Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

RAEX (Эксперт РА) присвоил рейтинг УК «АГАНА» на уровне А

Москва, 7 июня 2017 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «АГАНА» на уровне А, прогноз по рейтингу стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень организации риск-менеджмента и умеренно высокий уровень организации инвестиционного процесса. Деятельность по управлению рисками и организации инвестиционного процесса регламентирована, риск-менеджер входит в инвестиционный комитет с правом решающего голоса, заседания инвестиционного комитета проходят ежемесячно. На текущий момент УК обновляет регламенты по управлению рисками.

Кроме того, активы под управлением УК мало подвержены кредитному и фондовому рискам. Так, на 31.12.2016 доля ценных бумаг без рейтингов менее 1%, доля высоколиквидных облигаций - 31%, акций - 6%.

К позитивным факторам аналитики агентства отнесли умеренно высокий уровень достаточности капитала по отношению к платежам. На 31.12.2016 значение показателя - 2,5. При этом за 2016 год величина собственных средств сократилась по сравнению с 2015 на 39%. Сокращение в большей мере вступлением в октябре 2016 года новых требований к их расчету.

Умеренно высокие показатели рентабельности также позитивно влияют на рейтинг (за 2016 год ROA - 9%, ROE - 11%). При этом наблюдается отрицательная динамика чистой прибыли.  В 2016 году по сравнению с 2015 чистая прибыль сократилась на 85%. В 2015 году чистая прибыль УК резко выросла до 591 млн руб. (по итогам 2014 - 82 млн руб.), рост обусловлен получением дохода от инвестиционных продуктов, сформированных при резком увеличении ключевой ставки в декабре 2014 года. Впоследствии ключевая ставка уменьшилась, и чистая прибыль УК по 2016 составила 91 млн руб. По этой же причине вырос показатель отношения платежей в выручке от услуг ДУ. По итогам 2016 значение показателя - 0,26, по итогам 2015 - 0,05.

Деятельность УК характеризуется высоким уровнем стратегического обеспечения, низкими инфраструктурными рисками и умеренно высоким уровнем информационной прозрачности. У компании подробный интернет-сайт, однако аналитикам агентства не была раскрыта полная структура конечных бенефициаров.

«На 31.12.2016 собственные средства в полном объеме компании размещены в кредитной организации, обладающей высоким кредитным рейтингом. Низкий уровень кредитного риска собственных средств оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным и суверенным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Анатолий Назарук.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказало отсутствие информации о части конечных бенефициарах и деконцентрированная структура собственности, т.к. доля крупнейшего конечного бенефициара не превышает 25%.

Также сдерживающее влияние оказывает высокая степень подверженности активов под управлением риску ликвидности, а также высокая концентрация активов под управлением на одном объекте вложений.  На 31.12.2016 доля инструментов, не входящих в котировальный список первого уровня и не входящих в ломбардный список ценных бумаг - 64%.  Доля крупнейшего объекта инвестиций - 49%. Крупнейшим объектом вложений являются депозиты и акции банка, имеющего высокий кредитный рейтинг от RAEX (Эксперт РА).

Узкая клиентская база оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. На 31.12.2016 у компании 14 клиентов физических лиц, 11 клиентов юридических лиц (не включая НПФ и ПФР) и 3 клиента НПФ и ПФР.  При этом среднерыночных значениях 4 964 по физическим лицам, 25 по клиентам юридическим лицам (не НПФ и ПФР)  и 3 по клиентам негосударственным пенсионным фондам. В 2016 году количество клиентов физических лиц сократилось на 99%. Сокращение связано с объединением всех находящихся под управлением открытых ПИФов на базе ОПИФ акций «АГАНА-Экстрим» и последующей передачей данного ПИФа другой управляющей компании. По той же причине, а также в связи с объединением НПФ сократилось общее количество остальных категорий клиентов. Доля крупнейшего клиента в структуре активов под управлением - 78%, в выручке - 57%.

Среди сдерживающих факторов аналитиками агентства выделены низкий уровень показателя отношения выручки от услуг ДУ к активам под управлением. За 2016 год показатель составил 2 тыс. руб. на 1 млн активов в ДУ. за 2015 год - 11 тыс. руб., за 2014 год - 2 тыс. руб.

Для деятельности УК характерна узкая специализация деятельности. На 31.12.2016 доля ЗПИФов в структуре активов - 80%, пенсионных резервов НПФ - 14%, пенсионных накоплений НПФ - 5%, управление средствами эндаумент-фондов и ПФР - менее 1%.

Качество управления ЗПИФами оценивается агентством как низкое. Под управлением УК находятся 2 ЗПИФа: ЗПИФСИ «Стратегические активы» и ЗПИФСИ «Возрождение Абхазии». Доля первого в структуре активов под управлением - 78%, второго - 2%. Структура активов представлена вложениями в капитал компаний без кредитных рейтингов, на балансе которых вложения в акции банка с высоким кредитным рейтингам от RAEX (Эксперт РА). В структуре активов ЗПИФСИ «Возрождение Абхазии» коммерческая недвижимость, находящаяся в Абхазии. За последние 3 года среднегодовой прирост активов ЗПИФСИ «Стратегические активы» составил 2,79%, ЗПИФСИ «Возрождение Абхазии» - -21,19%. Эффективность управления рыночными портфелями агентству оценить не удалось, потому что были предоставлены портфели с общей долей в структуре активов под управлением УК менее 1%, при том, что доля рыночных портфелей - 20%.

На 31.03.2017 объем активов под управлением ООО «УК «АГАНА» составлял 62 млрд руб., на 31.12.2016 - 55 млрд руб. На 31.02.2017 собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 156 млн руб., на 31.12.2016 - 108 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 1 квартала 2017 года, компания занимает 24 место по объему активов под управлением, 6 место по объему по объему активов в ЗПИФах, 15 место по объему пенсионных резервов НПФ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компании http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «УК «АГАНА», ЦБ РФ, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.