Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Активы и собственный капитал

Таблица
Рэнкинг банков на основе отчетности по МСФО

Место в рейтинге 01.01.2008 01.01.2007 01.01.2007 Банк Активы (тыс. руб.) Собственный капитал (тыс. руб.) Балансовая прибыль (тыс. руб.)
01.01.2008 01.01.2007 Изменение (%) 01.01.2008 01.01.2007 Изменение (%) Место по капиталу на 01.01.2008 01.01.2008 01.01.2007 Изменение (%) Место по балансовой прибыли на 01.01.2008
1 1 Сбербанк России 4928808000 3466673000 42.2 637197000 308524000 106.5 1 139749000 109020000 28.2 1
2 2 Банк ВТБ 2273199036 1508289348 50.7 405036846 201247240 101.3 2 46478295 38098197 22 3
3 3 Газпромбанк 951725394 911497651 4.4 205437310 191407597 7.3 3 52599633 56297305 -7 2
4 4 Группа "Альфа-банк" 557065209 437780184 27.2 45525764 37710371 20.7 5 8404778 7372164 14 9
5 5 Банк Москвы 528086198 381957765 38.3 48595003 31969353 52.0 8 13192614 7628600 73 4
6 7 Райффайзенбанк Австрия 444231961 299215297 48.5 51496253 34208278 50.5 7 8869253 5931268 50 7
7 8 Группа Росбанк 408062935 293835619 38.9 40891186 28163873 45.2 10 8230457 6066695 36 10
8 6 "УралСиб", банк 374714000 306645000 22.2 47799000 45988000 3.9 4 3616000 5705000 -37 22
9 9 ЮниКредит Банк 367951246 246899826 49.0 35215095 20961529 68.0 15 8682684 7417271 17 8
10 12 Россельхозбанк 356460201 184580627 93.1 33823611 21929756 54.2 14 5842780 1176086 397 13
11 10 МДМ-банк 321482000 243122000 32.2 38898000 27324000 42.4 11 7627000 4563000 67 11
12 13 Промсвязьбанк 293245399 180536943 62.4 27682249 18375876 50.6 16 5019954 3457553 45 14
13 11 Банк "Русский стандарт" 208835000 192909000 8.3 35069000 25229000 39.0 12 12508000 19470000 -36 5
14 18 Номос-банк 199000035 109504691 81.7 24482202 15377280 59.2 18 4576895 3046581 50 16
15 15 Петрокоммерц 189745821 148292632 28.0 18970098 15750981 20.4 17 3989421 5100247 -22 17
16 17 УРСА Банк 165831145 111573158 48.6 28712633 14983209 91.6 20 5010771 1916480 161 15
17 16 Банк "Зенит" 163097889 112009344 45.6 18122950 15193073 19.3 19 3411083 2578195 32 23
18 19 Банк Ак Барс 161686158 101758901 58.9 25330812 23338363 8.5 13 3188295 1964651 62 24
19 14 Ситибанк 151214631 153836591 -1.7 16143864 13633579 18.4 21 3637291 1212793 200 21
20 21 "Транскредитбанк" 142023461 83675027 69.7 8650275 6163370 40.3 31 3772681 3094424 22 19
21 22 КИТ Финанс Инвестиционный банк 141736205 74999474 89.0 20120497 13285143 51.5 22 9038707 8930146 1 6
22 28 Связь-Банк 140079687 62504934 124.1 5930461 4782006 24.0 38 2461344 170308 1345 28
23 20 Международный промышленный банк 133769549 98857884 35.3 39957433 35601043 12.2 6 6202606 4295165 44 12
24 27 Абсолют-банк 130087854 65841095 97.6 7380267 4965468 48.6 37 1122501 922177 22 39
25 29 Банк "Санкт-Петербург" 126656212 60579651 109.1 15005063 4506524 233.0 39 2637959 1568852 68 26
26 30 Московский Банк Реконструкции и Развития 122983635 58105209 111.7 7399481 4026273 83.8 42 1331244 575037 132 35
27 23 Банк "Возрождение" 111404000 73426000 51.7 11890000 5509000 115.8 34 2530000 1084000 133 27
28 48 Газэнергопромбанк 95383500 23716187 302.2 1760043 1140284 54.4 50 912423 251701 263 43
29 24 Банк "Союз" 91980000 69544000 32.3 11717000 9585000 22.2 25 1402000 4026000 -65 33
30 26 Банк ГЛОБЭКС 88569425 66696731 32.8 14962760 12234826 22.3 23 3710747 1404332 164 20
31 25 Ханты-Мансийский банк 84394335 69483088 21.5 8263893 7934763 4.1 26 423461 1052279 -60 49
32 33 Инг Банк Евразия 84043473 51320568 63.8 7555943 6090528 24.1 32 1727929 1419999 22 30
33 35 Хоум Кредит энд Финанс Банк (ХКФ-банк) 81393253 45386446 79.3 14939528 9962116 50.0 24 2657379 959005 177 25
34 47 ОРГРЭСБАНК 72887819 24219722 200.9 5174102 3288066 57.4 44 1096402 805746 36 41
35 43 Русь-банк 71035567 33009283 115.2 6877328 3237437 112.4 45 830563 519272 60 45
36 36 Национальный Банк ТРАСТ 66944353 44669500 49.9 8281853 4337272 90.9 41 228348 302620 -25 50
37 32 Собинбанк 66669625 52693505 26.5 6856723 6301831 8.8 29 1337052 2120251 -37 34
38 31 БИНБАНК 64285473 57018469 12.7 8381990 7151930 17.2 27 1717354 551014 212 31
39 38 Московский Индустриальный Банк 63107352 43085470 46.5 7905853 6520281 21.3 28 1137126 1801719 -37 38
40 37 Инвестсбербанк 60854419 44343971 37.2 5196514 3761840 38.1 43 1598548 496709 222 32
41 41 Пробизнесбанк 57048312 37080274 53.9 7241267 6206420 16.7 30 674801 494578 36 47
42 50 Банк ВЕФК 55208319 18408977 199.9 6203827 1164632 432.7 49 897395 156980 13 44
43 34 Национальный резервный банк 54517000 49476000 10.2 29798000 30715000 -3.0 9 3844000 9133000 -58 18
44 46 КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК 52090440 28421099 83.3 7196900 2744354 162.2 48 676244 269938 151 46
45 44 РосЕвроБанк 51625841 32104418 60.8 5994885 4340135 38.1 40 1104800 1483548 -26 40
46 40 Банк "Авангард" 50562232 39225824 28.9 6931254 5664253 22.4 33 1322059 1222041 8 36
47 39 Дойче Банк 49431333 40079753 23.3 6439879 5030775 28.0 36 2071827 1429832 45 29
48 49 Русфинанс Банк 47904997 21998041 117.8 6674902 5087504 31.2 35 1086948 174231 524 42
49 45 Москоммерцбанк 47574677 31739164 49.9 3187234 2923198 9.0 46 436669 421287 4 48
50 42 Запсибкомбанк 46835184 36565967 28.1 4042967 2829668 42.9 47 1296656 1241491 4 37

Согласно данным международной отчетности, совокупные активы 50 крупнейших банков на начало 2008 года составили 15,6 трлн. руб. По РСБУ результаты более скромные: лишь 14,6 трлн. руб. Разницу можно объяснить эффектом консолидации, который действует в двух направлениях. Во-первых, в международной отчетности консолидированы небольшие дочерние банки, выходящие за пределы топ-50. Во-вторых, нельзя забывать о нефинансовых активах на балансах банков – в частности, Газпромбанк в международной отчетности консолидирует ОАО «СИБУР Холдинг» (лидер отечественной нефтехимической промышленности) и «Газпром Медиа» (холдинг, владеющий такими активами, как телекомпании «НТВ» и ТНТ). Таким образом, за счет консолидации финансовых и промышленных активов, 50 крупнейших банков по международным стандартам выглядят примерно на 6% богаче.

С другой стороны, в оценке динамики прироста банковских активов международные стандарты более консервативны: по банкам топ-50 прирост составил 42,6%, тогда как по российским стандартам эти банки выросли чуть больше чем на 50%.

Наименьшие различия в отражении активов по РСБУ и МСФО среди банков топ-50 демонстрирует «Абсолют Банк»: его активы по РСБУ1 лишь на 0,05% меньше активов по МСФО. Стоит отметить и «Сбербанк», у которого соответствующие показатели расходятся лишь на 0,18%.

Рекордсменом по расхождениям в отчетности стал «Газэнергопромбанк»: по МСФО его активы на 62,9% больше, чем по РСБУ. По всей видимости, на столь существенные расхождения повлияла большая доля портфеля ценных бумаг, отраженных в международной отчетности по справедливой стоимости (почти 20% от совокупных активов по МСФО). К сожалению, в МСФО банк не отразил круг эмитентов, бумаги которых находятся в его портфеле.

По собственному капиталу среди топ-50 картина выглядит сходным образом: по российским стандартам его размеры составляют 1,7 трлн. руб., по МСФО – чуть более 2 трлн. руб., что также обусловлено эффектом консолидации. Темпы роста капитала по РСБУ составили 88%, по МСФО – 58,6%. Высокие темпы роста капитала обусловлены в первую очередь крупнейшими весенними IPO «Сбербанка» и Банка ВТБ.

Минимальное расхождение в отражении капитала по российским и международным стандартам среди банков топ-50 на начало 2008 г. имел «Русфинанс Банк» (данные по МСФО – лишь на 1,05% выше), максимальное – «Кит Финанс», у которого данные разошлись в 1,6 раза. Такое серьезное расхождение обусловлено тем, что консолидированная отчетность отражает показатели не только самого банка, но и ряда его дочерних компаний.

Крупнейшие и быстрорастущие: расстановка сил

Несмотря на существенные расхождения в отчетности по РСБУ и МСФО, состав десятки лидеров банковского рынка в зависимости от системы стандартов не меняется. С другой стороны, расстановка мест в топ-10 по МСФО несколько иная (см. таблицу 1). Рокировку Альфа-Банка и Банка Москвы мы наблюдали еще в прошлом году – здесь «эффект консолидации» благоприятствует Альфа-Банку. Россельхозбанк существенно «проваливается» по МСФО, выводя на более выгодные места Райффайзенбанк, Росбанк и Уралсиб. Более скромные показатели Россельхозбанка по МСФО мы объясняем тем, что портфель кредитов в международной отчетности банк учитывает не по первоначальной, а по амортизационной стоимости.

Топ-10 по РСБУ и МСФО отличаются не составом лидеров, а расстановкой мест

Открыть таблицу в новом окне
МСФО РСБУ
  Название банка Активы на 01.01.2008, тыс. руб.   Название банка Активы на 01.01.2008, тыс. руб.
1 Сбербанк России 4 928 808 000 1 Сбербанк России 4 920 180 426
2 Внешторгбанк 2273199036 2 Внешторгбанк 1 496 440 386
3 Газпромбанк 951 725 394 3 Газпромбанк 785 842 813
4 Группа "Альфа-банк" 557 065 209 4 Банк Москвы 505 800 839
5 Банк Москвы 528 086 198 5 Группа "Альфа-банк" 477 465 490
6 Райффайзенбанк Австрия 444 231 961 6 Россельхозбанк 475 513 700
7 Группа Росбанк 408 062 935 7 Райффайзенбанк Австрия 415 574 763
8 "УралСиб", банк 374 714 000 8 Группа Росбанк 388 529 423
9 ЮниКредит Банк 367 951 246 9 ЮниКредит Банк 355 698 199
10 Россельхозбанк 356 460 201 10 "УралСиб", банк 352 756 202
Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков

Лидерами по темпам роста активов в 2007 г., согласно данным международной отчетности, стали «Газэнергопромбанк» (302,2%), «Оргрэсбанк» (200%) и Связь-Банк (124,1%). Если в последних двух случаях стремительная динамика была обусловлена сменой собственника, то «Газэнергопромбанку» удалось добиться впечатляющих результатов за счет увеличения портфеля ценных бумаг, оцененных по справедливой стоимости (портфель увеличился в 10,4 раза).

По темпам роста капитала в топ-3 входят «Банк «Санкт-Петербург» (233%), «Банк «ВЕФК» (162%) и «Кредит Европа Банк» (122%). Собственники указанных кредитных организаций капитализируют бизнес, поскольку видят хорошие перспективы для его развития.

Финансовые коэффициенты

Рисунок 1. Среди крупнейших 50 банков около 60% активов по МСФО на 01.01.2008 приходилось на государственные банки, порядка 26% - на частные банки, около 12% - на банки с доминирующим участием иностранного капитала

></p>

<p class=Источник: «Эксперт РА» по данным банковской отчетности

Международные стандарты позволяют увидеть более близкую к реальности картину – именно поэтому мы решили на основе отчетности по МСФО оценить отдельные финансовые коэффициенты по трем группам банков (госбанки, банки с доминирующим участием иностранного капитала и частные банки). Среди 50 крупнейших банков на 01.01.2008 около 60% приходилось на государственные банки, порядка 26% - на частные банки и 12% с доминирующим участием иностранного капитала (см. рисунок 1).

Для того, чтобы оценить работу банковского сектора, на основе международных стандартов мы оценили 4 показателя:

  • Долю собственного капитала в пассивах банков;
  • Рентабельность активов;
  • Рентабельность собственного капитала.

Доля собственного капитала в пассивах банков

Что показывает: Собственный капитал банка выполняет роль «амортизационной подушки» и служит обеспечением обязательств банка. Чем выше доля собственного капитала, тем, при прочих равных, более устойчивым является бизнес банка. Вместе с тем, слишком высокая доля собственного капитала в пассивах свидетельствует о возможном недоиспользовании возможностей для роста бизнеса.
Результаты: Наибольшее отношение капитала к активам наблюдается в группе государственных банков: здесь оно составляет 14,4%. Во многом это обусловлено высокими значениями данного показателя в «большой тройке» (Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк). Второе место по данному показателю занимает группа частных банков – у них в среднем капитал составляет порядка 12,5% активов. Самое низкое отношение держат банки с доминирующим участием иностранного капитала (порядка 10,44%). Либо участники данной группы извлекают максимум выгод из привлечения заемного финансирования, либо чувствуют себя достаточно уверенно для того, чтобы не держать лишний запас капитала. Возможно, имеют место оба этих фактора.
Рекордсмены: Максимальное соотношение капитала к пассивам из 50 крупнейших банков имеет Газпромбанк (21,5%) – сказывается эффект диверсификации учитываемого на балансе бизнеса. Минимальное – Газэнергопромбанк (1,8%), который, по всей видимости, удовлетворяет нормативу Н1 только за счет того, что осуществляет операции, характеризующиеся достаточно низким уровнем риска.

Рентабельность активов

Рисунок 2. Лидером по объему активов крупнейших банков, прошедших банковский аудит, является PwC (порядка 49%).

></p>

<p class=Источник: «Эксперт РА» по данным банковской отчетности

Что показывает: Рентабельность активов отражает прибыль, полученную банком на единицу активов. При расчете рентабельности мы брали прибыль до налогообложения и средние активы за соответствующий период.
Результаты: Лидерами по средней рентабельности активов тоже оказались государственные банки (3,39%) – сказался выигрыш за счет «эффекта масштаба» и возможность контролировать издержки, влияя на цену привлечения ресурсов. Второе место по рентабельности активов занимают частные банки (2,84%), а вот иностранцы, хотя и немного, но проигрывают по этому показателю (2,49%).
Рекордсмены: Наиболее высокую рентабельность активов (порядка 7,3%) показал «НРБ Банк». Отметим, что, несмотря на существенное падение прибыли (в 2007 г. она оказалась на 58% ниже, чем в 2006), банку удалось показать отличные результаты за счет сохранения относительно низких издержек. Самый низкий показатель рентабельности активов – у Национального банка «Траст» (0,4%), что обусловлено динамичным развитием бизнеса и достаточно высоким уровнем операционных издержек деятельности банка, прежде всего, расходами на персонал.

Рентабельность собственного капитала

Что показывает: Рентабельность собственного капитала отражает прибыль, полученную банком на единицу собственного капитала. Отражает эффективность банка, очищенную от влияния уровня долговой нагрузки. При расчете рентабельности мы брали прибыль до налогообложения и средние активы за соответствующий период.
Результаты: Лучший результат по средней рентабельности капитала принадлежит частным российским банкам (21,3%). Далее следуют госбанки (20,4%), а банки с доминирующим участием иностранного капитала обеспечивают гораздо меньшую отдачу (15,9%). Таким образом, утверждение о том, что иностранные банки более эффективно могут действовать на российском рынке, расчетами не подтверждается – иностранцы уступают не только частному российскому капиталу, но и государству.
Рекордсмены: Рекорд по уровню рентабельности собственного капитала также стал Газэнергопромбанк (62,9%), что явилось, однако, не следствием высокой рентабельности активов, а скорее эффектом низкого уровня собственного капитала. Минимальное соотношение прибыли до налогообложения к капиталу – у «Ханты-Мансийского Банка» (5,2%). Это обстоятельство, напротив, вызвано низкой общей рентабельностью (около 0,5%).

Стандарт для стандартов

Нельзя забывать, что отчетность составляется банками, а подписывается – аудиторами. В ходе нашего исследования мы также посмотрели на то, как выглядит расклад сил на рынке банковского аудита пятидесяти крупнейших банков. Абсолютным лидером по объему активов, прошедших у него аудит, является PriceWaterhouseCoopers (см. рисунок 2). Выигрыш обеспечивается за счет обслуживания «Сбербанка», «Альфа-Банка», «Райффайзенбанка», «Россельхозбанка» и ряда других крупных игроков. Второе место занимает Ernst&Young, среди клиентов которого – Банк ВТБ, «Уралсиб», Юникредит и «Транскредитбанк». Третье и четвертое места занимают Deloitte и KPMG.

Также любопытно было посмотреть на средние сроки подписания аудитором отчетности. Большинство аудиторских заключений было подписано в июне (17 из 50 рассмотренных нами). Чемпионом по быстроте подписания отчетности стал ЮниКредитБанк, получивший аудиторское заключение уже 19 февраля. Последними стали Московский индустриальный банк (25 июня), Русь-Банк и СобинБанк (26 июня), Русфинанс Банк, Глобэкс и ХКФ Банк (27 июня), а также КИТ-Финанс (30 июня).

1Оценка активов по РСБУ производилась на основе формы 101 согласно схеме агрегирования, предлагаемой Банком России.