"Эксперт РА"
2 марта 2007 года
Кредитный рейтинг ЗАО "Искрасофт"
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило ЗАО "Искрасофт" рейтинг кредитоспособности на уровне B+ (удовлетворительный уровень кредитоспособности, приемлемый уровень риска). Основные показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовой устойчивости и платежеспособности, а также уровень корпоративного управления Компании в целом не препятствуют выполнению обязательств. Однако часть факторов негативно влияет или может в ближайшем будущем негативно влиять на эффективность деятельности "Искрасофт". Риск полного или частичного отказа от выполнения обязательств оценивается как приемлемый.
"Искрасофт" занимает устойчивые позиции в верхнем ценовом сегменте рынка отделочных строительных материалов Северо-Запада России. В рамках стратегии развития бизнеса в настоящее время проводит реструктуризацию формата и товарного ассортимента, направленной на повышение отдачи торговых площадей. Это положительно влияет на рейтинг компании, — считает ведущий аналитик рейтингового агентства "Эксперт РА" Александр Воронин. — Также среди позитивных факторов мы отмечаем наличие сформированного бренда, предоставляющего большой потенциал развития франчайзинговой сети, положительную кредитную историю и высокий уровень раскрытия информации, в частности, подготовку отчетности по международным стандартам".
В то же время сдерживающее влияние на рейтинг оказывают:
- Возможное стагнирование рынка отделочных материалов при неблагоприятном сценарии развития жилищного строительства в Санкт-Петербурге;
- Обострение конкуренции, в том числе со стороны иностранных розничных сетей;
- Высокая финансовая инвестиционная нагрузка, ведущая к снижению рентабельности бизнеса;
- Повышение валютных рисков при расширении товарооборота;
- Низкий уровень ликвидности.
Рейтинг надежности облигационного займа ЗАО "Искрасофт"
Одновременно с кредитным рейтингом была присвоена рейтинговая оценка надежности облигационному займу ЗАО "Искрасофт" гос. № 4-02-01550-J.
Целевым назначением облигационного займа является финансирование инвестиционной программы, реализуемой группой компаний "Искрасофт" в рамках стратегии расширения розничного бизнеса. В целом адекватность инвестиционной программы финансовому положению Группы, а также прогнозируемость ее развития и поведения рыночной среды в течение срока обращение займа обуславливают присвоение ему рейтинговой оценки на уровне В++ (удовлетворительный уровень надежности, риск полного или частичного отказа от выполнения обязательства, предусмотренных параметрами эмиссии, сравнительно низок).
| Государственный регистрационный номер выпуска | 4-02-01550-J |
| Номинальная стоимость, руб. | 1000 |
| Объем выпуска, руб. | 300 000 000 |
| Ставка купона | 1 купон — на конкурсе, 2-6 купоны равны ставке 1 купона. |
| Купонный период | 6 мес. |
| Тип размещения | открытая подписка |
| Период размещения | март 2007 г. |
| Дата погашения | март 2010 г. |
| Организатор | ЗАО "Планета Капитал" |
| Торговая площадка | ММВБ |
| Поручительство | ООО "Илан", ООО "Искрасофт-Инвест" |
Справка о компании:
Группа компаний "Искрасофт" — один из крупных торговых холдингов, специализированных на розничной и оптовой торговле отделочными строительными материалами, а также сопутствующих им транспортных и ремонтно-строительных услуг. Бизнес компании сосредоточен в Северо-Западный федеральном округе, с концентрацией розничных продаж на территории Санкт-Петербурга, где расположены 13 магазинов совокупной площадью в 5,8 тыс. кв. метров, в число которых входит 4 универсальных супермаркета и 9 специализированных по товарным группам магазинов. Помимо розничных продаж компания осуществляет оптовые поставки материалов на территории Северо-Запада, Урала, Сибири, Дальнего Востока и Юга России. По предварительным данным, оборот группы в 2006 г. составил 1,62 млрд руб., а в течение 2007-2010 гг. его планируется довести до 2,7 млрд руб., доведя при этом отдачу одного метра торговых площадей до 140-145 тысяч рублей в год.
За дополнительной информацией обращайтесь:
Ларгина Надежда, pr-менеджер рейтинговое агентство "Эксперт РА"
тел.: 225-34-44, доб. 667
e-mail: largina@raexpert.ru
icq: 257 128 526