Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

В 2015 году рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордно высокие темпы прироста (+26%) и составил, по предварительным данным, на конец 2015 года порядка 4,8 трлн рублей. Основной рост обеспечила «разморозка» пенсионных накоплений. В 2016 году рынок ждут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. По переходной кампании 2015 года управляющие получат порядка 300–350 млрд рублей. Это станет основным драйвером рынка, который к концу 2016 года, по оценкам RAEX (Эксперт РА), составит 5,2 трлн рублей.

По предварительным данным, в 2015 году объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций показал прирост в 26%, составив около 4,8 трлн рублей.

Наибольший прирост из топ-15 УК за 2015 год показали компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами» (+174,8 млрд рублей), преимущественно за счет роста клиентской базы «НПФ Сбербанка». Смена акционеров УК «ТКБ Инвестмент Партнерс» привела к значительному росту средств под управлением компании (+154,7 млрд рублей). Перераспределение средств фондов между управляющими компаниями отразилось на росте объема средств под управлением УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» (+114,2 млрд рублей) и техническом снижении объема средств под управлением УК «Лидер» (-74,6 млрд рублей).

В 2016 году драйвером рынка останутся пенсионные накопления НПФ. По переходной кампании 2015 года в фонды придет порядка 300–350 млрд рублей, что приведет к увеличению пенсионных накоплений НПФ под управлением УК к концу 2016 года до 2,2 трлн рублей. Это будут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. В условиях экономического спада и девальвации рубля в остальных сегментах рынка не ожидается значительного роста: в сегменте розницы – из-за снижения доходов населения, в сегменте ЗПИФов – из-за ухудшения ситуации на рынке недвижимости, в сегменте пенсионных резервов НПФ – из-за сокращения издержек бизнесом. «Военная ипотека» продолжит расти в соответствии с графиком распределения средств по программе в размере около 40 млрд рублей. По оценкам RAEX (Эксперт РА), в таком случае прирост рынка ДУ в 2016 году составит около 8%, а совокупный объем рынка увеличится до 5,2 трлн рублей.

 

 

Таблица 1. Динамика активов крупнейших УК за IV квартал 2015

Место в рэнкинге по итогам 3 кв. 2015 года Управляющая компания Рейтинги надежности и качества услуг от RAEX (Эксперт РА) Объем средств под управлением на 31.12.2015, млн рублей Объем средств под управлением на 30.09.2015, млн рублей Абсолютное изменение за 4 квартал 2015 г. Относительное изменение за 4 квартал 2015 г. ИНН
1 1 Лидер А++ 364 674 391 364 -26 690 -7% 5018026672
2 3 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] А++ [2] 316 965 294 351 22 614 8% 7701140866
3 2 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [3] А++ 315 403 309 031 6 372 2% 7710183778
4 5 ТКБ Инвестмент Партнерс А++ 275 680 242 274 33 406 14% 7825489723
5 4 Группа УК"Регион" [4] А++ 243 688 250 909 - 7 221 -3% 7730149408
6 7 Навигатор А+ 226 683 220 962 5 721 3% 7725206241
7 6 Группа "КапиталЪУправление активами" [5] А++ 220 267 228 261 - 7 994 -4% 7714148894
8 8 ТРАНСФИНГРУП А++ 190 558 196 991 - 6 433 -3% 7708168370
9 9 Газпромбанк -Управление активами А++ 177 269 174 003 3 266 2% 7719650032
10 10 Управление Сбережениями А++ 177 176 173 723 3 453 2% 7731191498
11 Прогрессивные инвестиционные идеи 168 232 54 005 114 228 212% 7723594775
12 12 Альфа-Капитал А++ 150 191 124 935 25 256 20% 7728142469
13 11 ИДжи Кэпитал Партнерс 141 256 138 065 3 191 2% 7707014681
14 13 Менеджмент-консалтинг А+ 116 714 114 559 2 155 2% 7702203678
15 14 Эверест Эссет Менеджмент 99 656 105 883 - 6 227 -6% 7707620354

[1] Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный резерв»;
3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»;
4) ВТБК «Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед».
[2] Рейтинг относится к компаниям бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
[3] Компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами»:
1) ЗАО «Сбербанк Управление Активами»;
2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
[4] Группа УК «РЕГИОН»:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»;
4) ООО «РЕГИОН Траст».
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

Источник:RAEX (Эксперт РА), по данным участников анкетирования

Таблица 2. Динамика активов крупнейших УК за 2015 год

Место в рэнкинге по итогам 2014 года Управляющая компания Рейтинги надежности и качества услуг от RAEX (Эксперт РА) Объем средств под управлением на 31.12.2015, млн. руб. Объем средств под управлением на 31.12.2014 млн. руб. Абсолютное изменение активов за 2015 год, млн. руб. Относительное изменение активов за 2015 год, % ИНН
1 1 Лидер А++ 364 674 439 292 - 74 618 -17% 5018026672
2 2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] А++ [2] 316 965 241 041 75 924 31% 7701140866
3 8 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [3] А++ 315 403 140 606 174 797 124% 7710183778
4 9 ТКБ Инвестмент Партнерс А++ 275 680 120 967 154 713 128% 7825489723
5 4 Группа УК "Регион" [4] А++ 243 688 192 841 50 847 26% 7730149408
6 5 Навигатор А+ 226 683 190 336 36 347 19% 7725206241
7 6 Группа "КапиталЪ Управление активами" [5] А++ 220 267 176 358 43 909 25% 7714148894
8 3 ТРАНСФИНГРУП А++ 190 558 224 852 - 34 294 -15% 7708168370
9 7 Газпромбанк - Управление активами А++ 177 269 164 719 12 550 8% 7719650032
10 13 Управление Сбережениями А++ 177 176 85 761 91 415 107% 7731191498
11 - Прогрессивные инвестиционные идеи 168 232 50 325 117 908 234% 7723594775
12 10 Альфа-Капитал А++ 150 191 103 402 46 789 45% 7728142469
13 19 ИДжи Кэпитал Партнерс 141 256 42 167 99 089 235% 7707014681
14 12 Менеджмент-консалтинг А+ 116 714 93 232 23 482 25% 7702203678
15 11 Эверест Эссет Менеджмент 99 656 97 450 2 206 2% 7707620354

 [1] Компании бизнеса ВТБ «Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный резерв»;
3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»;
4) ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед.
[2] Рейтинг относится к компаниям бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
[3] Компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами»:
1) ЗАО «Сбербанк Управление Активами»;
2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
[4] Группа УК «РЕГИОН»:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»;
4) ООО «РЕГИОН Траст».
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

Источник:RAEX (Эксперт РА), по данным участников анкетирования



Исследования по теме
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2016 года: борьба за первое место продолжается
26.01.2017
По предварительным данным Эксперт РА (RAEX), рынок коллективных инвестиций и ДУ достиг порядка 5,5 трлн руб. по итогам 4 квартала 2016 г. Объем активов под управлением топ-15 УК составил около 3,9 трлн руб. УК «Лидер» вновь вернула себе первое место в рэнкинге. Наибольшие темпы прироста в абсолютном выражении продемонстрировала УК «ТКБ Инвестмент Партнерс», в относительном выражении – УК «ИДжи Кэпитал Партнерс».
Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: доходы управляющих обогнали расходы
13.05.2016
Высокие ставки по депозитам и прирост фондовых индексов в 2015 году позволили управляющим увеличить среднее вознаграждение в расчете на 1 млн рублей активов под управлением на 26%. В результате, по оценке RAEX (Эксперт РА), за 2015 год удельная выручка УК составила 5,9 тысяч рублей. На фоне роста доходов в среднем управляющие смогли избежать роста издержек. Исключением стали только «пенсионные» УК, расходы которых выросли на 48% в связи с увеличением регулятивной нагрузки, проверками ЦБ и ростом трат на риск-менеджмент. Тем не менее, более высокие темпы прироста выручки и эффект масштаба позволили «пенсионным» УК показать минимальное по рынку значение отношения платежей к выручке – 22%.
Обзор рынка доверительного управления активами за 2 квартал 2015: УК ждут фиксированного вознаграждения
07.08.2015
Большинство управляющих ожидают введение фиксированного вознаграждения для пенсионных накоплений в 2015-2016 гг. По оценкам RAEX («Эксперт РА»), оно может составить от 5 до 12 млрд руб за год в масштабе рынка. Это даст возможность пенсионным УК полностью покрывать свои операционные расходы, составившие в 2014 г. порядка 7,2 млрд руб. При этом кэптивные управляющие рассчитывают на management fee в размере 0,3%-0,7%, а рыночные - на более скромные объемы, до 0,3%. Мы ожидаем, что фиксированная комиссия рыночных УК позволит оплатить лишь 20% их расходов, в то время как у кэптивных доходы превысят затраты почти в 1,5 раза.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Призраки прошлого
17.11.2011 / Вероника Иванова
Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 2008 – 2009 гг. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и решение проблемы сохранности пенсионных активов.
Рэнкинги по теме