Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Рынок взял передышку

Картуесов Антон, Доронкин Михаил

Ослабление спроса на кредиты и изменения кредитной политики Сбербанка России привели к замедлению кредитования МСБ. В результате в 2011 году темп прироста рынка не превысит прошлогодних 22%.

Банки под давлением сокращения процентной маржи и избыточной ликвидности начали активно выдавать ссуды заемщикам МСБ: за 1-е полугодие 2011-го года их было предоставлено в стоимостном выражении на треть больше, чем годом ранее. Однако похвастаться ростом портфеля не получится: портфели банков выросли с начала 2011-го года только на 6,6% (против 14,5% годом ранее) до 3,4 трлн. руб. Впервые за последние несколько лет сегмент кредитования МСБ отстал от своих «конкурентов» – кредитования крупных заемщиков и розничного кредитования (см. график 1). Причины две - ослабление спроса на кредиты со стороны малых и средних предприятий и изменение кредитной политики Сбербанка России.

Притормозили

Опрос участников рынка, проведенный «Эксперт РА», показал, что рост  спроса на кредиты стал выдыхаться. В частности, значительно замедлился рост потока заявок на кредиты, получаемых банками. Если за 2-е полугодие 2010-го года темп прироста составил 40%, то за первые шесть месяцев 2011-го года – только 15%. Основная масса хороших, с точки зрения банков, заемщиков уже и так получили кредиты, либо открыли кредитные линии.

В 2011 году на рынке явно сказалась сезонность, которую мы не наблюдали в кризисные годы. За январь 2011-го года портфель МСБ сократился на 5,9%. Вполне вероятно, что сезонное снижение деловой активности в январе совпало в этом году с досрочным погашением кредитов субъектами МСБ после удачного IV квартала 2010 года. Важным фактором стал рост обязательных страховых выплат в начале 2011-го года. В ожидании этого события малый и средний бизнес, обладающий высокой финансовой гибкостью, стремился максимально снизить долговую нагрузку.

Другой немаловажный фактор – замедление роста Сбербанка России вследствие изменения структуры портфеля в пользу кредитования инвестпроектов. Портфель лидера рынка (на него приходится около 65% рынка) вырос всего на 3,2%. Зато структура стала в большей степени отвечать задаче модернизации экономики – доля кредитов на инвестиционные цели в первом полугодии 2011 года превысила 30%. Для сравнения - в 2010 году она составляла менее 20%. «Локомотивом роста кредитования сегмента МСБ может стать развитие специальных кредитных продуктов для малого бизнеса и долгосрочного инвестиционного кредитования», - считает Вячеслав Арутюнян, и.о. директора Департамента корпоративного блока, Сбербанк России.

График 1. Кредитование МСБ впервые отстало от розницы и кредитов  крупному бизнесу

Источник: оценка «Эксперта РА» по данным ЦБ РФ

Помощь во благо

Хотя спрос на кредиты замедлился, ликвидность в первом полугодии оставалась на очень высоком уровне, и банкам пришлось продолжить снижение ставок. «Сохраняется тренд на снижение процентных ставок по вновь выдаваемым кредитам», - отмечает Ирина Лоскутова, Директор Департамента малого и среднего бизнеса ЗАО «Банк Интеза». Средние ставки на рынке кредитования МСБ снизились за 1-е полугодие 2011 года еще на 1 п.п. до 13% (с 14% на начало 2011-го года). Мы ожидаем их роста в ближайшее время в связи с увеличением неопределенности на финансовых рынках. При этом первыми ставки будут повышать крупные банки, остальные последуют за ними с некоторым лагом. Сбербанк России уже начал этот процесс: его средние ставки кредитования выросли за 1-е полугодие 2011-го года почти на 2 п.п. Хотя подобную динамику лидера рынка мы также склонны связывать с отмеченным выше ростом доли сложных кредитных продуктов в его линейке.

График 2. Ставки кредитования Сбербанка России выросли в 1П 2011г.

Источник: оценка «Эксперта РА» по данным анкет банков

Банк ВТБ-24 нарастил портфель кредитов МСБ за полугодие на 14%. При этом основой его роста традиционно были длинные (свыше трех лет) кредиты, выдаваемые преимущественно для целей модернизации. Банк Возрождение увеличил портфель на 19,6%. Основа его бизнеса: короткие и дешевые кредиты, выдаваемые относительно крупным заемщикам на пополнение оборотных средств. Банк Интеза, для которого сегмент МСБ был традиционно ключевым, показал умеренные темпы роста (+4% за 1-е полугодие 2011-го года). Давление на политику Банка могли оказать иностранные акционеры, ожидающие второй волны кризиса в Европе. Другим сдерживающим компонентом могла явиться консервативная политика относительно залогового обеспечения: например, банк применяет достаточно большие дисконты при оценке недвижимости.

Промсвязьбанк, специализирующийся на относительно коротких кредитах (в т.ч. беззалоговых), смог продемонстрировать хорошие темпы развития в 1-м полугодии 2011-го года и увеличил портфель МСБ еще на треть. Важными факторами его успеха стали покупка части портфеля у Банка ТРАСТ и рост числа сотрудников, работающих с МСБ. В свою очередь банк ТРАСТ в результате продажи портфеля просел на 27%. Во 2-м квартале 2011-го года фокус его развития сместился в сторону работы с физическими лицами, но в планах есть развитие беззалогового микрокредитования бизнеса.

Лидером по темпам роста в первой двадцатке стал Юниаструм банк. Основой роста стала готовность принимать на себя повышенные риски из-за менее консервативных требований по обеспечению и кредитование традиционно низкоконкурентного сегмента – инвестпроектов. При этом Банк помогает своим заемщиками в их правильном структурировании.

Обращает на себя внимание результат Альфа-Банка, не так давно приступившего к активным операциям на рынке: + 41% по портфелю.

Таблица 1 [1] . Рэнкинг по величине ссудного портфеля МСБ по итогам 1П 2011 г.

Место по итогам 1П11 Место по итогам 1П10 [2] Банк Рейтинг "Эксперт РА"   Остаток ссудной задолженности по кредитам, выданным малым и средним предприятиям, млн рублей Темп прироста 01.07.2011/01. 01.2011, %
На 01.07.11 На 01.01.11 На 01.07.10
1 1 ОАО "Сбербанк России"*   545 521 528 794 493 865 3,16
2 2 ВТБ 24   91 046 79 816 77 950 14,07
3 3 ОАО УРАЛСИБ (БАНК УРАЛСИБ)   76 478 63 036 61 299 21,32
4 4 Возрождение   58 309 48 723 47 670 19,67
5 5 ЗАО "Банк Интеза"   39 752 38 274 38 578 3,86
6 6 ОАО "Промсвязьбанк"   34 987 25 847 22 760 35,36
7 7 ТКБ (ЗАО) A+ 30 034 24 091 22 075 24,67
8 9 КБ "ЮНИАСТРУМ БАНК" (ООО)   24 152 16 697 14 925 44,65
9 11 ОАО КБ "Центр-инвест"   18 876 15 242 13 713 23,84
10 12 КБ "ЛОКО-Банк" (ЗАО)   18 332 17 596 12 708 4,19
11 10 "Запсибкомбанк" ОАО A+ 16 455 14 509 13 762 13,41
12 8 НБ "Траст" (ОАО) A 15 929 21 927 15 722 -27,35
13 39 АКБ "ПЕРЕСВЕТ" (ЗАО) A+ 15 654 7 456 2 282 109,95
14 13 ОАО НТБ B++ 13 180 11 515 10 116 14,46
15 18 НОМОС-БАНК*   11 629 9 194 7 244 26,49
16 34 ОАО "СКБ-Банк"   11 434 5 332 3 149 114,44
17 22 Альфа-Банк   10 711 7 582 5 689 41,27
18 15 ЗАО "ФИА-БАНК" B+ 10 302 9 155 8 326 12,52
19 16 Росбанк   10 002 8 470 7 568 18,08
20 19 АКБ "Энергобанк" (ОАО) B++ 9 475 7 766 7 203 22,01
21 23  ООО КБ «Смоленский Банк»   8 270 6 933 5 659 19,28
22 26 ООО КБ «КОЛЬЦО УРАЛА»** A 8 180 6 518 5 060 25,49
23 14 ОАО "Первобанк"   7 921 6 860 9 219 15,47
24 21 ОАО «ЧЕЛЯБИНВЕСТБАНК»** A+ 7 822 6 625 6 156 18,06
25 29 ОАО АКБ "Связь-Банк"   7 668 5 281 4 228 45,20
26 69 Инвестторгбанк   7 456 0 0 0,00
27 24 СБ Банк (ООО)** А+ 7 366 6 688 5 623 10,14
28 17 ОАО "АИКБ "Татфондбанк" A 7 119 7 739 7 460 -8,02
29 35 ОАО "УБРиР"   6 869 4 005 2 895 71,53
30 20 ОАО Банк АВБ A 6 460 8 079 6 354 -20,03
31 28 ОАО "ИнтехБанк" A 6 121 5 162 4 847 18,56
32 25 ОАО "ЧЕЛИНДБАНК"   6 060 5 527 5 096 9,63
33 36 МКБ   5 377 4 213 2 837 27,64
34 27 ОАО АКБ "Экопромбанк" B++ 5 315 5 285 5 027 0,55
35 31 ЗАО "РУССТРОЙБАНК" B++ 5 294 4 121 3 450 28,47
36 47 ОАО "Инвесткапиталбанк"   4 190 2 652 1 728 58,00
37 30 АБ "БПФ" (ЗАО)   4 145 4 443 4 031 -6,71
38 32 КБ "Нацинвестпромбанк" (ЗАО) B++ 3 861 3 475 3 391 11,11
39 38 АККСБ "КС БАНК" (ОАО) B++ 3 658 3 390 2 715 7,88
40 41 ЗАО "ЭКСПРЕСС-ВОЛГА"   3 430 2 763 2 202 24,12
41 37 ЗАО "Экономбанк" B++ 3 422 3 413 2 766 0,25
42 42 КБ "Унифин" ЗАО A 2 998 2 462 1 974 21,81
43 44 ОАО "БАЛТИНВЕСТБАНК"   2 942 2 199 1 877 33,80
44 49 Банк "Левобережный (ОАО) B++ 2 893 2 052 1 720 40,99
45 43 Банк "Первомайский" (ЗАО) A 2 786 2 274 1 941 22,49
46 58 ОАО "Энергомашбанк"** B+ 2 659 1 593 1 001 66,98
47 45 ООО КБ "РОСАВТОБАНК" B++ 2 643 2 123 1 803 24,49
48 53 АКБ "Спурт" (ОАО)   2 452 1 863 1 259 31,62
49 48 ОАО АКБ "ПРОБИЗНЕСБАНК   2 433 2 099 1 725 15,87
50 33 ОАО АКБ "Урал ФД"   2 360 2 255 3 268 4,67
51 40 ОАО "Русь-Банк" A 2 312 1 979 2 250 16,82
52 62 ОАО КБ "АГРОПРОМКРЕДИТ"   2 149 1 499 839 43,31
53 65 ООО «Банк БЦК-Москва» B++ 2 126 1 180 494 80,22
54 54 ЗАО ГКБ "Автоградбанк" A 1 870 1 423 1 233 31,47
55 51 ОАО КБ "Акцепт" A 1 865 1 781 1 564 4,76
56 46 РегБР B++ 1 736 1 715 1 747 1,25
57 55 ОАО "Тверьуниверсалбанк" A 1 533 1 320 1 084 16,12
58 52 ЗАО АКБ "Земский банк" B++ 1 189 1 433 1 280 -17,07
59 64 ОАО СКБ ПРИМОРЬЯ "Примсоцбанк"*   1 159 879 697 31,79
60 56 АКБ «ЧУВАШКРЕДИТПРОМБАНК»** A 1 156 1 042 1 070 10,87
61 57 АКБ "СЛАВИЯ" (ЗАО) B++ 1 004 1 101 1 064 -8,85
62 60 ВУЗ-БАНК   928 838 922 10,68
63 61 ООО "Хакасский муниципальный банк" B++ 873 805 849 8,35
64 63 ООО Камкомбанк** A 727 754 826 -3,61
65 69 "Мастер-Банк" (ОАО)** А 616 299 н.д. н.д.
66 66 ЗАО "Холмсккомбанк"** B++ 590 458 385 29,01
67 50 Банк24.ру   457 856 1 575 -46,62
68 68 "Газэнергобанк" (ОАО)   412 351 293 17,43
69 67 ОАО НКБ "РАДИОТЕХБАНК" A 399 312 341 27,80
70 59 "БУМ-БАНК", ООО B++ 116 990 985 -88,28

[1] Здесь и далее «*»- данные, предоставлены банками только по малому бизнесу, «**» - оценка на основе данных формы 0409302.
 
[2] Место по итогам 1П10 подсчитано на основе анкет за 1П11

Источник: оценка «Эксперта РА» по данным анкет банков и 302-х форм

Одним из важных драйверов роста кредитования МСБ для банков может стать помощь заемщикам в структурировании бизнеса. Такие результаты показал проведенный «Экспертом РА» опрос участников рынка. Так, банки, оказывающие дополнительные услуги заемщикам, такие как рекомендации по бизнес-модели, помощь в поиске партнеров, налоговый и финансовый консалтинг и т.д., растут значительно быстрее рынка. Прирост портфелей таких банков в I полугодии 2011 года составил в среднем 18%. Темп прироста выданных кредитов за 1П11/1П10 составил почти 56%. Более того, бизнес заемщика перед банками-консультантами фактически полностью прозрачен, что позволяет значительно снизить кредитные риски и выдавать ссуды на более длительные сроки. Значительную роль играет и получение дополнительных комиссионных доходов от оказания консалтинговых услуг. Среди опрошенных кредитных организаций помощь заемщикам в структурировании бизнеса оказывают 28% банков. Зачастую это относительно крупные банки с большим штатом сотрудников, которые имеют возможность поставить такую деятельность на поток.

Еще одним фактором роста рынка может стать беззалоговое кредитование: две трети опрошенных «Экспертом РА» банков заявили о своей готовности кредитовать без какого-либо материального обеспечения (в конце 2010 года таких банков было чуть больше половины). «Банки начали уделять большее внимание кредитованию бизнеса на начальной стадии развития, для которого важна возможность беззалогового кредитования и кредитования под залог приобретаемого имущества», - говорит Илья Филатов, заместитель председателя правления банка «Уралсиб».

Рост по нижней границе

Мы выделяем два возможных сценария развития рынка до конца текущего года: реалистичный и пессимистичный (см. график 3).
Первый реализуется в случае продолжения существующих тенденций в отсутствие внешних шоков. По этому сценарию в 2011 году портфель МСБ по банковской системе вырастет на 20-22%. В начале года мы прогнозировали роста на 22-27%, но с учетом динамики рынка в первом полугодии цифры по году будут ближе к нижней границе этого диапазона. Таким образом, рынку вряд ли удастся превзойти динамику прошлого года (в 2010 году рынок вырос на 22%).

Уровень просроченной задолженности продолжит снижение, как за счет размывания доли старой проблемной задолженности новыми кредитами, так и за счет активизации сделок по продаже портфелей коллекторам. Возрастет роль комиссионных доходов от обслуживания МСБ как результат расширения линейки банковских услуг, в том числе и в части консультирования заемщиков. Коснется этот процесс, в первую очередь, крупных федеральных и региональных банков, обладающих достаточными ресурсами, как в плане персонала, так и в плане связей с госорганами.

Наметившиеся структурные сдвиги  кредитного портфеля получат свое дальнейшее развитие: доля ссуд на реализацию инвестиционных проектов, по нашей оценке, будет расти. Здесь нельзя не отметить усилия лидера - Сбербанка России, который с ноября 2011 года планирует запустить программу кредитования проектов по типовым бизнес-планам.

Пессимистичный же сценарий предполагает дальнейший рост нестабильности финансовых рынков. Долговой европейский кризис продолжит углубляться и окажет давление на нефтяные цены, это, в свою очередь, приведет к ухудшению платежного баланса России и замедлению экономического роста. Для банковского сектора это будет означать повышение кредитных рисков и приостановку (либо существенное замедление) кредитования.

По этому сценарию мы ожидаем рост по итогам 2011 года портфеля ссуд МСБ лишь на 15%. Снижение плохих долгов сменится их небольшим ростом. Банки, вновь испытывающие проблемы с ликвидностью, резко снизят аппетит к риску и де-факто значительно сократят программы кредитования.

При этом по обоим сценариям мы ожидаем роста эффективных процентных ставок. Они, скорее всего, оттолкнутся от дна и начнут к концу года расти. По нашим оценкам, их текущий уровень не позволяет банкам поддерживать приемлемое соотношение доходность/риск. По первому сценарию рост ставок будет умеренным, по второму – резким и сопровождающимся ужесточением требований к заемщикам.

График 3. По обоим сценариям рынку не удастся превзойти динамику 2010 года

Источник: оценка «Эксперта РА», данные анкет банков, статистика Банка России

Как мы считали

Исследование «Эксперта РА» основано на результатах анкетирования банков, а также проведения серии углубленных интервью с представителями рынка кредитования малого и среднего бизнеса. В итоговый рэнкинг включены данные 70 банков. По нашим оценкам, охват рынка составил более 75%.

В рамках проведения анкетирования мы просили банки указывать данные по объему финансирования предприятий, соответствующих ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Часть банков предоставили данные на основании формы 0409302. Такие данные отдельно отмечены во всех рэнкингах, приведенных в тексте исследования.
Использовалась проверка предоставленных данных на основе расчета доли МСБ в ссудных портфелях и доли МСБ в оборотах по выдаче кредитов; дополнительно запрашивались бланки подтверждения, подписанные и заверенные представителями банков, курирующими соответствующее направление бизнеса.