Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Хрупкое восстановление

Роман Романовский

Лизинговый рынок быстро восстанавливается - благодаря росту спроса и активным продажам лизингодателями своих услуг, вопреки угрозам законодательных изменений - самых негативных за всю историю его развития в России

В третьем квартале 2010 года рынок продолжил восстановление. Рост спроса на лизинговые услуги наблюдался практически во всех сегментах рынка, активно росли сегменты автотехники и строительного оборудования.  В июле-сентябре лизингодатели заключили новых сделок на сумму 164,5 млрд. рублей (прирост на 73% к аналогичному периоду 2009 г.), что  сопоставимо с объемом сделок за 3 квартал 2008 года (175 млрд руб.). Объем нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2010 года составил 420 млрд. руб.,  что соответствует 133% от общей суммы сделок за 2009 год. Такая динамика роста бизнеса была характерна для рынка в предкризисный период (график 1). Совокупный лизинговый портфель на 01.10.2010г. составил 1040 млрд руб.

График 1. В 2010 году развитие рынка шло с предкризисными темпами



Источник: "Эксперт РА"

Рост в опасности

Примечательно, что ускорение рынка произошло на фоне появившейся угрозы всему лизинговому бизнесу. В опубликованных в мае 2010г. Минфином РФ документах о налоговой политике на ближайшие годы ставится под сомнение необходимость применения ускоренной амортизации в лизинговых сделках.

Несмотря на то, что при реализации данной инициативы рынок лизинга ожидает кардинальное сокращение и масса проблем в работе бэк-офисов лизингодателей, компании продолжают наращивание бизнеса. С одной стороны, это обусловлено объективными потребностями экономики в обновлении основных средств и соответствующими заявками от лизингополучателей, с другой – лизингодатели уже привыкли к пренебрежительному отношению к отрасли со стороны органов власти и выживанию в жестких условиях. Неопределенность политики государства в отношении лизинга уже длительное время является дополнительным фактором риска в лизинговой деятельности.

На наш взгляд, отмену ускоренной амортизации нельзя допустить.

Во-первых, существенно затормозится процесс обновления основных фондов в стране, лизинговым компаниям придется перенастраивать бизнес и приспосабливаться к новым условиям работы. Однако у России просто нет на это времени. Мы уже отстаем на десятки лет по уровню технологического развития от ведущих стран мира, и дальнейшее промедление в развитии означает ухудшение конкурентоспособности экономики.

Во-вторых, предположив отмену ускоренной амортизации, Минфин не предлагает никаких эквивалентных замещающих инструментов для стимулирования инвестиционного процесса.

В-третьих, ухудшение условий работы лизинговых компаний повлечет снижение их кредитоспособности, вследствие чего российским банкам придется массово создавать резервы по займам этим компаниям. Качество кредитного портфеля в сотни миллиардов рублей резко ухудшится, что самым негативным образом повлияет на начавшийся рост банковского сектора.

В-четвертых, если обратиться к международному опыту, то, по данным АЕБ, ускоренная амортизация применяется во многих странах, среди которых США, Германия, Франция, Испания, Нидерланды. Практически везде, где есть инновационная экономика, есть и ускорение амортизации. Более того, лизинг при этом не исключается из налоговых преференций, а участвует наравне или с дополнительными налоговыми льготами. На этом фоне России лишать собственную экономику возможности обновлять основные фонды и наращивать конкурентоспособность, по меньшей мере, недальновидно.

Наконец, в-пятых, получив крайне небольшой эффект от увеличения налоговых сборов на горизонте в один-два года, бюджет впоследствии потеряет существенно больше возможных поступлений. Это будет обусловлено уменьшением уплачиваемого лизингодателями НДС, а также снижением той налоговой базы, которую могли бы сформировать новые рабочие места и вновь произведенная продукция на купленном в лизинг оборудовании.

Государственные лидеры

Наибольший объем контрактов (63,3 млрд. руб.) за 9 месяцев 2010 года был заключен компанией "Сбербанк Лизинг" (таблица 1). Наиболее масштабными сделками компании в 3 квартале 2010г. стали инвестиционный проект с ОАО "Щекиноазот" по строительству водородной установки (финансирование со стороны "Сбербанк Лизинг" составит около 39,5 млн. евро); контракты по авиатехнике с авиакомпаниями "ЮТэйр", "Якутия", "Полет", "Трансаэро"; передача "Трубной транспортной компании" вагонов на сумму более 1 млрд руб.

В тройку лидеров рынка по объему новых сделок вошли также компании "ВЭБ-Лизинг" и "ВТБ-Лизинг", в сумме на три крупнейшие компании пришлось 37% объема новых сделок.

Необходимо отметить, что почти половину новых сделок на рынке (46,7%) по итогам 3 кварталов 2010г. обеспечили связанные с государством лизинговые компании (в том числе "дочки" госбанков).

Финансирование крупнейшими государственными и "окологосударственными" компаниями масштабных инвестиционных проектов обусловило впечатляющий рост доли долгосрочных сделок на рынке (график 2). Значительно снизилась доля сделок длительностью 2-3 года и 3-5 лет не только по отношению к кризисному 2009 году, но и к докризисной первой половине 2008 года.

Таблица
Рэнкинг лизинговых компаний России по итогам 9 месяцев 2010 года

Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса за 9 мес. 2010г., млн. руб. Текущий портфель, млн. руб. Изменение, % Место по портфелю Объем полученных лизинговых платежей, млн. руб. Изменение, %
01.10.2010 01.10.2009 01.10.2010 01.10.2009 01.10.2010 01.10.2009
12"СБЕРБАНК ЛИЗИНГ"63 341.0104 128.061 152.070.3215 832.011 146.742.0
21"ВЭБ-лизинг"53 732.584 664.833 544.7152.439 467.74 303.0120.0
36"ВТБ-Лизинг"39 024.6157 227.9158 134.4-0.6122 646.514 772.053.3
426ГЛК "ТрансКредитЛизинг"25 108.138 285.515 689.9144.052 470.82 035.921.4
58"Газтехлизинг"19 319.134 241.124 563.939.4612 514.910 871.315.1
64Europlan14 681.915 785.514 405.69.69-11 753.30.0
710Группа компаний "Балтийский лизинг"9 016.414 387.913 152.19.4126 817.07 114.8-4.2
83Ильюшин Финанс Ко.7 183.343 887.829 827.547.14432.5924.5-53.2
964Северо-Западная лизинговая компания7 099.210 438.34 074.0156.2171 427.01 166.722.3
1012"ТрансФин-М"6 400.612 409.66 135.6102.3152 203.71 135.394.1
11-Лизинговая компания УРАЛСИБ5 100.526 382.346 244.2-43.0711 832.510 155.016.5
1211Carcade Лизинг5 080.33 797.53 512.08.1314 782.16 530.2-26.8
137ГК "Северная Венеция"4 959.911 550.410 056.414.9161 890.71 469.028.7
1424"ДельтаЛизинг"4 859.47 339.46 470.013.4202 492.82 646.6-5.8
159"Дойче Лизинг Восток"4 635.815 439.013 932.910.8101 783.62 201.5-19.0
16-"Государственная транспортная лизинговая компания"4 347.56 015.4-0.024906.0-0.0
1739ГК "Интерлизинг"3 995.27 186.88 643.3-16.9223 774.53 250.616.1
18-ОЛК "РЕСО-Лизинг"3 362.33 863.5-0.0291 973.8-0.0
19-"Русская лизинговая компания"3 107.05 212.0-0.0261 529.0-0.0
2042"Элемент Лизинг"2 781.93 326.14 850.0-31.4342 730.72 786.9-2.0
2122"Универсальная лизинговая компания" (Хабаровск)2 641.14 454.33 039.046.6281 982.31 575.025.9
22-ГЛК "ТрансИнвестХолдинг"2 558.97 460.7-0.0191 896.7-0.0
2327СТОУН-XXI2 489.62 048.61 812.713.0442 213.91 962.412.8
2423"Фольксваген Груп Финанц"2 270.42 074.62 373.9-12.6432 295.01 106.8107.4
2520ГК "КАМАЗ-ЛИЗИНГ"2 246.03 039.05 171.4-41.2372 804.02 315.021.1
26-"ЦЕНТР-КАПИТАЛ"2 222.97 765.6-0.0182 501.1-0.0
27-"Афин Лизинг Восток" (IVECO CAPITAL)2 170.03 123.8-0.035501.5-0.0
2815"М.Т.Е.-финанс"2 031.014 702.011 088.632.6111 470.01 213.021.2
29-Брансвик Рейл Лизинг2 010.713 409.314 342.1-6.5132 732.72 538.07.7
30-Лизинговый холдинг LineLeasing Group1 920.83 016.0-0.038879.3-0.0
31-ГК "ЗЕСТ"1 822.03 008.3-0.0391 872.2-0.0
3218"ФБ-ЛИЗИНГ"1 657.93 477.65 216.3-33.3332 293.11 896.620.9
3356ЛК "Феост"1 641.51 466.7620.7136.350762.6336.0127.0
3413"ВФС Восток"1 435.07 240.611 317.7-36.0214 847.64 882.3-0.7
3543"ЧелИндЛизинг"1 381.81 761.91 152.852.848888.0654.535.7
3638ЯрКамп Лизинг1 370.32 141.91 646.230.142847.4749.613.0
3749СОЛЛЕРС-ФИНАНС1 350.91 018.5312.4226.063282.3145.194.5
3846"ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия"1 305.813 059.118 475.7-29.3145 375.94 945.48.7
3940ГК "БИЗНЕС АЛЬЯНС"1 242.224 929.330 284.6-17.786 024.46 061.2-0.6
4058ГК «Клиентская Лизинговая Компания»1 184.73 810.21 589.9139.730613.4627.4-2.2
4132Система Лизинг 241 152.31 805.5938.292.447407.7126.0223.6
4228"РМБ-ЛИЗИНГ"1 135.43 117.63 791.8-17.836818.21 025.9-20.3
4337ЛК "ЛИАКОН"1 052.01 303.71 138.014.655429.5348.523.2
4451"УРАЛЛИЗИНГ"934.81 267.11 786.9-29.1571 177.71 749.5-32.7
4545"Опцион-ТМ"905.11 227.01 405.6-12.758327.5547.3-40.2
4630АльянсРегионЛизинг878.95 391.98 192.7-34.225878.63 064.3-71.3
4729Арвал855.12 417.52 681.3-9.841844.2727.516.0
48-"РЕГИОН"825.71 453.6-0.051527.9-0.0
49-«ОФЛК»819.0784.0-0.067169.0-0.0
5065"ЛИКОНС"746.11 025.11 046.1-2.062469.5292.260.7
5144"Лизинговая компания "Дельта"719.4890.61 119.5-20.465622.1505.423.1
52-"Экспо-лизинг"718.01 269.0-0.056605.8-0.0
5319"Промышленная лизинговая компания"679.72 570.53 391.7-24.240852.3878.7-3.0
5457"ЭкономЛизинг"676.1758.5642.118.168333.7372.5-10.4
55-Лизинговая компания "МЕДВЕДЬ"653.14 764.2-0.027196.0-0.0
56-"Лизинг-М"626.01 164.0-0.060552.0-0.0
5771"Столичный Лизинг"625.2795.1765.03.966332.0405.0-18.0
58-КБ "Центр-инвест", "Центр-Лизинг"557.51 158.8-0.061581.8-0.0
59-"Югорская лизинговая компания"532.1520.4-0.074469.0-0.0
6014"Сибирская лизинговая компания" (Москва)475.06 418.07 483.5-14.2231 447.01 350.87.1
6148Энерголизинг444.43 767.24 990.5-24.5321 258.81 830.4-31.2
6266ГК "Лизинг-Трейд"439.81 899.43 117.5-39.145835.71 258.1-33.6
6367Национальная Лизинговая Компания429.9455.5312.046.077249.0214.016.3
6482Проект Роста424.61 434.01 520.0-5.752304.0243.025.1
6536"БелФин"421.21 003.51 040.5-3.664324.3365.1-11.2
6675"Петербургская Лизинговая Компания388.01 864.02 855.1-34.746824.0866.3-4.9
6769ГК "Лизинг Стандарт"350.4433.2367.617.878182.7213.0-14.2
6863"Экспресс-Волга-Лизинг"329.2481.1442.08.976217.1270.0-19.6
6979"ПН-Лизинг"307.5581.4767.6-24.371356.1484.2-26.5
70-"АВТОЛИЗИНГ"267.31 354.2-0.054540.0-0.0
7173"Гознак-лизинг"259.4418.7376.511.279225.2426.9-47.2
72-"Лизинг-Медицина"253.2183.2-0.088135.3-0.0
7372ГК "Уралпромлизинг"244.7512.2535.9-4.475203.9193.65.3
74-"Адмирал-Лизинг"237.2291.0-0.082106.9-0.0
7521«Межрегиональная инвестиционная компания»232.1534.43 818.6-86.073269.3626.7-57.0
7687"Яков Семенов"230.1590.11 004.5-41.370164.6678.7-75.7
7777"Владимирская лизинговая компания"216.9198.6172.715.086157.4132.219.1
7868"Эксперт-Лизинг"202.1290.7252.415.283134.3118.113.8
7980Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан181.4601.1621.8-3.369128.4223.6-42.6
8076"ПРГ-Ресурс"174.0377.0579.6-35.08143.0266.3-83.9
8170"Первая Лизинговая Компания" (Тверь)168.0390.0453.0-13.980201.0271.0-25.8
82-Лизинговая компания "Версус"163.6290.0-0.084124.0-0.0
8359Банк "Вологжанин"159.8550.2799.5-31.272245.5380.3-35.4
84-Горлизинг156.0122.0-0.09318.0-0.0
85-"АС ФИНАНС139.0194.0-0.087175.0-0.0
8691"АСПЕКТ"119.0157.0183.0-14.292125.0145.0-13.8
87-"Мастер-Лизинг"112.786.9-0.09681.1-0.0
8889"Неолизинг"94.272.532.8121.09738.619.597.6
8981Челябинский филиал АО "Халык-Лизинг"89.1166.7162.72.59033.318.876.8
90-"Снорас Лизинг"72.054.0-0.09980.0-0.0
9183"Технолизинг"66.8113.9162.3-29.89475.6141.5-46.6
92-«РЛизинг»65.5213.0-0.085101.8-0.0
93-Волгопромлизинг53.4174.4-0.089157.7-0.0
9441"Петролизинг-Менеджмент"52.41 726.64 397.2-60.7491 367.3621.8119.9
95-"ЛиКо"40.751.1-0.010038.0-0.0
96-МакроЛизинг39.263.0-0.09864.0-0.0
97-"Пром Тех Лизинг"35.91 412.0-0.053250.5-0.0
98-"Русский Лизинговый Центр"23.393.5214.6-56.49585.5135.4-36.9
99-АКБ "ЦентроКредит"н/д1 209.81 399.0-13.559111.3109.02.1
100-ИФК "Авиализинг"н/д163.01 259.0-87.091499.0275.581.1
Источник: "Эксперт РА"

График 2. В 2010 году существенно увеличилась доля сделок длительностью более 7 лет

Источник: "Эксперт РА"

Две трети транспорта

Наибольший объем сделок за 9 месяцев 2010 года был заключен в отношении железнодорожной техники – 33,2% (таблица 2). Вторым по объему сегментом стала авиатехника (15%), сегменты грузового и легкового автотранспорта заняли почти одинаковые доли в структуре новых сделок – 9,9% и 9,4% соответственно.

В сегменте железнодорожной техники первое место по объему сделок сохранила компания "ВТБ-Лизинг" (33,96 млрд руб.). В пятерку лидеров вошли также ГЛК "ТрансКредитЛизинг", "ВЭБ-лизинг", "Сбербанк Лизинг" и "ТрансФин-М". Предметом сделок "ТрансКредитЛизинга" стали фитинговые платформы, нефтебензиновые вагоны-цистерны, вагоны-хопперы (цементовозы) и полувагоны, сроки лизинга составили 8-10 лет. "Сбербанк Лизинг" в сентябре 2010г. передал в аренду более 1 100 единиц железнодорожной техники российского производства, включая полувагоны, фитинговые платформы, крытые вагоны и цементовозы.

Суммарно на транспортные сегменты (автомобильный транспорт, авиационный, железнодорожный и морской) пришлось 70,8% новых сделок за январь-сентябрь 2010г.

Таблица 2. Структура рынка по предметам лизинга

Предметы лизинга Доля в новом бизнесе за 9м. 2010г. Доля в новом бизнесе за 9м. 2009г. Прирост (+) или сокращение (-)
объема сегмента
Доля сегмента в лизинговом портфеле на 01.10.10г
Железнодорожная техника 33,19% 14,52% 419,0% 33,9%
Авиационный транспорт (воздушные суда, вертолеты) 15,00% 22,66% 50,3% 20,4%
Грузовой автотранспорт1 9,89% 8,01% 180,4% 6,3%
Легковые автомобили 9,44% 11,12% 92,7% 5,4%
Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах 3,88% 4,29% 105,3% 3,5%
Суда (морские и речные) 3,31% 0,02% 37458,2% 2,5%
Дорожно-строительная техника 3,23% 1,27% 477,4% 2,2%
Энергетическое оборудование 2,44% 4,42% 25,4% 6,6%
Оборудование для ЖКХ 2,08% 0,34% 1289,2% 2,0%
Здания и сооружения 1,66% 5,76% -34,7% 2,4%
Оборудование для газодобычи и переработки 1,52% 1,65% 109,8% 1,3%
Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование 1,49% 3,42% -1,4% 2,5%
Оборудование для нефтедобычи и переработки 1,47% 0,30% 1010,7% 1,5%
Автобусы и микроавтобусы 1,45% 1,87% 76,4% 1,7%
Прочие виды оборудования (менее 1% каждый) 9,95% - - -

Источник: "Эксперт РА"

1 – без учета данных компании «Скания Лизинг»
2 – без учета данных компании «Росагролизинг»

Занять побольше

Рост спроса на лизинговые услуги обусловил и повышение потребности компаний в источниках фондирования. Как отмечают участники рынка, изменившиеся с 2008 года условия получения банковских кредитов, хотя и постепенно становятся более либеральными, все же часто не соответствуют потребностям лизинговых компаний, как по срокам и уровню эффективной ставки, так и по требованиям к заемщику. К тому же после сокращения рынка кредитования в 2008 году у лизингодателей последовало падение объемов выручки и портфеля, что привело к снижению лимитов их кредитования со стороны банков.

В условиях повышения активности кредиторов на долговом рынке, важным источником средств для лизинговых компаний стали облигационные займы. Взрывной рост размещений облигаций пришелся на 2-е полугодие 2010г. Если в первой половине года был размещен единственный облигационный выпуск лизинговой компании – в марте "Муниципальная инвестиционная компания" привлекла 1 млрд руб., то в июле-октябре 2010г. шесть эмитентов разместили облигации общим объемом 22,25 млрд руб.!

"Выход российских лизинговых компаний на публичные рынки, тем не менее, не носит массовый характер, - отмечает Олег Литовкин, генеральный директор ООО "Лизинговая компания УРАЛСИБ". В лизинговой отрасли сегодня есть крайне ограниченное количество операторов, инвестиционная привлекательность и  организация бизнеса которых позволяет им создавать публичную кредитную историю. Львиная доля размещений приходится на крупных эмитентов, входящих в число лидеров рынка, чья надежность и кредитное качество подтверждены международными рейтинговыми  агентствами". 80,9% облигационных выпусков во втором полугодии 2010 года пришлось всего на три компании – "ВТБ-Лизинг", "ВЭБ-Лизинг" и ЛК "УРАЛСИБ".

Высокий интерес к облигациям обусловлен стремлением лизингодателей получить доступ к значительному объему "длинных" и более дешевых по сравнению с кредитами ресурсов, при этом без предоставления обеспечения.

Банковский кредит в отличие от облигаций требует залогового обеспечения, сопряжен с длительным рассмотрением, и, кроме того, носит целевой характер. Облигационные займы же позволяют компании действовать более самостоятельно, направлять ресурсы на финансирование разных сделок, предлагать клиентам более выгодные условия контрактов. Часть ресурсов, привлеченных по облигационному займу, может быть направлена на рефинансирование взятых ранее более дорогих заемных средств. По нашей оценке, на подобные цели компаниями (за исключением "ВТБ-Лизинг" и "ВЭБ-Лизинг") могло быть выделено до 50% средств, полученных от размещения облигаций в 2010 году.

В то же время, как отмечают участники рынка, облигации сегодня не являются заменой банковских кредитов, а выступают дополнительным источником финансирования. Привлечение долгосрочных ресурсов позволяет компаниям осуществлять и более длительные сделки. По словам  генерального директора ОАО "ВТБ-Лизинг" Андрея Коноплева, "в настоящее время имеется тенденция к увеличению сроков лизинга, поскольку лизинговый рынок приобрел относительную стабильность. Если раньше срок лизинга не превышал 3-5 лет, то в настоящее время стала активно практиковаться передача в лизинг дорогостоящего оборудования, объектов ж/д транспорта, воздушных судов на длительные сроки - до 10-15 лет. Это связано как с возможностями лизинговых компаний, так и потребностями лизингополучателей в увеличении сроков сделок".

Своими силами

Резервы роста спроса на лизинг в Росси огромны. По данным "Эксперт РА", на 01.10.2010г. число клиентов лизинговых компаний России составляло около 50 тыс. В то же время общее количество юридических лиц в стране на ту же дату составило около 4,4 млн., а индивидуальных предпринимателей – около 4,1 млн. (по данным ФНС). Это значит, что лизинговой услугой пользовались менее чем 0,6% потенциальных клиентов лизинговых компаний.

Основным каналом реализации услуг для лизинговых компаний являются прямые продажи. По итогам 9 месяцев 2010 года их доля в структуре каналов продаж составила 92%, увеличившись за последние 6 лет на 19,1% (таблица 3).

На наш взгляд, это объясняется значительно большей осведомленностью о лизинговой услуге потенциальных клиентов в 2010 году по сравнению с 2004г. В составе "Прямых продаж" значительную долю занимают повторные обращения клиентов. Увеличение доли данного канала продаж означает, что клиенты, ранее приходившие в лизинговые компании от банков-партнеров или поставщиков оборудования, теперь обращаются к ним напрямую. Многие компании отмечают также, что наиболее эффективным способом привлечения клиентов являются рекомендации уже существующих лизингополучателей. Также на увеличение доли прямых продаж повлияло значительное наращивание филиальной сети лизинговыми компаниями в 2006-2008 годах (а, следовательно, и повышение информационного присутствия в различных регионах страны).

Таблица 3. Среди каналов продаж лизинговой услуги доминируют прямые продажи

Канал продаж 9 мес. 2004г. 1 пол. 2008 9 мес. 2010
Прямые продажи 72,9% 85,5% 92,0%
Продажи в офисах банков 16,5% 1,9% 0,9%
Поставщики оборудования 8,8% 8,0% 3,1%
Представители компании (агенты, брокеры) - 2,2% 1,1%
Прочие каналы (интернет-заявки и др.) 1,8% 2,4% 2,9%

Источник: "Эксперт РА"

"По причине общего спада продаж розничного лизинга автотранспорта и оборудования значительно сократились объемы продаж через вендоров, - говорит Дмитрий Зотов, генеральный директор "Сбербанк Лизинг". - В соответствии с лучшим европейским опытом для занятия лидирующих позиций на рынке необходимо развивать как собственные, так и альтернативные каналы продаж. Очевидно, что для лизинговых компаний при банках с развитой филиальной сетью фактором роста продаж может стать внедрение предпродаж через банк".

В 2010 году произошло снижение доли такого канала продаж как агенты компании и лизинговые брокеры. Некоторые лизингодатели, сократившие в кризис часть филиалов и персонала, обращались к данному способу продвижения своих услуг, однако их выбор не оправдался.

Лизингодатели отмечают, что зачастую к брокерам попадают клиенты, которым уже было отказано в нескольких лизинговых компаниях, поэтому действительно качественные сделки, осуществленные с помощью брокера, скорее исключение, чем правило.

Основные отрицательные моменты, которые проявились в работе лизинговых брокеров, это так называемый "черный брокеридж", когда брокеры пытаются "протащить" сделку с заведомо неплатежеспособным клиентом; невысокий профессионализм некоторых брокеров, в результате чего они могут ввести клиента в заблуждение, пообещав заведомо невыполнимые условия сделки; отсутствие сопровождения сделки.

Главным минусом лизинговых брокеров является то, что они работают только на себя, а не на лизинговую компанию, и не несут никакой ответственности по проводимой сделке.

В структуре каналов продаж лизинговых услуг увеличилась доля привлечения клиентов через Интернет. Это связано как с развитием компаниями собственных веб-сайтов, так и появлением в Интернете ряда площадок, на которых потенциальные клиенты могут размещать заявки и получать предложения от лизинговых компаний. В то же время доля интернет-площадок вряд ли будет в дальнейшем существенно увеличиваться. Использовать такие площадки можно только для реализации стандартных проектов с фиксированными условиями, например для приобретения легкового автотранспорта. В остальных случаях это нецелесообразно, так как большинство проектов в лизинге требуют индивидуального подхода.

По мнению большинства лизингодателей, в обозримом будущем прямые продажи останутся наиболее значимым каналом продаж, в то же время должна усилиться роль поставщиков/дилеров оборудования по привлечению клиентов в лизинговые компании.

Совершаем марш-бросок

Благодаря существенным потребностям экономики в обновлении основных фондов, а также эффекту "низкой базы", восстановление лизингового рынка в 2010 году идет впечатляющими темпами. До кризиса лизингодатели традиционно в 4-м квартале года заключали около 40% сделок от общегодового уровня. По оценке "Эксперт РА", с учетом этого фактора и динамики рынка за январь-сентябрь 2010г., объем новых сделок по итогам 2010 года составит около 550-580 млрд руб., а темпы прироста к 2009 году – 75-85%.

"Помимо улучшения экономической ситуации в стране и мире росту рынка лизинга России может поспособствовать изменение законодательства, - отмечает Дмитрий Зотов - В частности, уже принятая инициатива об отмене с 01.01.2011г. ограничения на использование предмета лизинга исключительно для предпринимательских целей значительно расширит целевой клиентский сегмент, потребует разработки нового продуктового ряда и развития как информационных технологий, так и технологий оценки кредитного риска".  На наш взгляд, ощутимого эффекта от данной новации можно ожидать лишь к концу 2011 года, так как участникам рынка потребуется время для разработки соответствующих лизинговых продуктов и критериев оценки рисков в отношении новых лизингополучателей.

Очевидно, в 2011 году в отношении лизинга сохранится нынешний режим налогообложения, в связи с чем можно ожидать прироста рынка на 30-50%. Однако даже при таком значительном приросте доля лизинга в ВВП составит всего 1,5-1,7%, что соответствует уровню 2008 года, а для достижения докризисных 3% ВВП потребуется еще несколько лет.

В 2012 году рынок может вырасти на 10-30%, однако если в данном году произойдет отмена ускоренной амортизации, рынок лизинга, напротив, ждет сокращение в 2-4 раза.