Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Будущее рынка доверительного управления в России

 


Исследования
КАРТА ПРОЕКТА
Будущее рынка доверительного управления в России

По итогам 9 месяцев 2011 года объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций составил, по предварительным оценкам «Эксперт РА», 2,55 трлн. рублей. Несмотря на обвал финансовых рынков в августе, объем активов под управлением УК за период 30.06.2011 – 30.09.2011 вырос на 3% (прирост в пределах погрешности). Рост рынка обеспечили приток средств в ИДУ и пенсионные транши из ПФР. Приток средств по этим направлениям перекрыл сокращение активов, вызванное падением фондового рынка. Развитие сегмента ИДУ может быть связано с появлением на рынке новых продуктов.  

К концу третьего квартала 2011 года объем рынка ДУ и коллективных инвестиций, по предварительной оценке «Эксперт РА», составил 2,55 трлн. рублей. Прирост за период 30.06.2011-30.09.2011 составил лишь 3%, за 9 месяцев 2011 года – 19%. За первый и второй кварталы текущего года объем рынка увеличился на 8% и 7%, соответственно. Замедление темпов роста объема активов под управлением УК обусловлено падением финансовых рынков. Индекс ММВБ за период 30.06.2011 – 30.09.2011 упал на 18%, что привело к сокращению объема активов под управлением шести УК из топ-11. Управляющие, которым удалось по итогам квартала увеличить объем активов под управлением, сделали это за счет роста ИДУ, притока пенсионных накоплений из ПФР, а также ОФБУ. Часть страховых взносов за 2009 год, которые были переданы из ПФР в НПФы в мае 2011 года, поступили в УК лишь в третьем квартале. В конце сентября ПФР перечислил страховые взносы за второе полугодие 2010 года (около 40 млрд. рублей). Большая часть этих средств будет передана из НПФ в УК к концу года, что позволит ряду управляющих закрыть год в плюсе. Приток средств в сегмент ИДУ может быть связан с появлением на рынке новых продуктов: финансовое консультирование (создание долгосрочных финансовых планов для vip-клиентов), индивидуальная работа с крупными корпорациями (управления активами и пассивами, хеджирование).

График 1. Динамика объема рынка доверительного управления

Источник: «Эксперт РА»

Наибольшее относительное сокращение активов под управлением по итогам квартала было отмечено у УК «Тройка Диалог» (-18%). На 17% сократились активы под управлением УК «ТРАНСФИНГРУП», на 16% -  под управлением УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс».

Активы под управлением УК «Альфа-Капитал» выросли за период 30.06.2011 – 30.09.2011 на 62% с 49,4 до 79,9 млрд. рублей. Значительное увеличение активов под управлением компания объясняет привлечением средств в индивидуальное ДУ, а также развитием бизнеса финансового консультирования. На 30% увеличился объем активов под управлением Группы компаний Газпромбанк-Управление активами.

ОФБУ и средства корпоративных клиентов. Активы под управлением Группы УК «РЕГИОН» за прошедший квартал выросли на 17% за счет увеличения средств по ИДУ и притока пенсионных накоплений.

Таблица 1. Динамика активов у крупнейших УК за 9 месяцев 2011 года

Место в рэнкинге Место в рэнкинге по итогам 2010 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 30.09.2011, млн. руб.* Объем средств под управлением на 31.12.2010, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер А++ 351 076** 316 891 34 185 11%
2 2 Группа компаний Газпромбанк-Управление активами 221 225 155 855 65 370 42%
3 5 Группа КапиталЪ Управление активами*** А++ 168 932 98 866 70 066 71%
4 3 Группа УК УРАЛСИБ**** А++ 102 939 118 154 -15 215 -13%
5 4 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 95 975 102 912 -6 937 -7%
6 14 Группа УК РЕГИОН***** А+ 90 325 26 393 63 932 242%
7 9 ТРАНСФИНГРУП 89 000 73 865 15 135 20%
8 11 Альфа-Капитал А++ 79 948 47 717 32 231 68%
9 6 Тройка Диалог А++ 76 777 91 754 -14 977 -16%
10 8 Группа компаний ТРИНФИКО****** 74 058 74 253 -195 0%
11 10 АГАНА  - 73 731 58 278 15 453 27%

Источник: «Эксперт РА»

* предварительные данные
** данные на 30.06.2011
*** Группа КапиталЪ Управление активами:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

****Группа УК УРАЛСИБ:
1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»;
2) ОАО «Уралсиб - Управление капиталом»;
3) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».

*****Группа УК РЕГИОН:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент».

******Группа компаний ТРИНФИКО:
1) ЗАО «Управляющая компания ТРИНФИКО»;
2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»;
3) ЗАО «ТРИНФИКО».

Таблица 2. Динамика активов у крупнейших УК за третий квартал 2011 года

Место в рэнкинге Место в рэнкинге по итогам 1 полугодия 2011 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 30.09.2011, млн. руб.* Объем средств под управлением на 30.06.2011, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер А++ 351 076** 351 076 0 0%
2 2 Группа компаний Газпромбанк-Управление активами 221 225 169 651 51 574 30%
3 3 Группа КапиталЪ Управление активами*** А++ 168 932 161 677 7 255 4%
4 5 Группа УК УРАЛСИБ**** А++ 102 939 112 605 -9 666 -9%
5 4 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 95 975 114 681 -18 706 -16%
6 9 Группа УК РЕГИОН***** А+ 90 325 77 331 12 994 17%
7 6 ТРАНСФИНГРУП  - 89 000 106 928 -17 928 -17%
8 11 Альфа-Капитал А++ 79 948 49 447 30 501 62%
9 7 Тройка Диалог А++ 76 777 93 524 -16 747 -18%
10 10 Группа компаний ТРИНФИКО****** 74 058 75 014 -956 -1%
11 8 АГАНА  - 73 731 77 527 -3 796 -5%

Источник: «Эксперт РА»

* предварительные данные
** данные на 30.06.2011



Исследования по теме
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2016 года: борьба за первое место продолжается
26.01.2017
По предварительным данным Эксперт РА (RAEX), рынок коллективных инвестиций и ДУ достиг порядка 5,5 трлн руб. по итогам 4 квартала 2016 г. Объем активов под управлением топ-15 УК составил около 3,9 трлн руб. УК «Лидер» вновь вернула себе первое место в рэнкинге. Наибольшие темпы прироста в абсолютном выражении продемонстрировала УК «ТКБ Инвестмент Партнерс», в относительном выражении – УК «ИДжи Кэпитал Партнерс».
Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: доходы управляющих обогнали расходы
13.05.2016
Высокие ставки по депозитам и прирост фондовых индексов в 2015 году позволили управляющим увеличить среднее вознаграждение в расчете на 1 млн рублей активов под управлением на 26%. В результате, по оценке RAEX (Эксперт РА), за 2015 год удельная выручка УК составила 5,9 тысяч рублей. На фоне роста доходов в среднем управляющие смогли избежать роста издержек. Исключением стали только «пенсионные» УК, расходы которых выросли на 48% в связи с увеличением регулятивной нагрузки, проверками ЦБ и ростом трат на риск-менеджмент. Тем не менее, более высокие темпы прироста выручки и эффект масштаба позволили «пенсионным» УК показать минимальное по рынку значение отношения платежей к выручке – 22%.
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2015 года: в ожидании последнего пенсионного притока
29.01.2016
В 2015 году рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордно высокие темпы прироста (+26%) и составил, по предварительным данным, на конец 2015 года порядка 4,8 трлн рублей. Основной рост обеспечила «разморозка» пенсионных накоплений. В 2016 году рынок ждут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. По переходной кампании 2015 года управляющие получат порядка 300–350 млрд рублей. Это станет основным драйвером рынка, который к концу 2016 года, по оценкам RAEX (Эксперт РА), составит 5,2 трлн рублей.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Призраки прошлого
17.11.2011 / Вероника Иванова
Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 2008 – 2009 гг. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и решение проблемы сохранности пенсионных активов.
Рэнкинги по теме