял свою функцию. Мы являемся такой организацией, созданной для того, чтобы сотрудники РЖД получили нормальное пенсионное обеспечение. Это социальная функция, а не бизнес, направленный на то, чтобы его капитализировать и продать.



Еще одной проблемой является и отсутствие долгосрочных средств. Попытки НПФ обсуждать более длинные деньги с банками наталкивались на жесткую позицию, что никто инвестировать больше, чем на пять лет, не готов.

Юнусов Фарид Маратович
генеральный директор УК «Ингосстрах-Инвестиции»


Бывают активы, которые имеют рейтинг, но не имеют листинга, однако по качеству очень хорошие, например акции «Газпрома».

Не секрет, что длинные бумаги больше подвержены рыночному риску переоценки, чем короткие. Из-за этого понятно стремление инвесторов вкладывать в «короткие» деньги.

Попов Александр Викторович
директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка


Пока больших проблем с инвестированием средств не наблюдается. Опасались, что емкости рынка для инвестирования пенсионных накоплений не хватит, но прогноз не сбывается. Финансовый рынок растет серьезными темпами, опережая рынок пенсионных накоплений.

Островский Антон Олегович
исполнительный директор НПФ «Телеком-Союз»


Здравой идеей является создание трехуровневой системы с элементом солидарной. В рамках такой системы государством должен гарантироваться минимальный уровень пенсии с достижением пенсионного возраста и прекращением трудовых отношений.

Сосков Вадим Викторович
генеральный директор ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»


Задача Министерства финансов – наполнять казну любыми способами. Идея повышения подоходного налога и направление части его на добровольное пенсионное обеспечение здравая.

Ерофеева Юлия Владимировна
директор по развитию НПФ «Социум»


Сейчас имидж негосударственных пенсионных фондов в России среди населения не очень хорош. Уровень доверия может еще снизиться из-за скандалов на пенсионном рынке.



Не существует требований к банку, где НПФ может открыть счет. Мы думаем, что правильнее, чтобы были требования к банку, чтобы банк являлся участников системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ.

Лазарева Ирина Владимировна
генеральный директор ВТБ Специализированный депозитарий


Если мы возьмем наш рынок, то взаимодействие по предоставлению информации и осуществлению электронного документооборота внутри участников вязли на себя специализированные депозитарии.

Баранов Александр Вячеславович
заместитель генерального директора, руководитель службы риск-менеджмента ЗАО «Паллада Эссет Менеджмент»


Служба риск-менеджмента в НПФ работает эффективно, когда правильно организована и вовлечена в общий процесс. Правильная структура заключается в том, что это отдельная служба, подчиненная непосредственно либо исполнительному директору, либо совету НПФ, не подчинена структурам, которые генерируют риски в НПФ.

Галимнуров Альберт Фидаилович
директор по работе с институциональными клиентами УК УралСиб


Мы обсуждаем идею отраслевой стандартизации. Но любой стандарт ориентируется на тот опыт работы, который был среди участников рынка.

Исследования по теме
Будущее пенсионного рынка: найти выход из тупика
30.05.2018
Пенсионная отрасль оказалась в тупике, выбраться из которого ей поможет лишь поступление на рынок новых больших денег. 2017 год должен был стать периодом создания фундамента новой пенсионной системы, но вместо этого он прошел под знаком огосударствления отрасли и решения накопившихся проблем, связанных с качеством активов. Рынок НПФ нуждается в масштабной перезагрузке, которая должна обеспечить постоянный приток «длинных» пенсионных средств в фонды. В противном случае его ждут стагнация и тотальная консолидация.
Обзор рынка доверительного управления активами за 2017 год: управляющие теряют вознаграждение
27.03.2018
По оценке рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА), по предварительным данным 2017 года среднее вознаграждение топ-20 УК снизилось почти на четверть. Наиболее заметный вклад в снижение средних значений вознаграждения по лидерам рынка внесли пенсионные УК. Их средняя выручка от управления снизилась на 67%, с порядка 1 270 млн рублей до 420 млн рублей. Основными причинами агентство видит понижательную динамику процентных ставок на рынке долговых инструментов, а также переоценку ряда активов УК, связанную с санацией крупных частных банков через ФКБС в 2017 году, что повлияло на результаты управления портфелями. Тем не менее пенсионные УК остаются наиболее рентабельными на рынке: их отношение чистой прибыли к выручке находится на уровне 70% по итогам 2017 года.
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2017 год: управляющие заинтересовали частников облигациями
07.03.2018
2017-й стал годом ренессанса доверительного управления средствами частных инвесторов. Объем ОПИФов и ИПИФов вырос на 85 млрд рублей, а средства физических лиц в ИДУ – на 131 млрд рублей. В 2018 году рост привлечений управляющими средств физических лиц продолжится на фоне снижения ставок по депозитам, что суммарно может дать рынку около 180-225 млрд рублей.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
Регулятор повышает надежность
19.05.2014 / Вероника Иванова
Большинство НПФ готово выполнить новые требования ЦБ и продолжить работать в системе пенсионных накоплений.
Заработать в условиях стагнации
19.05.2014 / Александра Таранникова
«Заморозка» пенсионных накоплений НПФ возвращает управляющие компании в розницу. Единственный путь сохранить рост доходов - предложить инвестиционные продукты выгоднее банковских депозитов.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
25
мая
2016
Цель проекта: обсуждение мер по развитию отрасли НПФ как стратегического инвестора
26
мая
2015
Цель проекта: выработка первоочередных и стратегических мер по развитию рынка НПФ в контексте завершения пенсионной реформы