Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Кредитные рейтинги банков и финансовых институтов

Самиев П.А.
Директор департамента рейтингов финансовых институтов

Презентация "Призраки кризиса" в формате PowerPoint

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" проанализировало текущее состояние банковского рынка и возможность возникновения кризисной ситуации. Вашему вниманию предлагается статья, посвященная анализу факторов риска и уязвимости российской банковской системы.

Призраки кризиса

Растущие "плохие" долги — не самое уязвимое место российской банковской системы. Риски ликвидности и действия регулятора — вот что действительно может угрожать стабильности рынка.

В середине февраля Банк России опубликовал сводную статистику по итогам 2006 года по 30 крупнейшим российским банкам. Согласно данным ЦБ, средний уровень просроченной задолженности по всем кредитам, выданным тридцатью крупнейшими банками, увеличился в 1,76 раза. При этом в сегменте кредитов физическим лицам рост просрочек составил 3,2 раза. По расчетам "Эксперт РА", объем просроченной задолженности по выданным топ-30 банками кредитам составил 1,21% от совокупного объема кредитного портфеля, при этом для портфеля юрлиц этот показатель был существенно ниже — 1,11%, а вот для "физиков" — 1,94%. Как и следовало ожидать, рост просрочки — большей частью следствие бурного развития рынка потребительского кредитования.

Действительно, в течение последних лет многие банки существенно расширили объемы розничных кредитных операций, особенно в сегменте экспресс-кредитов. Эта тенденция не могла не отразиться на качестве кредитных портфелей. Анализируя текущее состояние банковского сектора, многие склонны выделять и ряд других факторов, указывающих на опасность кризиса плохих долгов, который будет разворачиваться по аналогии с кризисом в Южной Корее в 2003 году.

Однако есть все основания утверждать, что в среднесрочной перспективе банковский кризис по корейскому сценарию нам вряд ли угрожает. Банкам, скорее всего, удастся удержать кредитные риски на приемлемом уровне. Однако, помимо ухудшения качества кредитов, существуют и другие угрозы, реализация которых может нарушить стабильное развитие банковского сектора. По нашему мнению, главным источником подобных рисков служит несовершенство механизма поддержания ликвидности в банковской системе.

Не там ищете

График 1. Доля кредитов физическим лицам в объеме кредтных портфелей банков растет, но остается невысокой

Доля кредитов физическим лицам в объеме кредтных портфелей банков растет, но остается невысокой
Источник: "Эксперт РА" по данным ЦБ РФ

Опыт кризисов "плохих" долгов в развивающихся странах (Аргентине, Чили, Колумбии, Мексике и Южной Корее) свидетельствует, что все кризисные события проходят примерно по одному и тому же сценарию. После нескольких лет относительной макроэкономической стабильности и экономического роста в стране разворачивается бум потребительского кредитования. Банки, стремясь удовлетворить растущий спрос на заемные средства, начинают наращивать объемы кредитов, пренебрегая оценкой рисков и не слишком заботясь о качестве кредитных портфелей. В некоторых случаях, в частности, как это происходит сейчас в России, банки компенсируют высокие риски кредитования за счет высоких процентных ставок. Напомним, что эффективные ставки, которые наши банки прячут в различные комиссии, сейчас нередко достигают 50% годовых и даже больше. В результате кредитные портфели банков приносят солидную доходность, однако отличаются крайне высоким уровнем риска. Затем, когда экономика переходит из стадии роста в стадию рецессии, кредитные риски начинают реализовываться. К этому времени плохие долги составляют уже значительную долю в активах банков, и многие кредитные институты оказываются на грани дефолта.

На первый взгляд, в России этот сценарий уже начал реализовываться. Объемы кредитования растут стремительными темпами. При этом банковский риск-менеджмент находится в стадии становления, а риски, принимаемые на себя банками, компенсируются высокой доходностью. Уровень просрочек увеличивается. Понятно, что экономика циклична, и в период экономического спада банкам неизбежно придется расплачиваться за былую беспечность. Однако насколько высока цена, которую банки должны будут заплатить?

Все традиционно рассматриваемые индикаторы кризиса "плохих" долгов свидетельствуют о том, что нашей банковской системе он в ближайшее время не угрожает. Доля банковских активов в ВВП составляет более 50%, при этом доля всех кредитов в ВВП — 30%, а кредитов населению — всего лишь 8%. Для сравнения: в Южной Корее доля только беззалоговых кредитов частному сектору перед кризисом превышала половину валового внутреннего продукта. Другие показатели, скажем долг на душу населения и соотношение средней задолженности со средними доходами, также находятся на уровне, далеком от предкризисного.

Следует отметить, что основным индикатором грядущего кризиса обычно называют долю просроченной задолженности в кредитных портфелях банков. Однако, по данным ЦБ РФ, доля просрочек по банковской системе в целом на 1 декабря 2006 года составляла около 1,42% кредитов, это приемлемый уровень, и сам по себе не должен внушать опасений. С другой стороны, аналитики и банкиры признают, что доля реальных просрочек намного выше, просто банки прячут их в других статьях отчетности. В особенности высока, по мнению банковских служащих, просроченная задолженность в сегменте потребительского кредитования, где ее реальная доля доходит до 15-20%.

График 2. Наибольшую долю просроченной задолженности аккумулируют банки 6-20 места по размеру активов

Наибольшую долю просроченной задолженности аккумулируют банки 6-20 места по размеру активов
Источник: "Эксперт РА" по данным ЦБ РФ

График 3. Наиболее высокий уровень "просрочек" по розничным кредитам наблюдается в группе банков с 21 по 50 места по размеру активов

Наиболее высокий уровень ''просрочек'' по розничным кредитам наблюдается в группе банков с 21 по 50 места по размеру активов
Источник: "Эксперт РА" по данным ЦБ РФ

Однако низкий уровень просрочек по системе в целом не только следствие банковских хитростей, он во многом обусловлен объективными причинами. Во-первых, доля кредитов физическим лицам в общем объеме банковских ссуд пока составляет лишь 21,4%. Остальные кредиты приходятся на финансовый и корпоративный сектора. Таким образом, задолженность юридических лиц, характеризующаяся более низким по сравнению с "физиками" уровнем риска, составляет порядка 78,6% портфелей банков (см. график 1). Просроченная задолженность по ним сейчас ниже среднего (1,28% на 1 декабря 2006 года). Безусловно, смещение банковских приоритетов в сторону кредитования "физиков" ухудшает качество ссудной задолженности банков, однако происходит это не столь быстрыми темпами, как многие привыкли думать.

Нельзя, конечно, отрицать тот факт, что просрочки в сегменте физических лиц растут. Вместе с тем, по нашим оценкам, просроченная задолженность по розничным кредитам распределена по банковской системе неравномерно. Так, если разбить банки на семь групп по величине активов (см. график 2), то получится, что основная доля просрочек по "физикам" приходится на банки, занимающие с 6-го по 21-е место по размеру активов. При этом уровень просроченной задолженности в группе этих банков действительно выше среднерыночного (см. график 3). Но стоит отметить, что именно сюда попадают лидеры рынка беззалогового кредитованияРосбанк, Русский стандарт и ХКФ-Банк. Без учета их показателей уровень просроченной задолженности в рассматриваемой группе снижается до 1,21%. Таким образом, получается, что кредитные риски розницы фактически сконцентрированы на нескольких крупных банках. При этом у них велик портфель кредитов юрлицам, по которым и показатели гораздо лучше.

Кроме того, после первой волны кредитного бума в системе сложился ряд предпосылок, ограничивающих дальнейший рост кредитных рисков в банках. Во-первых, наметился переход от выдачи классических кредитов к "карточному" кредитованию, которое традиционно считается менее рисковым. Во-вторых, с 1 июля 2007 года ЦБ обязал все банки раскрывать информацию об эффективных процентных ставках по кредитам. А значит, теперь участникам рынка розничного кредитования трудно будет компенсировать высокие риски за счет высоких ставок. Следовательно, банки начнут более внимательно подходить к оценке платежеспособности потенциальных заемщиков. В-третьих, наконец, сами банки, осознавая уровень кредитных рисков, не будут заинтересованы в накоплении "проблемной" задолженности выше определенного уровня. В противном случае это прямым образом может сказаться на устойчивости их бизнеса.

Так что вероятность масштабного кризиса "плохих долгов" в ближайшее время крайне низка. Однако если кризис вследствие массовых неплатежей по потребительским кредитам системе представляется маловероятным, то развитию банковского сектора в среднесрочной перспективе, казалось бы, ничего не угрожает. Однако существует ряд факторов, которые могут спровоцировать обострение проблем в банковском секторе, причем неожиданно и довольно быстро.

Ловушка системы

График 4. Достаточность капитала российских банков упала за 6 лет почти в 2 раза

Достаточность капитала российских банков упала за 6 лет почти в 2 раза
Источник: "Эксперт РА" по данным ЦБ РФ

График 5. Банковские пассивы отличаются низкой диверсификацией

Банковские пассивы отличаются низкой диверсификацией
Источник: "Эксперт РА" по данным ЦБ РФ

Угроза стабильности банковского сектора, по нашему мнению, заключается в том, что любое серьезное внешнее потрясение способно вызвать дефицит ликвидности. Ликвидность в свою очередь была и остается одним из главных параметров жизнеспособности банков. Причем дело здесь не только в ее текущем уровне, но и в наличии эффективного механизма ее поддержания. Вообще о рисках ликвидности сейчас говорят значительно меньше, чем о кредитных рисках. Что, впрочем, неудивительно, ведь значения основных нормативных коэффициентов ликвидности остаются на высоком уровне, а значит, не должны вызывать поводов для беспокойства. Однако если кредитные риски кумулятивны, накапливаются в системе постепенно, то проблемы с ликвидностью могут возникнуть неожиданно. Значения нормативов крайне неустойчивы, и они не могут служить хорошими индикаторами грядущего кризиса. Причем репутационные и регулятивные риски и другие слабоформализуемые факторы имеют нехорошую особенность трансформироваться именно в риски ликвидности.

Тем не менее, тревожные симптомы, позволяющие настороженно относиться к уровню банковской ликвидности, можно отметить уже сейчас. Банки страдают от недостатка длинных денег, привлекают средства на короткие сроки, а размещают на более длинные, что приводит к существенному разрыву между активами и пассивами по уровню срочности. Кроме того, источники привлечения средств для банков отличаются крайне низкой диверсификацией (см. график 4) и не способны поддерживать текущие темпы роста банковского сектора в среднесрочной перспективе. Причем если диверсификация активов как по срокам, так и по источникам в настоящее время набирает обороты, то структура пассивов остается практически неизменной. Уже сейчас низкий уровень собственного капитала банков не способен обеспечивать расширение проводимых кредитных операций. При этом ресурсная база (привлеченные средства) банковского сектора очень нестабильна. В частности, пока не принят закон о безотзывных вкладах, более 28% банковских пассивов (вклады физических лиц) в случае банковской паники могут быть изъяты практически мгновенно. Таким образом, ограничения по ликвидности есть уже и внутри системы.

И самое главное: механизм поддержания ликвидности в банковской системе работает откровенно плохо. Несмотря на уроки банковского кризиса 2004 года, Центробанк по-прежнему не выполняет функции кредитора в последней инстанции, фактически занимаясь только ломбардным кредитованием. Напомним, что в 2004 году финансовые власти сами породили волну слухов о "черных" списках банков — кандидатов на отзыв лицензий. В результате начался отток частных вкладов и средств корпоративных клиентов у банков, не имевших ни системных проблем с ликвидностью, ни претензий со стороны правоохранительных органов. ЦБ же в условиях острой нехватки ликвидности и коллапса рынка МБК ограничился лишь косметическими мерами в виде снижения ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов.

Сейчас ставка рефинансирования вообще выполняет декоративную функцию. Если весь мир с замиранием сердца следит за тем, как изменит ставку ФРС, потому что вслед за этим могут последовать серьезные перемены на финансовых рынках, то в России ситуация обратная — ставка рефинансирования корректируется в ответ на изменение всех остальных индикаторов, например, инфляции. Так что у нас она не является ни бенчмарком, ни механизмом регулирования ликвидности на рынке. Давно назрела и необходимость расширения ломбардного списка. Надо, наконец, сделать систему рефинансирования (как текущего, так и антикризисного) действующей, а не формальной.

Новые угрозы

Поскольку принципы предоставления кредитов коммерческим банкам со стороны ЦБ практически не меняются, банковская система по-прежнему внутренне неустойчива. А внутренне неустойчивая система, как известно, будет легко подвержена внешним шокам. Так что вопрос о возможности банковского кризиса в среднесрочной перспективе становится вопросом — насколько вероятны какие-либо серьезные внешние потрясения, способные нарушить хрупкий баланс банковской ликвидности. На наш взгляд, существует два источника потенциальных угроз.

График 6. Ставки на рынке МБК реагируют на мировые цены на нефть

Ставки на рынке МБК реагируют на мировые цены на нефть
Источник: Расчеты "Эксперт РА"

График 7. Корреляция между ставкой MIBID (кредит сроком на 1 день)и ценами на нефть высокая и отрицательная (-0,62)

Корреляция между ставкой MIBID (кредит сроком на 1 день)и ценами на нефть высокая и отрицательная (-0,62)
Источник: Расчеты "Эксперт РА"

Первый источник — мировая конъюнктура цен на нефть и энергоносители. Не секрет, что приток ликвидности в систему во многом обеспечивается экспортной выручкой от продажи сырьевых товаров. Для того чтобы полностью осознать, насколько наш банковский сектор зависит от ценовых колебаний на мировом рынке нефти, достаточно сопоставить динамику цены на нефть и динамику ставок по МБК (см. график 5). Представляется, что падение цены на нефть моментально отразится на уровне банковской ликвидности, а вместе с тем и на общем состоянии банковского сектора в России.

Второй источник риска заключается в угрозе повторения кризиса по сценарию 2004 года, спровоцированного рядом неосторожных шагов регулятора в борьбе с отмыванием денег или его случайных (а возможно, и специальных) действий по распространению негативной информации. Два года назад быстро распространившиеся слухи о черных списках банков — кандидатов на отзыв лицензии — вызвали на рынке банковскую панику. А массовое изъятие депозитов в свою очередь привело к банкротству ряда банков, никак не связанных с отмывочной деятельностью. ЦБ впоследствии стал действовать более осторожно, однако скандал вокруг "писем Френкеля" достиг уже опасной черты. Показательно заседание в Госдуме 20 февраля, на котором Владислав Резник высказался критично относительно деятельности Центробанка. Было озвучено предложение вообще перевести надзорную деятельность из ЦБ в "Росфинмониторинг". Наверное, это чересчур жестко, однако поводов для критики действительно много. Репутация регулятора не может постоянно испытывать такое давление, какое испытывает сейчас: град публичных обвинений в злоупотреблениях и коррупции.

Пока лицензии отзываются у небольших банков, чаще всего у действительно специализирующихся на обналичке, однако, если рынок увидит реальную угрозу отзыва лицензий у крупных или даже средних банков, ситуация 2004 года вполне может повториться. И мы в таком случае получим вполне масштабный кризис ликвидности, ступор на рынке МБК при отсутствии целенаправленной политики ЦБ для поддержания стабильности и разного рода "черные", "серые" и прочие списки банков. Пока нет законодательно оформленных безотзывных депозитов, а рынок МБК четко поделен на два сегмента: крупные и надежные банки работают в основном друг с другом, закрыв лимиты на прочих, банки из второй сотни и ниже — между собой — опасность очень велика. Это доказывают и результаты стресс-тестирований для банков второго эшелона: кризис ликвидности может убить многих из них — исполняющих сейчас нормативы и отнюдь не отмывочных контор, а просто банков, которым требуется стабильная банковская система и эффективное регулирование. А разве нашей экономике нужно не то же самое?

Авторы исследования: Ирина Велиева, Павел Самиев,
Департамент рейтингов финансовых институтов, "Эксперт РА"

Обсудить на форуме

Кредитные рейтинги

Описание рейтингового процесса

  1. Обращение компании, желающей получить рейтинг, в Агентство
    Рейтинговая оценка производится только по инициативе компании-заявителя.
  2. Заключение договора и оплата компанией-заявителем работы Агентства
    Все этапы проведения работ по присвоению рейтинговой оценки, права и обязанности Агентства и компании-заявителя формализованы и зафиксированы в договоре. Оплата услуг Агентства производится строго до начала работ по рейтингованию и зависит от размерных характеристик деятельности компании-заявителя.
  3. Предоставление компанией заявки на проведение рейтинговой оценки и документов, необходимых для анализа финансового состояния компании
    В заявке на предоставление рейтинга компания обязуется в полной мере следовать процедуре присвоения рейтинговой оценки и подтверждает обязательство предоставить Агентству достоверную информацию. Для анализа финансового состояния компании-заявителя Агентству требуются формы бухгалтерской и статистической отчетности за последние два года, а также некоторые дополнительные данные (предоставляются в виде типовой анкеты Агентства).
    Компания-заявитель имеет право предоставить и иную информацию, которая может, по ее мнению, существенным образом повлиять на присвоение рейтинговой оценки.
    Вся полученная информация хранится в условиях строгой конфиденциальности и может быть предоставлена Агентством третьим лицам только с письменного разрешения компании-заявителя.
    Обращаем особое внимание, что "Эксперт РА" не проводит аудит предоставленной отчетности в ходе рейтингового процесса.
  4. Анализ финансового состояния компании и подготовка предварительного рейтингового отчета
    Для проведения анализа финансового состояния компании Агентство утверждает из числа сотрудников профильного отдела группу экспертов и назначает руководителя группы (ведущего эксперта). Именно через него осуществляются коммуникации между Агентством и компанией-заявителем.
    Результатом работы группы аналитиков является формирование предварительного рейтингового отчета, содержащего анализ рисков, способных в существенной степени повлиять на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости компании-заявителя.
    В процессе анализа финансового состояния компании Агентство использует разработанную им методику, которая является его интеллектуальной собственностью и не подлежит разглашению и публикации. Методика "Эксперт РА" получила положительное заключение PricewaterhouseCoopers.
    При выполнении работ по анализу финансового состояния Агентство имеет право запрашивать у компании-заявителя дополнительные сведения о ее деятельности, провести встречу с руководством компании-заявителя.
  5. Вынесение решения о присвоении рейтинговой оценки
    Единственным органом, уполномоченным присваивать рейтинговые оценки, является Рейтинговый комитет. В состав Рейтингового комитета входят Генеральный директор "Эксперт РА" (Председатель комитета), руководители и эксперты отделов, участвующих в присвоении рейтингов.
    Рейтинговый комитет принимает решение о присвоении рейтинга на основе выводов и рекомендаций, выработанных группой экспертов в процессе анализа. Члены рейтингового комитета могут ознакомиться со всем массивом информации, на основании которой принимается решение о рейтинговой оценке, осуществить выборочную проверку расчетов экспертов.
    Весь процесс заседания рейтингового комитета является строго конфиденциальным.
  6. Согласование рейтингового отчета
    После принятия рейтинговым комитетом решения о присвоении рейтинговой оценки ведущий эксперт информирует компанию-заявитель о принятом решении и передает ей предварительный рейтинговый отчет, содержащий анализ основных рисков финансового состояния компании.
    В течение 10 рабочих дней после получения предварительного отчета компания-заявитель имеет право обратиться к Агентству за письменными разъяснениями по любому пункту отчета и получить аргументированный ответ. В случае согласия компании с основными положениями отчета Агентство принимает решение об окончательном присвоении рейтинга.
    При несогласии с положениями рейтингового отчета и/или с присвоенной рейтинговой оценкой компания-заявитель имеет право обратиться в Агентство с аргументированными возражениями, а также предоставить дополнительную информацию, которая, по ее мнению, может повлиять на присвоение рейтинга. В данном случае Агентство осуществляет дополнительный анализ предоставленной информации и проводит повторное заседание Рейтингового комитета, который принимает окончательное решение о рейтинговой оценке.
    После принятия окончательного решения о рейтинговой оценке Агентство передает в компанию полный рейтинговый отчет и краткое заключение.
  7. Распространение информации о рейтинге
    Распространение информации о присвоенном рейтинге происходит только с согласия компании-заявителя. В том случае, если компания принимает решение о неразглашении рейтинговой оценки, Агентство гарантирует конфиденциальность как присвоенного рейтинга, так и самого факта обращения компании за получением рейтинговой оценки. При этом присвоенная рейтинговая оценка не может быть использована компанией-заявителем в качестве официальной.
    Если компания-заявитель принимает решение о разглашении рейтинга, Агентство выпускает пресс-релиз о присвоении рейтинговой оценки, размещает информацию о присвоенном рейтинге на сайте Агентства (www.raexpert.ru), регулярно публикует информацию о присвоенном рейтинге в журнале "Эксперт", а также в иных средствах массовой информации.
    Обращаем внимание, что, вне зависимости от факта разглашения рейтинга, информация, предоставленная компанией-заявителем, а также выводы и рекомендации, содержащиеся в переданном компании рейтинговом отчете, остаются конфиденциальными и не разглашаются Агентством без согласия компании-заявителя.
  8. Мониторинг рейтинговой оценки
    В течение срока действия рейтинговой оценки (1 год) Агентство осуществляет мониторинг финансового состояния компании. С этой целью Агентство имеет право запросить у компании отдельные формы финансовой отчетности, а также иную информацию о ее деятельности. В случае выявления факторов, существенно изменяющих финансовое состояние компании-заявителя, Агентство имеет право изменить или досрочно отменить присвоенный рейтинг.
  9. Актуализация рейтинговой оценки
    Действие рейтинговой оценки завершается через один год после ее присвоения. По истечении срока действия рейтинга компании-заявителю следует обратиться в Агентство для актуализации рейтинговой оценки. В течение срока проведения работ действие рейтинговой оценки продляется. В случае отказа компании от актуализации рейтинговой оценки, рейтинг отзывается в связи с прекращением срока действия.

"Три кита" банковской надежности

При оценке кредитоспособности банка мы рекомендуем учитывать три блока факторов (см. рис. 1): положение банка относительно внешней среды, финансовые параметры деятельности, а также управленческий аспект деятельности банка (корпоративное управление и процедуры риск-менеджмента).

Рисунок 1. Логическая схема анализа кредитоспособности банка

Логическая схема анализа кредитоспособности банка

Внешняя среда может оказать определяющее воздействие на уровень кредитоспособности. Именно поэтому так важно понимать, каково место анализируемой кредитной организации в российской банковской системе в целом. Как известно, банковский сектор в настоящее время является очень сегментированным, и принадлежность банка к той или иной группе (государственных, крупных корпоративных, иностранных банков и проч.) позволяет сделать определенные выводы об уровне его надежности. Далее, следует проанализировать масштабы деятельности банка (размер кредитного портфеля, общий объем активов и собственного капитала) и его рыночные позиции (положение в различных сегментах банковских услуг, география филиалов и отделений). В этом блоке также может идти сравнительный анализ основных параметров деятельности данного банка и банков-аналогов.

Финансовый анализ кредитной организации может производиться по данным публичной отчетности. Однако следует сразу оговориться, что процедура анализа финансовых соотношений для банка является гораздо более трудоемкой, чем для предприятия. Дело в том, что отчетность в привычном смысле — баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет о движении капитала, — с точки зрения оценки банка являются не достаточно информативными. Многие важные параметры для расчета финансовых соотношений содержатся в других формах отчетности, которые, согласно российскому законодательству, банк должен составлять в обязательном порядке. Однако исходным пунктом для анализа все же являются формы 101 и 102, на основе которых составляются баланс и отчет о прибылях и убытках, а также формы 134 (расчет собственных средств банка) и 135 (информация об обязательных нормативах).

Центральным показателем при анализе кредитоспособности банка является уровень его капитала (см. рис.2). Банковский капитал — это основной фактор устойчивости, некоторый запас, за счет которого банк способен покрывать свои риски. Именно поэтому блок коэффициентов, характеризующих достаточность капитала, является наиболее важным. Первый в ряду этих коэффициентов — норматив достаточности капитала (Н1), который показывает соответствие уровня собственных средств банка и уровня принимаемого им риска. Однако анализ достаточности капитала не должен ограничиваться нормативом Н1 — также следует обращать внимание на структуру и динамику собственных средств, а также на соотношение капитала и других параметров деятельности кредитной организации.

Рисунок 2. Анализ финансового состояния и финансового результата деятельности банка

Анализ финансового состояния и финансового результата деятельности банка

От анализа капитала банка логичным образом вытекает переход к оценке его активов и обязательств. Банковский капитал, с одной стороны, должен обеспечивать покрытие рисков, принимаемых на себя кредитной организацией. Уровень этих рисков отражается в структуре банковских активов. Здесь важно проанализировать как общую картину риска по активам (согласно требованиям ЦБ, по уровню риска все активы делятся на 5 групп), так и риск отдельных направлений бизнеса. Очень важно обратить внимание на структуру операций банка, а также оценить качество кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг.

С другой стороны, капитал должен быть достаточным для того, чтобы обеспечивать выполнение банком своих обязательств. Таким образом, необходимо также оценивать структуру и объем привлеченных средств банка. Кроме того, следует обратить внимание на устойчивость ресурсной базы (соотношение средств клиентов (в том числе и вкладов физических лиц), долговых бумаг, а также других источников привлечения средств).

Ключевым параметром деятельности банка является ликвидность. При этом следует помнить, что коэффициенты ликвидности (нормативы Н2, Н3 и Н4 — мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности соответственно) не являются устойчивыми. Уровень ликвидности банка определяется срочной структурой его активов и обязательств, устойчивостью этой структуры, а также прогнозом текущих и будущих поступлений и платежей.

Схема "активы-обязательства-капитал" дает самое общее представление о финансовом состоянии банка. Однако с тем, чтобы анализ кредитоспособности был полным, необходимо также обращать внимание на способность кредитной организации генерировать прибыль и денежные потоки для покрытия возникающих в будущем обязательств. Таким образом, показатели прибыли и рентабельности также являются неотъемлемой составляющей анализа кредитоспособности банка.

Наконец, последним важным блоком оценки кредитоспособности является анализ корпоративного управления, и в особенности процедур риск-менеджмента. Среди факторов, позволяющих сделать вывод об общем уровне корпоративного управления банка, можно назвать степень его прозрачности банка для внешних инвесторов, квалификацию топ-менеджмента и многие другие характеристики. По большому счету, подходы к оценке банковского корпоративного управления не сильно отличаются от тех подходов, которые используются для оценки КУ в случае предприятия. Однако есть один существенный момент, на который следует обратить более пристальное внимание. А именно — насколько развиты процедуры управления рисками в банке.

Риск, конечно, присущ любой хозяйственной деятельности, однако банковский бизнес более чувствителен к риск-факторам, чем бизнес реального сектора. Реализация любого из банковских рисков мгновенно приводит к денежным потерям. Именно поэтому так важно понимать, как устроено в банке управление кредитными, рыночными, операционными рисками, а также рисками ликвидности. Кроме того, банковские регуляторы как в России, так и за рубежом в настоящее время предъявляют более жесткие требования к уровню и качеству процедур управления рисками.

Итак, выше мы привели логическую схему анализа кредитоспособности банка. Каждый блок — это множество параметров, которые необходимо принимать во внимание. Однако существует альтернативный способ понять, насколько надежным является тот или иной банк. Достаточно лишь посмотреть на уровень его кредитного рейтинга. Ведь рейтинг, по сути, учитывает все перечисленные выше параметры, а также ряд других характеристик, способных оказывать влияние на кредитоспособность банка.

Рейтинговая шкала "Эксперт РА"

Уровень рейтинга Значение рейтинга
A++ Высокий уровень кредитоспособности с позитивными перспективами
A+ Высокий уровень кредитоспособности со стабильными перспективами
A Высокий уровень кредитоспособности
B++ Приемлемый уровень кредитоспособности с позитивными перспективами
B+ Приемлемый уровень кредитоспособности со стабильными перспективами
B Приемлемый уровень кредитоспособности
C++ Низкий уровень кредитоспособности с позитивными перспективами
C+ Низкий уровень кредитоспособности со стабильными перспективами
C Низкий уровень кредитоспособности
D Высокий уровень кредитоспособности (банкротство)

Подробная шкала

Справка о деятельности Рейтингового агентства "Эксперт РА"

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" — первое в России независимое рейтинговое агентство, созданное в 1997 году журналом "Эксперт". В настоящее время это крупнейшее в России национальное рейтинговое агентство, насчитывающее свыше 80 штатных сотрудников. Стратегическая цель Агентства — оказание всесторонней информационно-аналитической поддержки компаниям, работающим на рынке России и стран СНГ.

В основе бизнеса Агентства лежит уникальная система рейтинговых продуктов. В семействе рейтингов "Эксперт РА" представлены классические кредитные рейтинги компаний всех сфер экономики, регионов и муниципальных образований, рейтинги надежности страховых компаний, а также рейтинги корпоративного управления и др.

На сегодняшний момент рейтинги "Эксперт РА" присвоены более чем 150 компаниям (включая компании из стран Восточной Европы, СНГ, Прибалтики) и регионам.

В число других направлений деятельности Агентства входят подготовка и публикация списков крупнейших компаний России и лидеров в отдельных секторах экономики, рейтингов инвестиционной привлекательности регионов, а также проведения комплексных исследований отраслей российской экономики и товарных рынков.

За годы работы Рейтинговое агентство "Эксперт РА" получило признание в российских и зарубежных деловых кругах как поставщик независимых и профессионально подготовленных рейтинговых продуктов и аналитических материалов.

Применение рейтингов "Эксперт РА"

Рейтинги "Эксперт РА" широко используются для нужд регулирования, PR, CR и IR.

Рейтинг-лист агентства регулярно публикуется в ведущих электронных и печатных СМИ, при распространении информации о присвоенных рейтингах используется огромный потенциал медиа-ресурсов группы "Эксперт". Получение рейтинга благоприятно сказывается на имидже страховых компаний и банков, помогает в создании позитивной кредитной истории, рассматривается участниками рынка, регуляторами и клиентами как важный индикатор надежности и транспарентности, свидетельствует об ориентации компании на долгосрочное развитие.

Получение рейтинга банками необходимо для соответствия новым правилам размещения страховых резервов и собственных средств (приказы Минфина РФ 100н и 149н). Рейтинги страховых компаний используются АИЖК при аккредитации страховщиков (обязательный критерий — высокий рейтинг надежности "Эксперт РА"), широко применяются при проведении различных тендеров и конкурсов, в том числе по госзаказам.

Рейтинги "Эксперт РА" имеют официальное признание таких профобъединений как ВСС, НСГ, ассоциации "Большая Волга". В ближайшее время ожидается получение аккредитации при регуляторах российских финансовых рынков и в аналогичных органах за рубежом.

Рейтинг-лист агентства "Эксперт РА" на 1.03.2007



Исследования по теме
Региональные рынки ипотечного кредитования в 2016 году: курс на Петроград
22.03.2017
Cash Management в России: лидеры рынка
28.09.2016
В 1 полугодии 2016 года рынок услуг кэш-менеджмента вырос на 15% за счет восстановления средств клиентов на расчетных счетах и снижения заинтересованности банков в операциях, сопряженных с кредитным риском. Для российского рынка характерны низкая диверсификация по продуктам и банкам-провайдерам. При этом отмечается высокая лояльность клиентов к основным банкам, обслуживающим их потоки ликвидности. По оценкам RAEX, в 2016 году объем доходов в секторе может вырасти на 10-15% в случае увеличения выручки и, как следствие, повышения активности клиентов на обслуживании.
Кредитование малого и среднего бизнеса в России: итоги I полугодия 2016 года
13.09.2016
В первом полугодии 2016 года рынок кредитования МСБ стабилизировался, объем выданных кредитов МСБ снизился всего на 0,6% по сравнению с результатами первого полугодия 2015 года.
Статьи экспертов по теме
Незваный гость
14.03.2017 / Юрий Беликов
3 марта 2017 года была отозвана лицензия ПАО «Татфондбанк» — второго по величине активов банка Республики Татарстан. На начало 2017 года на Татфондбанк приходилось 22% активов локального банковского рынка, 27% привлеченных средств физических лиц и 12% ресурсов корпоративных клиентов в Татарстане.
Авгиевы конюшни: как распознать надежный банк
13.03.2017 / Людмила Кожекина
На что стоит обратить внимание при выборе банка
Санация: перезагрузка
27.02.2017 / Людмила Кожекина
Финансовый аналитик Людмила Кожекина о плюсах и минусах реформы механизма санации
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
28
октября
2015
Аналитическая записка «Ипотечное кредитование в России»
Круглый стол «Ипотека в России»
25
июня
2014
Цель проекта: Содействовать ускорению процесса модернизации банковского рынка и его выходу на качественно новый уровень развития.
17
июня
2014
Цель проекта: Содействие росту и модернизации рынка банкострахования.