Банки увеличили дорогие заимствования в ЦБ.
С середины июля объемы операций репо с ЦБ по фиксированным ставкам уверенно растут. В понедельник они превысили 575 млрд руб., десятикратно превзойдя средние значения первого полугодия. Участники рынка связывают рост довольно дорогих заимствований со снижением уровня доверия к крупным частным банкам. Определить, кто из них активно кредитовался в ЦБ, можно будет уже в середине августа, после публикации отчетности за июль.
Невостребованный большую часть первого полугодия сектор рынка репо, которое предоставляется Банком России по фиксированной ставке, быстро нарастил обороты. Рост операций с ЦБ обозначился в середине июля и за неполный месяц достиг значений, десятикратно превысивших средний уровень первого полугодия. В минувший понедельник (данные ЦБ предоставляет с задержкой на день) объем таких операций превысил 575 млрд руб. и достиг рекордного значения с начала января. В начале года традиционно банки испытывают дефицит ликвидности из-за долгих выходных.
Нынешняя ситуация с ликвидностью на российском рынке выглядит вполне благополучной. Ставки привлечения средств на межбанковском рынке составляют 8,2–8,3% годовых, что существенно ниже ставки рефинансирования ЦБ (9% годовых). ВТБ ежедневно привлекает через короткие облигационные займы у небольших кредитных организаций по 40–60 млрд руб. под 8–9% годовых, причем в последние дни ставка держится в районе нижней границы диапазона. Собеседники “Ъ” отмечают, что даже есть проблемы с размещением депозитов по приемлемой ставке в госбанках или банках с иностранным участием — они не нуждаются в средствах. Иными словами, свободные средства есть и у крупных, и у небольших кредитных организаций. Аналитики Росбанка отмечают, что с декабря прошлого года размер задолженности по фиксированному репо с ЦБ менялся в широких пределах — от 12 млрд до 1,1 трлн руб. (накануне нового года). По их мнению, данный инструмент является вполне нормальным способом удовлетворить потребность банка в коротких деньгах, наравне с денежным рынком.
В ЦБ считают, что такая ситуация вызвана «ограниченными возможностями денежного рынка по перераспределению ликвидности». Как констатирует пресс-служба ЦБ (цитата по агентству ТАСС): «У одних кредитных организаций на счетах сформировался избыток ликвидности, в то время как другие, напротив, продолжают привлекать средства». И в таких условиях кредитным организациям приходится «использовать операции Банка России как по предоставлению, так и по абсорбированию ликвидности».
Вместе с тем участники рынка связывают устойчивый спрос на довольно дорогие средства ЦБ с небольшим числом крупных частных банков. По словам директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Александра Сараева, «очевидно только, что этот прирост обеспечен не одним, а несколькими участниками рынка, так как столь значительный объем ликвидности не требуется одномоментно кому-либо из крупных игроков». Представители банковского сообщества неохотно комментируют ситуацию. По словам трейдера крупного банка, разговоры относительно проблем у крупных банков привели к резкому ухудшению эластичности рынка. «Некоторые банки сократили друг на друга лимиты, в результате у одних накопился избыток рублевой ликвидности, а у других проявился дефицит, который они покрывают за счет дорогого репо по фиксированной ставке с ЦБ»,— отмечает собеседник. Глава казначейства другого банка отмечает, что «рост объемов рынка репо с ЦБ по фиксированной ставке в последнее время отражает снижение доверия к некоторым частным российским банкам. Это уже привело к определенному оттоку клиентов, и такими операциями банки отчасти компенсируют этот уход». При этом, по словам собеседника “Ъ”, подобные операции лимитируются другими контрагентами (госбанками, банками с иностранным капиталом) в большей степени, чем Банком России.
Вчера “Ъ” опросил крупнейшие частные российские банки на предмет того, участвовали ли они в операциях репо с ЦБ в последние две недели. В Альфа-банке, Промсвязьбанке, МКБ заявили, что не проводили операции репо с ЦБ по фиксированной ставке в это время. В банке «ФК “Открытие”» оставили запрос без комментариев. В Бин-банке не ответили на запрос “Ъ”. Как отмечает господин Сараев, сейчас невозможно понять, какие банки обеспечили прирост операций репо. Отчасти ситуация прояснится после публикации банковской отчетности за июль, которая появится в середине августа. При этом, как считает представитель крупного банка, ситуация может войти в нормальное русло в течение нескольких недель, например, в случае привлечения в капитал банков новых инвесторов отношение клиентов к ним может поменяться в лучшую сторону.