«Эксперт РА» присвоил рейтинг БИНБАНКу на уровне ruВВВ

Поделиться

VK

Москва, 31 мая 2018 г.

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности БИНБАНКу на уровне ruВВВ. Прогноз по рейтингу позитивный.

Рейтинг обусловлен сильными капитализацией и ликвидной позицией, поддержкой со стороны собственника в лице Банка России, высоким качеством активов, слабой оценкой рыночных позиций и одновременно консервативной оценкой рентабельности и корпоративного управления. Позитивный прогноз объясняется планами по консолидации бизнеса с ПАО Банк «ФК Открытие», что обуславливает ожидания по укреплению бизнес-профиля и операционной эффективности объединённого банка в среднесрочной перспективе.

ПАО «БИНБАНК» (г. Москва) является универсальной кредитной организацией. Банк имеет 8 филиалов и 398 иных структурных подразделений почти по всей территории РФ. По величине активов банк занимает 14-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.04.18. Кредитная организация кардинально изменила бизнес-модель с конца 2017 года после смены контролирующих собственников и вхождения в периметр Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). Агентство отмечает, что присвоенный рейтинг предусматривает сохранение крупнейшего собственника объединённого банка в лице Банка России в течение как минимум 2-3 лет в силу отраслевых, макроэкономических и геополитических причин. В этих условиях агентство оценивает вероятность оказания внешней поддержки в случае её необходимости как высокую.

Слабая оценка рыночных позиций отражает ограниченную диверсификацию бизнеса и отсутствие ярко выраженной специализации по активной части баланса после вхождения в периметр ФКБС (около 40% активов на 01.04.18 представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»; ещё 25% активов – краткосрочным депозитом в Банке России) и, как следствие, недостаточно высокие конкурентные позиции на федеральном банковском рынке до предполагаемого объединения с ПАО Банк «ФК Открытие» (кредитная организация не занимает ведущих позиций в традиционных направлениях банковского бизнеса; размер активов не отражает масштабы бизнеса по причине превалирования в активах краткосрочных компонентов). Стратегия развития предоставлена только на период до конца 2018 года, при этом анонсировано принятие до середины года совместной стратегии с ПАО Банк «ФК Открытие». При этом банк будет подвержен повышенным операционным рискам на фоне процесса интеграции бизнеса с ПАО Банк «ФК Открытие».

Достаточность капитала банка и буфер абсорбции убытков оцениваются как высокие (Н1.0=30,4%; Н1.2=29,7% на 01.04.18; капитал выдерживает обесценение более половины подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств), при этом возможности самостоятельно генерировать капитал существенно ограничены. Слабая операционная эффективность ограничивает рейтинг (покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности составило 104% за I квартал 2018 года) на фоне давления на чистые процентные доходы и ожиданий по сохранению расходов на достаточно высоком уровне. При планах менеджмента по «загрузке» нормативов достаточности собственных средств к 01.12.18 до уровня 15-16%, по итогам 2018 года ожидается чистая процентная маржа около 2% и финансовый результат около 50 млрд рублей (без учёта изменения РВПС ожидаемая прибыль около нуля). Восстановление способности генерации капитала ожидается только в долгосрочной перспективе с учётом синергетического эффекта от объединения нескольких банков ФКБС.

Качество активов с учётом их структуры оценивается как высокое, однако при этом доля работающих доходных активов невысока (портфель ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП за вычетом резервов формировал менее 5% нетто-активов банка на 01.04.18). Поддержку рейтингу оказывает высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг (88% объёма вложений, или 38% активов на 01.04.18 представлено суверенными ценными бумагами). Агентство обращает внимание на низкую эффективность ранее применявшейся в банке кредитной политики (доля ссуд III-V категории составила 70% ссудного портфеля ФЛ, ЮЛ и ИП на 01.04.18; доля просроченной задолженности - 18% в корпоративном портфеле и 29% в розничном кредитном портфеле) как отражение слабых кредитных процедур и уровня управления основными видами банковских рисков в прошлом. Сдерживают рейтинг очень высокая отраслевая концентрация кредитного портфеля (на операции с недвижимостью, торговлю и строительство приходилось более 75% корпоративного кредитного портфеля на 01.04.18) и высокая доля активов, приходящихся на предыдущих бенефициаров банка. Вложения в подобные непрофильные или проблемные активы за вычетом резервов формировали более 27 млрд руб. по состоянию на 01.04.18. Указанный объём требований учтен аналитиками при расчёте скорректированного капитала, в том числе, несмотря на наличие обеспечения по некоторым из таких требований и планы по передаче соответствующих активов в Банк непрофильных активов без убытка по текущей стоимости. Давление на рейтинг оказывают слабые показатели обеспеченности ссуд (согласно данным МСФО на 01.01.18, залогом недвижимого имущества обеспечено менее 16% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП; более 56% объёма портфеля на начало 2018 года представлено необеспеченными кредитами).

Сильная ликвидная позиция банка после погашения требований к АО «Рост Банк» обеспечена вложениями в суверенные ценные бумаги и требования к Банку России (суммарно 75% активов на 01.04.18). Объём высоколиквидных активов покрывает потенциальный отток 57% привлечённых срочных средств на 01.04.18 (при этом покрытие ликвидными активами составило 99%). Ограничивают рейтинг нестабильная динамика привлечённых средств (отток средств клиентов за период с 01.04.17 по 01.04.18 составил 29%, при этом отток средств ЮЛ составил более 60%), а также высокая зависимость от средств ФЛ как источника фондирования (62% пассивов на 01.04.18) при умеренно высокой стоимости привлечённых средств (средняя взвешенная стоимость привлечённых средств ФЛ и ИП составила 7,1% за I квартал 2018 года; средств ЮЛ – 4,9%). Отмечается отсутствие зависимости от средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов в пассивах составила 3%; доля средств крупнейшего кредитора в пассивах - 1% на 01.04.18) и низкая вероятность крупных выплат в период действия рейтинговой оценки.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов в настоящий момент консервативно оценены агентством, поскольку за короткий промежуток работы текущей администрации банка пока невозможно оценить результативность и эффективность нового курса кредитной политики. При этом структура активов и качество вложений могут изменяться в случае таргетирования краткосрочных показателей рентабельности в рамках программы повышения привлекательности для потенциальных инвесторов. Позитивный прогноз отражает ожидания агентства относительно применения компетенций руководства высшего звена для повышения операционной эффективности на среднесрочном временном горизонте. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и в крупнейших банках, положительную деловую репутацию, квалификацию, опыт антикризисного управления, присоединения и реорганизаций кредитных организаций. Существенно сдерживает рейтинг стратегическая неопределённость в отношении перспектив бизнес-модели объединённого банка и будущей структуры собственности.

На 01.04.18 величина нетто-активов банка по РСБУ составила 838,9 млрд руб., величина собственных средств – 108,6 млрд руб., прибыль после налогообложения за I квартал 2018 год – 61,8 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.