Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Интервью с Михаилом Окуневым, начальником банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк»

Окунев Михаил Алексеевич

– Как изменился рынок факторинга за прошедший год? Какие события и тенденции Вы бы выделили в качестве основных для начала 2010 года?

– Упали и продолжают падать ставки. Мне кажется, что мы находимся уже где-то вблизи «дна», потому что ставки на сегодняшний момент находятся в районе 15% годовых. Я не вижу уже, честно говоря, куда ниже. Ставки падали в течение всего 2009 года, и если раньше клиенты воспринимали факторинг как источник финансирования, то сейчас мы смещаемся в сторону западной модели восприятия факторинга как источника финансирования и возможности для снятия рисков. То есть у нас неожиданно растет доля безергрессного факторинга. Для меня оказался неожиданным тот факт, что наш банк оказался к этому готов; я, честно говоря, не ожидал, что так будет происходить. И я думаю, что если так пойдет и дальше, если останется такая же немыслимая избыточная ликвидность в банковской системе, то мы 2011 год встретим с долей безрегрессного факторинга, превышающей долю факторинга с правом регресса. Для меня это неожиданно, но такая тенденция есть, от нее никуда не деться. При этом те, кто хотят безрегрессного факторинга, никогда не заинтересуются факторингом регрессным, то есть деньги как таковые, без покрытия рисков неплатежа дебиторов, их не интересовали никогда. Они всегда хотели безрегрессного факторинга, и сейчас они его хотят по-прежнему. В безрегрессном факторинге ситуация прямо противоположная факторингу с регрессом: там поставщики зачастую крайне приличные, а дебиторы – не всегда. При этом сказать, что банковская система сейчас находится в «перелеквиде», это не сказать ничего. У российской банковской системы единственный способ сейчас как-то размещаться – размещаться в ЦБ по ставке 4,5%, делать операцию валютного свопа, то есть доллар размещать бесплатно на счету в американском банке. При этом российские банки получают полную разницу 5,5%. Огромное количество денег банковская система сейчас размещает в диапазоне 4,5-5,5%. При этом при ставках хотя бы 10% годовых банковская система хватает мало-мальски «живого» заемщика и начинает «пихать» в него эти деньги. Эта ситуация возвращает к 2007 – началу 2008 года.

Если поставщик нормальный, его банки начнут «атаковать» кредитными деньгами по ставкам в районе 10-12%. При этом факторинг объективно стоит дороже, плюс затраты на документооборот, плюс НДС. В итоге факторинг получается фактически в 1,5-2 раза дороже, чем тот кредитный ресурс, который предлагается поставщику. Как продавать факторинг в такой ситуации, непонятно.

С другой стороны, есть те же крупные продавцы, которые говорят, что готовы платить много, даже больше чем 15%, но они не хотят нести риски дебиторов, они хотят отдать эту задолженность и об этом забыть. Мы в свою очередь испытываем давление со стороны огромной ликвидности банковской системы. И мы готовы получить этот риск, готовы застраховать поставщиков от их дебиторов, и за это хотим определенную цену. Здесь мы уже по ценам сходимся фактически один в один с клиентом. Есть спрос, и мы сейчас находимся в состоянии его удовлетворения, ведем переговоры и т. д.

– А сколько у вас сейчас в портфеле безрегрессного факторинга?

– Сейчас – около 5%. И я думаю, мы закончим с результатом выше 50% на 2010 год.

– Каких успехов достиг Ваш банк в 2009 году, и с какими основными сложностями пришлось столкнуться?

– Нельзя сказать, что прошлый год был для нас прорывным. В 2009 году было непонятно, каких рисков хочет сам банк, непонятно было, чего хотят клиенты. Тем не менее мы активно росли, вносили, скажем так, косметические правки в договор, потому что практика меняется, меняется и договор. Основной успех у нас заключается в том, что практически со всеми значимыми для нас дебиторами у нас есть стопроцентное подтверждение факта груза, долга, размера долга. Сейчас значительно снизилась вероятность мошенничества со стороны поставщика.

– Есть ли перспективы у региональных рынков в ближайшем году?

– Из обособленных подразделений у нас остались Екатеринбург и Санкт-Петербург, мы закрыли представительство в Самаре, не открыли в Краснодаре. Подразделения в Екатеринбурге и Санкт-Петербурге остались, поскольку там мы понимаем, как устроены продажи товаров и услуг, на многих других рынках мы этого не понимаем, и, честно говоря, не хочется разбираться. На многих региональных рынках по-прежнему московские финансовые услуги воспринимаются как подаренные деньги, о возвратности и платности там никто не задумывается. Если региональный клиент, который пришел к нам за факторингом, находится в одном и том же регионе со своими дебиторами, мы обычно отказываем ему в предоставлении финансирования. Есть ряд регионов, которые нам сейчас интересны, Нижний Новгород, например. Но есть Юг России, где мы не хотим иметь в одном регионе дебитора и поставщика, потому что очень вероятно, что они изначально договариваются о том, что они будут поставлять, и банку никто из них платить не будет. Эта ситуация имеет место в 70% случаев. Если там находится крупный, надежный поставщик с сетью филиалов по стране, мы готовы его рассматривать как потенциального клиента. Если мы получаем региональные риски от нашего поставщика, который находится в Москве, Питере, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, то да, у него тоже есть шансы стать нашим клиентом, мы с ними, скажем так, находимся в одной лодке. Если с юга кто-то привозит, скажем, мед и продает в Москве, мы готовы предоставить такому клиенту факторинг, но если поставщик хочет поставлять мед у себя в Краснодарском крае, ему не стоит приходить к нам.

– Собираетесь ли вы выводить факторинг за баланс банка?

– В ближайший год – нет. Очевидно, что любая бизнес-структура требует расходов на ее содержание.

– То есть за пределами банка это будет дороже, чем в банке?

– Безусловно. Я бы не сказал, что мы испытываем проблемы с резервированием, но намного проще продавать факторинг от лица банка, нежели от лица компании. И если мы говорим о работе с зарубежными клиентами, им намного комфортнее работать с банком, чем с компанией.

– Какие изменения к требованию к клиенту произошли в 2009 году?

– Они на протяжении всего года становились все мягче и мягче. Сейчас требования к клиенту достигли апогея своей демократичности, дальше смягчаться они не будут. Ставки упали, и мы стали более лояльны к клиентам, в том числе и старым.

– Были какие-то клиенты, которым вы отказывали в начале кризиса и которые возвращаются сейчас?

– Да. Причиной тому – смягчение политики банка. С точки зрения комфорта клиента, наверное, это неправильно. Тяжело потом встречаться с клиентом, которому уже было отказано однажды, и предлагать ему факторинг вновь. Есть случаи, когда люди говорят: «Вот здорово, наконец-то вы одумались». Есть случаи, когда мы слышим: «Теперь я не хочу с вами работать, для меня это уже не актуально». Я думаю, что в будущем таких перекосов не будет.

– Какие у вас сейчас максимальные и минимальные ставки?

– По профильным для нас рискам мы ориентируемся на эффективную процентную ставку в районе 15% годовых со всеми надбавками. И ставка по-прежнему испытывает некое давление. Что касается максимальных ставок. там возможны различные ситуации. Например, в накладной в размере 7 рублей указывается какой-нибудь сбор в размере 10 рублей, а ставка в таком случае измеряется четырьмя знаками до запятой. А так –уровень ставок находится где-то в районе 20%. Эта ставка применяется там, где мы принимаем максимально приемлемый для нас риск.

– В чем вы видите минусы выделения факторинга за баланс банка?

– Давайте рассмотрим такую простую ситуацию. Вот приходит специализированная факторинговая компания в свой родной банк. Ей говорят: «Отлично, ты для нас родная, вот тебе ресурсы и кредитная линия». Получается ставка, на это «намазываются» расходы на ведение бизнеса самой компании плюс какие-то нюансы, связанные, например, с дефолтами, резервами и т. д. Получается ставка, которую оперативно регулировать очень сложно. Есть ли избыточная ликвидность у банка, или ее нет, но ставка уже установлена. Дальше можно ходить в родной банк и бесконечно пытаться снижать эту ставку. Теперь на рынке становится на одного спекулянта больше. Каждый из них должен создавать резервы и зарабатывать прибыль. От этого стоимость на выходе вырастает. Кроме того, вырастают правовые риски, у нас же проверяющих много, как показывает практика. Но надо начать с того, что нужно вести бухгалтерию, нужно отчитываться перед налоговой. Я уверен, что любая налоговая инспекция будет очень насторожена, увидев бизнес компании с, условно говоря, 5 млн рублей в месяц прибыли при оборотах в 5 млрд рублей в месяц. Конечно, на все это нужно потратить определенное количество времени: поездки в налоговую и прочее. Это все проблемы решаемые, но они требуют ресурсов, времени. Потому что, к сожалению, есть законы, а есть понятия, по которым живут контролирующие органы.

– Как Вы оцениваете судебную практику по факторингу?

– Судебная практика по факторингу оставляет желать лучшего. Прогнозировать судебное решение при определенном комплекте документов практически невозможно. У нас 30 судов, спектр решений – 20 возможных исходов.

– Большой штат юристов держите?

– Нет, штат юристов небольшой, но они очень сильно заняты. В нашем банке доля факторинга в объемах кредитования небольшая, но юристов мы занимаем на 90% их рабочего времени. Просто потому, что мы имеем дело с массой тонкостей, нюансов. маленьких эпизодов. По кредитам в судах решения принимаются быстро, потому что там очевидно, кто, кому и сколько должен. А здесь – кто нам должен? Сколько он нам должен? За что он нам должен? Эти вопросы, которые требуют тщательной проработки юристами, и иногда их решение растягивается на довольно длительные сроки. То же судебное разбирательство подчас сопровождается машиной документов, отвезенных в суд.

– В скольких процентах случаев вы были удовлетворены решением суда?

– Около 50%.

– Какими конкурентными преимуществами, на Ваш взгляд, должен обладать Фактор для того, чтобы занять лидирующие позиции на рынке в будущем?

– Поскольку мы все больше и больше будем заниматься торговлей рисками, а не деньгами, то на первый план выходит умение работать с этими рисками. Именно работать, а не анализировать их. Если говорить о нас, то у нас не так много народу работает, но доля тех, кто занимается контролем этих рисков и работает с теми долгами, которые мы купили, а не с клиентами, растет, а доля тех, кто занимается «выковыриваинем» денег из клиентов, падает.

– Как вы думаете, будут ли уходить какие-либо Факторы с рынка?

– Там не так много осталось участников. Я думаю, что крупные банки, которые просто смотрят на факторинг как на вид кредитования, перестанут этим заниматься. Таких примеров много. За прошлый год очень много банков закрыло свои факторинговые направления.

– А будут ли приходить на рынок новые игроки?

– Определенный интерес есть у западных компаний. У них настолько развита инфраструктура различных финансовых услуг, что факторинг – это маленький кусочек большого механизма, база кредитных историй, куда все попадает, огромный объем доступной всем статистики. Они привыкли работать в условиях идеального рынка и огромных массивов информации. Они что-то открывают в России, пытаются делать факторинг. Мы время от времени испытываем конкуренцию с ними, но недолго – месяц-два. Потом они прекращают этим заниматься, потому что технология головной компании на тех рисках, которые они здесь готовы принять, совершенно не работает.

– Дайте, пожалуйста, прогноз на 2010–2011 год по объемам рынка.

– Объем рынка вырастет в 2010 году относительно показателей 2009 года на 20-30%. Но весь рост будет основан на безрегрессном факторинге.