Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Факторинг в России

 


КАРТА ПРОЕКТА
Факторинг в России

Структура рынка по типам факторинга и география сделок

Региональная структура сделок

По данным Факторов, формирующих около 74% совокупного оборота рынка, Москва сохраняет за собой лидерство по объему уступленных денежных требований, даже несмотря на продолжающееся снижение доли сделок с 45,6% в 2015 году до 43,4% в 2016-м (см. график 3). Также наметилась тенденция к сокращению доли факторингового оборота в другом городе федерального значения – Санкт-Петербурге (-3 п. п. за 2016 год). Вместе с тем растет доля Приволжского ФО (+3 п. п.) в структуре сделок по объему уступленных денежных требований. Отчасти подобная динамика объясняется географической экспансией крупнейшего игрока рынка – ООО «ВТБ Факторинг» за пределы Москвы и Санкт-Петербурга.

В 2016 году АО «Альфа-Банк» заняло первое место по факторинговому обороту в Москве, потеснив прошлогоднего лидера – ООО «ВТБ Факторинг», который укрепил свои позиции в других федеральных округах. В частности, ООО «ВТБ Факторинг» лидирует по объему уступленных денежных требований в Приволжском ФО, Центральном ФО (кроме Москвы), Северо-Западном ФО (кроме Санкт-Петербурга), Сибирском ФО, Дальневосточном ФО и Южном ФО. В Санкт-Петербурге и Северо-Кавказском ФО первенство принадлежит ПАО «Промсвязьбанк», а в Уральском ФО – Группе ГПБ.

Структура сделок по объему бизнеса клиентов

За 2016 год структура факторингового рынка по объему бизнеса клиентов не претерпела существенных изменений по сравнению с результатами 2015-го: сделки с крупными компаниями по-прежнему превалируют над сделками в сегменте МСБ. При этом, по данным анкетирования Факторов, доля сделок с представителями МСБ выросла за 2016 год на 7 п. п., до 28% (см. график 4). Наблюдаемая волатильность может быть обоснована снижением информационной прозрачности ряда крупных участников рынка: в 2016 году сведения о распределении сделок по клиентским сегментам были предоставлены Факторами, на которых приходилось около 43% совокупного оборота рынка. В 2015 году охват был около 67% оборота. При анализе данных по сопоставимой выборке за 2016 и 2015 годы доли сделок с клиентами МСБ достигли бы 29 и 30%, соответственно.

Объем денежных требований, уступленных 11 Факторам, предоставившим данные по сделкам с МСБ, достиг в 2016 году около 253 млрд рублей (сведения по итогам 2015 года были даны 18 Факторами, суммарный объем сделок которых в сегменте МСБ составлял 265 млрд рублей). Совокупный оборот в сегменте малого и среднего бизнеса, по оценкам RAEX (Эксперт РА), показал рост, сопоставимый с рынком в целом (около 13%), и достиг не менее 370 млрд рублей в 2016 году.

Таблица 3. Рэнкинг по объему денежных требований, фактически уступленных Факторам клиентами из сегмента МСБ

Место Фактора по итогам 2016 г. Место Фактора по итогам 2015 г. Наименование Фактора Объем денежных требований, уступленных Фактору клиентами сегмента МСБ, млн руб. Доля сегмента МСБ в общем объеме денежных требований, уступленных Фактору в 2016 г., % Темпы прироста в 2016 г. по сравнению с 2015 г., %
1 1 ПАО «Промсвязьбанк» 92 499,3 26,9 30
2 2 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» 70 966,3 90,0 34
3 3 АО «Альфа-Банк» 38 388,3 15,3 -14
4 7 «ТКБ БAHK» (ПАО) 10 104,1 39,4 39
5 - АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» 8 735,6 85,8 н. д.
6 12 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 8 398,5 13,1 190
7 6 ООО «Русская Факторинговая Компания» 8 124,5 79,9 -6
8 8 ООО «ФК Санкт-Петербург» 6 845,0 45,0 -2
9 11 «СДМ-Банк» (ПАО) 3 831,2 62,8 -5
10 - ООО МФО «СимплФинанс» 2 853,0 100,0 н. д.
11 13 ПАО «Банк ЗЕНИТ» 2 502,0 15,1 9
12 - «Банк СОЮЗ» (АО) 164,8 0,8 н. д.

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов

Несмотря на небольшой рост (с 5,4% за 2015 год до 6,0% за 2016-й), доля факторинга в источниках финансирования МСБ уступает доле лизинговых договоров, оставаясь незначительной относительно кредитования (см. график 5). Основными причинами, сдерживающими рост доли МСБ в сделках факторинга, выступают ограниченность базы контрагентов, с которыми Факторы готовы работать (поставщики розничных сетей), довольно жесткие подходы Факторов к вопросам установления процентных ставок и лимитов на поставщиков из сегмента МСБ. Смягчить влияние указанных факторов сможет более широкое распространение электронных технологий и активное участие МСП-Банка в разделении рисков финансирования МСБ с игроками рынка.

Структура сделок по отраслевой принадлежности клиентов

В 2016 году объемы факторингового финансирования производственных компаний увеличивались быстрее, чем в торговом сегменте. Так, прирост уступленных производственными компаниями денежных требований составил порядка 16%, а объем сделок в торговле прибавил всего 5%. В результате в 2016 году на рынке факторинга установился отраслевой баланс: вклад оптовой торговли и сферы обрабатывающих производств в общий оборот составил 45 и 44%, соответственно (против 47 и 39% в 2015-м). При этом основной рост сделок в сегменте обрабатывающих производств пришелся на крупных Факторов, как и годом ранее. Данные о распределении сделок по отраслям предоставили Факторы, на которых в совокупности пришлось около 70% объема уступленных денежных требований за 2016 год.

Детализация торговой отрасли по сегментам за 2016 год (см. график 7) показывает, что наибольшая доля (42%) уступленных денежных требований принадлежит компаниям, занимающимся торговлей продовольственными товарами (продукты питания и алкоголь). На финансирование торговли электрооборудованием и бытовой техникой приходится 21%, непродовольственными товарами (косметика, парфюмерия, бытовая химия и так далее) – 15%.

Среди лидеров в сфере производства в 2016 году (см. график 8) выделяются металлургия (36% от объема требований, уступленных Факторам компаниями производственной отрасли), пищевое производство (18%), а также производство машин и оборудования (12%). Почти четверть объема уступленных денежных требований производственной сферы приходится на прочие сегменты, в том числе финансирование энергетической отрасли (в частности, в 2016 году между ГК «Ростех» и ООО «ВТБ Факторинг» было заключено крупное соглашение по предоставлению долгосрочного факторинга энергосервисных контрактов), которая отдельно не представлена в разбивке.

Структура сделок по срокам финансирования

Средневзвешенный срок одного оборота портфеля факторинговых компаний, раскрывших эту информацию, составил 56 дней, что на семь дней меньше по сравнению с результатом 2015 года. Причинами подобной динамики стали как рост оборачиваемости среди лидеров рынка (в том числе в результате уменьшения сроков фактической отсрочки платежа в продуктовом ретейле после вступления в силу соответствующих законодательных поправок в июле 2016 года), так и изменение состава респондентов. При анализе динамики оборачиваемости портфелей Факторов по сопоставимой выборке длительность одного оборота достигла бы 59 дней (снижение на четыре дня за 2016 год). В числе компаний, показавших высокую оборачиваемость портфеля, – ООО МФО «СимплФинанс», ПАО АКБ «Металлинвестбанк», «Сетелем Банк» (ООО), АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК», Группа ГПБ, ООО «РБ Факторинг» и АО «Альфа-Банк». Сделки со срочностью большей, чем средневзвешенная по рынку, были характерны для следующих игроков: ООО «ФК Санкт-Петербург», ПАО Банк «ФК Открытие», «ТКБ БАНК» (ПАО), ООО «Русская Факторинговая Компания», «Банк СОЮЗ» (АО) и ООО «ВТБ Факторинг».

Таблица 4. Рэнкинг российских Факторов по оборачиваемости портфеля в 2016 году

No Наименование Фактора Длительность одного оборота портфеля, дней
2016 г. 2015 г.
1 ООО МФО «СимплФинанс» 24 н. д.
2 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» 31 94
3 АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» 36 н. д.
4 «Сетелем Банк» (ООО) 36 30
5 ООО «ГПБ-факторинг» / ГПБ (ОАО) 43 53
6 ООО «РБ Факторинг» 44 38
7 АО «Альфа-Банк» 45 56
8 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 49 53
9 ПАО «Банк ЗЕНИТ» 50 61
10 ООО «ОФК-Менеджмент» 56 48
11 «СДМ-Банк» (ПАО) 56 48
12 ПАО «Промсвязьбанк» / ООО «Промсвязьфакторинг» 57 58
13 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 60 53
14 Группа компаний НФК 61 63
15 ООО «ВТБ Факторинг» 67 71
16 «Банк СОЮЗ» (АО) 69 43
17 ООО «Русская Факторинговая Компания» 76 73
18 «ТКБ БAHK» (ПАО) 78 86
19 ПАО Банк «ФК Открытие» 79 71
20 ООО «ФК Санкт-Петербург» 83 103

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов

Структура сделок по видам факторинга

По итогам 2016 года продуктовая структура рынка остается стабильной: наибольшей популярностью традиционно пользуется факторинг с правом регресса (см. график 9). Доля безрегрессного факторинга осталась на уровне 2015 года (порядка 35–36%), а основной вклад в объем сделок без права регресса внесли ООО «ВТБ Факторинг», ООО «РБ Факторинг», АО «Альфа-Банк» и «Сетелем Банк» (ООО) (см. таблицу 5).

Сегмент международного факторинга среди опрошенных участников рынка по-прежнему сокращается: объем сделок по итогам 2016 года упал до 13,4 млрд рублей против 19,1 млрд рублей за 2015-й. Это вызвано как снижением денежных требований, уступленных по договорам международного факторинга, у лидеров в данном сегменте (ПАО «Промсвязьбанк», ПАО Банк «ФК Открытие» и ООО «ВТБ Факторинг»), так и отсутствием информации по АО «ЮниКредит Банк», которое ранее входило в топ-5 Факторов по объему международного факторинга.

Таблица 5. Рэнкинг российских Факторов по объему безрегрессного факторинга в 2016 году

No Наименование Фактора Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору по договорам безрегрессного факторинга в 2016 г., млн руб. Прирост по сравнению с результатом 2015 г., % Доля в общем объеме денежных требований, уступленных Фактору по договорам внутреннего факторинга в 2016 г., % Число компаний, получивших факторинговое обслуживание по договорам внутреннего безрегрессного факторинга в 2016 г., шт.
1 ООО «ВТБ Факторинг» 257 763,6 3,1 59,4 191
2 ООО «РБ Факторинг» 63 865,5 49,9 82,3 28
3 АО «Альфа-Банк» 55 855,1 76,6 22,3 61
4 «Сетелем Банк» (ООО) 55 663,7 25,1 100,0 1
5 Группа ГПБ 53 151,8 -33,2 42,4 32
6 Группа компаний НФК 41 883,2 21,4 55,7 187
7 ПАО «Промсвязьбанк» 32 511,7 -13,7 9,6 72
8 «Банк СОЮЗ» (АО) 18 641,6 12,4 93,7 5
9 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 15 752,3 -33,4 35,9 8
10 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» 11 039,2 -4,2 14,0 137
11 ПАО Банк «ФК Открытие» 10 677,5 -5,0 12,9 46
12 АО «ОТП Банк» 4 269,4 н. д. 65,2 4
13 «ТКБ БAHK» (ПАО) 2 950,7 102,0 11,5 10
14 АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» 2 425,6 н. д. 23,8 18
15 ООО «ОФК-Менеджмент» 132,8 -90,7 2,5 7
16 ПАО «Банк ЗЕНИТ» 129,0 -94,6 0,8 1

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов



Объем и тенденции рынка Прогноз развития рынка