Рейтинговые действия, 20.11.2006

О повышении кредитного рейтинга ЗАО "Северный город"
Поделиться
VK

PDF  

"Эксперт РА"

20 ноября 2006 года

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" повысило кредитный рейтинг и рейтинги надежности облигационных займов ЗАО "Северный город" до уровня В++.

Рейтинг B++ означает, что кредитоспособность ЗАО "Северный город" находится на удовлетворительном уровне. Основные показатели инвестиционно-строительной деятельности, финансовое положение, а также уровень корпоративного управления в целом не препятствуют выполнению обязательств. Серьезные проблемы в основных сферах деятельности компании отсутствуют. Риск полного или частичного отказа от выполнения обязательств сравнительно низок.

ЗАО "Северный город" является бизнес-единицей высокодиверсифицированного инвестиционно-строительного холдинга RBI. Компания занимает одно из ведущих мест на рынке жилищного строительства Санкт-Петербурга, выступила пионером брендинга жилищных проектов, выпустив на рынок марку "Квартиры для среднего класса". По результатам ввода жилья в течение 2003-2005 гг. ЗАО "Северный город" заняло седьмое место среди списке крупнейших застройщиков города. Площадь строящихся и планируемых объектов составляет более 250 тысяч кв. метров. По результатам первого полугодия 2006 года активы компании составили 2,7 млрд рублей, из которых 1,85 млрд рублей занимает текущее строительство.

Среди факторов, оказывающих поддерживающее влияние на рейтинговую оценку, выделяются следующие:

  • Устойчивый ценовой рост первичного рынка жилья Санкт-Петербурга способствует повышению доходной базы компании;
  • Сбалансированная информационная и маркетинговая политика, наличие собственного бренда на рынке жилья массового спроса;
  • Вхождение компании в высокодиверсифицированный строительный холдинг RBI, возможность дружественного финансирования деятельности;
  • Выравнивание кумулятивных объемов проданного и введенного жилья. По итогам 2006 г. объем проданного жилья не более чем на 15% превысить объем сданного жилья;
  • Наличие обеспеченной участками адресной программы строительства жилья на 2007-2008 гг.;
  • Успешная работа на рынке заемного капитала в рамках общей политики по диверсификации источников финансирования строительства;
  • Развитие программ ипотечного кредитования как за счет уже имеющихся банков-партнеров, так и с привлечением новых;
  • Высокий уровень информационной открытости. Качество раскрываемой информации существенно превосходит средний уровень по крупнейшим игрокам первичного рынка жилья и рынка жилищного строительства.

Вместе с тем, ограничивающее влияние на рейтинг оказывают:

  • Наличие потенциального ограничения свободных качественных участков под застройку в Санкт-Петербурге в среднесрочной перспективе, повышение стоимости их предоставления за счет роста затрат на инженерно-энергетическую инфраструктуру площадок вызывает необходимость территориальной диверсификации деятельности, что сопряжено с дополнительными расходами;
  • Сохраняющаяся невысокая степень диверсификации внешних источников финансирования строительства, превалирование в них средств дольщиков.

Параллельно с мониторингом кредитоспособности ЗАО "Северный город" рейтинговое агентство "Эксперт РА" объявляет о повышении по результатам мониторинга рейтинговой оценки надежности облигационного займа ЗАО "Северный город" серии 02 № 4-02-05984-J до уровня B++ (удовлетворительная надежность, сравнительно низкий риск отказа от выполнения обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии).

Также рейтинговое агентство "Эксперт РА" провело рейтинговую оценку планируемых облигационных займов ЗАО "Северный город" серии 03 и серии 04 (№ 4-03-05984-J и № 4-04-05984-J). По результатам оценки им был присвоен рейтинг надежности на уровне B++ (удовлетворительная надежность, сравнительно низкий риск отказа от выполнения обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии).

Параметры планируемых облигационных займов серии 03 и серии 04

Облигационный займ серии 03

Государственный регистрационный номер выпуска 4-03-05984-J
Номинальная стоимость, руб. 1000
Ставка купона Ставка 1 купона определяется на конкурсе, ставки последующих купонов равняются ставке первого купона
Купонный период 6 месяцев
Объем выпуска, руб. 600000000
Тип размещения Открытая подписка
Период обращения 4 года
Дата погашения 901 день - 25% номинальной стоимости
1092 день - 25% номинальной стоимости
1274 день - 25% номинальной стоимости
1456 день - 25% номинальной стоимости
Организатор Банк "Санкт-Петербург"
Поручитель ООО "НИС. Жилищное Строительство"
Торговая площадка ММВБ

Облигационный займ серии 04

Государственный регистрационный номер выпуска 4-04-05984-J
Номинальная стоимость, руб. 1000
Ставка купона Ставка 1 купона определяется на конкурсе, ставки последующих купонов равняются ставке первого купона
Купонный период 6 месяцев
Объем выпуска, руб. 400000000
Тип размещения Открытая подписка
Период обращения 4 года
Дата погашения 901 день - 25% номинальной стоимости
1092 день - 25% номинальной стоимости
1274 день - 25% номинальной стоимости
1456 день - 25% номинальной стоимости
Организатор Банк "Санкт-Петербург"
Поручитель ООО "НИС. Жилищное Строительство"
Торговая площадка ММВБ

Более подробную информацию можно получить:
в Рейтинговом агентстве "Эксперт РА":
- в разделе кредитных рейтингов;
- вопросы аналитического сопровождения рейтинговой оценки: руководитель группы рейтингов Александр Воронин
тел. +7 495 225-3444,
e-mail: ratings@raexpert.ru

В строительной компании "Северный город":
+7 812 333-1561, 333-1563
Наталья Шорина, начальник PR-службы Холдинга RBI

Обсудить на форуме