Войти Восстановить пароль?
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Суверенные правительства (страны) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Функциональность интернет-банкинга Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Международные рейтинги Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Рост по инерции

Обзор предварительных итогов на рынке доверительного управления активами за первый квартал 2010 года.

Методология обзора

Мониторинг рынка доверительного управления активами по итогам первого квартала 2010 года подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкетировании приняли участие 52 компании, предоставившие предварительные данные по состоянию на конец марта 2010 г. В рэнкингах ряд УК представлен в виде групп УК. Совокупный объем активов под управлением участников мониторинга составил на конец первого квартала 2010 года 1,1 трлн. рублей, или порядка 60% рынка в денежном выражении.

По предварительной оценке «Эксперт РА», за первый квартал 2010 года объем рынка доверительного управления увеличился на 7% и составил 1,87 трлн. руб. В основе роста – продолжение тренда на развитие закрытых фондов, а также приток «пенсионных» денег.

График 1. Динамика объема рынка доверительного управления

Динамика объема рынка доверительного управления

Источник: «Эксперт РА»

Увеличение активов произошло главным образом за счет притока средств в ПИФы и индивидуальное доверительное управление. По данным НЛУ, за первый квартал на рынке доверительного управления стали работать 39 новых ЗПИФов из них: 3 хедж-фонда, 3 ипотечных ЗПИФа, 15 фондов недвижимости, 8 рентных фонда и 9 кредитных. Кроме того, за последние три месяца увеличилось количество фондов для квалифицированных инвесторов с 385 до 418.

Важным источником роста активов под управлением УК стал транш страховых взносов от ПФР за 2008 год в размере 40 млрд. рублей, распределившийся среди 113 НПФ и 53 УК. Хотя изначальная сумма пенсионных накоплений от ПФР составляла 275 млрд. рублей, большая часть этих средств (235,1 млрд. рублей) была передана Внешэкономбанку.

Наиболее заметный прирост активов под управлением по итогам первого квартала наблюдался у УК «АК БАРС КАПИТАЛ». За последние три месяца активы под управлением УК выросли на 57% и достигли 36,9 млрд. рублей. По словам компании, рост активов произошел за счет формирования ЗПИФов. Чуть менее значительный прирост активов показала группа управляющих компаний «КапиталЪ». Активы группы увеличились с 72,3 млрд. рублей на 31.12.2009 г. до 85,2 млрд. рублей на 31.03.2010 г. Основной причиной увеличения активов под управлением группы стал приток пенсионных средств. На 14%- до 55,6 млрд. рублей за тот же период увеличились активы под управлением УК «ТРАНСФИНГРУП».

Однако не всем компаниям удалось увеличить активы под управлением. Совокупный объем активов под управлением УК «ЮграФинанс» сократился по итогам квартала на 14% до 15,3 млрд. рублей. В качестве причины сокращения активов под управлением компания отмечает вывод НПФами части пенсионных резервов для самостоятельного размещения. С 34,2 до 30,9 млрд. рублей (-10%) уменьшились средства под управлением УК «КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент».

Рэнкинг УК по общему объему средств в управлении по состоянию на конец первого квартала 2010 года.

Место в ренкинге по итогам 2009 года Управляющая компания Рейтинг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 31.03.2010, млн. руб. Объем средств под управлением на 31.12.2009, млн. руб. Относительное изменение за первый квартал 2010 г., %
11Лидер (Компания по управлению активами пенсионного фонда)А++315 421314 690-
22Газпромбанк-Управление активами, группа компаний115 373101 98513%
33Группа УК УРАЛСИБ**А++111 492101 69710%
46Группа управляющих компаний КапиталЪ***А++85 19872 28118%
54Группа Управляющих компаний ОТКРЫТИЕ****83 709*83 709-
65Тройка ДиалогА++81 14379 2082%
77Группа компаний Ренессанс Управление Инвестициями*****76 10670 0009%
88Группа компаний ТРИНФИКО******64 11959 2338%
99КИТ Фортис Инвестмент МенеджментА++60 90054 33312%
1010ТРАНСФИНГРУП55 63048 68914%
1111АГАНА44 10942 7443%
1212Альфа-КапиталА++41 732*41 732-
1313Менеджмент-консалтинг38 36539 878-4%
1417АК БАРС КАПИТАЛ36 94523 47557%
1514КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент30 89634 207-10%
1615РВМ Капитал25 10024 0304%
1716Группа УК РЕГИОН*******23 43123 5240%
18-АС Менеджмент19 574--
1919Ингосстрах-ИнвестицииА++18 90517 22210%
2020ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТРАДИЦИИ17 82316 3549%
2122Альянс РОСНО Управление АктивамиА++16 36515 5885%
2218ЮграФинанс15 33617 935-14%
2323ТФБ Капитал14 378*14 378-
2425Национальная управляющая компания13 94112 54111%
2521ВТБ Управление активамиА++13 03816 322-20%
2624Портфельные инвестицииА12 75113 562-6%
2726Атон-менеджментА++10 684*10 684-
2827АГ Капитал10 053*10 053-
2928Группа управляющих компаний Банка Москвы********9 876*9 876-
3032РОНИН Траст9 8197 22836%
3131Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ9 6418 35915%
3229РН-траст8 682*8 682-
3333РФЦ-Капитал8 4507 20017%
34-РЕГИОНГАЗФИНАНС8 415--
3536Райффайзен КапиталА+8 3556 23134%
3635Достояние6 652*6 652-
3737СМ.арт6 0126 045-1%
3838Либра КапиталА5 6884 84617%
3944ЕВРОФИНАНСЫА4 8853 03261%
4041Финам Менеджмент4 3804 1545%
4134Группа УК БКС*********4 3566 8275%
4240Невская управляющая компания4 3294 329-
4350НИК Развитие4 0952 310-77%
4439Норд-Капитал4 0474 3798%
4542ВИТУС3 724*3 724-
4630МЕТРОПОЛЬ3 3308 598-61%
4743СОЛИД МенеджментА+3 274*3 274-
48-Коллективные инвестиции3 000--
4947ВЕЛЕС Менеджмент2 640*2 640-
5048Ермак2 624*2 624-
5146Свиньин и Партнеры2 5882 651-2%
5251Русь-Капитал2 4702 2639%
5354ДОХОДЪ2 2211 76826%
5456Интерфин КАПИТАЛ2 2091 69830%
5545ПРОМСВЯЗЬ2 1842 770-21%
5652ОЛМА-ФИНАНС2 1712 1342%
5753БФАА+2 1581 92912%
5855Инвест-МенеджментВ++1 7521 761-1%
5957Управляющая компания МДМ1 695*1 695-
6058Парма-Менеджмент1 644*1 644-
6162Алемар1 5411 26522%
6249БАЛТИНВЕСТ УК1 5292 376-36%
6359Меркури Кэпитал Траст1 3881 534-10%
6460УНИВЕР Менеджмент1 359*1 359-
6561Управляющая компания1272*1 272-
6663Северо-западная управляющая компания1 119*1 119-
67-Радомир664--
6864Бизнес-партнер XXI векВ++636*636-
6965Энергокапитал67957917%
7066Тренд556*556-
7167АМК Финанс552*552-
7268Инфина417*417-
7369Финансовый брокер Август404*404-
7470Адекта394*394-
7571Базис-Инвест379*379-
7672РУСС-ИНВЕСТ369*369-
7774ИНТРАСТ34530912%
7873Центральная Управляющая Компания344*344-
79-Челябинская Управляющая компания249--
8075Унисон Капитал198*198-
8176Центр Ваших Инвестиций106*106-
8277Астерком75*75-
8378Столичная Финансовая Корпорация26*26-
8479Элтра-Инвест1415-4%

 

Источник: «Эксперт РА»

*данные на 31.12.2009

** Группа компаний УРАЛСИБ:
1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»;
2) ОАО «Уралсиб - Управление капиталом»;
3) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».

*** Группа управляющих компаний КапиталЪ:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

**** Группа компаний ОТКРЫТИЕ:
1) ООО УК «ОТКРЫТИЕ»;
2) «ОТКРЫТИЕ ФАЙНЕНС (КИПР) ЛИМИТЕД».

***** Группа компаний «Ренессанс Управление Инвестициями»:
1) ООО «Управляющая компания «Ренессанс Капитал»;
2) ООО «Ренессанс Управление Инвестициями»;
3) Ренессанс Капитал Инвестмент Менеджмент Лимитед (Renaissance Capital Investment Management Ltd.);
4) Ренессанс Инвестмент Менеджмент (ЮК) Лимитед (Renaissance Investment Management (UK) Ltd.).

****** Группа компаний ТРИНФИКО:
1) ЗАО «Управляющая компания ТРИНФИКО»;
2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент».

******* Группа управляющих компаний РЕГИОН:
1) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
2) ООО «Регион Девелопмент».

******** Группа управляющих компаний Банка Москвы:
1) ЗАО «УК Банка Москвы»;
2) ООО «Пенсионный резерв».

********* Группа управляющих компаний БКС:
1) «БКС - Фонды недвижимости»;
2) «Брокеркредитсервис».

Рейтинг-лист УК, имеющих рейтинг надежности и качества услуг от «Эксперта РА» по состоянию на 14 апреля 2010 года.

Расшифровка рейтинговой шкалы «Эксперта РА» для рейтингов УК:

 

A++ Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет полный спектр услуг по управлению активами, комплексно управляет рисками, а также имеет многоступенчатую систему контролей принятия инвестиционных решений.

A+ Очень высокий уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет широкий спектр услуг по управлению активами, комплексно управляет рисками, а также имеет многоступенчатую систему контролей принятия инвестиционных решений. При этом набор инструментов риск-менеджмента более ограничен, чем у компаний с высшим рейтингом, а инвестиционный процесс имеет более простую структуру.

A Высокий уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет все базовые услуги по управлению активами. В компании внедрены все основные процедуры контроля за рисками, при этом они могут быть не объединены в комплексную систему. Процесс принятия инвестиционных решений строго регламентирован, однако имеет незначительное число контролей.

B++ Приемлемый уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет все базовые услуги по управлению активами. Процесс контроля за рисками охватывает не все области деятельности компании. Процесс принятия инвестиционных решений регламентирован не в полном объеме.

B+ Достаточный уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет не все базовые услуги по управлению активами. Процесс контроля за рисками спорадический. Процесс принятия инвестиционных решений слабо регламентирован.

B Удовлетворительный уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет не все базовые услуги по управлению активами. Процесс контроля за рисками спорадический. Процесс принятия инвестиционных решений слабо регламентирован.

C++ Низкий уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет не все базовые услуги по управлению активами. В компании практически отсутствует контроль за рисками. Процесс принятия инвестиционных решений не регламентирован. Существует незначительная вероятность конфликтов с регулятором.

C+ Очень низкий уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет одну-две базовые услуги по управлению активами. В компании практически отсутствует контроль за рисками, либо он номинален. Процесс принятия инвестиционных решений не регламентирован. Существует значительная вероятность конфликтов с регулятором.

C Неудовлетворительный уровень надежности и качества услуг Компания предоставляет одну-две базовые услуги по управлению активами. В компании отсутствует контроль за рисками. Процесс принятия инвестиционных решений не регламентирован. Существует высокая вероятность конфликтов с регулятором.

D Отзыв лицензии или ликвидация Регулятор рынка или иной уполномоченный орган осуществляет ликвидацию компании или объявил об отзыве лицензии.



Исследования по теме
Рынок коллективных инвестиций по итогам 9 месяцев 2016 года
12.10.2016
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) приступает к проведению очередного исследования рынка доверительного управления и коллективных инвестиций – по итогам работы 3 квартала 2016 года. По результатам исследования будет подготовлен обзор рынка и рэнкинги управляющих компаний (в целом по рынку, а также в разбивке по основным видам ДУ).
Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: доходы управляющих обогнали расходы
13.05.2016
Высокие ставки по депозитам и прирост фондовых индексов в 2015 году позволили управляющим увеличить среднее вознаграждение в расчете на 1 млн рублей активов под управлением на 26%. В результате, по оценке RAEX (Эксперт РА), за 2015 год удельная выручка УК составила 5,9 тысяч рублей. На фоне роста доходов в среднем управляющие смогли избежать роста издержек. Исключением стали только «пенсионные» УК, расходы которых выросли на 48% в связи с увеличением регулятивной нагрузки, проверками ЦБ и ростом трат на риск-менеджмент. Тем не менее, более высокие темпы прироста выручки и эффект масштаба позволили «пенсионным» УК показать минимальное по рынку значение отношения платежей к выручке – 22%.
Обзор рынка доверительного управления активами за 2014 год: По кэптивному пути
11.03.2015
В 2014 г. рынок ДУ, лишившись притока пенсионных накоплений, вырос всего на 6% до отметки в 3,8 трлн руб. На фоне стагнации существенно усилились кэптивные пенсионные УК. Более половины крупнейших НПФ предпочли в 2014 г. консолидировать накопления в своей единственной кэптивной УК. В результате чего объем пенсионных средств под их управлением вырос на 150 млрд руб., а доля в сегменте достигла к концу года почти 80%. По прогнозу «Эксперт РА» (RAEX), в 2015 г. в результате пенсионной «разморозки» кэптивные УК получат порядка 480 млрд руб., а общий объем рынка ДУ достигнет 4,5 трлн руб.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
Заработать в условиях стагнации
19.05.2014 / Александра Таранникова
«Заморозка» пенсионных накоплений НПФ возвращает управляющие компании в розницу. Единственный путь сохранить рост доходов - предложить инвестиционные продукты выгоднее банковских депозитов.
Курс на розницу
11.04.2011 / Павел Митрофанов, Александр Гущин
Будущему российской отрасли доверительного управления угрожают высокая кэптивность УК и низкая социальная значимость рынка. Избежать стагнации можно через активное развитие розницы и участие в процессе создания МФЦ.
Рэнкинги по теме
Служба контроля качества

Обращение в службу качества — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в отдел контроля качества по телефону (495) 617-07-77 доб. 1645

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!