Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Под крылом самолета

Руслан Коршунов, Роман Романовский

Лишь рекордный объем сделок в авиасегменте удержал рынок лизинга в прошедшем году от падения. В 2014 году на фоне прогнозируемой стагнации лизингового рынка органический рост возможен лишь в сегменте автотранспорта. 

Сумма новых лизинговых контрактов в прошедшем году составила 1 300 млрд руб. (1 320 млрд руб. в 2012 году). Второй год подряд объем новых сделок лизинга существенно не меняется (см. таблицу 1), но, учитывая инфляцию, произошло даже сокращение рынка в реальном выражении.

Снижение объема сделок в сегменте ж/д техники в 2013 году продолжилось: -17,6% относительно 2012г. Сильного падения рынку лизинга удалось избежать за счет рекордного объема авиасделок – наибольшего за последние 7 лет. Основными факторами, способствовавшими столь мощному росту авиализинга (+68,6%), стали стимулирующие государственные программы по обновлению парка воздушных судов и потребность в размещении имеющихся ресурсов лизинговыми компаниями с госучастием. Высокие темпы прироста объема новых сделок в прошедшем году также продемонстрировал сегмент автотранспорта : легковой – 13,5%, грузовой – 33%.

Таблица 1. Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели 2008г. 2009г. 2010г. 2011г. 2012г. 2013г.
Объем нового бизнеса, млрд руб. 720 315 725 1300 1320 1300
Стоимость предметов лизинга по новым заключенным сделкам за 2013г. без НДС, млрд руб. 430 180 450 741 770 783
Доля сделок с пищевым оборудованием в новом бизнесе, % 1,1 1,3 0,88 0,5 0,6 0,9
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб. 402,8 320 350 540 560 650
Совокупный лизинговый портфель, млрд руб. 1390 960 1180 1860 2530 2900
Доля лизинга в ВВП, % 1,7 0,8 1,6 2,3 2,1 1,9
Концентрация новых сделок на топ-10 компаний 32,7% 50% 62,40% 66,50% 63% 65%
Индекс розничности1 41% 25,2% 24% 23% 28% 35%

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Новый бизнес (по стоимости имущества) – показатель, используемый для оценки объема лизингового рынка европейской лизинговой федерацией Leaseurope. Представляет собой сумму стоимости имущества по новым договорам лизинга, без учета НДС и финансовых надбавок. Особенность данного показателя в том, что его изменения (волатильность) зависят только от динамики инвестиций в экономике, и не подвержены влиянию таких факторов, как срок договора лизинга, стоимость привлеченных ресурсов под сделку, включение в договор дополнительных услуг (например, страхование, монтаж и т.д.), размер маржи лизингодателя, размер аванса и проч.

Согласно показателю стоимости предметов лизинга по новым заключенным сделкам без НДС (данный показатель характеризует новый бизнес в трактовке европейской лизинговой федерации Leaseurope, см. врез), рынок продолжил слабый рост (+1,7%). Это может означать, что и в 2012 и в 2013 гг. сокращался размер финансовой надбавки по лизингу – снижался средний срок сделки, стоимость заемных ресурсов, маржа лизинговых компаний. В то же время столь низкий темп прироста также сигнализирует о стагнации рынка, поскольку темпы роста стоимости имущества, переданного в лизинг,  меньше уровня инфляции.

Лидером рынка по-прежнему остается «ВЭБ-Лизинг» (таблица 2), несмотря на сокращение объема новых сделок в 2013 году почти на 30% относительно 2012 года. Самые высокие темпы прироста среди ТОП-10 компаний по объему нового бизнеса показали «ТрансФин-М» (63,3%) и «Сбербанк Лизинг» (51,5%), поддержав тем самым объемы лизингового рынка. Концентрация новых сделок на 10 крупнейших компаниях выросла незначительно, составив около 65% по итогам 2013 года против 63% в 2012 году.

Таблица 2. Топ-30 российских лизингодателей по итогам 2013г.

Место по новому бизнесу Компания Рейтинг кредитоспособности от "Эксперт РА"* Объем нового бизнеса в 2013г., млн. руб Сумма стоимости предметов лизинга по новым сделкам за 2013 год, млн. руб. Место по сумме стоимости предметов лизинга, за 2013 год Текущий портфель, млн. руб. на 01.01.2014 Место по портфелю
01.01.2014 01.01.2013
1 1 "ВЭБ-лизинг" - 207 296,00 112 003,70 1 609 293,50 1
2 3 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК) A++ 124 289,90 81 132,80 2 242 586,50 3
3 4 "ТрансФин-М" A+ (II) 123 787,00 40 523,20 4 202 980,10 4
4 2 ВТБ Лизинг - 112 805,30 67 222,60 3 346 288,80 2
5 5 Газпромбанк Лизинг (ГК) A+ (I) 62 588,10 35 912,60 5 110 063,90 7
6 7 Europlan - 60 947,20 н.д. - 49 231,70 10
7 6 "Государственная транспортная лизинговая компания" - 59 220,50 35 447,00 6 131 606,70 5
8 8 "Газтехлизинг" - 42 195,30 19 760,90 7 111 958,80 6
9 13 Балтийский лизинг (ГК) - 28 627,50 19 351,00 8 28 548,60 13
10 9 Альфа-Лизинг (ГК) - 27 974,60 17 637,60 10 72 165,10 9
11 14 CARCADE Лизинг - 27 660,50 17 858,50 9 23 428,50 17
12 15 "Сименс Финанс" - 23 967,80 н.д. - 19 930,70 20
13 18 ОЛК "РЕСО-Лизинг" A+ (II) 16 406,20 9 435,70 16 14 021,80 25
14 16 "КАМАЗ-ЛИЗИНГ" (ГК) - 16 371,40 11 525,80 11 6 349,60 38
15 10 "Росагролизинг" - 16 333,10 н.д. - 81 379,90 8
16 17 «РЕЙЛ1520» A (I) 15 593,00 н.д. - 20 602,00 19
17 19 "Элемент Лизинг" A+ (II) 14 553,70 9 898,10 14 11 815,50 27
18 11 Лизинговая компания УРАЛСИБ A+ (III) 13 777,00 9 629,00 15 29 891,00 11
19 26 "ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия" - 13 453,20 11 375,80 12 15 442,30 24
20 23 Интерлизинг (ГК) - 12 058,90 8 167,60 17 15 665,00 22
21 21 СТОУН-XXI (ГК) A (I) 10 528,60 7 149,30 18 9 221,50 31
22 27 "РТК-ЛИЗИНГ" A (II) 10 286,20 6 556,30 19 22 220,10 18
23 39 Брансвик Рейл - 9 625,90 н.д. - 28 546,40 14
24 22 Райффайзен-Лизинг - 9 406,00 6 433,00 20 15 535,00 23
25 25 Система Лизинг 24 - 9 155,60 6 060,50 21 8 724,10 33
26 47 "ЗЕСТ" (ГК) - 8 471,00 4 851,00 22 11 668,00 29
27 32 "ЮГРА-ЛИЗИНГ" A (I) 7 332,80 4 162,40 24 9 091,50 32
28 - "МКБ-лизинг" A+ (I) 6 615,00 4 108,00 25 11 812,00 28
29 30 "МТЕ Финанс" - 6 356,20 3 461,70 28 25 048,50 16
30 29 "Дойче Лизинг Восток" A+ (II) 6 255,80 4 514,70 23 16 544,70 21

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Пищевое оборудование в плюсе

Сегментом-лидером остается ж/д техника - 34,6% от объема новых сделок в 2013 году (график 1). Лизинг грузовых авто показал высокие темпы прироста в прошедшем году (33%) и сохранил второе место. Авиасегмент в 2013 году увеличил свою долю на рынке с 8,7% до 14,9%.

В 2013 году высокие показатели роста также продемонстрировал сегмент оборудования для пищевой промышленности (включая холодильное и оборудование для ресторанов). Так за 2013 год темп прироста объема данного сегмента составил около 48%, в результате чего доля пищевого оборудования в структуре новых сделок за прошедший год выросла до 0,9% (годом ранее 0,6%, в 2011 – 0,52%), в абсолютном выражении – 11,7 млрд. руб. (около 8 млрд. руб. в 2012г.).

Лидером по объему новых сделок в сегменте пищевого оборудования в 2013 году стала группа компаний Альфа-Лизинг (объем нового бизнеса в данном сегменте составил 1,3 млрд руб.). Вторую позицию в рэнкинге занимает  «Дойче Лизинг Восток», заключивший контрактов на сумму 1,2 млрд руб. (см. таблицу 3). «Наибольшую долю в нашем портфеле пищевого оборудования занимают надежные и пользующиеся устойчивым спросом линии розлива немецкой фирмы Krones AG,- комментирует Олег Масленников, исполнительный директор «Дойче Лизинг Восток». - Поэтому основной приоритет здесь - стабильность. Объемы оборудования, продаваемые данным партнером через Дойче Лизинг, из года в год стабильны, и мы ожидаем, что несмотря на экономическую и политическую обстановку начала 2014 года, мы сможем не только сохранить объемы продаж в данном сегменте в текущем году, но и немного их нарастить. Клиенты, которым мы передаем в лизинг данное оборудование - это устойчивые компании, и платежи от них мы продолжаем получать в полном объеме».

В текущем году при прогнозируемом сокращении рынка влияние крупных сделок на долю отдельных сегментов на лизинговом рынке возрастает. Замедление роста экономики, волатильность курса национальной валюты и политические риски будут сдерживать рост крупных сделок. «Нами был заключен договор лизинга на предоставление мельничного комплекса помола мягкой пшеницы производительностью 300 тонн в сутки на сумму 336 млн руб., но в начале года валютные риски усилились, а также появился риск не получить оплаченное оборудование из Италии, – рассказывает Игорь Кожухов, начальник финансового отдела «Лизинг-М» [Компания заняла 5 место в 2013 году в сегменте лизинга пищевого оборудования]. - Мы надеемся на то, что экономические санкции против России не будут введены, а курс евро прекратит расти, и мы продолжим финансировать мельничный проект».

 

В поисках нового драйвера

Значимого роста в ж/д сегменте пока не ожидается, несмотря на принятое недавно Постановление Правительства РФ №41 от 20.01.2014 (о субсидировании потерь при приобретении инновационных вагонов) и высокий износ вагонного парка ОАО «РЖД». Придать импульс развитию данного сегмента смогло бы обновление парка устаревших локомотивов (износ локомотивного парка ОАО «РЖД» составляет 83%, согласно сайту компании) с помощью технологий финансового лизинга, такую возможность сейчас обсуждают ОАО «РЖД» с Министерством транспорта РФ.

В качестве возможного драйвера рынка лизингодатели называют грузовой и легковой транспорт, аргументируя это ликвидностью данного имущества. Кроме того  ряд участников рынка рассчитывают на то, что клиенты будут обновлять транспорт, приобретенный в 2010-2012гг (согласно российской практике, обновление автопарка происходит примерно каждые 3-5 лет).

Стагнация в экономике страны и ожидания рецессии не дают оснований для роста объема лизингового рынка в текущем году. Кроме того падение курса рубля, общая динамика промышленного производства (сокращение в январе составило 0,2%, слабый рост в феврале - менее 1%), отток капитала (согласно прогнозу Министерства экономического развития, отток за первые три месяца 2014 года составит около 65-70 млрд долл.) и политические риски, которые пока невозможно оценить (введение санкций ЕС и США), отразятся на отдельных отраслях экономики России и будут препятствовать росту экономики.

Согласно пессимистичному (базовому) прогнозу «Эксперт РА», в текущем году произойдет падение объема сделок с авиатехникой (примерно на 30%) и подвижным составом (минус 14%), будет отсутствовать рост и в других сегментах. При реализации данного сценария сокращение лизингового рынка может составить до 15%, а объем нового бизнеса не превысит 1,1 трлн руб.

По оптимистичному сценарию ожидается слабое сокращение авиасегмента (не более 10%), сохранение позиций сегмента ж/д-техники и умеренный рост автолизинга (около 10%). При таком сценарии прирост объема новых сделок будет близок к нулю.

Таблица 3. Рэнкинг лизинговых компаний в сегменте лизинга оборудования для пищевой отрасли
Место по объему новых сделок в сегменте оборудования для пищевой промышленности Компания Объем новых сделок в 2013г., млн руб.
01.01.2014 01.01.2013
1 8 Альфа-Лизинг (ГК) 1 317,3
2 2 "Дойче Лизинг Восток" 1 298,8
3 4 "Тюменская агропромышленная лизинговая компания" 1 272,5
4 7 "ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия" 791,2
5 - "Лизинг-М" 628,9
6 1 "МСП Лизинг" 606,2
7 5 "Балтийский лизинг" 604,2
8 11 "ЧелИндЛизинг" (ГК) 492,8
9 29 Система Лизинг 24 283,6
10 57 "РМБ-Лизинг" 278,6
11 18 Europlan 253,6
12 49 "Уралпромлизинг" (ГК) 222,3
13 72 "БелФин" 219,5
14 9 "Северная Венеция" (ГК) 194,7
15 - "РТК-ЛИЗИНГ" 172,8
16 13 "Эксперт-Лизинг" (Челябинск) 163,0
17 25 "ЭКСПО-лизинг" 158,4
18 - "Восток-Лизинг" 151,6
19 17 Ураллизинг 121,1
20 - Балтинвест 101,7
21 30 «Первая Лизинговая Компания» (Тверь) 101,0
22 6 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК) 94,8
23 66 ВТБ Лизинг 86,9
24 16 "Яков Семенов" (ГК) 80,2
25 56 "БЭЛТИ-ГРАНД" 80,0
26 41 "Приволжская лизинговая компания" 78,4
27 63 "Абсолют Лизинг" (ГК) 72,3
28 36 "Газтехлизинг" 70,1
29 38 "ЭкономЛизинг" 66,9
30 23 "Универсальная лизинговая компания" 61,0
31 - "Роделен" 55,0
32 15 «Национальная Лизинговая Компания» 52,9
33 26 "ИКБ Лизинг" 52,0
34 58 СТОУН-XXI (ГК) 38,0
35 - "Опцион-ТМ" 37,6
36 12 "Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан" 35,4
37 31 Лизинговая компания УРАЛСИБ 35,0
38 33 «Межрегиональная инвестиционная компания» 34,8
39 44 "Лизинговая компания "Дельта" 31,4
40 - "Энерголизинг" 30,0
41 3 Интерлизинг (ГК) 28,4
42 52 "Объединенная лизинговая компания" 28,4
43 43 "Альянс-Лизинг" 25,5
44 24 ОЛК "РЕСО-Лизинг" 25,4
45 51 "Экспресс-Волга-Лизинг" 22,2
46 - "ЮГРА-ЛИЗИНГ" 19,1
47 40 "ЛК Пруссия" (ГК) 17,7
48 42 Лизинговая Компания "Версус" 17,7
49 27 "МСБ-Лизинг" 16,0
50 47 "Банк Интеза" и "Интеза Лизинг" 15,0
51 - "МКБ-лизинг" 14,0
52 53 "ТРАНСЛИЗИНГ" 13,8
53 - "Санкт-Петербургская лизинговая компания" 13,5
54 34 "Владимирская лизинговая компания" 13,5
55 - "Свое дело-Лизинг" 12,7
56 62 "Центр-Транс" 11,8
57 50 "Элемент Лизинг" 10,7
58 37 "Центр-Лизинг" (Липецк) 9,6
59 60 "Ак Барс Лизинг" 8,9
60 - "ВСП-Лизинг" 8,0
61 - Югорская лизинговая компания 5,3
62 61 "Петролизинг-Менеджмент" 4,4
63 - "Независимая Лизинговая Компания" 2,9
64 64 "Технолизинг" 2,5
65 35 "Аквилон-Лизинг" 2,5
66 59 "Петербургская Лизинговая Компания" 1,6
67 39 Райффайзен-Лизинг 1,0
68 - "Проминвест" (ГК) 0,4

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

1 Индекс розничности рынка лизинга рассчитывается «Экспертом РА» как суммарная доля «розничных» сегментов в общем объеме новых сделок. К «розничным» сегментам мы относим: легковой и грузовой автотранспорт, строительную и дорожно-строительную технику (вкл. строительную спецтехнику на колесах), сельскохозяйственную технику и скот.