Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Страхование экспортных кредитов может стать действенным инструментом диверсификации российского экспорта, прежде всего за счет реализации потенциала атомной промышленности и ОПК

График 1. Структура экспорта РФ по-прежнему отличается низкой диверсификацией
(данные за 2007 г. по экспорту в страны дальнего зарубежья) Структура экспорта  РФ по-прежнему отличается низкой диверсификацией

Источник: ФТС, расчеты "Эксперт РА"

Низкая диверсификация российского экспорта – одна из наиболее острых проблем российской экономики. По данным Федеральной таможенной службы, за 2007 год более 67% отечественного экспорта в страны дальнего зарубежья приходилось на топливно-энергетический сектор (см. график 1). На втором месте шла металлургия, занимающая порядка 14% на том же направлении. От того, насколько быстро и эффективно будет решена проблема повышения доли продукции высокотехнологичных отраслей в общем объеме экспорта, напрямую зависит глобальная конкурентоспособность России.

Рассуждая о необходимости стимулирования экспорта других отраслей, важно помнить о том, что выигрыш в мировой конкуренции наши предприятия могут получать не только за счет высокого качества производимой продукции, но и за счет более выгодных условий поставки (в частности, предоставления длительной отсрочки платежа и более удобных условий по оплате). При этом, если первое условие обеспечения конкурентных преимуществ (качество продукции) требует последовательных и масштабных инвестиций в НИОКР, совершенствования технологий, то второе условие (параметры контрактов) может быть обеспечено уже сейчас. Механизмы, позволяющие экспортерам-поставщикам предложить своим клиентам более удобные и выгодные схемы оплаты, широко используются в развитых странах. Как показал мировой опыт, одним из самых действенных механизмов подобного рода является страхование кредитных рисков экспортера. Кредитное страхование позволяет покрыть не только коммерческие, но и политические риски, что особенно важно при работе с импортерами из стран с нестабильной политической ситуацией.

Понимая важность страхования экспортных кредитов, наши ближайшие соседи (в частности, Казахстан) уже реализовали подобные механизмы у себя. России только предстоит построить собственную модель страхования экспортных кредитов, и эффективность нашей модели напрямую зависит от того, насколько полно будет учтен мировой опыт и особенности нашей национальной экономики.

Защита в лучших традициях

"Правила работы ведущих мировых экспортных кредитных агентств (ЭКА) находятся в жесткой увязке с целями их деятельности, - рассказывает Михаил Карякин, Начальник Управления страхования кредитных рисков ОАО "КапиталЪ Страхование". – А основная цель на самом деле у всех ЭКА одна - поддержать с помощью страховых или кредитных инструментов национальный экспорт. Причем не просто поддержать экспорт, а поддержать экспорт, который тяжело развивается. Имеется в виду экспорт не зерна, нефти или газа, а экспорт высокотехнологичных товаров и услуг, которые не продаются легко на мировом рынке. Это те случаи, где зачастую требуются специальные условия кредитования покупателей (многолетняя отсрочка платежа), которые производители, частные или государственные, не могут позволить себе предоставить покупателям без господдержки в виде страхования".

Международный опыт позволяет выделить две традиции страхования экспортных кредитов: западноевропейскую и североамериканскую. Страховые механизмы в Европе имеют более богатую историю. Именно здесь ведут свою деятельность лидеры мирового кредитного страхования: французский Coface и немецкий Euler-Hermes. Являясь частными компаниями, деятельность по страхованию национального экспорта они осуществляют от имени государства и за государственный счет. Предметом страхования в основном выступают крупные контракты в стратегически важных с точки зрения экспорта отраслях экономики. В Северной Америке активно действуют два экспортно-импортных агентства: американский EximBank и канадское EDC. Обе структуры принадлежат правительствам соответствующих стран. При этом Eximbank практически полностью финансируется за счет средств государственного бюджета, в то время как канадцы работают на самоокупаемости. В Канаде государство лишь дало первоначальный толчок развитию страхования в форме выделения средств, направленных в акционерный капитал агентства. Интересно, что североамериканский опыт страхования экспортных кредитов основан преимущественно на работе с компаниями малого и среднего бизнеса – именно их экспортные контракты выступают основными объектами страхования.

Во всех вариантах организации страхования экспортных кредитов государство принимает активное участие в регулировании деятельности агентств, в том числе и в виде регламентирования страховых сеток – зачастую устанавливаются свои тарифы и сроки для страхования поставок продукции определенной отрасли в определенную страну. Такая практика дает возможность "мягкого" регулирования экспортных потоков без излишнего административного давления на агентства и национальных производителей.

Тонкая перенастройка

В России, в соответствии с Федеральным законом "О банке развития", в настоящее время функция страхования экспортных кредитов уже закреплена за государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)". Внешэкономбанк при разработке стратегии развития данного вида страхования будет руководствоваться кругом приоритетных отраслей, указанных в Меморандуме о финансовой политике. Согласно этому документу, в сферу интересов банка попадают следующие отрасли:

  1. авиастроение и ракетно-космический комплекс;
  2. судостроение;
  3. электронная промышленность;
  4. атомная промышленность, в том числе атомная энергетика;
  5. транспортное, специальное и энергетическое машиностроение;
  6. металлургия (производство специальных сталей);
  7. деревообрабатывающая промышленность;
  8. оборонно-промышленный комплекс.

Является ли этот список исчерпывающим, а сама идея организации страхования рисков экспортеров на базе государственного института - плодотворной? По нашему мнению, да: в случае активного развития этого направления, уже в среднесрочной перспективе можно будет получить значимые результаты по диверсификации экспорта.

Не стоит однако забывать, что список отраслей, предполагаемых к поддержке в соответствие с Меморандумом о финансовой политике, достаточно разнороден с точки зрения их экспортных потенциалов. Так, на данный момент, оборонно-промышленный комплекс, атомное машиностроение и атомная энергетика в целом стабильно экспортируют свою продукцию на многие миллиарды долларов. В то же время, например, гражданское судостроение и электронная промышленность в этом отношении развиты крайне слабо. Стимулирование внутри каждой из отраслей должно проходить в рамках соответствующих стратегий развития, принятых или же как-то иначе сформулированных профильными министерствами.

В каких отраслях страхования как механизм стимулирования экспорта может оказаться наиболее результативным? Учитывая параметры и особенности механизма страхования экспорта, можно отметить три основных условия его эффективности в России. Во-первых, отрасль, где применяются подобные страховые механизмы, должна заниматься производством высокотехнологичной продукции, причем дискретным, а не поточным. Именно в таких случаях возникает необходимость заключения долгосрочных контрактов с отсрочкой платежа. Во-вторых, отрасль должна характеризоваться жесткой конкуренцией экспортеров на мировых рынках. Наконец, высокий спрос на продукцию отрасли должны предъявлять потребители, находящиеся в странах с высокими политическими и коммерческими рисками.

С этой точки зрения, наиболее перспективными отраслями, которым могла бы быть оказана страховая поддержка, выступают оборонно-промышленный комплекс и атомная промышленность (см. таблицу 1). Среди отдельных перспективных отраслевых проектов мы отметили бы в авиастроении "Сухой Суперджет 100", в спецметаллургии – проекты строительства мини-заводов на базе дуговых сталеплавильных печей с высочайшей "гибкостью" сортамента. В энергетическом машиностроении главный проект – масштабная программа реконструкции и строительства новых энергомощностей в рамках Энергетической стратегии России на период до 2020 года. Однако, учитывая его ориентацию на внутренний рынок, существенных подвижек с внедрением страхования экспортных кредитов, вероятнее всего, не будет. В рамках оборонно-промышленного комплекса был декларирован переход на долгосрочные контракты – на три года и более. Возможно, экспортное страхование в этих условиях сыграет свою роль. В целом, ориентация страхования экспортных кредитов именно на выделяемые самим государством "продуктовые драйверы роста" внутри каждой из отраслей позволит достичь хороших результатов.

Впрочем, надо отметить важную особенность списка приоритетных отраслей, отраженных в Меморандуме: практически во всех, за исключением разве что деревообрабатывающей промышленности, идет, близко к завершению или предполагается консолидация наиболее перспективных активов в рамках государственных корпораций. Уже созданы Объединенные авиастроительная и судостроительная корпорации и Росатом. Идет консолидация активов в энергомашиностроении, производстве специальных сталей, оборонном комплексе в рамках Ростехнологий. В электронной промышленности, согласно соответствующей стратегии развития также намечается организация государственно-частного партнерства. Как следствие, Внешэкономбанку необходимо опасаться ориентации в страховании экспортных кредитов в основном на квазигосударственный сектор, что может существенно помешать развитию собственно "рыночного" экспорта.

В государственно-частном порядке

Механизмы частно-государственного партнерства способны многократно повысить потенциал экспортного кредитного страхования. Ориентация на ЧГП позволит достичь синергии в двух направлениях. Во-первых, приоритетная поддержка экспортных проектов, основанных на механизмах ЧГП, является крайне важной и может дать новый импульс для развития стратегических отраслей российской экономики без давления на частный сектор. Во-вторых, помимо ориентации на поддержку ЧГП среди экспортеров, Банк развития также может стать центром развития механизмов частно-государственного партнерства в финансовом секторе.

Потенциал частно-государственного партнерства в страховании экспортных кредитов проявляется, по нашему мнению, в сотрудничестве с коммерческими страховыми организациями в рамках разделения рисков по экспортным проектам (коммерческие и политические риски могут быть в разных пропорциях поделены между Банком и коммерческими страховыми организациями), либо в рамках последующей передачи рисков в перестрахование.

Таблица 1. Наибольший эффект от применения механизмов страхования экспортных кредитов может быть достигнут в отраслях, производящих технологичную продукцию, испытывающих конкурентное давление со стороны других международных экспортеров, и имеющих рынки сбыта, характеризующиеся высокими политическими рисками


 

Отрасль Текущая ситуация и ожидаемые результаты Балльная оценка возможного эффекта (от 1 до 5)
Оборонно-промышленный комплекс Экспортный потенциал отрасли достаточно высок, наиболее интересные и перспективные в среднесрочном периоде компоненты – военное авиастроение, ПВО, танкостроение.
В долгосрочной перспективе возможно развитие военного судостроения.
Атомная промышленность и атомное машиностроение Отрасль обладает высоким экспортным потенциалом, среди мировых экспортеров наблюдается существенная конкуренция за рынки сбыта. В среднесрочной перспективе есть достаточно большие планы по строительству АЭС за рубежом. РФ в основном ориентирована в этом сегменте на страны с высокими политическими рисками – Иран, Индия и т.д.
Экспортный потенциал продукции атомного машиностроения в перспективе будет только увеличиваться.
Транспортное, специальное и энергетическое машиностроение Технологии производства в отрасли требуют модернизации, в настоящее время конкурентоспособность на мировом рынке низкая.
В среднесрочной перспективе отрасль обладает низким экспортным потенциалом: вся произведенная продукция будет поглощаться внутренним рынком.
Авиастроение (не включая военное) Экспорт продукции гражданского назначения развит слабо.
Экспортный потенциал отрасли в среднесрочной перспективе будет определяться успехами конкретных проектов и конкурентоспособностью воздушных судов гражданского назначения на мировом рынке (в частности, Sukhoi Super Jet 100)
Судостроение (не включая военное) Экспорт продукции гражданского судостроения развит крайне слабо, мощности для строительства крупнотоннажных судов специального назначения практически отсутствуют.
Курс на активное освоение мировых рынков (перспективная доля российских экспортеров в этом сегменте – 7-8% по судам спецназначения) позволяет говорить о необходимости повышения конкурентоспособности российских экспортеров.
Спецстали В настоящее время на экспорт в основном идут легирующие ферросплавы, а обратно импортируется готовая продукция.
Экспортный потенциал отрасли умеренный, однако основные операции осуществляются с контрагентами стран с низкими политическими рисками
Деревообрабатывающая промышленность Отрасль экспортирует в основном сырье и полуфабрикаты, импортируя продукцию глубокой переработки.
Очень высока неопределенность, связанная с развитием отрасли и внедрением передовых технологий обработки древесины. Основной круг экспортных операций осуществляется в страны, характеризующиеся низким уровнем политического риска.
Электронная промышленность Отрасль развита довольно слабо и не является экспортоориентированной.
В будущем предполагается концентрация на нишевых продуктах, ориентированных на внутренний рынок.

Источник: "Эксперт РА"



Исследования по теме
Итоги 2016 года на страховом рынке: удержались от падения
16.03.2017
После трехлетнего замедления страховой рынок показал максимальный прирост за последние четыре года (15,3% за 2016 год). В то же время без учета сегмента страхования жизни темпы прироста взносов составили всего 7,9%. В результате двухгодичного падения взносов страхование автокаско за 2015–2016 годы недосчиталось в совокупности 50 млрд рублей премии, опустившись в топ-3 сегмента страхового рынка со второй на третью позицию. Опережающие темпы роста страхования жизни и увеличение веса страховщиков жизни в общем объеме премий повлияли на концентрацию страхового рынка. По базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2017 году темпы прироста взносов составят 13–14%, объем рынка – 1,33–1,35 трлн рублей. Без учета страхования жизни рынок вырастет на 7–8% до уровня 1,03–1,045 трлн рублей.
Прогноз развития страхового рынка в 2017 году: сдержанный оптимизм
27.12.2016
Динамика страхового рынка в 2017 году будет находиться под влиянием умеренно-позитивных тенденций: без учета рынка страхования жизни российский страховой рынок в 2017 году вырастет на 8-9%. Благоприятное влияние на темпы прироста взносов будут оказывать восстановление темпов роста ВВП, снижение банковских ставок и продвижение коробочных продуктов.
Электронные технологии в страховании: диджитал-трансформация
13.12.2016
В 2017 году не менее 73% страховщиков планируют внедрить новые высокотехнологичные решения, не менее четверти – разработать или усовершенствовать клиентские дистанционные сервисы продажного и постпродажного обслуживания. По оценкам RAEX (Эксперт РА), на сегодняшний день только 5% страховщиков предоставляют своим клиентам возможность запустить процесс урегулирования при помощи мобильных приложений. Доля компаний, предлагающих продукты с использованием телематических устройств, на российском страховом рынке составляет всего 13%. Мы ожидаем, что начало обязательных продаж электронных полисов ОСАГО при отсутствии потрясений на страховом рынке может многократно увеличить объемы директ-страхования в 2017 году.
Статьи экспертов по теме
Полис сбросил скорость
17.11.2015 / Наталья Данзурун
Наибольшее сокращение взносов произошло в автокаско
Стагнация продолжается
25.08.2015 / Наталья Данзурун
В 2014 году параметры российского страхового рынка определяла сложная макроэкономическая ситуация. Волатильность курса рубля, расширение санкций против России и нестабильность на банковском рынке ужесточили внешние условия работы страховщиков. В результате после бурного роста страхового рынка в 2011-2012 годах (темпы прироста составляли 19,2 и 21,7%), в 2013-2014 годах рынок резко замедлился - темпы прироста страховых взносов составили 11,8 и 9,2% соответственно.
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
11
октября
2017
Цель проекта- способствовать поступательному развитию страхования жизни в России
14
декабря
2016
Цель проекта: Выявить эффективность внедрения электронных технологий для повышения рентабельности и конкурентных преимуществ на российском страховом рынке
5
октября
2016
Цель проекта: определить эффективные меры развития рынка страхования жизни в России и компании – лидеров в сегменте страхования жизни в целом и отдельных его направлениях.