Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

В 2014 г. рынок ДУ стал худшим начиная с 2008 г., показав рекордно низкие темпы прироста (+3%) и составил, по предварительным данным, на конец года 3,7 трлн руб. В 2015 г. рынок может вырасти до 4.3 трлн рублей на фоне притока порядка 500 млрд руб. «размороженных» пенсионных накоплений, а также средств «военной ипотеки». В остальных сегментах рынка мы ожидаем сохранение стагнации. Розница и ИДУ будут вынуждены конкурировать с высокими ставками депозитов, развитие ЗПИФов остановится из-за ухудшения ситуации на рынке недвижимости, рост пенсионных резервов НПФ замедлится из-за сокращения издержек бизнесом. Ключевым вызовом для рынка управления активами в 2015 г. станет способность УК показывать высокие показатели доходности в сравнении с инфляцией и банковскими депозитами.

По оценкам «Эксперт РА»(RAEX), по итогам 2014 года рынок ДУ и коллективных инвестиций составил 3,7 трлн руб. В условиях пенсионной «заморозки» поддержку рынку в 2014 г. оказывали «военная ипотека» и ЗПИФы. При этом пенсионный рынок в 2014 г. пережил существенные структурные изменения в виде перетока пенсионных накоплений в пользу кэптивных УК, на долю которых приходится 70% рынка.

Наибольший прирост за 2014 год из топ-15 УК показали Навигатор (+90 млрд руб., +90%), Группа УК РЕГИОН (+51 млрд. руб., +36%), ВТБ Капитал Управление Инвестициями (+34 млрд. руб., +16%) а также Интерфин КАПИТАЛ (+27 млрд руб., +81%) и Партнер (+17 млрд. руб., +45%), впервые вошедшие в топ-15. Сокращение показал ТКБ БНП Париба Инвестментс Партнерс (-93 млрд руб.,-44%).

Оживление рынку ДУ в 2015 году даст пенсионная «разморозка». Порядка 0,5 трлн руб. (средства по переходной кампании из ПФР в НПФ за 2013 год, а также взносы за 2 полугодие 2013 года) должны прийти к фондам, прошедшим процедуру акционирования и вступившим в систему гарантирования уже в первой половине 2015 г. На момент подготовки обзора в гарантийную систему допустили 16 фондов, в которых сосредоточено порядка 80% пенсионных накоплений.

В условиях нестабильности валютного курса, экономического спада и роста инфляции ожидается стагнация в других сегментах рынка. Розница и ИДУ будут вынуждены соперничать с высоким депозитными ставками, ЗПИФы не ожидают роста ввиду ухудшения ситуации на рынке недвижимости, снижения объемов финансирования и падения доходов, пенсионных резервов НПФ - из-за сокращения издержек бизнесом.

Необходимость УК обеспечивать доходность, которая будет нивелировать высокую инфляцию, а также будет конкурентной по сравнению со ставками банковских депозитов, станет ключевым вызовом для рынка ДУ в 2015 г.

 

Таблица 1. Динамика активов крупнейших УК за 4 квартал 2014 года

Место в рэнкинге по итогам 3 кв. 2014 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 31.12.2014, млн. руб. Объем средств под управлением на 30.09.2013, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер A++ 439 389 445 253 - 5 864 -1,3%
2 2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] А++ 243 341 243 584 - 243 -0,1%
3 3 ТРАНСФИНГРУП А++ 223 274 223 693 - 419 -0,2%
4 6 Группа УК РЕГИОН [2] А++ 194 228 179 098 15 130 8,4%
5 4 Навигатор A+ 190 864 205 744 - 14 880 -7,2%
6 7 Группа КапиталЪ Управление активами [3] А++ 176 339 175 396 943 0,5%
7 5 Газпромбанк - Управление активами - 164 173 182 128 - 17 955 -9,9%
8 8 Сбербанк Управление Активами A++ 141 017 144 811 - 3 794 -2,6%
9 9 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс A++ 120 967 140 927 - 19 960 -14,2%
10 10 Альфа-Капитал A++ 96 730 95 156 1 574 1,7%
11 13 Эверест Эссет Менеджмент А++ 89 222 73 812 15 410 20,9%
12 12 Управление Сбережениями A++ 85 761 80 623 5 138 6,4%
13 11 Группа компаний «ТРИНФИКО» [4] А+ 73 116 92 260 - 19 144 -20,8%
14 15 Интерфин КАПИТАЛ А 60 617 42 766 17 851 41,7%
15 14 Партнер - 54 811 56 173 - 1 362 -2,4%

Источник: «Эксперт РА»(RAEX) по данным участников анкетирования

[1] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «Пенсионный Резерв»
[2] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[3] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[4] Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) ЗАО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО»

Таблица 2. Динамика активов крупнейших УК за 2014 год

Место в рэнкинге по итогам 2013 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 31.12.2014, млн. руб. Объем средств под управлением на 31.12.2013 млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер A++ 439 389 453 555 - 14 166 -3,1%
2 3 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] А++ 243 341 208 886 34 455 16,5%
3 4 ТРАНСФИНГРУП А++ 223 274 205 243 18 031 8,8%
4 7 Группа УК РЕГИОН [2] А++ 194 228 143 186 51 042 35,6%
5 9 Навигатор A+ 190 864 100 615 90 249 89,7%
6 6 Группа КапиталЪ Управление активами [3] А++ 176 339 161 287 15 052 9,3%
7 5 Газпромбанк - Управление активами - 164 173 167 532 - 3 359 -2,0%
8 8 Сбербанк Управление Активами A++ 141 017 140 135 882 0,6%
9 2 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс A++ 120 967 214 137 - 93 170 -43,5%
10 10 Альфа-Капитал A++ 96 730 97 243 - 513 -0,5%
11 13 Эверест Эссет Менеджмент А++ 89 222 71 968 17 254 24,0%
12 12 Управление Сбережениями A++ 85 761 75 634 10 127 13,4%
13 14 Группа компаний «ТРИНФИКО» [4] А+ 73 116 69 884 3 232 4,6%
14 - Интерфин КАПИТАЛ А 60 617 33 476 27 141 81,1%
15 17 Партнер - 54 811 37 843 16 968 44,8%

Источник: «Эксперт РА»(RAEX) по данным участников анкетирования

[1] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «Пенсионный Резерв»
[2] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[3] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[4] Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) ЗАО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО»



Исследования по теме
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2016 года: борьба за первое место продолжается
26.01.2017
По предварительным данным Эксперт РА (RAEX), рынок коллективных инвестиций и ДУ достиг порядка 5,5 трлн руб. по итогам 4 квартала 2016 г. Объем активов под управлением топ-15 УК составил около 3,9 трлн руб. УК «Лидер» вновь вернула себе первое место в рэнкинге. Наибольшие темпы прироста в абсолютном выражении продемонстрировала УК «ТКБ Инвестмент Партнерс», в относительном выражении – УК «ИДжи Кэпитал Партнерс».
Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: доходы управляющих обогнали расходы
13.05.2016
Высокие ставки по депозитам и прирост фондовых индексов в 2015 году позволили управляющим увеличить среднее вознаграждение в расчете на 1 млн рублей активов под управлением на 26%. В результате, по оценке RAEX (Эксперт РА), за 2015 год удельная выручка УК составила 5,9 тысяч рублей. На фоне роста доходов в среднем управляющие смогли избежать роста издержек. Исключением стали только «пенсионные» УК, расходы которых выросли на 48% в связи с увеличением регулятивной нагрузки, проверками ЦБ и ростом трат на риск-менеджмент. Тем не менее, более высокие темпы прироста выручки и эффект масштаба позволили «пенсионным» УК показать минимальное по рынку значение отношения платежей к выручке – 22%.
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2015 года: в ожидании последнего пенсионного притока
29.01.2016
В 2015 году рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордно высокие темпы прироста (+26%) и составил, по предварительным данным, на конец 2015 года порядка 4,8 трлн рублей. Основной рост обеспечила «разморозка» пенсионных накоплений. В 2016 году рынок ждут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. По переходной кампании 2015 года управляющие получат порядка 300–350 млрд рублей. Это станет основным драйвером рынка, который к концу 2016 года, по оценкам RAEX (Эксперт РА), составит 5,2 трлн рублей.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Призраки прошлого
17.11.2011 / Вероника Иванова
Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 2008 – 2009 гг. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и решение проблемы сохранности пенсионных активов.
Рэнкинги по теме