Москва, 31 июля 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности финансовой компании Инвестиционная фирма «ОЛМА» в связи с изменением методологии и присвоило рейтинг на уровне ruBBB- (что соответствует рейтингу А(II) по ранее применявшейся шкале). Прогноз по рейтингу - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А, первый подуровень со стабильным прогнозом.
АО «Инвестиционная фирма «ОЛМА» является профессиональным участником рынка ценных бумаг с 1992 года. Основными направлениями деятельности компании являются брокерское обслуживание, доверительное управление, работа с производными финансовыми инструментами, а также депозитарное обслуживание. По состоянию на конец 1 квартала 2017 года компания оказывала брокерские услуги 1801 клиенту, при этом 130 клиентов являлись активными. По итогам 2016 года менее 1% совокупного дохода от операционной деятельности приходилось на пять крупнейших клиентов, на крупнейшего ООО «Зетта Страхование» - порядка 0,3%, что позволяет оценить клиентскую базу как высоко диверсифицированную.
Агентство также отмечает, что риск использования компанией средств клиентов в собственных операциях является повышенным, так как коэффициент покрытия остатков средств клиентов по брокерскому обслуживанию высоколиквидными активами на 31.03.2017 составляет 0,29.
Ключевым фактором, оказавшим положительное влияние на уровень рейтинга, является отсутствие долговой нагрузки у компании. Согласно форме расчета собственных средств (РСС) в соответствии с требованиями Банка России обязательства компании по состоянию на 31.03.2017 представлены кредиторской задолженностью в объеме 294 млн руб. Так как у компании практически отсутствуют внеоборотные активы покрытие оборотными активами текущих пассивов (текущая ликвидность) и скорректированными активами всех обязательств компании («стрессовая» ликвидность) на 31.03.2017 находилось на одном уровне - 1,1 по данным РСС, что оценивается как высокий уровень коэффициентов.
Позитивное влияние на уровень рейтинга также оказывает высокий уровень достаточности собственных средств. На 31.03.2017 коэффициент достаточности собственных средств с учетом операционных расходов за 2016 год составил 1,6.
Активы компании характеризуются невысоким качеством при низком уровне диверсификации на 31.03.2017 по РСС. Так, на 31.03.2017 отношение скорректированной стоимости активов к их совокупному объему по РСС составило 0,76, на 31.12.2016 - 0,77. На долю пяти крупнейших объектов вложений на 31.03.2017 пришлось 86% активов, на 31.12.2016 - 85%. При этом была отмечена существенная дельта между капиталом по бухгалтерскому балансу и РСС, составившая на 31.03.2017 770 млн руб. и представленная вложениями в сторонние компании.
Доля активов, номинированных в иностранной валюте, на последнюю отчетную дату не превышает 10%, доля валютных обязательств - 11%, что позволяет охарактеризовать подверженность валютным рискам как низкую.
В числе сдерживающих факторов блока корпоративных рисков агентство выделяет низкий уровень риск-менеджмента, связанный, в первую очередь, с невысоким уровнем регламентации управления рисками. Деятельность инвестиционного комитета не регламентируется, документация по управлению операционными рисками также отсутствует, при этом степень детализации регламентов по управлению рыночными, кредитными и рисками ликвидности оценивается агентством как невысокая. Помимо этого рейтинговую оценку сдерживает невысокое качество стратегического планирования и информационной прозрачности.
На 31.03.2017 размер активов компании, по данным расчета собственных средств, составил 437 млн рублей, размер собственных средств - 139 млн рублей, прибыль от деятельности по итогам 2016 года - 30 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовых компаний http://raexpert.ru/ratings/credits_fin/ (применяемая версия методологии вступила в силу 26.04.2017). Ключевые источники информации: данные АО ИФ «ОЛМА», «Эксперт РА», Московской биржи, Банка России.
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 19.05.2015. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 03.08.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 26.07.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг кредитоспособности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.