"Эксперт РА"
29 августа 2007 года
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило девелоперской компании «Стройкорпорация «Элис» рейтинг кредитоспособности B+ «Удовлетворительный уровень кредитоспособности».
Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовой устойчивости и платежеспособности, а также уровень корпоративного управления компании «Стройкорпорация «Элис» в основном, не препятствуют выполнению обязательств. Риск полного или частичного дефолта оценивается как приемлемый.
Позитивное влияние на кредитный рейтинг компании «Стройкорпорация «Элис» оказывают стабильное положение на первичном рынке жилья, прогнозируемый устойчивый рост финансовых показателей, наполнение проектами строительного портфеля до 2012 г., гарантирующее финансовые поступления в среднесрочной перспективе, повышение диверсификации источников финансирования деятельности за счет выхода на рынок ипотечных продаж жилья.
В то же время сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывают относительно низкий уровень диверсификации доходов, высокая доля поступлений от «дольщиков» в финансировании строительства, ведущая к формированию упущенной прибыли, отсутствие бухгалтерской отчетности по международным стандартам, нехватка коммунальной и энергетической инфраструктуры в г. Санкт-Петербург, низкая рентабельность части реализованных в 2004-2005 гг. проектов. Одновременно с кредитным рейтингом были присвоены рейтинговые оценки надежности планируемых облигационных займов девелоперской компании «Стройкорпорация «Элис» серий 01 и 02 на уровне В+ «Удовлетворительный уровень надежности». Риск полного или частичного отказа от выполнения обязательства, предусмотренных параметрами эмиссии, оценивается как приемлемый.
Стройкорпорация «Элис» является одной из ведущих девелоперских компаний Санкт-Петербурга. За 2004-2006 гг. были завершены и введены объекты общей площадью 135,8 тысяч кв. метров. По итогам 2006 г. выручка стройкорпорации «Элис» превысила 1 млрд руб., а ее прогнозируемый совокупный объем за 2007-2008 гг. ожидается на отметке порядка 7,5 млрд руб. Рост поступлений обуславливается строительным портфелем, текущий объем которого составляет более 1 млн кв. метров.
Основные параметры облигационных займов
| Серия |
01 |
02 |
| Номинальная стоимость, руб. |
1000 |
|
| Объем выпуска, руб. |
500000000 |
500000000 |
| Ставка купона | 1 - определяется на аукционе. 2-3-равны 1 купону, 4-определяется эмитентом, 5-6 равны 4 купону, 7 - определяется эмитентом, 8-9 равны 7 купону | |
| Купонный период |
6 мес. |
|
| Тип размещения |
Открытая подписка |
|
| Период размещения |
сентябрь-октябрь 2007г. |
декабрь 2007г. - январь 2008г. |
| Срок обращения |
1638 дней |
|
| Организатор |
Северо-Западный Банк Сбербанка России |
|
| Торговая площадка |
СПВБ |
|
| Поручительство |
ООО "Инвестиционная группа "Отель" |
|