Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Банковское обозрение: банковский сектор по итогам 2012 года

Михаил Доронкин

Мимо диверсификации

Новации в банковском регулировании приведут к снижению темпов роста активов в 2013 году до 15% и позволят удержать норматив Н1 на уровне 13%. Замедлится и диверсификация бизнеса банков  

2012 год для банковского сектора оказался довольно противоречивым. С одной стороны, розничное кредитование фактически вернулось к докризисным темпам роста, поддержав динамику активов банков. С другой стороны, новации при расчете норматива Н1 заметно притормозили кредитование крупного и среднего бизнеса. Потенциал финансирования малого бизнеса ограничен сложившейся структурой экономики и правовой средой, а к концу года под вопросом оказались и дальнейшие перспективы розницы.

Розница под прицелом

Розничное кредитование буквально «взорвало» банковский сектор в 2012 году. Как и прогнозировал «Эксперт РА», к началу 2013 года портфель кредитов физическим лицам достиг 7,7 трлн. руб., показав рекордные с 2008 года темпы прироста почти в 40% (см. график 1). Это более чем в два раза превышает результаты остальных сегментов – кредитования МСБ (+17%) и крупного бизнеса (+12%). Еще более высокую динамику продемонстрировал сегмент необеспеченного потребкредитования – по нашим оценкам, темпы его роста составили порядка 55-60%. Активизация банков в сфере розницы была вполне логична – после внедрения поправок в инструкцию 110-и (сейчас 139-и) данный сегмент единственный давал возможность активно наращивать масштабы бизнеса без существенного ущерба для Н1, при этом обеспечивая повышенную рентабельность. В результате розничное кредитование активно стали развивать даже те банки, которые ранее не имели значительного опыта в данной сфере (МТС-Банк, МДМ-Банк). Среди них оказались и чисто кэптивные кредитные организации. Неудивительно, что такая активность вызвала опасения Банка России: после проведенной проверки крупнейших участников рынка регулятор выявил многочисленные недоработки в используемых скоринговых моделях. Более того, сами участники рынка стали отмечать, что к середине прошлого года качественных заемщиков осталось крайне мало, и многие банки устремились в более рискованный сегмент розницы, ранее являвшийся вотчиной микрофинансовых организаций.

Очевидно, регулятор решил сыграть на опережение и в случае ухудшения макроэкономической ситуации не допустить развития ситуации в розничном кредитовании по сценарию 2008 года. Ведь динамика розницы сегодня сопоставима с результатами пятилетней давности, однако с того момента портфель кредитов населению вырос почти в два раза. Как результат – повышенные резервы по кредитам физлицам без обеспечения, вступившие в силу в полном объеме с марта 2013 года (для кредитов, выданных с 2013 года), в сочетании с ограничениями в отношении отдельных банков на привлечение средств. Одновременно с этим Банк России объявляет о переходе к расчету капитала по Базелю III (в полном объеме планируется ввести с 1 октября). Ведь повышенные резервы вряд ли остановят ведущих участников рынка от развития розницы: скорее это будет стимулировать часть банков уходить в еще более рискованные сегменты для того, чтобы «отбить» возросшие расходы на резервирование. Логика регулятора понятна – банкам не запрещается вкладывать деньги в более рискованные активы, однако для этого они должны обладать достаточным уровнем капитала.

И первые результаты такой политики можно назвать вполне успешными: по итогам IV квартала 2012 года совокупный размер капитала банков вырос на 8,3% (для сравнения – 10,8% за весь 2011 год), прежде всего благодаря активному привлечению субординированных займов в преддверии новых требований по их учету с 1 марта 2013 года. Благодаря этому по итогам года норматив Н1 впервые за последние два года показал уверенный рост (см. график 2).

Диверсификация откладывается

Несмотря на повышенные риски, активное развитие розничного кредитования позволило российским банкам диверсифицировать структуру активных операций. Во многом благодаря этому наметилась тенденция к снижению доли банковского бизнеса, приходящегося на операции со связанными сторонами. Более того, потребительское кредитование в наибольшей степени среди остальных сегментов кредитного рынка дает банкам возможность диверсификации структуры доходов и увеличения доли комиссионных доходов за счет продвижения сопутствующих страховых услуг (страхование жизни, потери трудоспособности и т.п.).

Очевидно, что текущая политика Банка России ясно дает понять участникам рынка, что поддерживать столь же высокие, как в 2012-м году, темпы роста розничного кредитования крайне нежелательно. Однако ограничивая возможности развития на розничном сегменте, регулятор не предлагает иных путей дальнейшей диверсификации бизнеса. А ведь сегодня для большей части российских банков это насущный вопрос: несмотря на то, что в среднем по системе уровень крупных кредитных рисков (более 5% капитала) не превышает 30% активов, в отдельных банках (даже из ТОП-30) данный показатель как минимум в два раза выше. Во многом подобная концентрация – следствие преобладания в структуре российской экономики крупного бизнеса, на что банки не способны повлиять.  Вместе с тем и на уровне банковского бизнеса существует немало инструментов повышения диверсификации – это и проектное финансирование, и синдикации. Однако сегодня их развитие либо упирается в законодательные пробелы, либо является невыгодным для банков с точки зрения резервов и расчета Н1. Отдельные банки делают ставку на смежные сегменты (обычно через дочерние компании) – факторинг (ВТБ, Петрокоммерц. Альфа-банк), лизинг (Сбербанк России, Газпромбанк), торговое финансирование (Сбербанк России) однако это касается в основном крупных банков с большой клиентской базой и отработанными технологиями.  

Сложившаяся ситуация подталкивает банки более  активному кредитованию малого бизнеса на небольшие суммы. Такие кредиты не подпадают под повышающий коэффициент при расчете Н1, при этом их можно объединять в пулы однородных ссуд и, таким образом, создавать пониженные резервы. Неудивительно, что многие крупные банки еще в 2011-м году стали осваивать данный сегмент (аналитики окрестили его «кредитной фабрикой»), а в 2012-м году это стало одной из ключевых тенденций на сфере финансирования МСБ. Однако ожидать, что в ближайшие 1-2 года банки в массовом порядке переориентируются на работу с малым бизнесом, не стоит.

Дело в том, что икрокредитование малого бизнеса (а фактически это предполагает «кредитная фабрика») в чем-то сродни предоставлению экспресс-кредитов населению и требует значительных затрат в развитие скоринговых моделей. При этом молодость данного сегмента выражается в отсутствии адекватных статистических данных, что повышает риски данного сегмента. Возможности существенного расширения кредитования малого бизнеса за счет институтов развития (МСП-Банк, гарантийные фонды) сегодня ограничены. Во-первых, масштабы их деятельности все еще крайне малы (по нашим оценкам, не превышают 5% рынка кредитования МСБ). Во-вторых, сегодня подавляющее число малых предприятий сосредоточены в сфере торговли и услуг, а существующие программы господдержки ориентированы в большей степени на производственный сектор, который вряд ли заинтересован в коротких кредитах на несколько миллионов рублей. Таким образом, в текущих условиях кредитование МСБ останется одним из драйверов роста, однако ожидать от него ускорения в 2013 году точно не стоит. В результате на фоне торможения потребительского кредитования замедлится и процесс диверсификации банковского бизнеса. Пока регулятор озабочен обеспечением стабильности сектора, поиском новых «точек роста» банкирам предлагают заниматься самостоятельно.

И рост, и стабильность?

Мы ожидаем дальнейшего снижения темпов роста банковского сектора до конца 2013 года. Наш сценарий исходит из предпосылки о замедлении динамики реального ВВП. При этом мы не ожидаем каких-либо резких колебаний на мировых финансовых рынках, а также существенных изменений динамики валютного курса и инфляции (целевой ориентир – 6,5-6,6% по итогам года). По прогнозам «Эксперт РА», по итогам 2012 года темп прироста активов и валового кредитного портфеля банков составит порядка 15 и 17% соответственно (см. график 3).

Драйвером кредитного рынка останется розничное кредитование, однако темпы его роста не превысят 30%, в первую очередь за счет «мягкой посадки» сегмента необеспеченных кредитов (с 55-60% до 40-45%). Новые требования по резервированию отразятся не только на вновь генерируемых кредитах, но и на существующем портфеле. С января 2014 года создавать повышенные резервы придется по всем необеспеченным кредитам на балансе, поэтому крупные участники рынка в текущем году могут активизировать продажи своих портфелей коллекторам. Сдерживающее влияние на розницу окажет и прогнозируемое замедление ипотечного кредитования: свою роль сыграет отложенный эффект роста ставок по кредитам во второй половине прошлого года, а также планируемое увеличение ставок по программам АИЖК. По прогнозам «Эксперт РА», темп прироста выдачи ипотечных кредитов по итогам 2013 года не превысит 35% (44% в 2012-м году), а объем портфеля ипотечных кредитов на балансах банков возрастет на 20-25%. 

Вместе с тем динамика потребкредитования все еще почти в полтора раза будет превышать темпы роста остальных сегментов. Темпы роста кредитования крупного бизнеса вряд ли превысит 10-11% как за счет прогнозируемого снижения темпов роста инвестиций в основной капитал (7,8% в 2012 против 6,5% в 2013 по прогнозу МЭР), так и вследствие  открывшихся в текущем году возможностей по привлечению более дешевого фондирования на западных рынках. От рынка кредитования малого и среднего бизнеса также не стоит ожидать сюрпризов, однако мы ожидаем сохранение его динамики на уровне прошлогодних 17%. Не последнюю роль сыграет постепенное «тиражирование» крупными банками «кредитных фабрик» для малого бизнеса. На фоне достаточно слабого роста кредитного портфеля банки могут более активно наращивать портфель  ценных бумаг: таким образом банкиры постараются компенсировать недостаток спроса со стороны крупного бизнеса. Мы ожидаем рост портфеля ценных бумаг на уровне 14% (13% в 2012-м) в первую очередь за счет роста вложений в облигации из Ломбардного списка и акции высоконадежных эмитентов.

При этом значения норматива Н1 в среднем по системе до конца года могут даже сохраниться на уровне 13%: динамика собственного капитала в IV квартале продемонстрировала готовность акционеров поддерживать свой бизнес в «стрессовых» условиях. Вместе с тем в случае принудительного поддержания капитализации очень велик соблазн увеличения капитала кредитной организации за счет вывода активов через связанные стороны, проведения их по цепочке компаний и возврата их уже в виде «заработанных» акционерами денег обратно в банк. Введение особых правил резервирования по кредитам связанным сторонам и не ведущим реальную деятельность компаниям (предполагается с июля 2013 года по вновь выданным кредитам), конечно, осложнит использование подобной лазейки, однако не перекроет ее полностью. По нашим оценкам, подобная практика не будет носить массовый характер, и в целом по системе мы будем наблюдать относительно «качественный» рост капитала.

Вместе с тем, до конца года мы ожидаем заметного роста уровня проблемных активов на банковских балансах (см. график 4). Замедление розничного бизнеса приведет к меньшему размыванию просроченной задолженности по портфелю, сформированному в 2012-м году. Определенный рост просроченных кредитов можно ожидать и на фоне расширения масштабов «кредитных фабрик» для малого бизнеса, поскольку данный инструмент фактически получил свое развитие менее двух лет назад и еще не прошел «проверку на прочность». Мы нашим оценкам, в течение 2013 года доля кредитов «под стрессом»1 может вырасти с текущих 15-15,5% до 16,5% - до уровня середины 2011 года (см. график 5).

 


 


 


 


 

По итогам 2012 года среди крупнейших (топ-100 по активам) банков наибольшие темпы прироста активов показали кредитные организации, активно развивающие розницу: ХКФ Банк (+108%), Русский Стандарт (+57%) Связной Банк (+101%) и ТКС Банк (+141%). Все эти банки придерживаются бизнес-модели, ориентированной на фондирование высокомаржинальных кредитов физическим лицам за счет розничных депозитов. ХКФ Банку удалось в период с 01.01.12 по 01.01.13 войти в ТОП-20 крупнейших банков, поднявшись с 32-го на 19-е место по активам. Связной Банк поднялся в рэнкинге за прошедший год с 92-го до 70-го места, ТКС Банк – со 105-го до 73-го места.

Альфа-Банк остался на 7-м месте по активам, но смог вплотную приблизиться к Банку Москвы: разрыв составляет около 60 млрд. руб., тогда как годом ранее он был в четыре раза больше.  Помог Альфа-Банку ударный четвертый квартал -  за счет активного привлечения средств ЮЛ и ИП. Также в течение всего 2012 года банк достаточно активно работал со средствами физических лиц: годовой темп прироста составил 22%. Десятку крупнейших банков покинул Райффайзенбанк, показав слабую динамику роста (чуть менее 10% по активам), зато вошел Промсвязьбанк (+21,5%), «передвинув» Росбанк (+10,5%) с 9-й на 10-ю строчку в рэнкинге. Как и прогнозировал ранее «Эксперт РА», во 2-м полугодии список 50 крупнейших банков покинул РГС Банк, показав очень низкие темпы роста активов (+4,9% за 2012 год).

Госбанки (за исключением Сбербанка России и розничного ВТБ-24) в 2012 году показали сдержанные результаты. Хороший темп прироста активов в 24% позволил банку ВТБ-24 войти в ТОП-5 крупнейших банков, опередив Банк Москвы.

Стремительный ХКФ Банк во 2-м полугодии 2012 года по объему кредитного портфеля физических лиц сумел обойти Росбанк и Россельхозбанк и войти в ТОП-3 лидеров розничного бизнеса. Выше – только государственные Сбербанк России и ВТБ24. Два других розничных банка – Русский Стандарт и Восточный – пока сохраняют 6-е и 7-е места соответственно.

Среди ТОП-20 по величине прибыли до налогообложения показательны успехи Альфа-Банка – за 2012 год он показал темп прироста в 78%, что позволило ему переместиться с 7-го на 4-е место. Значительно нарастил прибыль и ХКФ Банк (+89%) – по этому показателю он занимает 7-е место (9-е - годом ранее). Высокие темпы роста прибыли были характерны также для Газпромбанка и Росбанк (+49%),  Банка Москвы (+69%), Промсвязьбанка (+81%). Зато банк ВТБ продемонстрировал отрицательную динамику прибыли (-22%), покинув ТОП-3. Впрочем, снижение его прибыли может быть связано с перераспределением бизнеса внутри Группы ВТБ. Лидером по темпам роста прибыли до налогообложения среди ТОП-20 стал Ханты-Мансийский банк (+545%), что объясняется эффектом «низкой базы».

 

1 В состав кредитов «под стрессом» мы включаем просроченные платежи по кредитам