Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Будущее пенсионного рынка России

 


КАРТА ПРОЕКТА
Будущее пенсионного рынка России

НПФ: обязательства растут, капитал падает

Резюме

В 2012 год объем пенсионного рынка может превысить 1,4 трлн рублей за счет развития обязательного пенсионного страхования. Однако на фоне быстрого роста пенсионных обязательств фондов сокращаются показатели достаточности капитала НПФ. В результате снижается финансовая устойчивость пенсионной индустрии.

Развитие на базе ОПС.  За 9 месяцев 2011 года объем собственного имущества фондов увеличился на 23%, составив на конец третьего квартала 1,11 трлн руб. Основным драйвером роста стали пенсионные накопления: их объем увеличился на 119%, при этом объем пенсионных резервов с начала года вырос лишь на 4%. Низкий прирост резервов объясняется тем, что развитие сегмента НПО происходит, в основном, за счет взносов по существующим корпоративным программам.

График 1. Объем собственного имущества НПФ вырос за счет роста объема пенсионных накоплений. Объем резервов и ИОУД изменился слабо

«Эксперт РА» по данным ФСФР

НПФы теряют капитал. С начала 2011 года объем ИОУД *  фондов уменьшился на 3%, достигнув  к началу октября 97,7 млрд. руб. Среди первых десяти крупнейших фондов по объему ИОУД с начала года показатель вырос лишь у двух. Основные причины снижения – рост расходов фондов на развитие ОПС, а также отрицательная переоценка активов, в которые размещен ИОУД в результате непродуманной или слишком рискованной стратегии инвестирования. Фонды, агрессивно развивающиеся на рынке ОПС, тратят средства ИОУД на развитие агентской сети и увеличение клиентской базы, и часто эти затраты не компенсируются учредителями в достаточном объеме. Сочетание роста бизнеса и сокращения капитала отрасли привели к снижению уровня достаточности капитала пенсионной индустрии. В итоге за период 31.12.2010 — 30.09.2011 среднерыночное отношение ИОУД к сумме обязательств ** фондов упало с 11% до 8%.

В центре внимания - финансовая устойчивость НПФ.  Тенденция к снижению достаточности капитала НПФ может подтолкнуть ФСФР ужесточить регулирования вопросов, связанных с надежностью рынка. Так, остановить  падение достаточности капитала можно через установление норматива на этот показатель по аналогии с банковским рынком. Кроме того, на текущий момент качество активов, в которые могут быть инвестированы средства ИОУД, строго не регулируется, что приводит к излишне рискованным инвестиционным стратегиям размещения ИОУД, увеличивает объем вложений в ценные бумаги связанных сторон. А значит, вторым шагом по повышению надежности НПФ может стать введение более жестких требований к составу и структуре активов, формирующих ИОУД.

В 2012 году объем рынка НПФ достигнет 1.4 трлн рублей, при этом фонды получат 4 млн новых клиентов. В 2010 году 3,4 млн человек перевели накопительную часть пенсии из ПФР в НПФ. По данным ПФР, количество заявлений о переводе в текущем году существенно выше, поэтому к концу марта 2012 г. система НПФ получит еще порядка 4 млн новых клиентов. В то же время постепенно увеличивается размер среднего счета в ПФР, который по оценке «Эксперта РА» за 9 месяцев 2011 года вырос с 12 до 19 тыс. руб., а к концу года превысит 20 тыс. руб. Агрессивные стратегии развития фондов на рынке ОПС, рост среднего счета, а также поступления средств по счетам 11,5 млн существующих клиентов НПФ по ОПС приведут к росту объема рынка НПФ *** до 1,4 трлн рублей в 2012 году.

* Имущество для обеспечения уставной деятельности, аналог показателя собственного капитала для пенсионных фондов.

** Обязательства принимаются равными сумме пенсионных накоплений, пенсионных резервов, а также иных краткосрочных и долгосрочных обязательств фонда.

*** Под объемом рынка НПФ мы понимаем совокупную стоимость собственного имущества НПФ.

asdasd

Приложение 1. Ренкинг крупнейших НПФ по объему собственного имущества на 30.09.2011

Открыть таблицу в новом окне
Место в ренкинге в 3 квартале 2011 Место в ренкинге во 2 квартале 2011 Фонд Собственное имущество, млн руб. Рейтинг надежности "Эксперт РА"
11Газфонд349 824А++
22"Благосостояние"206 428А++
33"Лукойл-Гарант"86 081А++
44НПФ электроэнергетики48 596А++
55"Норильский никель"37 087-
66"Транснефть"37 035-
77Ханты-мансийский НПФ22 476А
88НПФ Сбербанка21 887А++
910"Сургутнефтегаз"17 807А++
109"Телеком-Союз"17 384А++
1112"Нефтегарант"16 646А
1211Национальный НПФ16 557А+
1314Промагрофонд16 133А+
1413СтальФонд15 136А+
1515Большой ПФ13 310А
1616ВТБ Пенсионный фонд12 389А+
1720КИТ Финанс НПФ10 218А+
1817Регионфонд10 193-
1919"Ренессанс Жизнь и Пенсии"9 104А+
2018"Алмазная осень"8 832А
2121"Социум"8 413-
2222"Атомгарант"6 995А+
2328"Социальная защита старости"6 396-
2423"Райффайзен"6 330А+
2525Мечел-Фонд5 763-
2627"ТНК-Владимир"4 838А+
2729"Русь"4 822-
2828"Социальная защита старости"4 817-
2926"Профессиональный"4 491-
3030"Стратегия"4 114-


asdasd

Приложение 2. Ренкинг крупнейших НПФ по объему и достаточности ИУОД на 30.09.2011

Открыть таблицу в новом окне
Место в ренкинге в 3 квартале 2011 Место в ренкинге во 2 квартале 2011 Фонд ИОУД, млн руб. Изменение ИОУД в 3кв. по отношению ко 2 кв., млн. руб Отношение ИОУД/Обязательства на конец 3 кв. Изменение отнношения ИОУД/Обязательства в 3 кв. по отношению ко 2 кв. Рейтинг надежности "Эксперт РА"
11Газфонд34 618-610 0 А++
22"Лукойл-Гарант"22 127-6460 0 А++
33"Сургутнефтегаз"13 286222 0 0А++
44"Благосостояние"3 413-8140 0 А++
55Промагрофонд2 261-2260 0 А+
67Регионфонд2 021-3600-
76Национальный НПФ2 005-16600А+
88"Профессиональный"1 288-2500-
911Мечел-Фонд1 14531700-
109НПФ Электроэнергетики845-24600А++
1110"Норильский никель"824-22200-
1212"Поддержка"790-110-
1314"УГМК-Перспектива"415-300-
1415Моспромстрой-Фонд367-210-
1516"Телеком-Союз"333-2600А++
1613НПФ Сбербанка296-15600А++
1719Внешэкономфонд282-200-
1820"Уголь"267-200-
1918Большой ПФ261-4700А
2017Ханты-мансийский НПФ244-7300А
2122"Транснефть"2431700-
2221"Губернский"220-21 0 0-
2325"Авива Пенсионное Обеспечение"188300-
2423"Нефтегарант"187-800А
2526"Алмазная осень"185700А
2624"Атомгарант"183-400А+
2750Стальфонд1706100А+
2827"ТНК-Владимир"169-400А+
2928Пенсионный Фонд Внешторгбанка167-1 0 0-
3029НПФ Промстройбанка165-110-

asdasd

Приложение 3. Ренкинг крупнейших НПФ по объему пенсионных резервов на 30.09.2011

Открыть таблицу в новом окне
asdasd

Приложение 4. Ренкинг крупнейших НПФ по объему пенсионных накоплений (балансовая стоимость) на 30.09.2011

Открыть таблицу в новом окне
Место в ренкинге в 3 квартале 2011 Место в ренкинге во 2 квартале 2011 Фонд Пенсионные накопления, млн руб. Рейтинг надежности "Эксперт РА"
11"Благосостояние"52 159А++
22"Лукойл-Гарант"48 730А++
33"Норильский никель"26 268-
45НПФ Электроэнергетики20 123А++
54Газфонд20 104А++
66НПФ Сбербанка18 971А++
78Промагрофонд13 031А+
87Большой ПФ12 580А
99ВТБ Пенсионный фонд11 866А+
1012КИТ Финанс НПФ10 107А+
1111СтальФонд9 043А+
1210"Ренессанс Жизнь и Пенсии"9 028А+
1313"Социум"7 139-
1414Ханты-мансийский НПФ6 006А
1515Национальный НПФ5 861А+
1616"Русь"4 777-
1718"Социальное развитие"4 084-
1817"Райффайзен"4 039А+
1919Регионфонд3 947-
2020Мечел-Фонд3 473-
2122Сберегательный Фонд РЕСО2 845-
2221"Транснефть"2 744-
2323"Социальная защита старости"2 543-
2424"УГМК-Перспектива"2 433-
2525"Стратегия"2 260-
2626Первый национальный ПФ2 161А
2727"Дженерали ППФ"2 116-
2828"Атомгарант"1 995А+
2930"Образование"1 611А
3032"РГС"1 563-



Исследования по теме
Солидарность в деталях, разобщенность по существу.
07.05.2010
В ближайшие три года рынок ждет уверенный рост и консолидация: 69% участников опроса ждет, что объем рынка НПФ превысит к концу 2012 г. 1,5 трлн. рублей (т.е. увеличится более чем в 2 раза за 3 года), при этом 72% полагает, что на рынке останется не более 90 фондов (не более 70 по мнению 39%).
Обзор рынка НПФ по итогам 2009 года
20.04.2010
Отрасль негосударственных пенсионных фондов может рапортовать об успешном прохождении кризиса. За 2009 года объем собственного имущества фондов вырос на 28 % и превысил 700 млрд. рублей (в т.ч. ИОУД – 89 млрд.), в течение года 1,8 млн. застрахованных по ОПС лиц сделали свой выбор в пользу НПФ.
Обзор рынка НПФ по итогам 9 месяцев 2009 г.
02.12.2009
Дальнейшее сокращение числа НПФ будет вызвано не только и не столько действиями регулятора, но и ужесточением требований к качеству их работы. На фоне сокращения пенсионных взносов, коснувшегося практически всех фондов (у некоторых за 9 месяцев 2009 г. они составили лишь 50-60% от взносов за аналогичный период 2008 г.) уменьшение числа участников рынка выглядит неизбежным
Статьи экспертов по теме
Регулятор повышает надежность
19.05.2014 / Вероника Иванова
Большинство НПФ готово выполнить новые требования ЦБ и продолжить работать в системе пенсионных накоплений.
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Рост требует инфраструктуры
10.05.2012 / Павел Митрофанов, Александр Гущин
НПФ уже создали социально значимую основу негосударственной системы накопительных пенсий. Для ее развития нужно изменить формат госрегулирования НПФ, повысить надежность участников и внедрять стандартизацию.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
25
мая
2016
Цель проекта: обсуждение мер по развитию отрасли НПФ как стратегического инвестора
26
мая
2015
Цель проекта: выработка первоочередных и стратегических мер по развитию рынка НПФ в контексте завершения пенсионной реформы
23
апреля
2014
Цель проекта: Обсуждение и выработка первоочередных стратегических мер по развитию системы пенсионных накоплений в контексте комплексной программы развития пенсионной системы России.