Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

 Скачать полный текст исследования

Успешный 2010 год закрыл вопросы убытков 2008 года. Теперь НПФ предстоит повышать лояльность клиентской базы по ОПС, заняться вопросом результативности инвестирования пенсионных средств и совершенствовать бизнес-процессы.

В IV квартале 2010 года активы НПФ совершили рывок, увеличившись на 30-35 млрд рублей. Ключевой фактор роста активов НПФ в IV квартале 2010 года – рост фондового рынка (так, индекс ММВБ за указанный период вырос на 18%). По оценкам «Эксперта РА», объем пенсионных резервов и пенсионных накоплений НПФ вырос до 790-800 млрд рублей. По итогам 2011 года совокупные активы НПФ, вероятно, достигнут 1,05-1,2 трлн рублей в зависимости от конъюнктуры рынка.

Год розничных фондов. В 2009–2010 годах к конкуренции за договоры ОПС активно подключились четыре фонда, собравшие в 2010 году, по оценкам «Эксперта РА», около 1 млн договоров:

  • КИТ Финанс НПФ;
  • НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии»;
  • НПФ «Промагрофонд»;
  • НПФ ВТБ Пенсионный Фонд.

Особенность моделей этих фондов – в специализации на розничном ОПС и продажах либо через агентов, либо через аффилированные структуры. При этом НПО для этих фондов имеет как минимум второстепенное значение. С точки зрения Агентства, 2011–2015 годы покажут, насколько такая модель жизнеспособна в условиях замедления или даже прекращения роста клиентской базы.

Каждый тянет одеяло на себя. Важный фактор, определяющий деятельность розничных НПФ в среднесрочной перспективе, – рост числа переходов из фонда в фонд. Так, в 2007–2009 годах продажи НПФ практически не пересекались, а рост числа клиентов каждого НПФ в основном осуществлялся за счет «молчунов». Соотношение числа клиентов, расторгнувших свои договора с НПФ, и число договоров на начало года при этом составляло около 2%. Сейчас же значение этого показателя возросло и достигло 3-3,5% для крупных фондов, что свидетельствует о начале реальной конкуренции между НПФ за «розничных» клиентов.

Как победить реальное обесценение пенсионных активов? Доходность от размещения пенсионных резервов (до вычета стоимости услуг управляющих компаний и средств, которые НПФ направят на осуществление уставной деятельности) по итогам 2010 года в среднем составила 12%, от инвестирования пенсионных накоплений – 15%. Таким образом, вопрос компенсации убытков 2008 года окончательно закрыт. Вместе с тем, по оценкам «Эксперта РА», накопленный разрыв между доходностью от размещения пенсионных средств и инфляцией за последние 5 лет по-прежнему составляет не менее 10-15 п. п. А значит, на повестке дня остается вопрос реального обесценения активов, решение которого лежит в области совершенствования инвестиционной политики фондов.

Повышение эффективности НПФ окажется невозможным без консолидации отрасли. Поскольку доходность НПФ от инвестирования пенсионных средств вряд ли превысит в среднесрочной перспективе уровень инфляции на 3-4 процентных пункта, основная задача НПФ – нарастить объемы бизнеса и минимизировать долю доходов, направляемых на обеспечение уставной деятельности. Только повышение эффективности НПФ (в том числе за счет эффекта масштаба) сможет обеспечить устойчивое превышение уровня доходности над уровнем инфляции.

Подробнее вопрос эффективности НПФ будет раскрыт в исследовании, которое «Эксперт РА» готовит в рамках проекта «Будущее пенсионного рынка – 2011». Результаты исследования будут представлены на конференции, которая состоится 21 апреля 2011 года. Более подробная информация доступна на сайте Агентства www.raexpert.ru.

Объем обязательств НПФ по итогам года достигнет 790-800 млрд рублей

Объем обязательств НПФ по итогам года достигнет 790-800 млрд рублей

Источники: ФСФР, оценки «Эксперта РА»

Основные показатели рынка НПФ на 01.01.2010 и 01.01.2011

Наименование показателя 01.01.2010 01.01.2011*
Собственное имущество фондов, млрд рублей 736 896
ИОУД, млрд рублей 95 104
Пенсионные резервы, млрд рублей 565 640
Пенсионные накопления, млрд рублей 77 153
Число участников, млн человек 6,8 6,8
Число застрахованных лиц, млн человек 5,7 7,6

Источники: ФСФР, * - оценки «Эксперта РА»

 

Рейтинги негосударственных пенсионных фондов

Компания Рейтинг
Динамика Дата присвоения/
актуализации
Инфо
АКВИЛОН  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Алемар-Уверенность  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Алмазная осень  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Атомгарант  A+  подтвержден 29.10.2009 пресс-релиз
Благоденствие  A  подтвержден 24.11.2009 пресс-релиз
Благосостояние  A++  подтвержден 07.10.2010 пресс-релиз
Большой пенсионный фонд  A  повышен 28.12.2009 пресс-релиз
Верность  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
ВНИИЭФ-ГАРАНТ  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
ВТБ Пенсионный фонд  A  повышен 06.05.2010 пресс-релиз
Газпромбанк-фонд  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Газфонд  A++  подтвержден 28.12.2010 пресс-релиз
ГАРАНТ-ПРОФ  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Гефест  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Глобэкс  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Губернский  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Доверие  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
КИТ Финанс НПФ  A  повышен 28.06.2010 пресс-релиз
ЛУКойл-Гарант  A++  подтвержден 20.11.2009 пресс-релиз
Межрегиональный  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Национальный НПФ  A+  подтвержден 01.07.2010 пресс-релиз
Нефтегарант  A  повышен 25.12.2009 пресс-релиз
Новый век  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Норильский никель  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
НПФ Виктория-Фонд  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Металлургов  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
НПФ Моспромстрой-Фонд  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Персональная пенсия  B++  присвоен 04.06.2010 пресс-релиз
НПФ Промышленно-строительного банка  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Русь  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Сберегательного банка  A++  повышен 05.07.2010 пресс-релиз
НПФ Система  A  повышен 14.04.2010 пресс-релиз
НПФ электроэнергетики  A++  подтвержден 15.03.2010 пресс-релиз
Оборонно-промышленный фонд  A  присвоен 22.07.2010 пресс-релиз
Оренбургский НПФ «Доверие»  A  присвоен 16.07.2010 пресс-релиз
Пенсион-Инвест  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Пенсионный капитал  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Первый национальный ПФ  A  подтвержден 12.07.2010 пресс-релиз
Промагрофонд  A+  присвоен 07.07.2010 пресс-релиз
Промрегионсвязь  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Профессиональный  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Райффайзен  A  подтвержден 30.11.2009 пресс-релиз
Роствертол  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Социальная защита старости  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Социальное развитие  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Социум  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Стайер  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Стратегия  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Телеком-Союз  A+  подтвержден 14.01.2010 пресс-релиз
ТНК-Владимир  A+  повышен 09.03.2010 пресс-релиз
Торгово-промышленный ПФ  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Ханты-Мансийский НПФ  A++  подтвержден 09.11.2009 пресс-релиз
ЦТК-Московский НПЗ  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Эрэл  отозван    31.05.2010 пресс-релиз


Исследования по теме
Солидарность в деталях, разобщенность по существу.
07.05.2010
В ближайшие три года рынок ждет уверенный рост и консолидация: 69% участников опроса ждет, что объем рынка НПФ превысит к концу 2012 г. 1,5 трлн. рублей (т.е. увеличится более чем в 2 раза за 3 года), при этом 72% полагает, что на рынке останется не более 90 фондов (не более 70 по мнению 39%).
Обзор рынка НПФ по итогам 2009 года
20.04.2010
Отрасль негосударственных пенсионных фондов может рапортовать об успешном прохождении кризиса. За 2009 года объем собственного имущества фондов вырос на 28 % и превысил 700 млрд. рублей (в т.ч. ИОУД – 89 млрд.), в течение года 1,8 млн. застрахованных по ОПС лиц сделали свой выбор в пользу НПФ.
Обзор рынка НПФ по итогам 9 месяцев 2009 г.
02.12.2009
Дальнейшее сокращение числа НПФ будет вызвано не только и не столько действиями регулятора, но и ужесточением требований к качеству их работы. На фоне сокращения пенсионных взносов, коснувшегося практически всех фондов (у некоторых за 9 месяцев 2009 г. они составили лишь 50-60% от взносов за аналогичный период 2008 г.) уменьшение числа участников рынка выглядит неизбежным
Статьи экспертов по теме
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Рост требует инфраструктуры
10.05.2012 / Павел Митрофанов, Александр Гущин
НПФ уже создали социально значимую основу негосударственной системы накопительных пенсий. Для ее развития нужно изменить формат госрегулирования НПФ, повысить надежность участников и внедрять стандартизацию.
Будущее пенсионного рынка
2013-12-18 10:13:52
Цель проекта: Обсуждение и выработка первоочередных стратегических мер по развитию системы пенсионных накоплений в контексте комплексной программы развития пенсионной системы России.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
25
мая
2016
Цель проекта: обсуждение мер по развитию отрасли НПФ как стратегического инвестора
26
мая
2015
Цель проекта: выработка первоочередных и стратегических мер по развитию рынка НПФ в контексте завершения пенсионной реформы
23
апреля
2014
Цель проекта: Обсуждение и выработка первоочередных стратегических мер по развитию системы пенсионных накоплений в контексте комплексной программы развития пенсионной системы России.