Войти Восстановить пароль?
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Суверенные правительства (страны) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Функциональность интернет-банкинга Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Международные рейтинги Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

От общего к частному

Павел Самиев

Таблица
Лидеры рынка управления активами по итогам 3 квартала 2007 г.

  Управляющая компания Рейтинг Управляющей компании от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 01.10.2007 г., млн руб. Объем собственных средств на 01.10.2007 г., млн руб. Количество и доля различных категорий клиентов в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г. Количество клиентов, средствами которых управляет компания на 01.10.2007 г.
Количество портфелей ПИФ Сумма активов в ПИФах, млн руб. ПИФ, % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные резервы) Сумма активов в НПФ (пенсионные резервы), млн руб. НПФ (пенсионные резервы), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные накопления) Сумма активов в НПФ (пенсионные накопления), млн руб. НПФ (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей ПФР (пенсионные накопления) Сумма активов в ПФР (пенсионные накопления), млн руб. ПФР (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей в резервах страховых компаний Сумма активов в резервах страховых компаний, млн руб. Резервы страховых компаний, % от общего объема средств под управлением Количество портфелей ИДУ Сумма активов в ИДУ, млн руб. ИДУ, % от общего объема средств под управлением Юридические лица в ПИФах Физические лица в ПИФах Юридические лица в ОДУ Физические лица в ОДУ
1 "Лидер"   264700,00 1547,19 5 2466,08 0,93 6 252475,81 95,38 6 3000,55 1,13 1 197,91 0,07 2 4890,41 1,85 3 1275,38 0,48        
2 "Ренессанс Управление Инвестициями"** А++ 117217,39 2,00 9 7022,16 5,99 15 5505,76 4,70 1 91,58 0,08       19 1368,55 1,17   103229,33 88,07 62 2353 137 512
3 "Тройка Диалог" А++ 107382,29   16 34160,37 31,81 10 5301,46 4,94 3 1636,89 1,52 1 788,98 0,73 2 19,63 0,02 1349 65474,96 60,97 1268 96586 1301 48
4 "Менеджмент-Центр" А++ 94236,60 811,42 5 94236,60 100,00                               9 360    
5 Управляющая компания "КапиталЪ" А++ 87600,70 6825,19 4 920,71 1,05   17548,21 20,03   6420,50 7,33   668,77 0,76   1141,36 1,30 6 48871,73 55,79 42 3301 37 55
6 "АГАНА"   57412,38 0,10   54761,36 95,38   382,88 0,67   126,72 0,00   12,32 0,02         2129,10 3,71 74 8354 4 12
7 "Менеджмент-консалтинг"   52553,30 205,22 3 52385,91 99,68 1 129,71 0,25             1 18,97 0,04 1 18,71 0,04 5 38 2  
8 "УК УралСиб" А++ 34629,94 1,00 5 31571,22 91,17 5 216,23 0,62 4 430,16 1,24 1 946,17 2,73       86 1466,16 4,23 82 63090 16 70
9 "УРАЛСИБ-Управление капиталом"   34524,81 7,00       5 6844,95 19,83       1 56,58 0,00 4     210 27623,28 80,01     44 166
10 "Управляющая Компания Росбанка"   34489,76 239,33 5 8149,47 23,62 6 7474,74 21,67   2359,55 6,84   1656,71 4,80       9 14849,29 43,05 73 13000 6 3
11 КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент   28965,39   25 22696,24 78,36 9 3442,59 11,89 6 455,59 1,57 1 111,08 0,00 1 57,10 0,20 24 1801,35 6,22 156 36136 29 13
12 УК "ТРАНСФИНГРУП"   22918,89 118,30 4 341,87 1,49 3 22476,58 98,07 1 100,44 0,44                   18 27    
13 "Альянс РОСНО Управление Активами" А++ 17525,11 208,23 11 3192,00 18,21 3 288,68 1,65 5 469,14 2,68 2 20,32 0,12 12 4223,37 24,10 9 9331,60 53,25 12 1292 23 34
14 "Атон-менеджмент" А++ 14031,93 302,66 7 3139,85 22,38 3 7154,58 50,99 1 182,66 1,30 1 164,84 1,17 3 322,68 2,30 3 3067,32 21,86 104 2235 71 35
15 "АК БАРС КАПИТАЛ"   13871,58 137,92 11 12409,04 89,46 3 162,24 1,17 1 178,49 1,29 1 923,32 6,66       3 198,49 1,43 30 2105 3 14
16 "КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент"   13787,05 30,19 4 13787,05 100,00 0                             7 49    
17 "ЯМАЛ"   12436,75 102,94 4 4714,87 37,91             1 9,62 0,08       4 7712,26 62,01 6 0 1 3
18 Интерфин КАПИТАЛ   12230,97 239,08 8 11564,99 94,56             1 15,49 0,13 2 24,89 0,00   625,60 5,11     4 6
19 "ТРИНФИКО" А 12120,00 171,26 2 399,41 3,30 15 10846,00 89,49 10 688,49 5,68 3 9,51 8,43 4 142,73 1,18 2 33,86 0,28 27 61 25  
20 "ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТРАДИЦИИ"   10041,16 63,26 1 17,62 0,18 5 9207,79 91,70 3 761,58 7,58 1 25,25 0,00 1 18,36 0,00 4 10,56 0,11 11 4 1 3
21 "МЕТРОПОЛЬ"   8414,37 0,12 5 8030,54 95,44 1 252,32 3,00 1 102,35 1,22 1 14,33 0,00       4 14,84 0,18 12 632 2 4
22 "РТК-ИНВЕСТ"   8345,36 74,17 4 440,05 5,27 2 6017,45 72,11 1 2,25 3,84 1 39,81 0,48 1 21,98 0,00 37 1823,82 21,85 7 738 30 10
23 "Национальная управляющая компания" В++ 8096,15   2 914,46 11,30 6 4537,65 56,05 1 589,37 7,28 1 9,51 0,00 1 20,36 0,00 2 2024,81 25,01 1 12 6  
24 "РЕГИОНГАЗФИНАНС"   7791,46 216,03 14 4869,18 62,49 2 251,76 3,23       1 80,22 1,03       69 2195,61 28,18 87 355 5 64
25 "АГ Капитал"   7522,80 173,64 2 7386,94 98,19       1 135,87 1,81                          
26 "Мономах"   7503,52 59,00 13 7480,75 99,70             1 8,40 0,11         14,36 0,19 38 1186 5 17
27 "РН-траст"*   6523,04 113,00 5 481,50 7,38 3 4921,50 75,45 1 25,60 0,00   299,90 4,60 1 283,13 4,34   511,41 7,84        
28 ФИК "ИНТЕРФИНАНС"   6372,98 63,63 1 10,30 0,16 5 5954,43 93,43 3 346,15 5,43 1 2,42 0,04       7 59,68 0,94 1   5 2
29 "Портфельные инвестиции"   5493,36 89,16 5 515,63 9,39 8 770,03 14,02 3 313,33 5,70 1 55,74 1,01 1 90,52 1,65 122 3748,11 68,23 7 900 27 95
30 "НМ-Траст"   5082,00 142,20 4 1725,20 33,95 5 1840,60 36,22 1 5,60 0,11             27 1510,60 29,72 8 657 8 24
31 "Ингосстрах-Инвестиции"   5079,43 90,24 4 204,73 4,03 4 969,34 19,10 2 292,41 5,76 1 53,93 1,06 1 3169,68 62,40 6 389,34 7,67 8 177 4 2
32 "Райффайзен Капитал" А 4940,39   4 3386,37 68,54 2 336,08 6,80 2 54,05 1,09       7 333,09 6,74 70 830,80 16,82 6 6979 11 69
33 "СОЛИД Менеджмент"   4603,54 79,81 7 2744,47 59,62 3 321,78 6,99 1 57,69 1,25 1 987,16 21,44 8 480,83 10,44 2 11,62 0,25 35 7601 11 2
34 "Управляющая компания Промышленно-строительного банка" А 4465,49 246,15 10 2863,18 64,12 5 210,46 4,71       1 359,95 8,06 8 529,63 11,86 35 502,27 11,25 38 11640 14 30
35 "Каравелла"   4362,74 26,42 3 4362,74 100,00                               3 8    
36 "Максвелл Эссет Менеджмент"   4246,54 102,77 12 4246,54 100,00                                      
37 "Ермак" А 3918,99   8 1302,85 0,33 2 69,67 1,78 2 82,11 2,10 1 19,07 0,49       2 2445,30 62,40        
38 "Управляющая компания БИНБАНКА"   3859,83 54,03 4 174,23 4,51 3 390,92 10,13 1 1,04 0,03 1 178,39 4,62       4 2845,26 73,71 8 184 3 1
39 "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент"   3740,93     1838,85 49,16 9 983,01 26,28 4 479,44 12,82 1 56,88 1,52       34 382,76 10,23     4 30
40 "Парма-Менеджмент"   3631,03   4 105,64 2,91 2 166,95 4,56       1 7,80 0,21         3350,64 92,28     3 22
41 "РФЦ-Капитал"   3577,78 72,61 4 648,82 18,13 2 1153,81 32,25 1 124,60 3,48 1 883,64 24,70 1 76,61 2,14 2 690,30 19,29 6 824 3  
42 "Центральная Управляющая компания"   3443,05 58,28 4 3345,04 97,15 2 64,84 1,88       1 33,17 0,96             13 149    
43 "ВИТУС"   3325,97 50,22 10 2673,93 80,39                         132 652,03 19,60 30 1969 2 130
44 "Паллада Эссет Менеджмент"   3229,18 75,18 6 358,77 0,11 3 302,28 9,36 1 13,27 0,41 1 24,89 0,77       32 2529,97 78,35 74 2577 5 27
45 "Уралсиб Эссет Менеджмент"   3063,70 92,51 2 3015,68 98,43             1 48,03 1,57             39      
46 "АМК Финанс"   2797,17 93,97   224,66 8,03                   4 2406,41 86,03 59 166,10 5,94 1 9 4 58
47 "ИНТРАСТ"   2717,21 110,11 4 204,21 7,52                         47 2512,99 92,48 8 56 7 40
48 "Брокеркредитсервис"   2715,05 9,17 13 2333,78 85,96 12 259,20 9,55 2 18,46 0,68 2 103,61 3,82             164 29521    
49 "Либра Капитал"   2540,16 44,06 3 950,82 0,37 2 1361,65 53,60 1 227,69 8,96                   7 19    
50 "ВИКА"   2327,99 63,81 2 47,08 2,02 10 598,54 25,71 2 63,39 2,72 1 7,86 0,34       20 1611,13 69,21 11 32 17 7
51 "УНИВЕР Менеджмент"   2189,65 95,45 5 1388,96 63,43 4 407,79 18,62 1 17,81 0,81 1 24,69 1,13 3 119,76 5,47 37 230,64 10,53 22 828 16 47
52 "ОЛМА Финанс"   2047,47 44,60 8 2046,80 99,97                         2 67,59 0,03 26 337   2
53 УК Промсвязь   1951,01 185,34 4 164,69 8,44 3 1309,14 0,67 1 360,50 18,48 1 52,37 2,68       3 64,32 3,30 2 537 1 2
54 "ВЕЛЕС Менеджмент"   1937,42 102,62 9 1889,03 0,98 1 48,38 2,50                         6 91 1  
55 "Северо-западная управляющая компания"   1799,87 66,72 4 1799,87 100,00                               21 10507    
56 "Наше будущее"   1778,66 34,48 1 1778,66 100,00                                      
57 "Свиньин и Партнеры"   1498,27 46,80 3 1494,15 99,72                         1 4,12 0,28 14 88 2 7
58 "ОТКРЫТИЕ"   1482,02   6 812,01 54,79 12 221,08 14,92 3 11,77 0,79 1 12,74 0,86 1 149,56 10,09 80 274,87 18,55 16 157 19 78
59 "РИГрупп - управление активами"   1207,94 21,00 6 1207,94 100,00                               4 7    
60 "Элби-Траст"   1088,87 31,00 2 1028,70 94,47 1 60,18 5,53                         12 13510    
61 "Русь-Капитал"   968,17 218,30 8 491,18 0,50 1 468,67 48,40                         15 20 1  
62 "АВК "Дворцовая площадь"   965,71 55,17 10 493,26 51,08 2 445,13 46,09       1 20,81 2,15             7 4880 3  
63 "Алемар"   839,05 125,37 5 479,04 0,57 2 30,58 3,64 1 32,31 3,85 1 22,92 2,73       2 274,21 32,68 63 2649 4  
64 "Энергия-инвест"*   773,85 47,89 1 773,85 100,00                                      
65 "ЦЕРИХ"*   729,22 51,80 3 155,71 21,35 2 6,82 0,94             1 28,16 3,86   538,53 73,85        
66 "Элемтэ-Гарант"*   713,73 20,45 4 709,79 99,45 3 3,94 0,55                                
67 "Энергокапитал"   572,07 32,70 4 554,28 96,89 1 17,79 3,11                         34 4946    
68 "Доверие Капитал"   533,91 78,48 2 387,91 72,66       1 0,85 0,16 3 54,31 10,17 1 10,36 1,94 27 80,47 15,07 2 1619 3 24
69 "Управляющая компания"*   521,57 63,20 2 440,48 84,45                           81,08 15,55        
70 "НИВЕЛИР"   478,98 31,73 2 409,73 85,54 2 69,25 14,46                         12 3 4  
71 "Инвестиционный Капитал"   432,54 49,68 7 267,08 61,75 2 23,37 5,40 1 13,65 3,16             3 128,43 29,69 16 3422 2 55
72 ФИК "Урал-континент"   414,65 37,51       3 386,46 93,20                             3  
73 "Астерком"   306,67 36,78 8 146,72 47,84                         5 159,95 52,16 8 107   5
74 "Созвездие"   202,94 24,07   202,94 100,00 0                                    
75 ИК "РИКОМ-ТРАСТ"   193,34 33,83 4 193,34 100,00                               8 537    
76 Ростовская Трастовая Компания*   161,52 50,16       4 114,98 71,18 1 5,11 3,16   2,72 1,68 3 38,71 23,97              
77 "Челябинская Управляющая компания"   119,27 35,30 5     1 94,03 78,84 1 24,06 20,18             1 1,17 0,99     1 1
78 "ДОХОДЪ"   103,64 39,45 4 103,64 100,00                         1     10 532    
79 "ЦентрИнвест"   67,10 22,00 1 67,10 100,00                               3 26    
80 ИГ "ТатИнК"   54,78 71,37 2 28,01 51,13 3 26,77 48,87                     21,16 38,63 7 98    
81 "Элтра-Инвест"*   40,10 35,18 1 40,10 100,00                                      
* информация на конец II квартала 2007г.
** группа компаний
рейтинг качества и надежности, предоставляемых компанией услуг (разглашенный)
ФИК - финансовая инвестиционная компания
ИГ - инвестиционная группа
ФК - финансовая корпорация
Таблица
Рэнкинг УК НПФ

  Управляющая компания Рейтинг Управляющей компании от "Эксперт РА" Количество и доля клиентов по направлению пенсионные накопления от НПФ в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г. Количество и доля клиентов по направлению пенсионные накопления от ПФР в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г. Количество и доля клиентов по направлению НПФ пенсионные резервы в общем объеме средств в доверительном управлении на 01.10.2007 г.
Сумма активов в НПФ (пенсионные накопления), млн руб. НПФ (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные накопления) Количество стратегий НПФ (пенсионные накопления) Количество управляющих НПФ (пенсионные накопления) Общее количество договоров ДУ Дата привлечения первого клиента в направление Сумма активов в ПФР (пенсионные накопления), млн руб. ПФР (пенсионные накопления), % от общего объема средств под управлением Доходность за год Количество портфелей ПФР (пенсионные накопления) Количество стратегий ПФР (пенсионные накопления) Общее количество договоров ДУ Дата привлечения первого клиента в направление Сумма активов в НПФ (пенсионные резервы), млн руб. НПФ (пенсионные резервы), % от общего объема средств под управлением Количество портфелей НПФ (пенсионные резервы) Количество стратегий НПФ (пенсионные резервы) Количество управляющих НПФ (пенсионные резервы) Общее количество договоров ДУ Дата привлечения первого клиента в направление
1 Управляющая компания "КапиталЪ" А++ 6420,50 7,33       16   668,77 0,76           17548,21 20,03       11 30.11.1999
2 "Лидер"   3000,55 1,13 6         197,91 0,07   1       252475,81 95,38 6        
3 Управляющая Компания Росбанка   2359,55 6,84       2 2005 1656,71 4,80       1 2003 7474,74 21,67 6     6 2003
4 "Тройка Диалог" А++ 1636,89 1,52 3         788,98 0,73   1       5301,46 4,94 10        
5 "ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТРАДИЦИИ"   761,58 7,58 3 3 3 3 2005 25,25 0,25 10.37 1 1 1 2003 9207,79 91,70 5 5 3 5 2003
6 "ТРИНФИКО" А 688,49 5,68 10 2 2 10 28.03.2005 9,51 0,08 17.95%/11.69%/5.51% 3 3 3 25.03.2004 10846,00 89,49 15 2 3 15 01.10.2002
7 "Национальная управляющая компания" В++ 589,37 7,28 1 1 1 1 30.12.2004 9,51 0,12 14.24 1 1 1 08.10.2003 4537,65 56,05 6 6 1 6 27.12.2002
8 "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент"   479,44 12,82 4 1 2 4 29.03.2005 56,88 1,52 8.12 1 1 1 2004 983,01 26,28 9   2 9 30.05.2001
9 "Альянс РОСНО Управление Активами" А++ 469,14 2,68 5 1 1 5 23.03.2006 20,32 1,12   2 2 2 08.10.2003 288,68 1,65 3 2 1 3 09.08.2007
10 КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент   455,59 1,57 6 4 3 6 02.03.2005 111,08 0,38 14.96 1 3 1 08.10.2003 3442,59 11,89 9 3 3 9 28.03.2003
11 УК "УралСиб" А++ 430,16 1,24 4 4   4 2004 946,17 2,73 9.06 1 1 1 2003 216,23 0,62 5 5   5  
12 "УК ПРОМСВЯЗЬ"   360,50 18,48 1 1 2 1 01.03.2005 52,37 2,68 12.88 1 1 1 08.10.2003 1309,14 67,10 3 инд 2 3 12.03.2003
13 ФИК "ИНТЕРФИНАНС"   346,15 5,43 3 1 2 3 2005 2,42 0,04 11.86 1 1 1 2003 5954,43 93,43 5 1 4 5 2001
14 "Портфельные инвестиции"   313,33 5,70 3 3 1 3 22.02.2005 55,74 1,01 15.6 1 1 1 08.10.2003 770,03 14,02 8 8 2 10 18.02.2003
15 "Ингосстрах-Инвестиции"   292,41 5,76 2 1 1 2 20.01.2005 53,93 1,06 7.43 1 1 1 08.10.2003 969,34 19,08 4 1 1 4 02.09.2002
16 "Либра Капитал"   227,69 8,96 1   1 1 15.03.2005               1361,65 53,60 2   1 2 01.12.2005
17 "Атон-менеджмент" А++ 182,66 1,30 1 1 4 10 28.02.2005 164,84 1,17 13.68 1 1 1 08.10.2003 7154,58 50,99 3 3 4 48 20.07.2001
18 "АК БАРС КАПИТАЛ"   178,49 1,29 1 1 1 1 19.04.2005 923,32 6,66 2.39 1 1 1 08.10.2003 162,24 1,17 3 3 1 3 19.03.2004
19 "АГ Капитал"   135,87 1,81 1 1 1 1 03.04.2006                            
20 "АГАНА"   126,72 0,22   2     30.05.2007 12,32 0,22 20.33%/19.37% 2 2   08.10.2003 382,88 0,67   3     2003
21 "РФЦ-Капитал"   124,60 3,48 1 1 1 1 19.05.2005 883,64 24,70 6.75 1 1 1 08.10.2003 1153,81 32,25 2 2 2 2 20.03.2003
22 "МЕТРОПОЛЬ"   102,35 1,22 1 1 3 1 30.03.2006 14,33 0,17 14.82 1 1 1 08.10.2003 252,32 3,00 1 1 3 1 30.03.2004
23 УК "ТРАНСФИНГРУП"   100,44 0,44 1 1 3 1 30.05.2007               22476,58 98,07 3 2 3 6 25.02.2005
24 "Ренессанс Управление Инвестициями"** А++ 91,58 0,08 1 1   1 2006               5505,76 4,70 15 15   15 2003
25 "Ермак" А 82,11 2,10 2 2 2 2 06.02.2006 19,07 0,49   1 1 1 08.10.2003 69,67 1,78 2 2 2 2 28.03.2001
26 "ВИКА"   63,39 2,72 2 1 2 2 12.07.2005 7,86 0,34 6.73 1 1 1 08.10.2003 598,54 25,71 10 1 2 12 24.10.2002
27 "СОЛИД Менеджмент"   57,69 1,25 1 1 1 1 27.04.2007 987,16 21,44 13.82 1 1 1 24.03.2004 321,78 6,99 3 3 2 3 30.12.2002
28 "Райффайзен Капитал" А 54,05 1,09 2 2 2 2 06.04.2005               336,08 6,80 2 1 2 2 30.09.2004
29 "Алемар"   32,31 3,85 1 1 1 1 09.07.2007 22,92 2,73 13.03 1 1 1 08.10.2003 30,58 3,64 2 2 1 2 30.04.2003
30 "РН-траст"*   25,60 0,39 1         299,90 4,60           4921,50 75,45 3        
31 "Челябинская Управляющая компания"   24,06 20,18 1 1 1 1 19.04.2006               94,03 78,84 1 1 1 1 22.12.2003
32 "Брокеркредитсервис"   18,46 0,68 2 2 3 2 26.04.2005 103,61 3,82 9.62%/9.00% 2 2 2 23.03.2004 259,20 9,55 12 12 3 12 26.10.2001
33 "УНИВЕР Менеджмент"   17,81 0,81 1 1 2 1 20.04.2007 24,69 1,13 9.14 1 1   08.10.2003 407,79 18,62 4 1 2 4 10.10.2003
34 "Инвестиционный Капитал"   13,65 3,16 1 1 3 1 23.10.2006               23,37 5,40 2 2 3 2 22.04.2003
35 "Паллада Эссет Менеджмент"   13,27 0,41 1 1 2 1 02.02.2007 24,89 0,77 5.99 1 1 1 08.10.2003 302,28 9,36 3 1 2 3 06.07.1999
36 "ОТКРЫТИЕ"   11,77 0,79 3 1 4 3 28.02.2007 12,74 0,86   1 1 1 08.10.2003 221,08 14,92 12 1 4 12 27.04.2001
37 "НМ-Траст"   5,60 0,11 1 1 3 1 31.05.2005               1840,60 36,22 5 3 3 5 06.02.2003
38 Ростовская Трастовая Компания*   5,11 3,16 1         2,72 1,68           114,98 71,18 4        
39 "РТК-ИНВЕСТ"   2,25 0,03 1 1 2 1 22.03.2006 39,81 0,48 9.21 1 1 1 08.10.2003 6017,45 72,11 2 2 3 2 01.07.1997
40 "Управляющая компания БИНБАНКА"   1,04 0,03 1 1 2   2006 178,39 4,62 6 1 1   2003 390,92 10,13 3 3 2   2003
41 "Доверие Капитал"   0,85 0,16 1 1 2 1 29.03.2007 54,31 10,17 17.73 3 3 3 08.10.2003         2    
42 "Менеджмент-Центр" А++                                          
43 "Менеджмент-консалтинг"                               129,71 0,25 1 1 1   2006
44 "УРАЛСИБ-Управление капиталом"               2004 56,58 0,16 7.83 1 1 1 2003 6844,95 19,83 5 5   5 1998
45 "КОНКОРДИЯ - эссет менеджмент"                                   0        
46 "ЯМАЛ"                 9,62 0,08   1   1 2004              
47 Интерфин КАПИТАЛ                 15,49 0,13   1 1 1                
48 "РЕГИОНГАЗФИНАНС"                 80,22 1,03 13.17 1 1 1 24.03.2004 251,76 3,23 2 2 1 2 08.09.2003
49 "Мономах"                 8,40 0,11 15.05 1                    
50 "Управляющая компания Промышленно-строительного банка" А               359,95 8,06 9.72 1 1 1 2004 210,46 4,71 5 2 5 5 2002
51 "Каравелла"                                            
52 "Максвелл Эссет Менеджмент"                                            
53 "Парма-Менеджмент"                 7,81 0,21   1 1 1   166,95 4,60 2 2 1 2  
54 "Центральная Управляющая компания"                 33,17 0,96 15.49 1 1 1 08.10.2003 64,84 1,88 2 1 1 2 05.06.2002
55 "ВИТУС"                                            
56 "Уралсиб Эссет Менеджмент"                 48,03 1,57 8.05 1 1 1 2003              
57 "АМК Финанс"                                            
58 "ИНТРАСТ"                                            
59 "ОЛМА Финанс"                                            
60 "ВЕЛЕС Менеджмент"                               48,38 2,50 1 1 5 1 11.11.2005
61 "Северо-западная управляющая компания"                                            
62 "Наше будущее"                                            
63 "Свиньин и Партнеры"                                            
64 "РИГрупп - управление активами"                                            
65 "Элби-Траст"                               60,18 5,53 1 1 2    
66 "Русь-Капитал"                               468,67 48,41 1 1 1 1 29.12.2001
67 "АВК "Дворцовая площадь"                 20,81 2,15 12.54 1 1 1 08.10.2003 445,13 46,09 2 2 1 2 27.03.1998
68 "Энергия-инвест"*                                            
69 "ЦЕРИХ"*                               6,82 0,94 2        
70 "Элемтэ-Гарант"*                               3,94 0,55 3        
71 "Энергокапитал"                               17,79 3,11 1 1 1 1 27.12.2004
72 "Управляющая компания"*                                            
73 "НИВЕЛИР"                               69,25 14,46 2 2 1 4 03.08.2007
74 ФИК "Урал-континент"                               386,46 93,20 3 1 3 3 1994
75 "Астерком"                                            
76 "Созвездие"                                   0        
77 ИК "РИКОМ-ТРАСТ"                                            
78 "ДОХОДЪ"                                            
79 ИГ "ТатИнК"                               26,77 48,87 3 2 1 3 12.01.2005
80 "ЦентрИнвест"                                            
81 "Элтра-Инвест"*                                            
** группа компаний
* информация на конец II квартала 2007г.
рейтинг качества и надежности, предоставляемых компанией услуг (разглашенный)
ФИК - финансовая инвестиционная компания
ИГ - инвестиционная группа
ФК - финансовая корпорация

Кризис спровоцировал структурные сдвиги на рынке управления активами: резко выросла доля индивидуального доверительного управления, а из ПИФов начался отток средств, причем в основном из фондов акций.

Теория инвестирования гласит: покупай на дне, продавай на пике. Казалось бы, чего проще? Тем не менее далеко не каждый становится Уорреном Баффетом. Что же мешает - недостаток интуиции или анализа? Актуальными эти вопросы становятся во время различных кризисов, падений рынков и прочих неприятностей. Достаточно распространено мнение, что одна из главных проблем частных инвесторов - "эффект толпы". Как наглядный пример обычно приводят леммингов. Для справки: лемминги - это мелкие зверьки, обитающие в тундре и питающиеся чем попало. В поисках пищи они постоянно мигрируют и периодически натыкаются на естественные преграды - реки и моря. И если стайка леммингов достигла водоема, она уже не может остановиться. Даже когда передний край стаи уже видит, что дальше пути нет, останавливаться поздно: на них давят сзади их "коллеги", и в результате большая часть леммингов тонет. Хотя поодиночке - это вполне разумные существа, способные неплохо ориентироваться на местности, и, как это ни странно, плавать. А вот толпа леммингов ни плавать, ни нормально соображать не способна. Согласитесь, сравнение довольно обидное для частных инвесторов. Однако по факту примерно по такому сценарию и развиваются события. Сначала бурный рост рынка: эйфория, рост доходности, радужные прогнозы. Затем - как следствие - перегрев, раздувание пузыря и горькое похмелье: стая инвесторов падает и тонет.

Американский ипотечный кризис - очередное "сдутие пузыря". Не первое и далеко не последнее. Пожалуй, впервые за последнее время внешний шок хотя и отразился на российской экономике и фондовом рынке, не привел к катастрофическим последствиям. Да, сжатие ликвидности и повышение стоимости фондирования, равно как и нервозность на рынке бондов - это неприятно. Однако фундаментальные факторы не дали развернуться полномасштабному кризису и сильно уронить наш фондовый рынок. Индекс РТС в этом периоде даже пробил очередные психологические рубежи - сначала в 2100, а затем - в 2200 пунктов.

Этой осенью можно выделить несколько новостных волн - и соответственно скачков индексов и настроений инвесторов (см график 1). Первая волна - это умеренно позитивная промежуточная отчетность крупнейших инвестиционных банков и снижение учетной ставки ФРС США до уровня 4,75%. Это позволило отыграть падение на рынке и установить новый исторический максимум в 2100 пунктов по индексу РТС.

Вторая новостная волна связана с рядом сообщений о сокращении прибыли некоторых крупных американских и европейских банков, что негативно сказалось на котировках ценных бумаг (в результате и РТС вернулся к 2100). Данные отчетности за третий квартал второго по величине банка в США, Bank of America, расстроил инвесторов: чистая прибыль снизилась на 32% - до 3,7 млрд долл. На этом список банков, пострадавших от кризиса, не заканчивается. Значительные потери понесли Citigroup (чистая прибыль снизилась на 57% - до 2,38 млрд долл.), Merrill Lynch & Co (чистые убытки 2,31 млрд долл.) и швейцарский UBS (чистые убытки 712 млн долл.). Многие известные топ-менеджеры (Том Махерас, Рэнди Баркер - "Citigroup"; Уоррен Спектор - "Bear Stearns"; Хью Дженкинс, Клив Стендиш - "UBS"; Стэн О'Нил, Доу Ким, Дейл Латтанцио - "Merrill Lynch & Co"; Джин Тейлор - "Bank of America"), занимавшие свои посты не один год, вынуждены были с ними расстаться.

Дальнейшее снижение учетной ставки принесло краткосрочный рост, однако успокоения не принесло. Рынок находится в стадии бокового тренда и высокой волатильности. Все ждут годовой отчетности и новых действий монетарных властей США и других стран. Даже российские президентские выборы перестали так сильно волновать инвесторов и уже не являются определяющим фактором динамики фондовых индексов. На этом фоне интересна следующая деталь: профучастники рынка обращают внимание на то, что давление вниз на российский рынок оказывают зарубежные инвесторы, которые сейчас настроены достаточно пессимистично и выводят свои активы из развивающихся рынков. Однако, если годовая отчетность по крупнейшим фондам и инвестбанкам не выявит новых потрясений, то рынки могут возобновить быстрый рост. Однако этого момента еще надо дождаться, и пока розничные виды управления активами слегка "просели".

Суммарные активы под управлением составили, по наши оценкам, около 1,5 трлн рублей на конец 3 квартала, что лишь на 5% больше, чем в конце 2 квартала. В списке лидеров изменений не произошло: по-прежнему его возглавляют: УК "Лидер" (264,7 млрд руб.), группа компаний "Ренессанс Управление Инвестициями" (117,2 млрд руб.), УК "Тройка Диалог" (107,4 млрд руб.). Среди резких падений стоит отметить УК "Алемар", объем активов которой снизился более чем в 5,3 раза. Стабильность списка лидеров и объемов рынка сочетаются с новым трендом. Кризис спровоцировал на рынке управления активами структурные сдвиги: если по итогам 3 квартала был зафиксирован чистый приток средств в ПИФы акций и смешанные фонды, то в октябре суммарный отток из паевых фондов составил 6,5 млрд руб, фонды акций потеряли более 5,68 млрд руб., а фонды смешанных инвестиций не досчитались 494 млн руб. "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" понес наибольшие потери в размере 2,99 млрд руб. из числа фондов акций (минус 15%), а среди смешанных фондов "отличился" фонд "Тройка Диалог - Дружина" (минус 223 млн руб.). Часть средств перетекла в консервативные облигационные фонды, за октябрь выросшие на 275 млн руб. Лидером роста стал фонд облигаций Тройка Диалог - Илья Муромец (+240,67 млн руб.).

ПИФы
Пенсионные резервы НПФ
Пенсионные накопления от НПФ
Пенсионные накопления от ПФР
Резервы страховых компаний
ИДУ

Октябрьский антирекорд по оттоку из ПИФов показателен: пайщики с некоторым опозданием среагировали на кризисные явления, причем вполне может оказаться, что вышли из фондов именно на локальном дне рынка. В итоге доля ПИФов в совокупных объемах рынка управления активами уже в 3 квартале сократилась с 41 до 37%.

В период нестабильности нужна "тихая гавань", и это, возможно, ЗПИФы недвижимости или индивидуальный подход, более гибкое управление рисками, структурой портфеля и доходностью. И первый, и второй варианты подразумевают высокую цену "входного билета" и рассчитаны на обеспеченных клиентов. Тренд этой осени - значительный рост объемов индивидуального доверительного управления, как в относительном, так и в абсолютном выражении. В третьем квартале доля индивидуального доверительного управления в совокупных объемах рынка выросла с 22 до 27,2%. Объемы активов в ИДУ выросли почти на треть по сравнению с началом квартала и достигли порядка 350 млрд руб. Если в ближайшие 3 месяца не возобновится существенный приток в ПИФы (а этого вряд ли можно ожидать), то при сохранении такой динамики ИДУ может почти сравняться с объемами активов розничных фондов.

Примечание: все соотношения и показатели на графиках 2-4 рассчитаны на основе мониторинга деятельности УК, проведенного "Экспертом РА" по итогам 3 квартала 2007 года. В мониторинге приняли участие 82 управляющих компании (на их долю, по оценкам "Эксперта РА", приходится более 85% рынка). Совокупная стоимость чистых активов УК-участников мониторинга в III квартале 2007 года составила около 1,3 трлн руб. Экстраполяция дает нам оценку суммарных активов под управлением примерно в 1,5 трлн рублей на 01.10.2007 г. В разрезе классов бизнеса экстраполяция не производилась.

Обсудить на форуме




Служба контроля качества

Обращение в службу качества — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в отдел контроля качества по телефону (495) 617-07-77 доб. 1645

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!