Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Рынок торгового финансирования и документарных операций

 


КАРТА ПРОЕКТА
Рынок торгового финансирования и документарных операций

Интервью с Ивановым Андреем Гариевичем, начальником Управления торгового финансирования и финансовых институтов ОАО «Сбербанк России»

Андрей Иванов

- Как изменился рынок торгового финансирования и документарных операций за прошедший год, какие события и тенденции Вы бы выделили в качестве основных для начала 2011г.?

- Рост внешнеторгового оборота в 2010 году позитивно повлиял на увеличение объёмов торгового финансирования. Финансовые институты очистили балансы и стали наращивать объемы кредитования. Значительно увеличился спрос со стороны корпоративных клиентов. Стоимость продуктов торгового финансирования снизилась, вновь появились инструменты финансирования, такие как пред-экспортное финансирование, недоступные для использования в период кризиса.

В 2010 году доминирующую роль в развитии рынка торгового и экспортного финансирования играли государственные банки, благодаря тому, что государственные банки, в отличие от частных, имели в достаточных объёмах кредитные линии в иностранных банках. Госбанки, выполняя функции институтов развития отечественной экономики, активно предлагали своим корпоративным клиентам всю продуктовую линейку инструментов торгового финансирования, поддерживая национальных экспортеров и помогая импортировать новое высокотехнологичное оборудование, предоставляя финансирование на длинные сроки.

Увеличилась ли конкуренция на рынке торгового финансирования в 2010-2011 году?

Во второй половине 2010 активизировались и российские и иностранные финансовые институты. Следствием такой усилившейся конкуренции явилось улучшение коммерческих условий торгового финансирования предлагаемых банками своим корпоративным клиентам, увеличились сроки и снижснижались ставки.

Дочерние банки иностранных финансовых институтов стали менее консервативными в оценке кредитного риска на заемщиков и стали активно предлагать продукты торгового финансирования, навязывая конкуренцию государственным банкам. Частные российские банки, у которых также появились возможности привлекать финансирование иностранных банков, также стали предпринимать попытки отвоевать долю рынка. Более того, у крупнейших корпоративных клиентов вновь появились возможности привлекать дешевые иностранные кредиты в 2010 году, а прямое трансграничное кредитование составляет конкуренцию инструментам торгового финансирования.

Все эти тенденции, по нашему мнению, сохранятся и в 2011 году, принимая еще более выраженный характер. Я бы хотел еще добавить, что в отличие от предыдущих периодов, российские банки стали уделять больше внимания торговому финансированию, и многие выделили этот вид бизнеса в отдельное направление.

Каких успехов достиг Ваш банк в 2010 году на рынке торгового финансирования и документарных операций и с какими основными сложностями пришлось столкнуться?

В 2010 году Сбербанк России увеличил портфель торгового финансирования более чем на 100% до 4,7 млрд. долларов США, реализовав более 810 транзакций с использованием различных инструментов торгового финансирования на общую сумму около 3,8 млрд. долларов США, в 6 раз превышающем уровень 2009 года.

Одним из приоритетных направлений в области торгового финансирования в 2010 году была организация связанных займов на цели финансирования внешнеторговой деятельности клиентов Сбербанка. Совокупный объём реализованных транзакций, включая пред-экспортное финансирование, составил 2,1 млрд. долларов США, при этом сроки финансирования составили от 1 до 5-и лет.

Сбербанк широко применял классические инструменты торгового финансирования. В 2010 было подтверждено и профинансировано более 570 импортных аккредитивов, открытых по поручению клиентов Сбербанка, на общую сумму более 1 200 млн. долларов США, с контрагентами из 45 стран. За прошедший год также расширилась география операций Банка.

В 2010 году Сбербанк увеличил более чем в 3,5 раза объем операций, связанных с подтверждением аккредитивов и выпуском рамбурсных обязательств по поручению банков России и других стран СНГ. В общей сложности объем таких операций составил более 430,0 млн. долларов США.

К основным сложностям процесса реализации сделок в 2010 можно отнести нежелание иностранных кредиторов увеличивать сроки финансирования и снижать ставки на докризисный уровень. Несмотря на это, положительная динамика в этом отношении прослеживается.

Я бы также отметил еще один важный момент: несмотря на то, что ранее Сбербанк делал акцент исключительно на операции кредитования, в настоящий момент банк ментально меняется и готов к новым продуктам, в частности, к торговому финансированию. Стратегическая задача Сбербанка – увеличение комиссионных доходов, в том числе за счет увеличения объёма операций торгового финансирования. Поэтому Банк заинтересован в развитии торгового финансирования.

- Какие сложности у вас остались в 2011 году?

Что касается негативных тенденций. Вступление новых принципов Базеля III предполагает новую оценку рисков западными банками, в том числе внебалансовых. Как следствие, необходимо переструктурирование сделок и создание новых продуктов. Это с одной стороны сложно, но с другой стороны это вызов для того, чтобы делать что-то новое.

- Какие катализаторы роста рынка торгового финансирования Вы видите в перспективе 2-3 лет?

- Во-первых, Россия активизировала поддержку национального экспорта, путем создания на базе Внешэкономбанка аналога ЭКА. Россия переходит к решению важной стратегической задачи – диверсификации экспортных потоков, увеличению экспорта капиталоемкой продукции (машин и оборудования).

- Во-вторых, существенный рост рынка даст возможное вступление России в ВТО. Я считаю, что это фактор – серьезный катализатор внешней торговли и, соответственно, спроса на инструменты торгового финансирования. Рынок торгового финансирования при этом вырастет не на проценты, а в разы.

- Где вы видите больший потенциал роста аккредитивов внутри страны или по международным сделкам?

- Внутрироссийская торговля только начинает применять инструменты торгового финансирования. Это связано с тем, что она была преимущественно в наличном обороте. Если начинать с низкой базы, то можно показать действительно большой рост. Сдерживает российский рынок торгового финансирования несовершенства законодательной базы. Документ (Положение ЦБ РФ 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации»), который регламентирует расчеты в рублях, был выпущен более 10 лет назад. Этот документ абсолютно не соответствует современным требованиям рынка. Перевод организаций торговли на цивилизованные инструменты торгового финансирования даст серьезный прирост рынку. Поставлена задача шестикратного роста портфеля торгового финансирования за 3 года. Пока проникновение наших инструментов в клиентскую базу Сбербанка достаточно незначительное, но оно должно расти.

Если Москва ставит перед собой цель превратиться в мировой финансовый центр, то шагом на пути к этому должно стать совершенствование законодательной базы. Важно максимальное приближение к тем правилам, обычаям, которые приняты в мировой практике. Правда, механическое копирование западных стандартов не решит проблему. Здесь надо пересмотреть всю законодательную базу, начиная с Гражданского кодекса. Должна быть проделана серьезная законотворческая работа для того, чтобы поднять до мировых стандартов вопросы регулирования правовой базы торгового финансирования.

- Ожидаете ли Вы выход на рынок новых игроков в 2011 – 2012 году?

Сбербанк ставил цель стать абсолютным лидером на этом рынке, и мы им станем. Появление серьезных игроков на российском рынке торгового финансирования в 2011 -2012 маловероятно. Крупнейшие банки, как российские, так и иностранные, уже давно и активно предлагают продукты торгового и экспортного финансирования. Исключением стал лишь период кризиса, однако в 2010 году все участники рынка в той или иной степени уже возобновили работу по данному направлению.

Возможно, некоторые малые и средние банки также начнут предлагать своим клиентам продукты торгового и экспортного финансирования, однако вероятнее всего ввиду их концентрации на клиентах малого и среднего бизнеса, а также недостатка лимитов иностранных банков, их доля рынка будет крайне незначительна. Между тем, мы видим тенденцию, увеличения роли иностранных банков по сделкам под покрытие экспортных агентств.

- Какие продукты торгового финансирования вы считаете наиболее перспективными?

Россия – это экспортно-ориентированная страна. Большой объем экспорта – это и есть база для увеличения пред-экспортного финансирования. На текущий момент этот продукт не особо развит среди российских банков. Принимая во внимание экспортную ориентированность нашей экономики, простоту структурирования и реализации сделки, а также очевидные экономические выгоды, которые получают клиенты от использования данного инструмента, все большим спросом будет пользоваться пред-экспортное финансирование.

Кроме того, экономика потихоньку выходит из кризиса. И мы видим, что предприятия в скором времени будут готовы делать существенные капитальные затраты. Большое количество новых проектов предусматривают ввоз различного оборудования из-за рубежа. Соответственно, это дает толчок развитию пост-импортных сделок и финансированию под покрытие экспортных агентств. Мы часто наблюдаем, что корпоративные клиенты прибегают к «авансовой» форме расчетов, во внешнеторговых контрактах с их иностранными экспортерами, что предполагает наличие рисков ненадлежащего исполнения экспортером его обязательств. Более того, торговое финансирование для импортера, в случае применения авансового платежа, будет более дорогим, чем применение аккредитивной формы расчета.

Использование аккредитивов позволяет снизить стоимость финансирования и снизить риски всех участников сделки.  

Также мы видим большой потенциал финансирования под покрытие экспортно-кредитных агентств, что позволяет увеличивать сроки финансирования до 18 лет. Данный инструмент финансирования незаменим для обновления предприятиями производственных фондов, строительства новых производственных линий. Организация данного вида финансирования представляется нам, как государственному банку, особенно значимой. Росту торгового финансирования будет способствовать как увеличение проникновение инструментов торгового финансирования в деятельность предприятий, так и рост торговых оборотов. Кроме того, мы видим увеличение объемов по работе со странами СНГ, прежде всего – с Белоруссией, Украиной, Казахстаном.

Ещё одним перспективным направлением развития на ближайшие годы для нас является финансирование всей цепочки внешнеторгой сделки. Пока российские банки финансируют только ее часть, в то время как иностранные банки финансируют все этапы транспортировки грузов, от производителя, до конечных выгодоприобретателей. Наша стратегическая концепция  заключается в финансировании полного цикла: от производства товара до конечного покупателя. Это не просто продукт, а финансовые решения для обслуживания всей цепочки поставки (supply chain). Российские банки только начали выходить на международный рынок и нам развитие данного бизнеса также представляется важным.

- Дайте, пожалуйста, Ваш прогноз развития рынка торгового финансирования и документарных операций в 2011 и 2012 годы?

- Рынок торгового финансирования будет активно развиваться, объемы финансирования восстановятся на докризисном уровне и превзойдут его. Компаниями будет активно применяться различные инструменты финансирования, в том числе пред-экспортное, однако, преобладать в использовании будет инструмент пост-импортное финансирование аккредитивов, в том числе под покрытие экспортно-кредитных агентств. Я думаю, до конца 2011 года рынок существенно превзойдет докризисный период, на 10-15%. В 2012, 2013 гг. если не произойдет каких-то экономических цунами, то мы ожидаем большой рост рынка внешнеторговых сделок, я думаю, что будет расти больше чем на 15% в год (без учета эффекта, который может дать вступление России в ВТО).