"Эксперт РА"
19 января 2007 года
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило ОАО "ТАТЭНЕРГО" рейтинг кредитоспособности А. Данная рейтинговая оценка означает, что кредитоспособность ОАО "Татэнерго" находится на высоком уровне. Основные показатели производственной деятельности, финансовое положение, а также уровень корпоративного управления ОАО "Татэнерго" адекватны уровню, необходимому для полного и своевременного выполнения обязательств. Риск полного или частичного отказа от выполнения обязательств низок.
ОАО "Татэнерго" является одной из наиболее крупных компаний на рынке электроэнергии Республики Татарстан среди территориальных энергосистем Приволжского Федерального округа. В состав ОАО "Татэнерго" входят 11 дочерних предприятий и 4 зависимых общества.
Основная деятельность ОАО "Татэнерго" производство и передача электрической и тепловой энергии. Установленная мощность электростанций (ТЭС и ГЭС) на конец 2005 г. составила 6,99 тыс. Основным источником доходов холдинга "Татэнерго" является производство электроэнергии. Основной потенциал Холдинга сосредоточен на тепловых электростанциях (ТЭС), удельный вес которых в общем объеме мощностей ОАО "Татэнерго" составлял в 2005 г. 82,8%. Активы компании в течение 2005 года выросли на 30,3 %, что составило 29,3 млрд.руб. Доля собственных средств в капитале 79,8%.
Позитивное влияние на рейтинг надежности ОАО "Татэнерго" оказывают следующие факторы:
- Монопольное положение на рынке энергии Республики Татарстан. Наличие крупнейшего территориального производственного потенциала среди энергетических компаний Приволжского Федерального округа.
- В целом низкий уровень долговой нагрузки, улучшение срочности заимствований
- Безупречная кредитная история компании
- Улучшение степени монетизации расчетов с потребителями, отсутствие просроченной дебеторской задолженности.
- Высокий уровень финансовой и информационной прозрачности.
В то же время сдерживающее влияние на рейтинг оказывают:
- Высокий износ основных фондов, финансирование преимущественно за счет собственных средств
- Подверженность политическим рискам вследствие полного государственного контроля акционерного капитала
- Подверженность неэффективной системе государственного тарифного регулирования
- Наличие просроченной дебиторской задолженности
Одновременно с кредитным рейтингом "Татэнерго" была присвоена рейтинговая оценка надежности облигационных займов компании ОАО "Татэнерго" № 4-01-36055-R и № 4-01-55003-Е на уровне А (высокий уровень надежности, риск невыполнения обязательств низок).
Основные параметры облигационного займа ОАО "Татэнерго"
| Государственный регистрационный номер выпуска | 4-01-55003-Е |
| Номинальная стоимость, руб. | 1000 |
| Объем выпуска, руб. | 1 500 000 000 |
| Ставка купона | 9,65% |
| Купонный период | 6 месяцев |
| Тип размещения | публичное |
| Дата размещения | 17 марта 2005г. |
| Дата погашения | 13 марта 2008 г. |
| Организаторы | Банк Зенит, Акибанк |
| Торговая площадка | ММВБ |
| Поручительство | ОАО Генерирующая компания |
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" создано в 1997 году и входит в число лидеров российского рынка информационно-аналитических услуг. Первые рейтинги надежности корпоративных облигаций были присвоены в июле 2002 года, первый кредитный рейтинг - в начале 2005 года. В настоящее время кредитные рейтинги "Эксперт РА" имеют ряд российских компаний, включая ОАО РАО "ЕЭС России", Корпорацию "Миракс Групп", корпорацию "Петербургская недвижимость", ОАО "Камская долина", ОАО "Главлизинг", ЗАО "Вагонмаш", Группу компаний "М-Индустрия", ОАО "ГТ ТЭЦ Энерго", ФГУП " РСК "МиГ" и др.