Новости агентства, 25.04.2012

По прогнозу «Эксперт РА», к концу 2012 года сегмент ОПС догонит по объему НПО
Поделиться
VK

PDF  

«Эксперт РА»

25 апреля  2012 г.

По итогам 2011 года 36% пенсионного рынка (около 400 млрд рублей) приходилось на обязательное пенсионное страхование (ОПС), говорится в обзоре пенсионного рынка России по итогам 2011 года «Рост требует инфраструктуры». Исследование подготовлено рейтинговым агентством «Эксперт РА».

По мнению агентства, уже к концу 2012 года сегмент ОПС может по объему сравняться с рынком негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), а в перспективе нескольких лет – стать основой системы НПФ. Так по итогам 2011 года рынок ОПС, по оценкам «Эксперт РА», увеличился на 157%. В то же время совокупный размер клиентской базы составил 12,5 млн. человек (прирост в 2011 году 60%). Бурный рост ОПС происходит на фоне сохранения системных рисков, угрожающих стабильности развития отрасли. Для их преодоления пенсионному рынку необходим единый регулятор и развитие отраслевой стандартизации.

В 2005 году на НПФ приходился 1% пенсионных накоплений граждан, по итогам 2011 года – уже 23%. При этом растет размер среднего счета по ОПС в НПФ, с 2008 по 2011 гг. он увеличился в 3,3 раза до 32 тыс. рублей. Вместе с тем сегмент ОПС по темпам роста существенно обгонят НПО. Если пенсионные резервы, по оценке «Эксперт РА», с 31.12.2008 по 31.12.2011 увеличились на 8%, а количество участников – на 3%, то объем пенсионных накоплений, переданных в НПФ, увеличился за год на 157%, а количество застрахованных лиц – на 60%. По прогнозу «Эксперт РА», к концу 2012 года по объему сегмент ОПС догонит НПО, а собственное имущество НПФ увеличится на 20% и превысит 1,4 трлн. рублей.

Как считают аналитики агентства, главным внешним проблемным фактором развития пенсионного рынка можно назвать систему регулирования. Функции регулирования распределены между четырьмя ведомствами. В результате рынок живет без утвержденной стратегии развития, а его инфраструктуре не хватает устойчивости. К ключевым «внутренним» рискам эксперты отнесли невысокую надежность фондов и операционные риски агентских сетей. Большинство фондов делегируют в управляющие компании (УК) весь процесс инвестирования. При этом желание ограничить риски часто превращается в покупку облигаций на растущем фондовом рынке: динамика структуры портфеля пенсионных средств говорит о слабой реакции на движения рынка. При этом учредители фондов уверены, что консервативная структура пенсионных средств позволит избежать убытков. В итоге рост бизнеса НПФ не сопровождается адекватным ростом капитала: с 2008 г. среднее отношение ИОУД (капитала фондов) к пенсионным средствам снизилось с 16% до 8,4%. Снижение финансовой устойчивости фондов сопровождается ростом операционных рисков, связанных с мошенничеством агентов, повышая репутационный риск отрасли.

Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА», Павел Митрофанов, считает, что пенсионному рынку необходимы единый регулятор и отраслевая стандартизация. Единый регулятор необходим для ускорения доработки всего пенсионного законодательства и более эффективного контроля за пенсионным рынком. Создание отраслевых стандартов на базе СРО поможет фондам более эффективно построить работу с управляющими компаниями и агентскими сетями. При этом для полноценной работы системы отраслевой стандартизации целесообразно изменить порядок членства в СРО, сделав его обязательным.

Несмотря на высокие темпы роста, ОПС не достигло размеров НПО в денежном выражении

Источник: «Эксперт РА» по данным ФСФР
* - оценка «Эксперт РА»

ТОП-15 участников анкетирования по объему собственного имущества на 31.12.2011

Место 2010 НПФ Собственное имущество (млн. рублей) Рейтинг надежности от «Эксперта РА»
1 1 НПФ «ГАЗФОНД» 367 387 А++
2 2 НОНПФ «Благосостояние» 222 196 А++
3 3 НО «НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 93 781 А++
4 4 НПФЭ 53 115 А++
5 10 НПФ Сбербанка 25 824 А++
6 14 НПФ «Промагрофонд» 24 242 А+
7 5 Ханты-мансийский НПФ 23 062 А
8 - НПФ «Сургутнефтегаз» 19 054 А++
9 8 ННПФ 17 877 А+
10 7 НПФ «Телеком-Союз» 17 457 А++
11 9 НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» 17 362 А
12 21 НПФ ВТБ Пенсионный фонд 16 777 А+
13 - НПФ «СтальФонд» 16 405 А+
14 22 КИТ Финанс НПФ 14 030 А+
15 15 НПФ "Социум" 9 383 -

Источник: «Эксперт РА»