Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Будущее пенсионного рынка

 


Исследования
КАРТА ПРОЕКТА
Будущее пенсионного рынка
Исследования
Рейтинги качества управления УК активами ПИФов
Рейтинги качества управления УК активами ПИФов

Российский рынок розничных паевых инвестиционных фондов стагнирует: с начала года СЧА ОПИФов и ИПИФов сократилась на 14,5%, составив 105,4 млрд руб. на 01.12.2014. Девальвация рубля сделала бывших лидеров, ОПИФы облигаций, аутсайдерами (-32% по СЧА) и дала возможность фондам фондов, позволяющим инвестировать в иностранные активы, привлечь 8,8 млрд руб. средств пайщиков. Поддержать розницу могут индивидуальные инвестиционные счета, которые появятся с 1 января 2015 года. Тем не менее, их влияние будет отложенным: по прогнозам «Эксперт РА» (RAEX), в 2015 году объем рынка останется на уровне порядка 100-110 млрд руб.

Предварительные итоги исследования российского доверительного управления по итогам 3 квартала 2014 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (RAEX) подвело предварительные итоги исследования российского доверительного управления по итогам 3 квартала 2014 года. За указанный период объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций не изменился, оставшись на уровне 2 квартала – 3,7 трлн. руб.

Обзор рынка НПФ по итогам 1 полугодия 2014 года: Фонды наращивают капитал

За 1 полугодие 2014 года отношение капитала фондов к объему пенсионных средств в среднем по рынку увеличилось до 6,9, а совокупный объем собственных средств фондов увеличился на 5,9% до 135 млрд рублей. В преддверии проверок ЦБ рост капитала фондов сопровождался существенным улучшением структуры активов за счет банковских инструментов. Вместе с тем на конец июня 2014 года на рынке ОПС почти у четверти фондов размер капитала был ниже требования для вступления в систему гарантирования. Повышение капитала таких фондов до норматива в 130 млн рублей приведет к тому, что отношение капитала НПФ к объему пенсионных средств на рынке превысит 7%.

Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 2013 год: прожить без пенсий и ЗПИФов

По итогам 2013 года прирост рынка доверительного управления составил 17%, а общий объем активов под контролем УК достиг 3,6 трлн рублей. В ближайшие три года рост рынка ДУ замедлится и усложнится. Во-первых, в 2014-м и, возможно, в 2015 году управляющим придется жить без новых пенсионных накоплений. А во-вторых, ужесточение регулирования рынка банковских ЗПИФов со 2 полугодия 2014 года также ограничит развитие этого вида бизнеса УК. Улучшить свои рыночные позиции в ближайшее время смогут только УК с портфелями военной ипотеки, крупными портфелями пенсионных резервов и развитым направлением индивидуального доверительного управления. В 2014-м и 2015 годах «Эксперт РА» ожидает прироста рынка на уровне не более 5%, а в 2016 году, в зависимости от условий пенсионной «разморозки», в пределах 15–25%.

Будущее пенсионного рынка: регулятор повышает надежность
Будущее пенсионного рынка: регулятор повышает надежность

Введение Центробанком новых требований к капиталу пенсионных фондов остановит тренд последних лет на снижение достаточности капитала НПФ – до 7% на конец 2013 года. Дальнейшими шагами по повышению надежности фондов могут стать появление формальных требований к риск-менеджменту НПФ при вступлении в гарантийную систему и создание дополнительных требований к управляющим средствами пенсионных накоплений. Это позволит снизить риски удлинения горизонта инвестирования после вхождения НПФ в систему гарантий на рынке ОПС. Однако рост рынка НПФ будет зависеть не от изменений в надежности индустрии, а от политических решений по «разморозке» накоплений, наступление которой позволит рынку достичь 3 трлн рублей к концу 2016 года.

Итоги интерактивного опроса на VI ежегодной конференции «Будущее пенсионного рынка»: НПФ ждут возврата накоплений
Итоги интерактивного опроса на VI ежегодной конференции «Будущее пенсионного рынка»: НПФ ждут возврата накоплений

Несмотря на «заморозку» пенсионных накоплений, большинство участников пенсионного рынка настроены оптимистично. Более 65% участников опроса уверены, что в 2015-2016 гг. в фонды начнут поступать пенсионные накопления по переходной кампании 2013 года и за второе полугодие 2013 года. До этого фонды готовятся пройти процедуру акционирования и ждут введения отдельных требований к «пенсионным» УК.

Обзор предварительных итогов крупнейших УК за 2 квартал 2014 год: Управляющие делят пенсии

По итогам первого полугодия 2014 г. объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций остался на уровне первого квартала, составив по оценке «Эксперт РА» 3,7 трлн руб. Тем не менее, во втором квартале 2014 г. среди топ-15 УК произошли заметные изменения, связанные с перераспределением пенсионных средств. Драйвером этих движений стали перетоки средств НПФ внутри финансовых групп, а также смена «якорных» УК в результате завершения сделок продажи фондов.

Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 1 квартал 2014 года: Крупным жить легче

По оценке «Эксперт РА» на конец марта 2014 года совокупный объем рынка ДУ и коллективных инвестиций достиг 3,7 трлн рублей, увеличившись за 1 квартал 2014 год на 1,4%. Замедление роста рынка УК заметнее всего сказывается на бизнесе некрупных УК. Так, охлаждение в сегменте ЗПИФов сильнее всего отразилось на средних компаниях, занимающих с 20 по 40 позиции в рэнкинге: за квартал их активы снизились на 16 млрд рублей. В то же время большинство крупных УК избежало сильного падения СЧА, а за счет существенного прироста ЗПИФов у группы ВТБ Капитал Управление Инвестициями общий объем активов ЗПИФов рынка вырос на 1%.

Индивидуальное управление дешевеет

Рынок индивидуального доверительного управления, объем которого на конец 2013 года составил 582 млрд. руб., продемонстрировал годовой прирост на 8,2%. Рост обеспечивался, в основном, сегментом ИДУ физических лиц. Расширение клиентской базы этого сегмента сопровождалось сокращением среднего счета одного клиента. Это говорит о повышении относительной доступности услуг УК и росте популярности этого сегмента среди инвесторов. Корпоративный сектор ИДУ развивался за счет лояльных клиентов даже на фоне сокращения их количества.

В первом квартале 2014 года рынок ДУ вырос на 2%

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело предварительные итоги 1 квартала 2014 года рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций. За указанный период рынок УК достиг 3,7 трлн рублей, а прирост активов составил 80 млрд рублей в абсолютном выражении и 2% в относительном. Общий прирост средств в ДУ по топ-15 УК составил 52,5 млрд рублей.

Заработать в условиях стагнации: обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 2013 год

По оценке «Эксперт РА», среднее вознаграждение за управление активами остается почти неизменным на рынке ДУ на протяжении последних трех лет и составляет около 6 тыс руб на 1 млн руб активов под управлением. За 2011-2013 гг. этот показатель существенно вырос только у «пенсионных» УК (+61%). В условиях «заморозки» пенсионных накоплений НПФ и возможной стагнации рынка участники планируют поддерживать рентабельность бизнеса за счет ИДУ и ЗПИФов. При этом результаты деятельности УК свидетельствуют о том, что ИДУ и розница более прибыльны по сравнению с ЗПИФами. 

Интервью
Интервью с Антоном Шпилевым, исполнительным директором КИТ Финанс НПФ
Интервью с Антоном Шпилевым, исполнительным директором КИТ Финанс НПФ

Фонд решил провести простую реорганизацию. Мы не будем выделять деятельность по ОПС в отдельное юридическое лицо. Думаю, что по такому пути пойдет большая часть игроков. На рынке только около 10% НПФ, которые предпочтут акционироваться с выведением ОПС в отдельный фонд. Но эти 10%  – крупнейшие фонды по объему пенсионных средств.

Интервью с Константином Угрюмовым, председателем Совета НАПФ
Интервью с Константином Угрюмовым, председателем Совета НАПФ

Приоритетная задача на сегодняшний день – это скорейшее вступление негосударственных пенсионных фондов в систему гарантирования пенсионных накоплений. И результат этого процесса важен не только для отрасли, но и для граждан, будущих пенсионеров. Чем раньше НПФ смогут продолжить работу с пенсионными накоплениями «не молчунов», тем больше средств будет накоплено на личном счете каждого человека.

Интервью с Антоном Рахмановым, генеральным директором УК «Сбербанк Управление Активами»
Интервью с Антоном Рахмановым, генеральным директором УК «Сбербанк Управление Активами»

Акционирование позволит повысить прозрачность работы фондов и обеспечить приток капитала в этот рынок, система гарантирования – повысить надежность системы в целом.



Исследования по теме
Будущее пенсионного рынка: фонды готовятся к ИПК
24.05.2017
К концу 2016 года объем рынка НПФ достиг 3,2 трлн рублей, а за счет переходной кампании в начале 2017-го приблизился к 3,5 трлн рублей. Закат эпохи обязательного пенсионного страхования (ОПС) и ожидание запуска системы индивидуального пенсионного капитала (ИПК) вынуждают фонды ставить рекорды продаж ОПС: ПФР получил 12 млн заявлений о выборе фонда по итогам 2016 года. При этом пересмотр планов развития НПФ для работы с ИПК затруднен нерешенным вопросом правовой корректности «автоподписки» людей на участие в системе, невысокими шансами на государственное софинансирование, а также ограниченными возможностями для маркетинга фондов.
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2016 года: борьба за первое место продолжается
26.01.2017
По предварительным данным Эксперт РА (RAEX), рынок коллективных инвестиций и ДУ достиг порядка 5,5 трлн руб. по итогам 4 квартала 2016 г. Объем активов под управлением топ-15 УК составил около 3,9 трлн руб. УК «Лидер» вновь вернула себе первое место в рэнкинге. Наибольшие темпы прироста в абсолютном выражении продемонстрировала УК «ТКБ Инвестмент Партнерс», в относительном выражении – УК «ИДжи Кэпитал Партнерс».
Рынок коллективных инвестиций по итогам 9 месяцев 2016 года
12.10.2016
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) приступает к проведению очередного исследования рынка доверительного управления и коллективных инвестиций – по итогам работы 3 квартала 2016 года. По результатам исследования будет подготовлен обзор рынка и рэнкинги управляющих компаний (в целом по рынку, а также в разбивке по основным видам ДУ).
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
Регулятор повышает надежность
19.05.2014 / Вероника Иванова
Большинство НПФ готово выполнить новые требования ЦБ и продолжить работать в системе пенсионных накоплений.
Заработать в условиях стагнации
19.05.2014 / Александра Таранникова
«Заморозка» пенсионных накоплений НПФ возвращает управляющие компании в розницу. Единственный путь сохранить рост доходов - предложить инвестиционные продукты выгоднее банковских депозитов.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
25
мая
2016
Цель проекта: обсуждение мер по развитию отрасли НПФ как стратегического инвестора
26
мая
2015
Цель проекта: выработка первоочередных и стратегических мер по развитию рынка НПФ в контексте завершения пенсионной реформы