Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

RAEX («Эксперт РА»): фиксированное вознаграждение УК может составить от 5 до 12 млрд руб в годовом выражении

07 августа 2015 г.

Большинство управляющих компаний ожидают введения фиксированного вознаграждения для пенсионных накоплений в 2015-2016 гг, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами за 2 квартал 2015: УК ждут фиксированного вознаграждения», подготовленном рейтинговым агентством RAEX («Эксперт РА»). Фиксированное вознаграждение может составить от 5 до 12 млрд руб за год в масштабе рынка.

Согласно исследованию, по итогам второго квартала 2015 года рынок ДУ достиг 4,6 трлн руб., прибавив тем самым 18%. В результате пенсионной «разморозки» пенсионные накопления НПФ увеличились более чем на 500 млрд руб. Это позволило им стать крупнейшим сегментом на рынке ДУ с долей 36% (+8 п.п. за 6 мес. 2015г.). Еще около 120 млрд. руб. прироста во 2 квартале дали ИДУ корпоративных клиентов (+37 млрд. руб.), ЗПИФы (+59 млрд. руб.) и «военная ипотека» (+21 млрд. руб.). Розничный сегмент показал более скромную динамику: ОПИФы и ИПИФы выросли на 300 млн руб, а ОДУ физических лиц - на 6 млрд. руб.

«15 июля 2015 г. на едином портале проектов нормативных правовых актов Минфин РФ опубликовал проект поправок к закону об НПФ, предполагающий введение фиксированного вознаграждения (management fee) в размере 1% от пенсионных накоплений, – отмечает Павел Митрофанов, директор по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА»). – Сумма будет распределяться между НПФ, УК и спецдепозитариями. Опрошенные нами пенсионные УК уже ждут введения management fee, 44% из них оценивают его введение как высоко вероятное в течение 2015-2016 гг». Большинство управляющих ожидают, что из 1% они смогут получить от 0,3% до 0,7%, в среднем ожидая 0,5%. Из расчета объема пенсионных накоплений на конец первого полугодия 2015 г. фиксированное вознаграждение может составить около 5-12 млрд руб. в годовом выражении. Это даст возможность пенсионным УК полностью покрыть свои операционные расходы, составившие в 2014 г. порядка 7,2 млрд руб.

Аналитики RAEX («Эксперт РА») отмечают, что по итогам опроса большинство (60%)  рыночных УК рассчитывают получить фиксированное вознаграждение в размере до 0,3%, в то время как, 80% кэптивных управляющих надеются на ставку не ниже 0,3%. В таком случае  management fee рыночных УК может стать источником финансирования 20% их расходов, а у кэптивных его величина будет больше затрат почти в 1,5 раза. Изменение порядка расчета вознаграждения позволит кэптивным УК переориентировать свою инвестиционную политику на более длинные, в том числе и более рисковые вложения, не опасаясь волатильности годового финансового результата. Экономика же рыночных управляющих из-за больших операционных расходов и меньшего объема пенсионных накоплений под управлением, как и ранее, будет зависеть от success fee. А значит, их политика продолжит оставаться более консервативной для обеспечения предсказуемой, хоть и невысокой, доходности.

 

 

Таблица 1. Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 2 квартала 2015 года

Место в рэнкинге по итогам 1 кв. 2015 года Название компании Рейтинг надежности и качества услуг от RAEX («Эксперт РА») Объем средств под управлением на 30.06.2015 Объем средств под управлением на 31.03.2015 Собственные средства на 31.12.2014, млн. руб. Собственные средства на 30.06.2015, млн. руб.
1 1 Лидер A++ 442 409 436 010 8 412 7 921
2 8 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1] A++ 301 650 144 854 1 564 1 198
3 2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2] A++ [3] 301 378 246 508 826 533
4 4 Группа УК "Регион" [4] А++ 238 573 192 784 3 000 -
5 6 Группа "КапиталЪ Управление активами" [5] A++ 219 511 174 834 5 943 6746 [8]
6 5 Навигатор A+ 212 463 186 785 1 209 1 227
7 3 ТРАНСФИНГРУП A++ 211 404 199 014 498 477
8 9 Управление Сбережениями A++ 173 847 117 869 325 -
9 7 Газпромбанк - Управление активами А++ 166 215 166 674 1 740 1 861
10 13 ИДжи Кэпитал Партнерс - 140 073 95 749 243 239
11 10 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс A++ 134 757 115 260 664 655 [8]
12 14 Менеджмент-консалтинг A+ 114 063 90 676 1 157 157
13 12 Эверест Эссет Менеджмент - 107321 [13] 97 797 168 143 [8]
14 11 Альфа-Капитал A++ 106 223 107 532 327 317
15 15 АГАНА - 86 717 85 955 439 479
16 23 ЕФГ Управление Активами A 83912 [14] 40 267 182 151 [8]
17 20 Партнер - 79 767 56 397 183 164 [8]
18 18 РОНИН Траст A++ 78 139 56 736 321 323
19 16 Группа компаний ТРИНФИКО [6] A+[7] 71 712 67 332 324 232
20 19 Север Эссет Менеджмент - 71 579 56 565 418 428
[1] Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами: 1) ЗАО "Сбербанк Управление Активами"; 2) ООО "УК "Пенсионные накопления"
[2] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»; 3)ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс; 4) ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед
[3] Рейтинг относится к Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»
[4] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[6] Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) ЗАО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО»
[7] Рейтинг относится к Группе компаний ТРИНФИКО, ЗАО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» присвоен рейтинг А++
[8] Собственные средства на 31.05.2015

Источник: RAEX («Эксперт РА»)