en


Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. «Эксперт РА» является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги агентства «Эксперт РА» входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»

Список всех рэнкингов


 

Факторинговые заморозки

Владимир Тетерин

Рынок факторинга по итогам 2014 года может замедлиться с 30 до 5%. Решающее влияние на его динамику окажут снижение риск-аппетитов факторов, «продуктовые» санкции и сохраняющаяся напряженность с ликвидностью в банковском секторе

Нарастание сложностей с рефинансированием кредитов привело к всплеску спроса на факторинг со стороны малого и среднего бизнеса. Однако, опасаясь роста «плохих» активов, Факторы стали ужесточать требования к клиентам. К дополнительному снижению темпов прироста факторинговых сделок приведут введение эмбарго на часть импортной продовольственной продукции и сохранение напряженной ситуации с ликвидностью в банковском секторе. В результате рынок по итогам 2014 года может замедлиться почти в шесть раз - до 5%.

Пока в плюсе

Совокупный оборот рынка факторинга по итогам 1 полугодия 2014 года вплотную приблизился к отметке в 1 трлн рублей, составив около 985 млрд рублей (см. график 1). Темпы прироста относительно аналогичного периода прошлого года при этом снизились до 17% (38% в 1 полугодии 2013 года). Нестабильная ситуация с ликвидностью в банковском секторе и нарастание негативных тенденций в макроэкономике (снижение оборотов в ряде торговых сегментов, ухудшение платежеспособности контрагентов и т.п.) привели к тому, что клиенты из числа предприятий малого и среднего бизнеса стали всё чаще сталкиваться с проблемами при привлечении или рефинансировании кредитов. В результате ряд Факторов, опрошенных «Эксперт РА», сообщил о всплеске спроса на факторинг во втором квартале 2014 года. «Вопреки ожиданиям, бизнес проявлял даже большую активность, нежели отмечалось раньше. В летний период, который не считается сезоном повышенного спроса, нам поступало очень большое количество заявок», — рассказывает Елена Гладких, генеральный директор ЗАО «Русская Факторинговая Компания».

Тем не менее, к ускорению рынка это не привело: сказались как сжатие объемов поставок отдельных крупных клиентов, что снизило их потребность в факторинге, так и адаптация моделей по управлению рисками рядом крупных Факторов. «Мы серьезно усилили внимание к уровню долговой нагрузки потенциальных клиентов и стали более консервативно оценивать их бизнес. Ряд отраслей, по которым ожидается сокращение платежеспособного спроса (прежде всего это продажа автомобилей и бытовой техники длительного пользования), мы поставили в режим ожидания», — комментирует Роман Огоньков, председатель правления Банка НФК (ЗАО).

В третьем квартале торможение рынка продолжилось: за 9 месяцев его объем составил около 1,46 трлн руб., что соответствует приросту на 11% к аналогичному периоду 2013 года. Сжатие ликвидности, ужесточение процентной политики Банка России (только за первые 8 месяцев 2014 года ключевая ставка ЦБ РФ выросла на 2,5 п. п., а в ноябре — еще на 1,5 п.п.) и ухудшение возможностей по привлечению иностранного фондирования российскими банками привели к росту стоимости пассивов для Факторов. Как следствие, многие игроки увеличили факторинговые комиссии как для малых и средних предприятий, так и для крупного бизнеса. «Мы стали свидетелями ухудшения ситуации с ликвидностью в банковском секторе и роста стоимости банковского фондирования. Как следствие, в рассматриваемом периоде мы отметили увеличение факторинговых ставок в пределах 1-3 п. п. во всех сегментах рынка», — отмечает Владимир Емельянов, генеральный директор ООО «ПОЛИТЕКС». Ожидания по росту факторинговых комиссий до конца года также отмечались большинством топ-менеджеров Факторов в ходе опроса, проведенного «Экспертом РА» в конце мая 2014 года. Тогда 89% опрошенных сообщили о прогнозируемом увеличении ставок для МСБ, при этом 59% ожидали роста стоимости факторинга в этом сегменте бо­лее чем на 2 п. п. В отношении ставок в сегменте «Замена кредиту»/«Make-up» (и поставщик, и дебитор – крупный бизнес) участники опроса «Эксперта РА» также были единодушны: ставки до конца года вырастут в пределах 1 п. п. (за этот вариант проголосовали 48% опрошенных) или даже сильнее (43%).

МСБ на вырост

В 1 полугодии 2014 года Факторы демонстрировали разнонаправленные тенденции: часть нарастила объем сделок с крупными предприятиями (среди таких Факторов, например, ОАО "Промсвязьбанк" и ЗАО ЮниКредит Банк), а некоторые ощутимо увеличили обороты в сегменте среднего бизнеса (в их числе ОАО "АЛЬФА-БАНК", ОАО АКБ "Металлинвестбанк", ГПБ (ОАО)/ООО «ГПБ - факторинг»). В результате, в отличие от нескольких предыдущих лет, объемная доля крупного бизнеса практически не изменилась (см. график 2). При этом обороты по сделкам со средним бизнесом в относительном выражении прибавили порядка 1 п. п. Росту доли сегмента факторинга для среднего бизнеса также поспособствовали показатели ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК", у которого на такие предприятия пришлось около 31% совокупных оборотов. Тройка лидеров рэнкинга крупнейших Факторов при этом осталась неизменной (см. таблицу 1). Самые высокие темпы прироста объема уступленных денежных требований из числа ТОП-15 показали ООО «ГПБ - факторинг»/ГПБ (ОАО) (+75,1%), ТКБ ОАО (+54,5%) и ОАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ" (бывш. "НОМОС-БАНК" ОАО) (+51,2%). ГПБ-факторинг при этом поднялся в рэнкинге сразу на три позиции и вошел в десятку крупнейших Факторов. Снижение объемов уступленных денежных требований показали Группа компаний НФК, "Сетелем Банк" ООО, ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК", ООО "ПОЛИТЕКС", Русская Факторинговая Компания ЗАО, ООО "Центр-Лизинг" и ЗАО АКБ "ЦентроКредит".

Всплеск заявок на безрегрессный факторинг Факторы отметили еще во втором квартале 2014 года, однако это не привело к росту доли безрегресса — она стабилизировалась на уровне порядка 32% совокупного оборота рынка (см. график 3). Впервые за четыре года было отмечено снижение доли международного факторинга, сопровождавшееся падением оборотов лидера сегмента —  ОАО «Промсвязьбанк» — с 9,1 млрд руб. до 5,7 млрд руб. «На международном факторинге негативно отразились санкции Запада. Объемы сегмента за первые шесть месяцев 2014 года существенно снизились, и мы ожидаем их дальнейшего сокращения», — рассказывает Виктор Носов, вице-президент, управляющий директор по факторингу ОАО «Промсвязьбанк». Напротив, число Факторов, предоставивших услугу реверсивного факторинга, растет: в 1 полугодии 2014 года их количество увеличилось до 10 (за аналогичный период прошлого года — 8).

Доля региональных сделок российских Факторов растет уже второй год подряд. Так, согласно данным, предоставленным Факторами, формирующими порядка 85% совокупного оборота рынка, в 1 полугодии 2014 года ощутимо увеличились доли Приволжского ФО (с 7,8 до 9,6%), Уральского ФО (с 4,1 до 6,3%) и Центрального ФО без учета г. Москвы (с 5,7 до 7,3%). Доли сделок в г. Москве и г. Санкт-Петербурге сократились на 3,3 и 2,7 п. п. соответственно (см. график 4). Сокращается и доля рынка, приходящаяся на торговый сегмент (см. график 5). В 1 полугодии 2014 года она составила 53,5% совокупного оборота (56,6% за 1 полугодие 2013 года). Как и годом ранее, небольшой рост в абсолютном и в относительном выражении показали сфера оказания услуг, строительная и сельско-хозяйственная отрасли.

Взять рубеж

Во втором полугодии 2014 года темпы прироста рынка продолжат снижаться по сравнению с данными годовой давности. Причинами этому будут как дальнейшее ужесточение методик по управлению рисками рядом крупных Факторов, так и снижение оборотов и потребительского спроса на продукцию в отдельных сегментах торговли. Введение Россией «продуктовых» санкций приведет к частичной переориентации предприятий, ориентированных на импорт, на внутренний рынок. В соответствии с отдельными оценками, по ряду товарных позиций доля импортных поставок, попавших под санкции, достаточно существенна и колеблется от 15 до 30%. Как следствие, обороты торговых сетей в течение нескольких месяцев могут быть ниже характерных для данного сезона. На фоне сохраняющегося дефицита ликвидности в банковском секторе и снижения риск-аппетитов банков проблемы компаний с рефинансированием кредитов будут нарастать, что негативно отразится на качестве факторинговых портфелей. «По моим оценкам, восемь из десяти прецедентов несвоевременного выполнения обязательств связаны именно со сложностями при рефинансировании кредитов», — делится Роман Огоньков, председатель правления Банка НФК (ЗАО). Положительно на уровне рисков скажутся усилия, предпринимаемые государством для более широкого внедрения современных технологий в предпринимательскую деятельность. Так, в 2014 году были введены универсальные передаточные документы, также у предпринимателей появилась возможность подавать налоговую декларацию в электронном виде. «Для нас внедрение подобных технологий не только позволяет сделать факторинговое обслуживание проще и перевести его полностью в электронный вид, но и в значительной мере повышает прозрачность процессов, то есть помогает минимизировать риск мошенничества», — рассказывает Виктор Вернов, генеральный директор ООО "ФК "Лайф".

Динамика безрегрессного факторинга по итогам 2014 года будет зависеть от внутренних риск-политик лидеров данного сегмента. Если их подходы подвергнутся существенной корректировке, доля безрегресса снизится в пределах 2-3 п. п. до 29-30%. В противном случае она существенно не изменится и составит 32-33%. Доля трансграничных сделок составит не более 1,5-2%, поскольку высока вероятность дальнейшего нарастания геополитической напряженности, что ограничивает потенциал данного сегмента.

С учетом усиления санкций со стороны США и ЕС, мы ожидаем ускорения оттока капитала в IV квартале 2014 года, что негативно скажется на темпах прироста ВВП. Оптимистичный прогноз развития рынка предполагает прирост реального ВВП на 0,5% до конца 2014 года и ослабление напряженности с ликвидностью в банковском секторе. При реализации данного сценария объем факторинговых сделок вырастет на 15% и составит 2,2 трлн руб. В случае снижения темпов прироста реального ВВП по итогам года до нуля или ниже и сохранения сложностей с рефинансированием долгов у малых и средних компаний, прирост, по оценкам «Эксперта РА», составит не более 5%, а объем рынка вырастет до 2 трлн руб.

 

 

 

 

 

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 1 полугодия 2014 года

Открыть таблицу в новом окне
Место Фактора по итогам 1 пол. 2014 года Место Фактора по итогам 1 пол. 2013 года Наименование Фактора Рейтинг кредитоспособности от «Эксперта РА» Объем уступленных денежных требований в 1 пол. 2014 года, млн рублей Темпы прироста объема уступленных требований в 1 пол. 2014 года по сравнению с 1 пол. 2013 года, % Объем портфеля Фактора на 01.07.2014, млн рублей
11ООО ВТБ ФАКТОРИНГ-225 211.78.685 315.0
22ОАО «Промсвязьбанк»-181 618.631.652 424.1
33ОАО «Альфа-Банк»-105 809.28.231 080.6
47Банк ПетрокоммерцА+ (II)55 076.041.118 651.8
54ООО «РБ Факторинг»-52 245.80.611 092.7
66Группа компаний НФК-40 075.2-0.813 403.6
79ОАО БАНК «ФК ОТКРЫТИЕ» (бывшее «НОМОС-БАНК» ОАО)-38 642.651.214 852.3
811ООО «ГПБ-факторинг»/ГПБ (ОАО)А (I)/A++37 034.375.118 530.3
910ЗАО ЮниКредит Банк-29 586.233.012 168.7
105«Сетелем Банк» ООО-29 063.0-33.35 724.7
1112ОАО АКБ «Металлинвестбанк»-26 134.441.14 002.3
128ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»А++26 092.8-1.311 330.4
1313ООО «ФК «Лайф»-17 318.210.56 816.8
14-АКБ «СОЮЗ» (ОАО)-12 493.0н. д.5 008.0
1515ТКБ ОАОА++10 523.654.54 470.5
1614ООО «ПОЛИТЕКС»А (II)6 995.4-30.33 356.0
17-ФК РОСТ-6 103.2н. д.2 708.5
1816ООО «ФК Санкт-Петербург»-6 089.021.42 829.9
1918ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)»-4 622.123.02 058.0
2020ЗАО «ФК «КЛЕВЕР»-4 280.426.72 119.5
2119Русская Факторинговая Компания ЗАО-2 875.0-17.71 626.3
2223ЗАО «ОФК»-2 010.0105.61 220.0
2329ООО «ЗЕМКОМБАНК»А (III)1 588.6н. д.325.0
2424КБ «СДМ-БАНК» (ОАО)-1 462.356.8374.4
25-ООО «ЮГРА-ЛИЗИНГ»А (III)895.3н. д.440.2
2626ООО «ФЭК»-633.838.4260.7
2727ООО «Эконом-факторинг»-459.615.4321.0
28-ООО «ОФК-Менеджмент»-259.9н. д.207.5
29-«СИБСОЦБАНК» ОООА+ (III)227.5н. д.73.3
3030ООО «Центр-Лизинг»-124.0-27.258.8
3128ЗАО АКБ «ЦентроКредит»-119.4-67.7124.5
3232АКБ «Ижкомбанк» (ОАО)А (I)31.825.824.9
Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по числу активных клиентов в 1 полугодии 2014 года

Место Фактора в 1 пол. 2014 года Место Фактора в 1 пол. 2013 года Наименование Фактора Число активных клиентов[1], штук Темпы прироста числа компаний, обслуженных по договорам факторинга в 1 пол. 2014 года по сравнению с 1 пол. 2013 года, %
1 пол. 2014 года 1 пол. 2013 года
1 1 ООО «ФК «Лайф» 1 874 1 511 24.0
2 2 ОАО «Промсвязьбанк» 1 400 1 228 14.0
3 3 Группа компаний НФК 653 713 -8.4
4 4 ОАО АКБ «Металлинвестбанк» 602 507 18.7
5 6 ОАО «Альфа-Банк» 449 439 2.3
6 5 ООО ВТБ ФАКТОРИНГ 433 503 -13.9
7 - ФК РОСТ 329 н. д. н. д.
8 7 ОАО БАНК «ФК ОТКРЫТИЕ» (бывшее «НОМОС-БАНК» ОАО) 278 217 28.1
9 10 Банк Петрокоммерц 176 124 41.9
10 11 ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 160 121 32.2
11 9 ЗАО ЮниКредит Банк 154 129 19.4
12 12 ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)» 116 100 16.0
13 17 ООО «ГПБ-факторинг»/ГПБ (ОАО) 67 37 81.1
14 15 ТКБ ОАО 66 69 -4.3
15 13 ЗАО «ФК «КЛЕВЕР» 63 76 -17.1
15 14 Русская Факторинговая Компания ЗАО 63 72 -12.5
16 16 ООО «ФК Санкт-Петербург» 47 46 2.2
17 16 ООО «РБ Факторинг» 37 46 -19.6
18 18 КБ «СДМ-БАНК» (ОАО) 34 30 13.3
19 22 ООО «Эконом-факторинг» 28 16 75.0
20 17 ООО «ПОЛИТЕКС» 27 37 -27.0
21 21 ООО «ФЭК» 24 18 33.3
22 24 ЗАО «ОФК» 18 5 260.0
23 н. д. АКБ «СОЮЗ» (ОАО) 10 н. д. н. д.
23 н. д. ООО «ОФК-Менеджмент» 10 н. д. н. д.
24 24 ООО «ЗЕМКОМБАНК» 9 5 80.0
25 н. д. «СИБСОЦБАНК» ООО 7 н. д. н. д.
26 н. д. ООО «ЮГРА-ЛИЗИНГ» 4 н. д. н. д.
27 25 ЗАО АКБ «ЦентроКредит» 3 3 0.0
28 27 АКБ «Ижкомбанк» (ОАО) 2 1 100.0
29 27 «Сетелем Банк» ООО 1 1 0.0
29 26 ООО «Центр-Лизинг» 1 2 -50.0
[1] При проведении анкетирования по итогам первого полугодия 2013 года использовалась формулировка «Число компаний, обслуженных по договорам факторинга»
Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов

Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в службу внутреннего контроля по телефону +7(495) 225-34-44 доб. 1613

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!