Консорциум "РИД — Эксперт РА"
8 апреля 2007 года
Консорциум Российского института директоров и рейтингового агентства "Эксперт РА" — "РИД — Эксперт РА" — присвоил ОАО "Нижновэнерго" рейтинг "В+" — "Средний уровень корпоративного управления" по шкале Национального рейтинга корпоративного управления.
ОАО "Нижновэнерго" (далее — Компания, ОАО "Нижновэнерго") обеспечивает электроснабжение потребителей Нижегородской области. К основным видам деятельности Компании относятся распределение и передача электроэнергии. В результате реорганизации Нижегородской энергосистемы в форме выделения компаний по видам энергетического бизнеса ОАО "Нижновэнерго" выполняет функции распределительной сетевой компании (РСК) и входит в зону ответственности ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Северного Кавказа", которому переданы полномочия единоличного исполнительного органа Компании.
ОАО "Нижновэнерго" является публичной компанией — акции Компании котируются на фондовой бирже "РТС" и фондовой бирже "ММВБ". Основным акционером Компании является ОАО "РАО "ЕЭС России", кроме того, в структуре акционерного капитала присутствует значительное число миноритарных акционеров.
В целом практика корпоративного управления ОАО "Нижновэнерго" оценивается удовлетворительно. Несмотря на ряд положительных моментов в практике корпоративного управления Компании, отмеченных экспертами консорциума Российского института директоров и рейтингового агентства "Эксперт РА" (далее — эксперты Консорциума), существует ряд недостатков в ключевых компонентах системы корпоративного управления, что сдерживает рост рейтинговой оценки.
Практика корпоративного управления Компании с точки зрения защиты прав акционеров оценивается хорошо. Вместе с тем, сдерживающее влияние на рост оценки по данному компоненту оказывают ряд недостатков, касающихся, в частности, оказания внешним аудитором консультационных услуг и процедуры назначения внешнего аудитора.
Практика корпоративного управления Компании с точки зрения деятельности органов управления и контроля оценивается удовлетворительно. В качестве недостатков выделяются состав комитета по аудиту, противоречащий сути данного структурного подразделения, отсутствие комитета Совета директоров по кадрам и вознаграждениям, отсутствие службы внутреннего аудита, а также ряд других недостатков.
Компания демонстрирует удовлетворительный уровень раскрытия финансовой и нефинансовой информации о своей деятельности, которая размещается на регулярно обновляемом интернет-сайте, в годовых и ежеквартальных отчетах. Существуют отдельные недостатки этой практики, отмеченные экспертами Консорциума, в частности, отсутствие годовой финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с международными стандартами отчетности (МСФО), устранение которых явилось бы дополнительным инструментом повышения информационной прозрачности.
В области деятельности в интересах иных заинтересованных сторон и корпоративной социальной ответственности Компания реализует разнообразные социальные проекты для своих работников и членов их семей. Однако в Компании отсутствуют документы, закрепляющие принципы и основные направления реализации ее политики корпоративной социальной ответственности, не принят Кодекс деловой этики, а также не пройдена сертификация деятельности Компании на соответствие стандарту ISO 140001 в области защиты окружающей среды.
Среди ключевых положительных моментов практики корпоративного управления ОАО "Нижновэнерго" эксперты Консорциума отмечают следующие:
- Компания обеспечивает надежность учета прав собственности на акции путем передачи хранения и ведения реестра акционеров независимому регистратору — ОАО "Центральный Московский Депозитарий"
- Соблюдению и защите прав акционеров способствует расширение полномочий Совета директоров Компании в части принятия решений по существенным сделкам.
- В ОАО "Нижновэнерго" существует практика проведения конкурсного отбора поставщиков на предоставление Компании товаров или услуг
- Компания привлекает независимых оценщиков при совершении существенных сделок с активами
- Компания имеет положительную дивидендную историю.
- В Компании утверждён внутренний документ (Положение об инсайдерской информации), определяющий понятие и состав инсайдерской информации, перечень лиц, являющихся носителями такой информации, и устанавливающий порядок ее использования
- В Компании принят Кодекс корпоративного управления
- Совет директоров Компании осуществляет надзор за разработкой стратегии развития и контроль за деятельностью менеджмента
- Заседания Совета директоров проводятся регулярно в соответствии с заранее утвержденным планом работы, а члены Совета директоров заблаговременно обеспечиваются информацией, необходимой для подготовки к заседаниям
- В Компании действует система вознаграждения членов Совета директоров, в соответствие с которой вознаграждение членов Совета директоров зависит от результатов работы Совета директоров в целом и результатов деятельности Компании
- В структуре совета директоров Компании созданы комитеты для предварительного рассмотрения наиболее важных вопросов, относящихся к компетенции Совета директоров: Комитет по надежности, Комитет по бюджету и финансам, Комитет по стратегии, развитию и реформированию
- В Компании существует порядок декларирования членами исполнительных органов своей аффилированности
- Вознаграждение высших менеджеров ОАО "Нижновэнерго" зависит от результатов деятельности Компании
- Выполнение функций внутреннего аудита передано специализированной компании ООО "Центр бухгалтерских и налоговых экспертиз".
- В Компании назначен корпоративный секретарь, деятельность которого регулируется соответствующим Положением
- Компанией утверждена информационная политика ОАО "Нижновэнерго"
- Компания своевременно раскрывает финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с РСБУ, и обеспечивает свободный доступ к ней заинтересованных лиц
- Для Компании характерен высокий уровень раскрытия информации о составе и деятельности органов управления ОАО "Нижновэнерго"
- Компания раскрывает информацию о вознаграждении членов Совета директоров в индивидуальном порядке
- Компания раскрывает в свободном доступе подробную информацию о сделках, в совершении которых имеется заинтересованность
- Компания ежегодно реализует социальные программы в отношении своих работников и членов их семей, различные социальные проекты для населения по месту своей деятельности, благотворительные и спонсорские проекты
Среди ключевых недостатков в практике корпоративного управления ОАО "Нижновэнерго" эксперты Консорциума отмечают следующие:
- В Компании отсутствует практика самостоятельного проведения конкурсного отбора внешнего аудитора. Процесс выбора аудитора находится под контролем основного акционера Компании - ОАО РАО "ЕЭС России"
- Внешний аудитор предоставляет Компании неаудиторские (консультационные) услуги, что увеличивает вероятность возникновения конфликта интересов у внешнего аудитора и может оказывать негативное влияние на объективность аудиторского заключения
- В Компании отсутствует формализованная дивидендная политика
- Совет директоров является недостаточно сбалансированным в связи с отсутствием в нем независимых директоров, которые могли бы быть признаны таковыми с точки зрения содержательных аспектов независимости, и незначительным представительством миноритарных акционеров
- Несколько членов Совета директоров Компании является одновременно членами совета директоров в более чем пяти других компаниях, что вызывает сомнения относительно полноценного выполнения ими своих функций члена совета директоров в Компании и достаточности необходимого для этого времени
- В Компании не создан комитет Совета директоров по кадрам и вознаграждениям, а существующий комитет по аудиту сформирован в соответствии с принципами, идущими вразрез с общим пониманием роли, состава и статуса комитетов при Совете директоров, поскольку состоит исключительно из лиц, не являющихся членами Совета директоров Компании, а являющихся должностными лицами управляющей компании и основных акционеров.
- В Компании не создано специальное структурное подразделение, осуществляющее функции внутреннего аудита - служба внутреннего аудита
- Компания не подготавливает финансовую отчетность в соответствии с МСФО
- В Компании не принят Кодекс деловой этики
- В Компании отсутствует внутренний документ, закрепляющий основные принципы и направления корпоративной социальной ответственности
- Деятельность Компании не сертифицирована на соответствие стандарту ISO 14000 в области защиты окружающей среды
Рейтинг "В+" присваивается компании со средним уровнем практики корпоративного управления. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления, однако инициативы по внедрению базовых рекомендаций российского Кодекса корпоративного поведения носят незначительный характер. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, умеренны.
Информация о Компании
Сегодня ОАО "Нижновэнерго" функционирует как сетевая компания. Основными задачами компании являются транспортировка электроэнергии по распределительным сетям и присоединение потребителей к электросетевой инфраструктуре.
В состав ОАО "Нижновэнерго" входят 9 сетевых предприятий, которые обслуживают территорию площадью свыше 74,8 тысяч квадратных километров с населением около 4-х миллионов человек.
Объем переданной электроэнергии потребителям энергосбытовых компаний (полезный отпуск) за 2006 гсоставил 15 639,6 млн. кВт.ч.
По итогам 2005 года выручка ОАО "Нижновэнерго" составила 6 679 184 млн. рублей, чистая прибыль 256 776 тыс. рублей.
За дополнительной информацией обращаться к:
Никитчановой Екатерине
Руководителю Экспертного центра
телефон: (495) 502-94-85
e-mail: nikitchanova@rid.ru
Лихачевой Наталье
Эксперту РИД
телефон: (495) 502-94-85
e-mail: likhacheva@rid.ru
Жулину Степану Аркадьевичу
Руководителю службы рейтингов корпоративного управления
Рейтингового агентства "Эксперт РА"
тел.: (+7 495) 225-3444 (доб.662)
e-mail: jouline@raexpert.ru