"Эксперт РА"
7 февраля 2008 г.
«Несмотря на сжатие ликвидности во второй половине 2007 г. и провалы в исполнении задуманных мероприятий по развитию рынка, банкам удалось досрочно выполнить план, заложенный в Стратегии развития банковского сектора до 2008 г., подготовленной правительством и ЦБ, а темпы прироста оказались такими же, как и в 2006 г.», – отмечается в исследовании, проведенном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
По данным ЦБ РФ, темп прироста банковских активов в 2007 г. составил 44,1%, а их величина достигла 20,24 трлн руб. Собственный капитал банковской системы к концу 2007 г. достиг почти 2,8 трлн руб., увеличившись на 57%. Объем кредитов нефинансовым организациям вырос на 50% – до 8,9 трлн руб.
Активы банков, по оценкам аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА», уже сейчас весят около 62% ВВП (задача-минимум по Стратегии – 56% к концу 2008 г.), капитал – порядка 8,2% ВВП (задача-минимум – 7% к концу 2008 г.).
Внешнеэкономическая конъюнктура и валютные риски накладывают серьезные ограничения на развитие банковского сектора, но вопреки этому аналитики «Эксперта РА» прогнозируют темпы роста активов на уровне порядка 45-47% по итогам 2008 г. В соответствии с прогнозом в конце 2008 г. активы банковской системы должны составить порядка 29-30 трлн руб.
Такой оптимизм обусловлен уверенностью в том, что банкам и регуляторам удастся, с одной стороны, эффективно амортизировать воздействие главных риск-триггеров (нестабильность на мировых финансовых рынках и угроза резких колебаний валютного курса), а, с другой стороны, в полной мере воспользоваться потенциалом расширения ресурсной базы за счет государственных инвестиций, экспортной выручки и частных сбережений.
Поток государственных инвестиций может пойти в экономику через институты развития. Что касается привлечения частных сбережений, главный вклад в рост активов внесет увеличение депозитной базы. В частности, по нашим оценкам, рост вкладов физических лиц в 2008 г. ускорится с 35 до 38-40%. Кроме того, прогнозируется, что к концу 2008 г. средства организаций в пассивах банков составят порядка 10 трлн руб., средства частных лиц – порядка 6,6 трлн руб.
Несмотря на оптимистичный прогноз, на сегодняшний день самым мощным из внутренних риск-триггеров остается переоценка национальной валюты. Неопределенность довольно высока: на валютный курс влияет целая система факторов, главные из которых – мировая финансовая перестройка и декларируемый переход ЦБ от таргетирования обменного курса к инфляционному таргетированию. Макроэкономические показатели пока свидетельствуют о том, что неблагоприятных изменений курса рубля в 2008 г. ждать не приходится. По мнению аналитиков агентства, данный фактор риска может быть сведен к минимуму при условии осторожной политики монетарных властей – сохранения status-quo и выработки более эффективных мер по борьбе с инфляцией.
«2008 год должен стать годом глобальной перестройки финансовой системы. Переоценка рисков, вызванная масштабными потерями инвестиционных банков и других институциональных инвесторов на фондовом рынке США, – это лишь первый этап перехода к новому финансовому порядку. Впереди новое перераспределение мировых финансовых потоков и переоценка национальных валют», – заявляет руководитель направления рейтингов банков и лизинговых компаний рейтингового агентства «Эксперт РА» Ирина Велиева.