Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Факторинг в России

 


КАРТА ПРОЕКТА
Факторинг в России

Объем и тенденции рынка

Объем рынка в 2016 году

В 2016 году на рынке факторинга наблюдался восстановительный рост после спада в 2015-м. Совокупный объем денежных требований, уступленных Факторам за 2016 год, составил порядка 2 080 млрд рублей, увеличившись на 13%, или на 235 млрд рублей по сравнению с результатом 2015 года (см. график 1). Таким образом, реализовался позитивный сценарий развития рынка, приведенный RAEX (Эксперт РА) в исследовании по итогам 2015 года. Однако, несмотря на возврат объемов рынка к уровню 2014 года, в реальном выражении с учетом инфляционной составляющей сокращение рынка относительно результата двухлетней давности могло достигнуть порядка 10–15%. А это означает, что натуральные объемы рынка не смогли восстановиться до уровня 2014 года. Вместе с тем отсутствует тенденция к увеличению доли факторинга в ВВП, даже несмотря на сокращение объема ВВП: в 2016 -м, как и двумя годами ранее, она составила менее 3%.

Номинальному росту рынка в 2016 году во многом способствовало восстановление сделок в производственном секторе у крупных Факторов (объем уступленных денежных требований в этом сегменте у Факторов из топ-3 рынка вырос за прошедший год с 366 до 501 млрд рублей, или на 37%). Частичное оживление конечного спроса в сегменте торговли непродовольственными товарами привела к некоторому увеличению факторинговых сделок в торговом секторе (по данным Факторов, формирующих около 70% совокупного оборота рынка, объем сделок в торговле вырос с 604 до 634 млрд рублей, или на 5%). При этом, несмотря на очищение рынка от дебиторов из зон повышенного риска в 2014–2015 годах, мы отмечаем, что некоторых значимых участников рынка факторинга в прошлом году затронуло ухудшение платежной дисциплины ряда компаний, занятых в том числе в сферах энергетики, ювелирного бизнеса, торговли электроникой.

Кроме того, значимым вызовом для участников рынка факторинга в 2016 – начале 2017 годов стало ужесточение конкурентной борьбы. Причинами для усиления конкуренции послужили тенденция к понижению факторинговых ставок и выход на рынок новых игроков, что на фоне ограниченности круга клиентов и дебиторов (см. график 2) привело, в первую очередь, к усилению ценового соперничества. Обострение конкуренции обусловило давление на маржинальность сделок Факторов в 2016 году: у половины участников опроса, формирующих более трети оборота рынка и предоставивших соответствующие данные, наблюдалось снижение факторингового вознаграждения в среднем на 3–5% при одновременном росте оборота на 15%. Вместе с этим подобная динамика маржинальности Факторов не могла быть связана только с поступательным снижением ключевой ставки в течение 2015–2016 годов.

Положительное влияние на рынок в целом и на рентабельность Факторов в частности оказало установление диалога между факторинговым сообществом и законодательной властью, что привело к отмене обязанности Факторов раскрывать за плату информацию о сделках в Едином федеральном реестре. В то же время усиление конкуренции определило дальнейшее активное развитие технологичности сделок. Так, в 2016 году многие Факторы провели активную интеграцию с EDI-провайдерами (например, запуск факторинговой площадки FactorPlat в середине 2016-го), что позволяет ускорить процесс реализации сделок, минимизировать риски мошенничества, а также снизить операционные расходы клиентов и Факторов. Отмеченные преимущества электронного факторинга повышают стремление клиентов к переходу на бездокументарное финансирование, что, в свою очередь, стимулирует Факторов активно разрабатывать новые технологичные решения для удовлетворения спроса со стороны рынка. В качестве яркого примера здесь можно отметить реализацию на российском рынке пилотного проекта сделки с использованием технологии блокчейн в начале 2017 года – данная экспериментальная система была впервые использована в факторинге ООО «Сбербанк Факторинг» совместно с ПАО «М.Видео».

Участники рынка и конкуренция

Динамика показателей большинства участников исследования отражает восстановительный рост бизнеса после просадки в 2015 году. Лишь четыре из 22 Факторов, предоставивших данные агентству, продемонстрировали отрицательную динамику объемов бизнеса. Среди них ПАО «Промсвязьбанк», Группа ГПБ, ПАО Банк «ФК Открытие» и ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК». Околонулевые темпы прироста бизнеса показал лидер рынка ООО «ВТБ Факторинг», объем уступленных денежных требований которого сократился на 0,9% за 2016 год. Сильное (более чем на 15%) снижение объемов факторингового бизнеса в относительном выражении из числа топ-15 рынка оказалось характерно только для ПАО Банк «ФК Открытие». При этом агентство не располагает данными компании ООО «Открытие Факторинг», отмечая, что при условии консолидации информации с ПАО Банк «ФК Открытие» падение объема уступленных требований в 2016 году по сравнению с 2015-м (-41%) могло бы быть не столь значительным.

Состав тройки ведущих игроков на российском рынке факторинга по итогам 2016 года (ООО «ВТБ Факторинг», ПАО «Промсвязьбанк» и АО «Альфа-Банк») и их доля в общем объеме уступленных денежных требований (около 50%) остались неизменными по сравнению с прошлым годом. Вместе с тем в результате отрицательной динамики объемов бизнеса ПАО Банк «ФК Открытие» и активизации деятельности ООО «Сбербанк Факторинг» в 2016 году произошло изменение расстановки сил на рынке среди остальных участников из топ-5: Группа ГПБ поднялась с пятой на четвертую строчку рэнкинга по объему уступленных денежных требований, ООО «Сбербанк Факторинг» заняло пятое место, подвинув ПАО Банк «ФК Открытие» на шестую позицию рэнкинга (см. таблицы 1 и 2).

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2016 года

Место Фактора по итогам 2016 г. Место Фактора по итогам 2015 г. Наименование Фактора Рейтинги кредитоспособности от RAEX (Эксперт РА) на 14.03.17 Объем уступленных денежных требований в 2016 г., млн руб. Темпы прироста объема уступленных требований в 2016 г. по сравнению с 2015 г., %
1 1 ООО «ВТБ Факторинг» - 437132,4 -0,9
2 2 ПАО «Промсвязьбанк»1 - 344489,1 -3,1
3 3 АО «Альфа-Банк» - 250872,2 58,1
4 5 Группа ГПБ А+ (III) / A++2 125295,0 -2,0
5 - ООО «Сбербанк Факторинг»3 - 98 968,1 н. д.
6 4 ПАО Банк «ФК Открытие» - 85700,6 -41,0
7 9 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» - 78851,4 44,0
8 8 ООО «РБ Факторинг» - 78429,5 42,3
9 6 Группа компаний НФК - 76563,6 5,4
10 7 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» - 63890,4 6,3
11 11 «Сетелем Банк» (ООО) - 55663,7 25,1
12 10 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» А (II) 43891,6 -12,1
13 13 «ТКБ БAHK» (ПАО) А+ (II) 25665,8 13,7
14 14 «Банк СОЮЗ» (АО) - 20019,6 6,7
15 19 ПАО «Банк ЗЕНИТ» - 16566,0 117,1
16 16 ООО «ФК Санкт-Петербург» - 15195,0 6,9
17 - АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК»4 В++ 10183,8 н. д.
18 18 ООО «Русская Факторинговая Компания» - 10171,9 12,7
19 - АО «ОТП Банк» - 6548,2 н. д.
20 20 «СДМ-Банк» (ПАО) А+ (I) 6100,5 4,5
21 22 ООО «ОФК-Менеджмент» - 5721,5 55,9
22 - ООО МФО «СимплФинанс» - 2853,0 н. д.

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов и открытых источников

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.01.17

Место Фактора по размеру портфеля на 01.01.17 Место Фактора по размеру портфеля на 01.01.16 Наименование Фактора Рейтинги кредитоспособности от RAEX (Эксперт РА) на 14.02.17 Объем портфеля Фактора на 01.01.17, млн руб. Прирост портфеля по сравнению с данными на 01.01.16, %
1 1 ООО «ВТБ Факторинг» - 90 252,2 -10,4
2 2 ПАО «Промсвязьбанк» - 39 433,2 -18,5
3 3 АО «Альфа-Банк» - 37 243,2 33,9
4 - ООО «Сбербанк Факторинг»5 - 23 760,0 н. д.
5 5 Группа ГПБ А+ (III) / A++ 16 428,7 0,7
6 6 Группа компаний НФК - 14 501,0 21,1
7 4 ПАО Банк «ФК Открытие» - 12 466,3 -25,2
8 7 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» - 11 495,9 8,9
9 10 ООО «РБ Факторинг» - 10 302,0 15,7
10 11 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» А (II) 9 094,3 25,7
11 12 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» - 6 684,5 27,8
12 15 «Сетелем Банк» (ООО) - 5 673,9 47,5
13 14 «Банк СОЮЗ» (АО) - 5 170,0 25,5
14 13 «ТКБ БAHK» (ПАО) А+ (II) 4 957,9 -4,6
15 19 ПАО «Банк ЗЕНИТ» - 2 545,0 74,7
16 16 ООО «ФК Санкт-Петербург» - 2 243,0 -37,2
17 17 ООО «Русская Факторинговая Компания» - 1 728,0 -33,9
18 - АО «ОТП Банк» - 1 569,5 1 251,9
19 - АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» В++ 1 355,2 235,9
20 22 ООО «ОФК-Менеджмент» - 832,3 44,7
21 20 «СДМ-Банк» (ПАО) А+ (I) 784,5 -10,9
22 - ООО МФО «СимплФинанс» - 534,3 3 462,0

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов и открытых источников

1 Здесь и далее данные ПАО «Промсвязьбанк» включают в себя показатели ООО «Промсвязьфакторинг».

2 Здесь и далее указаны рейтинги кредитоспособности ООО «ГПБ – факторинг» и «Банк ГПБ» (АО), соответственно.

3 По данным, предоставленным ООО «Сбербанк Факторинг» Ассоциации факторинговых компаний.

4 Здесь и далее данные АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» включают в себя показатели ООО «ТФ «Прайм».

5 По данным Ассоциации факторинговых компаний.



Методология Структура рынка по типам факторинга и география сделок