Москва, 15 декабря 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности облигациям компании «Рэдванс» (уникальный код эмитента 00305-R) в рамках программы биржевых облигаций с идентификационным номером 4-00305-R-001P-02E на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности», второй подуровень.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень достаточности капитала c учетом справедливой стоимости будущих дивидендных потоков от объектов финансовых вложений, высокие показатели ликвидности, в частности высокий уровень прогнозной ликвидности (на ближайшие 12 месяцев отношение кумулятивных дивидендных поступлений к концу 2017 года к платежам по облигационному займу составит 1.35). Также аналитики отмечают низкий уровень валютных рисков и широкие возможности для привлечения залогового финансирования у компании-эмитента. Помимо этого на уровне рейтинга позитивно отразились умеренно высокое качество стратегического планирования деятельности и высокий уровень раскрытия общей информации о деятельности компании.
«Высокая надежность основных финансовых вложений компании-эмитента (на дату публикации релиза основные вложения компании - в НПФ РГС с рейтингом А++ и РГС-Жизнь с рейтингом А+ от «Эксперт РА») оказывает положительное влияние на уровень рейтинга», – отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были выделены невысокие показатели рентабельности в силу текущего отсутствия у эмитента дивидендных поступлений от объектов финансовых вложений, долгосрочная неопределенность динамики рынка инвестиционного страхования жизни в России, что влияет на дивидендные потоки СК «РГС-Жизнь» (одно из финансовых вложений компании-эмитента). Аналитики агентства также отмечают умеренно высокий уровень долговой нагрузки (по итогам 2021 года отношение всех плановых финансовых поступлений за период обслуживания облигаций ко всей сумме платежей по облигациям составит 141%), неопределенность в отношении обслуживания одного из объектов финансовых вложений, приобретаемого на средства от облигационного выпуска, и низкую диверсификацию прогнозной структуры долговых обязательств компании-эмитента с учетом облигационного займа.
Компания «Рэдванс» занимается капиталовложениями в ценные бумаги. По состоянию на 30.06.2016 согласно консолидированной финансовой отчетности компании ее активы составили 163,5 млрд руб., капитал – 3,3 млрд руб. По итогам 2015 года выручка компании была на уровне 54.6 млрд руб., чистая прибыль составила 1 млрд руб.
Программой биржевых облигаций компании с идентификационным номером 4-00305-R-001P-02E предусмотрено три облигационных выпуска на общую сумму 17 млрд руб. Выпуски зарегистрированы под следующими идентификационными номерами: 4B02-01-00305-R-001P от 20.12.2016, 4B02-02-00305-R-001P от 21.12.2016, 4B02-03-00305-R-001P от 21.12.2016.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности облигационных займов http://raexpert.ru/ratings/corporatebond/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «Рэдванс», «Эксперт РА».
Рейтинг надежности облигационного займа впервые присваивается объекту рейтинга. Агентство ранее не присваивало рейтинг надежности облигационного займа объекту рейтинга. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 14.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности облигационного займа был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтинга) дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.
