Войти Восстановить пароль?
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Суверенные правительства (страны) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Функциональность интернет-банкинга Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Международные рейтинги Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Методология исследования

Показатели российского страхового рынка были рассчитаны на основе анализа финансовой отчетности за 2006 и 2007 годы 73 страховщиков, специализирующихся на страховании ином, чем страхование жизни, в основном из топ-100 компаний.

Для целей максимально объективного анализа совокупность страховщиков была разбита на однородные группы: крупные универсальные страховые компании федерального уровня, средние и небольшие страховщики федерального уровня с центральным офисом в Москве, «кэптивные» страховые компании, региональные страховые компании. Для каждой из этих групп были рассчитаны усредненные показатели убыточности, РВД и рентабельности.

При анализе деятельности страховых компаний применялась методика усреднения показателей: по каждой отдельной компании рассчитывались искомые коэффициенты, после чего на основе полученных коэффициентов находилось среднее арифметическое. Этот метод позволяет элиминировать влияние размеров компаний на итоговые показатели. При этом усредненные показатели могут существенно отличаться от среднерыночных значений, рассчитанных на основе суммированных показателей деятельности страховых компаний.

Резюме

Убыточность растет

Уже несколько лет подряд убыточность страхового бизнеса растет: это далеко не новость. Однако в 2007 году произошло знаковое изменение составляющих факторов этого роста – главным драйвером повышающейся убыточности становятся стремительно растущие РВД.

В 2007 году произошло повышение усредненного комбинированного коэффициента убыточности1 по всем российским страховым компаниям по сравнению с уровнем 2006 года: с 92,8 до 93,8%. На рост комбинированной убыточности в первую очередь оказало влияние повышение усредненных расходов на ведение дела (РВД)2 к премиям-нетто с 32,7 до 36,3% по всем страховым компаниям. Рост РВД будет продолжаться и дальше – по итогам 2008 года мы ожидаем, что усредненное соотношение РВД и премий-нетто достигнет 40%. Основные факторы – рост арендных платежей, заработной платы сотрудников и руководства и высокие агентские комиссии.

К агентским комиссиям, которые, по нашим сведениям, в ряде компаний достигают даже 40-50%, можно смело причислять и так называемые «откаты». Доля их в совокупных сборах по корпоративным портфелям снижается, но пока еще заметна. Мы полагаем, что в некоторых видах имущественного страхования эта форма вознаграждения менеджерам, принимающим решения, может достигать 20-25%. Тем не менее, мы с оптимизмом отмечаем, что тенденция сокращения доли подобных вознаграждений подтверждается многими участниками рынка – как со стороны спроса, так и со стороны предложения.

Что более неожиданно - в 2007 году на российском страховом рынке наблюдалось снижение усредненного уровня убыточности-нетто (без учета РВД)3 с 54,5 до 53,7% по всем страховщикам. Возможно, мы наблюдаем смену тренда: наконец-то от демпинга и некорректной тарификации мы начали переходить к взвешенной тарифной политике, дифференциации тарифов и приведению их в соответствие с реальной убыточностью по отдельным страховым продуктам. В 2007 году большинство компаний повышало тарифы в розничных видах страхования (в частности в автокаско). На снижение убыточности-нетто оказывает влияние и падение доли ОСАГО во взносах страховщиков (с 15,7% в 2006 году до 14,9% в 2007 году).

Убыточность растет, рентабельность… тоже

Парадокс: усредненная рентабельность активов (ROA)4 и усредненная рентабельность капитала (ROE)5 выросли в 2007 году (с 3,6 до 4,1% и с 9,6 до 12,4% соответственно) несмотря на повышение усредненного комбинированного коэффициента убыточности и снижение рентабельности инвестированного капитала (ROI)6 (с 10,7 до 6,9%).

Причина парадокса заключается в существенном превышении усредненных темпов прироста взносов над темпами прироста активов и капитала страховщиков. Усредненный темп прироста активов всех российских страховых компаний в 2007 году составил 30,8%, усредненный темп прироста собственного капитала – 16,2%, усредненный темп прироста взносов – 57,3%. [Обращаем внимание, что усредненные показатели могут существенно отличаться от среднерыночных значений, рассчитанных на основе суммированных показателей деятельности страховых компаний (см. Методику исследования)].

Страховая деятельность важнее инвестиционной

Рентабельность активов и рентабельность капитала российских страховщиков практически не зависит от рентабельности инвестированного капитала (ROI): несмотря на существенное снижение усредненной рентабельности инвестиций в 2007 году (с 12,5 до 7,5%), крупнейшим российским страховым компаниям удалось повысить ROA с 1,5 до 1,9%.

По оценкам аналитиков «Эксперта РА», доходность «средней» российской компании на 60% зависит от технического результата от операций страхования, на 35% - от уровня расходов на ведение дела и на 5% - от рентабельности инвестированного капитала. В то же время для западных страховщиков характерна очень высокая зависимость доходности от рентабельности инвестированного капитала, вклад которой может достигать 50% и выше (для сектора non-life).

«Кэптивы» догоняют «универсалов»

Кэптивные страховщики, ранее существенно отличавшиеся по финансовым показателям от универсальных страховых компаний, в 2007 году по уровню комбинированной убыточности и рентабельности активов приблизились к среднерыночным показателям. Эти изменения связаны с активным выходом кэптивных страховщиков на открытый рынок, в результате чего в портфелях компаний этой группы выросла доля высокоубыточных видов страхования, а также существенно повысились расходы на продвижение на рынке. Усредненный коэффициент убыточности-нетто в группе кэптивных компаний за 2007 год повысился с 46,2 до 52,0%, усредненная доля РВД в премиях-нетто резко выросла с 18,7 до 32,6%, а усредненный комбинированный коэффициент убыточности, в отличие от групп крупных и средних универсальных страховщиков, повысился с 67,3 до 87,0%.

Динамика усредненного уровня убыточности-нетто российских страховщиков (без РВД)

Источник: «Эксперт РА»

Динамика усредненной доли расходов на ведение дела во взносах-нетто российских страховщиков

Источник: «Эксперт РА»

Динамика усредненного уровня комбинированной убыточности-нетто российских страховщиков

Источник: «Эксперт РА»

Динамика усредненного ROA российских страховщиков

Источник: «Эксперт РА»

Динамика усредненного ROE российских страховщиков

Источник: «Эксперт РА»

Динамика усредненного ROI российских страховщиков

Источник: «Эксперт РА»

Динамика усредненного ROI российских страховщиков

Источник: «Эксперт РА»

Приложение

Справочная информация по отдельным компаниям российского страхового рынка. Компании были разделены на группы в соответствии с мнением аналитиков «Эксперт РА».

Крупные универсальные страховые компании федерального уровня

  2007 год 2006 год
Компания Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат
Ингосстрах 35095678 17338044 49,40% 30498801 14301409 46,90%
Ресо-гарантия 31927275 11524554 36,10% 22458758 9368051 41,70%
Росно 23085415 10465020 45,30% 19088984 6831513 35,80%
Военно-страховая компания 17656261 8049334 45,60% 12533396 5295490 42,30%
Согласие 10703099 4456351 41,60% 10847683 3412318 31,50%
Альфастрахование 10505615 5327047 50,70% 8752778 3114916 35,60%
Уралсиб 9539411 4655982 48,80% 7741024 3077545 39,80%
Россия 9085784 2309211 25,40% 5846831 1437415 24,60%
Макс 8637074 3236959 37,50% 8053731 2607152 32,40%
Наста 8115233 4396072 54,20% 6558807 2787930 42,50%
Группа ренессанс страхование 8051876 3349589 41,60% 4752694 2196801 46,20%
Стандарт-резерв 6367884 3362631 52,80% 4989868 2668235 53,50%
Спасские ворота 5693178 2277220 40,00% 5537728 1823441 32,90%
Московская страховая компания 5571163 2560579 46,00% 4326295 1325384 30,60%
Гута-страхование 4131246 1298506 31,40% 1739900 592076 34,00%
Всего     43,10%     38,00%
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

Средние и небольшие страховщики федерального уровня с центральным офисом в Москве

  2007 год 2006 год
Компания Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат
Оранта 3318888 1237139 37,30% 1804777 551950 30,60%
Первая страховая компания 2663676 786352 29,50% 1334626 154963 11,60%
Русский страховой центр 2452054 182519 7,40% 1128474 288264 25,50%
Русская страховая компания 1889115 713846 37,80% 1619730 380635 23,50%
Цюрих 1342905 351786 26,20% 943345 116329 12,30%
Гефест 1317566 169219 12,80% 779834 132725 17,00%
Альянс 1233120 153633 12,50% 945264 90819 9,60%
Втб-росно 1210725 320710 26,50% 486524 141824 29,20%
Межотраслевой страховой центр 1128563 316757 28,10% 890842 186674 21,00%
Пари 1005407 261749 26,00% 901732 264293 29,30%
Афес 789444 251053 31,80% 666708 204009 30,60%
Городская страховая компания 772116 316164 40,90% 524795 217503 41,40%
Расо 757566 319594 42,20% 1318066 170208 12,90%
Авикос 753921 347311 46,10% 655467 227467 34,70%
Основа 452891 174541 38,50% 338303 101002 29,90%
Всего     29,60%     23,90%
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

Кэптивные страховые компании

  2007 год 2006 год
Компания Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат
Согаз 29617728 13675987 46,20% 23132674 9955386 43,00%
Капиталъ страхование 9776186 2116013 21,60% 6991904 3938189 56,30%
Жасо 8266541 5298374 64,10% 7436989 4051399 54,50%
Сургутнефтегаз 2901644 2127105 73,30% 2674942 1880611 70,30%
Шексна 1571377 590989 37,60% 1248298 296037 23,70%
Чулпан 1282425 617359 48,10% 1351455 633982 46,90%
Скм 1241961 1326460 106,80% 1257345 553282 44,00%
Москва 526944 57607 10,90% 516396 51799 10,00%
Шанс 302295 89664 29,70% 287504 103782 36,10%
Всего     48,70%     42,80%
* Взносы и выплаты за 2007 год даны без учета взносов и выплат по страхованию жизни
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

Региональные страховые компании

  2007 год 2006 год
Компания Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат Взносы (кроме ОМС), тыс. рублей Выплаты, тыс. рублей Уровень выплат
Югория 7065339 2854985 40,40% 5270296 2005814 38,10%
Русский мир 5652426 2348745 41,60% 3795823 1452608 38,30%
Наско татарстан 1421781 819989 57,70% 1116107 884748 79,30%
Аско 1020753 528687 51,80% 971020 367863 37,90%
Сок 993831 557855 56,10% 1008931 477205 47,30%
Северная казна 965525 592859 61,40% 749699 527740 70,40%
Урал-аил 957140 870863 91,00% 1041337 651873 62,60%
Нсг-росэнерго 913142 421406 46,10% 1206852 624474 51,70%
Регион 864467 467454 54,10% 675622 382166 56,60%
Южурал-аско 850151 546665 64,30% 727328 441207 60,70%
Прогресс-нева 777896 759328 97,60% 1383694 594435 43,00%
Адмирал 666282 221357 33,20% 565745 108908 19,30%
Защита-находка 485931 280634 57,80% 392670 208033 53,00%
Уралрос 441972 296723 67,10% 320680 190058 59,30%
Астро-волга 358969 184875 51,50% 320729 167316 52,20%
Всего     58,10%     51,30%
Источник: ФССН, «Эксперт РА»

 

1Комбинирванный коэффициент убыточности-нетто равен отношению суммы выплат-нетто, изменения резерва убытков-нетто, расходов по ведению страховых операций и управленческих расходов к разнице взносов-нетто и изменения резерва незаработанной премии-нетто.
2Доля расходов на ведение дела рассчитывается как отношение суммы расходов по ведению страховых операций и управленческих расходов к страховым взносам-нетто.
3 Показатель убыточности-нетто рассчитывается как отношение суммы выплат-нетто и изменения резерва убытков-нетто к разнице взносов-нетто и изменения резерва незаработанной премии-нетто.
4ROA (рентабельность активов) рассчитывалась как отношение прибыли до налогообложения к полусумме совокупных активов компании на начало и конец года.
5ROE (рентабельность капитала) рассчитывалась как отношение прибыли до налогообложения к полусумме величин собственного капитала компании на начало и конец года.
6ROI (рентабельность инвестированного капитала) рассчитывалась как отношение инвестиционного дохода к полусумме инвестиций компании на начало и конец года.

Обзор подготовили:

Малолетнев А. М.
эксперт департамента рейтингов финансовых институтов

Янин А. Е.
руководитель направления рейтингов страховых компаний

Самиев П. А.
директор департамента рейтингов финансовых институтов



Исследования по теме
Итоги 2016 года на страховом рынке: удержались от падения
16.03.2017
После трехлетнего замедления страховой рынок показал максимальный прирост за последние четыре года (15,3% за 2016 год). В то же время без учета сегмента страхования жизни темпы прироста взносов составили всего 7,9%. В результате двухгодичного падения взносов страхование автокаско за 2015–2016 годы недосчиталось в совокупности 50 млрд рублей премии, опустившись в топ-3 сегмента страхового рынка со второй на третью позицию. Опережающие темпы роста страхования жизни и увеличение веса страховщиков жизни в общем объеме премий повлияли на концентрацию страхового рынка. По базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2017 году темпы прироста взносов составят 13–14%, объем рынка – 1,33–1,35 трлн рублей. Без учета страхования жизни рынок вырастет на 7–8% до уровня 1,03–1,045 трлн рублей.
Прогноз развития страхового рынка в 2017 году: сдержанный оптимизм
27.12.2016
Динамика страхового рынка в 2017 году будет находиться под влиянием умеренно-позитивных тенденций: без учета рынка страхования жизни российский страховой рынок в 2017 году вырастет на 8-9%. Благоприятное влияние на темпы прироста взносов будут оказывать восстановление темпов роста ВВП, снижение банковских ставок и продвижение коробочных продуктов.
Электронные технологии в страховании: диджитал-трансформация
13.12.2016
В 2017 году не менее 73% страховщиков планируют внедрить новые высокотехнологичные решения, не менее четверти – разработать или усовершенствовать клиентские дистанционные сервисы продажного и постпродажного обслуживания. По оценкам RAEX (Эксперт РА), на сегодняшний день только 5% страховщиков предоставляют своим клиентам возможность запустить процесс урегулирования при помощи мобильных приложений. Доля компаний, предлагающих продукты с использованием телематических устройств, на российском страховом рынке составляет всего 13%. Мы ожидаем, что начало обязательных продаж электронных полисов ОСАГО при отсутствии потрясений на страховом рынке может многократно увеличить объемы директ-страхования в 2017 году.
Статьи экспертов по теме
Полис сбросил скорость
17.11.2015 / Наталья Данзурун
Наибольшее сокращение взносов произошло в автокаско
Стагнация продолжается
25.08.2015 / Наталья Данзурун
В 2014 году параметры российского страхового рынка определяла сложная макроэкономическая ситуация. Волатильность курса рубля, расширение санкций против России и нестабильность на банковском рынке ужесточили внешние условия работы страховщиков. В результате после бурного роста страхового рынка в 2011-2012 годах (темпы прироста составляли 19,2 и 21,7%), в 2013-2014 годах рынок резко замедлился - темпы прироста страховых взносов составили 11,8 и 9,2% соответственно.
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
14
декабря
2016
Цель проекта: Выявить эффективность внедрения электронных технологий для повышения рентабельности и конкурентных преимуществ на российском страховом рынке
5
октября
2016
Цель проекта: определить эффективные меры развития рынка страхования жизни в России и компании – лидеров в сегменте страхования жизни в целом и отдельных его направлениях.
18
ноября
2015
Цель проекта: Способствовать эффективной реализации стратегии развития российского страхового рынка

 

Служба контроля качества

Обращение в службу качества — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в отдел контроля качества по телефону (495) 617-07-77 доб. 1645

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!