Войти Восстановить пароль?
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Суверенные правительства (страны) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Функциональность интернет-банкинга Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Международные рейтинги Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Теряем темп

Владимир Тетерин

Уже в 2014 году Факторы столкнутся с серьезным вызовом: замедление экономического роста и напряженность в банковском секторе негативно скажутся на качестве активов и доступности фондирования. Пока же ухудшение рыночной конъюнктуры привело лишь к замедлению темпов прироста рынка факторинга до 30%.

Рост макроэкономической напряженности не позволил рынку факторинга достигнуть 2 трлн руб. по итогам 2013 года. Вместе с этим замедление рынка сопровождалось ухудшением качества факторинговых активов: доля резервов в портфеле Факторов увеличилась впервые с кризисного 2009 года, и вероятность дальнейшего ухудшения платежной дисциплины российских предприятий, по мнению участников рынка, достаточно высока. Помимо роста проблемных долгов ключевыми вызовами для факторингового бизнеса в 2014 году станут нестабильность курса рубля, снижение доступности банковского фондирования и общая нервозность среди потребителей факторинга.

Замедлились вдвое

Темпы прироста рынка относительно предыдущего года составили 30%, снизившись с 65%, показанных по итогам 2012 года (см. график 1). Оборот рынка факторинга в 2013 году составил 1,89 трлн рублей. Участники рынка отмечают, что наиболее серьезно замедление рынка ощущалось во втором полугодии. Это подтверждает и статистика: во второй половине 2013 года оборот рынка составил около 1,05 трлн руб., что соответствует приросту в 25% по сравнению с данными за второе полугодие 2012 года. При этом прирост по первой половине года составил 38%. «Ощутимо повысили градус скептицизма негативные ожидания бизнеса, особенно во втором полугодии прошлого года. Во время встреч с клиентами я постоянно замечал, что информационная среда, наполненная прогнозами по развитию негативного сценария, отбивает у большинства компаний желание расти», — рассказывает Роман Огоньков, председатель правления банка НФК (ЗАО).

Отсутствие доступа к новым рынкам (например, рынку госзаказов) приводят к тому, что Факторы вынуждены переманивать к себе на обслуживание клиентов от других компаний, предлагая более выгодные ценовые условия. «Еще год назад все в один голос твердили, что ценовая конкуренция закончилась, а на первое место вышло качество обслуживания. Ничего подобного, эта конкуренция по-прежнему существует», — делится Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций ОАО «Промсвязьбанк». На фоне ограниченности клиентской базы и высокой конкуренции в факторабельных сегментах участники рынка вынуждены искать дополнительные возможности для заработка. Так, долгое время факторинговые компании и банки предоставляли клиентам так называемый период ожидания, за который не взималась дополнительная комиссия. Этот период начинался сразу же после окончания отсрочки платежа и мог достигать 45 дней. «Сейчас большинство Факторов либо существенно сократили этот период, либо вообще отказались от него, понимая, что такая льгота делает дебиторов, да и самого клиента, менее дисциплинированными, что в итоге сказывается на рисках» — комментирует Елена Гладких, генеральный директор «Русской Факторинговой Компании».

Рост в обмен на качество

Впервые с 2009 года развитие рынка сопровождалось ростом уровня резервов на возможные потери в совокупном портфеле его участников (см. график 2), причем сами Факторы отмечают высокую вероятность дальнейшего усиления этой тенденции как за счет снижения платежеспособности дебиторов, так и за счет потенциального увеличения доли мошенничества. «С точки зрения дальнейшего развития ситуации в экономике все больше факторов играет в пользу ухудшения платежной дисциплины», — прогнозирует Роман Огоньков. Согласен с ним Кирилл Покровский, советник главного исполнительного директора ОАО «Банк «Петрокоммерц»: «Основные опасения Факторов могут быть связаны с так называемым «непреднамеренным» мошенничеством со стороны действующих клиентов, которых временные сложности могут толкнуть на подделку документов». Стоит отметить, что, по оценкам отдельных компаний, на реализованные прецеденты мошенничества приходится до половины потерь Факторов, поэтому активизация предпринимателей, пытающихся «закрыть» проблемы своего бизнеса обманным путем, потребует от Факторов сохранения взвешенного подхода к оценке рисков, особенно при начале работы с новыми сегментами. «Мы попробовали сделать шаг в сторону, где Факторы склонны к большему риску, но нам не понравились последствия таких «экспериментов», — рассказывает Михаил Окунев, начальник банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк».

Тем не менее, несмотря на неблагоприятную макроэкономическую обстановку, доходы опрошенных «Эксперт РА» Факторов в 2013 году показали темп прироста более чем на 30% даже без учета лидера рынка, ООО ВТБ Факторинг.

Половина на троих

В 2012-2013 гг. сложилась тенденция опережающего роста объемов сделок специализированных факторинговых компаний. Но если в 2012 он происходил в основном благодаря эффекту низкой базы 2011 года, то в 2013 году активизировали свои усилия сразу несколько Факторов-небанков из числа топ-15 (ООО «ГПБ - факторинг», Росбанк факторинг, ООО "ПОЛИТЕКС"). Стабильный доступ к банковскому фондированию позволяет им финансировать клиентов в том объеме, который требуется для постоянной «подпитки» бизнеса. Более того, специализированные Факторы могут использовать в целях оценки кредитных рисков инфраструктуру дружественных банков и расширять масштабы деятельности за счет их клиентской базы (так, в 2013 году ГПБ-факторинг и ООО "ПОЛИТЕКС" увеличили число обслуженных клиентов в два и три раза соответственно). «В прошедшем году нам вновь удалось показать высокие темпы роста, как за счет продолжения работу с клиентами, занятыми в сфере оптовой торговли, так и за счет запуска финансирование клиентов ряда из новых для нас отраслей, среди них - несколько сельхозпредприятий и издательских домов», — комментирует Владимир Емельянов, Генеральный директор ООО «ПОЛИТЕКС».

Наибольшие темпы прироста объема уступленных денежных требований показали следующие Факторы из числа топ-15: ООО «ПОЛИТЕКС» (в 3,6 раза), ООО «ГПБ - факторинг»/ГПБ (ОАО) (в 2,3 раза), ОАО "НОМОС-БАНК" (в 2,1 раза) и Росбанк Факторинг  (в 1,8 раза). Последний при этом поднялся на 4-е место рэнкинга, сместив на одну позицию вниз «Сетелем Банк» (ООО), показавший отрицательные темпы прироста по сравнению с результатами годовой давности (см. таблицу 1). В то же время, несмотря на агрессивное наращивание объемов бизнеса отдельных крупных игроков, тройка лидеров не только не изменилась, но и укрепила свои позиции: их доля по итогам 2013 года составила порядка 54%, прибавив около процентного пункта по сравнению с данными годовой давности.

Обращают на себя внимание результаты новичка рынка, ФК РОСТ. Будучи основана только в середине 2013 года, компания уже занимает в рэнкинге 21 строчку.

Из прежних драйверов рынка — безрегрессного и международного факторинга — растет темпами, заметно опережающими рынок, только второй: его доля в обороте выросла за год с 1,1% до 2,5% (см. график 3). Доля же безрегресса стабилизировалась на уровне порядка 34%.

Очередная встряска?

В 2014 году рынок факторинга столкнется с рядом серьезных вызовов. Во-первых, угроза роста «плохих» долгов приведет к более строгому отбору малых и средних предприятий, в адрес которых осуществляются поставки. Кроме того, существует вероятность перехода ряда поставщиков на работу по предоплате.

Другим ограничивающим фактором выступит снижение доступности банковского фондирования для Факторов как в результате повышения ключевой ставки Банка России, состоявшегося в марте 2014 года, так и по причине общего снижения маржинальности банковского бизнеса: по итогам 2013 года прибыль банков сократилась на 2% даже с учетом хороших результатов Сбербанка. При росте дефолтности это обстоятельство способно привести к увеличению стоимости факторинга для конечных потребителей. «Я думаю, что в 2014 году мы будем наблюдать увеличение комиссий по факторингу во всех сегментах», — делится соображениями на этот счет Михаил Окунев.

Дополнительное давление на показатели рынка окажет нестабильность курса национальной валюты в конце 2013-начале 2014 года. Конечно, ослабление рубля в некоторой мере подстегнуло потребителей к покупке импортных товаров длительного пользования (например, электротехники и автомобилей) с целью не допустить обесценения своих сбережений. Однако уже в марте были скорректированы не только цены на дорогостоящую технику, но и стоимость отдельных товаров повседневного спроса, что чревато провалом рынка уже во II квартале 2014 года. В свою очередь, удорожание импортной продукции открывает возможности по наращиванию объемов сбыта отечественными производителями, что в некоторой мере отыграет падение спроса на товары их иностранных конкурентов и, как следствие, смягчит просадку этого сегмента.

Точкой поддержки рынка останется международный факторинг, но этот сегмент открыт далеко не для всех Факторов, к тому же, растущая геополитическая напряженность может привести к сложностям в расширении объемов трансграничной деятельности на запад. Поэтому в 2014 году доля финансирования международных сделок составит не более 4% рынка. Доля безрегресса в общем обороте рынка составит 34-36% при условии, что подходы Факторов к оценке малых и средних дебиторов не будут подвергаться существенной корректировке. В противном случае она снизится до 30-32%.

В отсутствие доступа Факторов к рынку факторинга госзаказов, а также при сохранении динамики реального ВВП на уровне +1-2%, темпы прироста в 2014 году составят 15-20%. Это позволит рынку достичь 2,2-2,3 трлн руб. В случае снижения темпов прироста реального ВВП по итогам года до нуля или ниже, а также при замедлении потребительской активности прирост может оказаться и того меньше — порядка 5-10%. При таком сценарии объем рынка, по оценкам «Эксперт РА», составит 2,0-2,1 трлн руб.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2013 года

Место Фактора по итогам 2013 года Место Фактора по итогам 2012 года Наименование Фактора Рейтинги кредитоспособности от «Эксперта РА» Объем уступленных денежных требований в 2013 году, млн рублей Темпы прироста объема уступленных требований в 2013 году по сравнению с 2012 годом, % Объем портфеля Фактора на 01.01.2014, млн рублей
11ООО ВТБ ФАКТОРИНГ-453 429.733.489 152.8
22ОАО "Промсвязьбанк"-337 567.628.655 002.3
33ОАО "АЛЬФА-БАНК"-230 677.041.040 248.3
47Росбанк Факторинг-109 636.284.58 389.1
54"Сетелем Банк" ООО-96 888.2-12.0н. д.
65ОАО Банк ПетрокоммерцА+(II)93 791.55.418 216.6
76Группа компаний НФК-88 614.214.614 247.9
811ОАО "НОМОС-БАНК"-62 611.0113.513 926.2
913ООО «ГПБ - факторинг»/ ГПБ (ОАО)А(I)/А++56 864.2133.616 602.0
108ЗАО ЮниКредит Банк-52 239.025.511 970.8
119ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"А++52 193.729.89 463.9
1210ОАО АКБ "Металлинвестбанк"-45 783.227.83 589.6
1312ООО "ФК "Лайф"-35 037.425.36 786.3
1421ООО "ПОЛИТЕКС"А(II)24 012.9259.94 987.6
1514"ТКБ" (ЗАО)А++16 136.63.13 954.1
1616ООО "ФК Санкт-Петербург"-10 418.40.33 101.9
1715ЗАО "КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК"-9 976.3-16.41 641.4
1819ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"-7 921.96.71 794.1
1920ЗАО «ФК «КЛЕВЕР»-7 884.96.52 022.6
2018ООО "ФТК"-7 797.62.11 754.3
2117Русская Факторинговая Компания ЗАО-7 478.8-13.01 865.6
22-ФК РОСТ-4 557.0н. д.1 296.0
23-ОАО "Собинбанк"-3 860.6н. д.1 207.9
24-ООО "ЮГРА-ЛИЗИНГ"A (I)2 785.2н. д.720.1
2531ЗАО «ОФК»-2 300.01 078.5971.0
2624КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)-2 141.313.1386.1
27-ООО "ЗЕМКОМБАНК"A (III)1 813.3н. д.147.5
28-СБ Банк (ООО)А+(II)1 491.0н. д.522.8
29-ОАО "ПРБ"-1 300.8н. д.280.0
3026ООО Факторинговая компания «КОЛЬЦО УРАЛА»-1 218.913.4230.1
3129ООО "ФЭК"-1 149.153.0250.0
3225ООО "Эконом-факторинг"-974.0-16.0301.6
3327ЗАО АКБ "ЦентроКредит"-745.0-25.076.4
3428"СИБСОЦБАНК" ОООА+ (III)734.1-2.5114.2
35-ООО "ОФК-Менеджмент"-606.6н. д.218.1
3630ООО "Центр-Лизинг"-330.1-12.343.8
3734АКБ "Ижкомбанк" (ОАО)A (I)75.91.88.6
Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Таблица 9. Рэнкинг российских Факторов по числу обслуженных компаний в 2013 году

Место Фактора в 2013 году Место Фактора в 2012 году Наименование Фактора Число компаний, обслуженных по договорам факторинга, шт. Темпы прироста числа компаний, обслуженных по договорам факторинга в 2013 году по сравнению с 2012 годом, %
2013 год 2012 год
11ООО "ФК "Лайф"2 3021 59144.7
22ОАО "Промсвязьбанк"1 6491 30926.0
33Группа компаний НФК854867-1.5
45ООО ВТБ ФАКТОРИНГ561612-8.3
54ОАО АКБ "Металлинвестбанк"559655-14.7
66ОАО "АЛЬФА-БАНК"55849113.6
77ОАО "НОМОС-БАНК"27221128.9
810ОАО Банк Петрокоммерц17213329.3
98ЗАО ЮниКредит Банк1561485.4
1012ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"14811331.0
1111ЗАО "КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК"1291262.4
12-ФК РОСТ120н. д.н. д.
1314ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"1059312.9
1415ЗАО «ФК «КЛЕВЕР»998812.5
1518"ТКБ" (ЗАО)867416.2
1624ООО "ПОЛИТЕКС"7627181.5
1717Русская Факторинговая Компания ЗАО7376-3.9
1823ООО «ГПБ - факторинг»/ ГПБ (ОАО)633485.3
1919Росбанк Факторинг5254-3.7
2025КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)392556.0
2120ООО Факторинговая компания «КОЛЬЦО УРАЛА»3541-14.6
22-ОАО "Собинбанк"29н. д.н. д.
2326ООО "ФЭК"251656.3
2430ЗАО «ОФК»238187.5
2521ООО "Эконом-факторинг"1736-52.8
26-СБ Банк (ООО)15н. д.н. д.
27-ООО "ЗЕМКОМБАНК"12н. д.н. д.
27-ОАО "ПРБ"12н. д.н. д.
27-ООО "ОФК-Менеджмент"12н. д.н. д.
2827"СИБСОЦБАНК" ООО712-41.7
29-ООО "ЮГРА-ЛИЗИНГ"6н. д.н. д.
3031ЗАО АКБ "ЦентроКредит"56-16.7
3132АКБ "Ижкомбанк" (ОАО)23-33.3
3133ООО "Центр-Лизинг"220.0
3234"Сетелем Банк" ООО110.0
-16ООО "ФК Санкт-Петербург"н. д.83н. д.
Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Служба контроля качества

Обращение в службу качества — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в отдел контроля качества по телефону (495) 617-07-77 доб. 1645

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!