Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Подсели на факторинг

Марина Мусиец, Станислав Волков

Рост стоимости факторинга не отпугнул поставщиков: в первом полугодии 2012 года рынок вырос на 70%. Клиенты не возвращаются обратно к кредитам, поскольку успели оценить преимущества факторинга.

Действующие публичные кредитные рейтинги Факторов на 14.09.12

Банк «Петрокоммерц» А+
СИБСОЦБАНК А
Транскапиталбанк А+

В 2011 году ставки по факторингу и кредитам были сопоставимы, что обеспечило рынку взрывные темпы роста: за прошлый год рынок вырос на 77%. В 2012 году многие Факторы стали смещать приоритеты с объемных показателей на рентабельность, подорожало и банковское фондирование. Это привело к  заметному - на 2-2,5 п.п. - росту ставок на рынке факторинга. Факторинг дорожал даже чуть быстрее, чем банковские ссуды, но поставщики не вернулись обратно к кредитам. В первом полугодии 2012 года  объем уступленных требований вырос на 70% (по отношению к аналогичному периоду 2011 года), что лишь немногим ниже прошлогодних темпов. В чем же причина?

Оценили преимущества

Клиенты успели оценить преимущества продукта и выстроить свои бизнес-процессы под факторинг: сократили сотрудников, занятых сбором дебиторской задолженности, адаптировали типовую документацию, отказались от открытых в банках лимитов. Поэтому быстрого возврата к традиционному кредитованию не будет, а Факторы, наладившие технологии по управлению рисками, имеют возможность пользоваться плодами возросшей популярности факторинга. «Многие предприятия стали более активно использовать факторинг в своей деятельности, у них есть понимание, что факторинг удобен и к тому же сейчас еще и исторически дешев, поэтому даже определенное повышение ставок не может негативно сказаться на их отношении к продукту», - комментирует Максим Микульшин, начальник отдела развития факторинга департамента корпоративного кредитования МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКА. По мнению большинства Факторов, до конца года ставки вырастут ещё на 2-3 п.п. «В целом есть тенденция к повышению ставок для клиентов. Это, наверно, связано с тем, что акционеры банков наконец обратили внимание на маржинальность бизнеса, и, может быть, попросили менеджмент выдерживать определенную маржу», - поясняет Кирилл Покровский, заместитель Директора Департамента факторинга ОАО «Банк «Петрокоммерц» (рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» на уровне А+).

 

Безрегрессный прогресс

Как и прогнозировал «Эксперт РА» существенно выросла доля безрегрессного факторинга. Если в первом полугодии 2011 года она составляла 25,7% рынка, то в первом полугодии 2012 году - 34,6% (см. график 2).


График 2. На безрегрессный факторинг уже приходится более трети рынка

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Рост безрегрессного факторинга способствовал сохранению высоких темпов прироста всего рынка. Объем рынка внутреннего безрегрессного факторинга в первом полугодии 2012 года вырос в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом традиционно клиентские базы Факторов по  безрегрессному и регрессному факторингу мало пересекаются, то есть говорить о том, что произошел массовый переход клиентов с регрессного в безрегрессный факторинг не приходится. За безрегрессным факторингом приходят, как правило, крупные поставщики заинтересованные в покрытии рисков. Крупные клиенты в отличие от МСБ имеют инфраструктуру, позволяющую им собирать дебиторскую задолженность.

«Крупные компании готовы платить за безрегрессный факторинг, т.к. он улучшает структуру их баланса и снижает риски ведения бизнеса», - считает Антон Мусатов, и.о. Генерального Директора ООО ВТБ Факторинг. Но не все Факторы разделяют оптимизм относительно безрегрессного факторинга. Отрицательные темпы прироста оборота безрегрессного факторинга в первом полугодии 2012 года показали 2 Фактора: ОАО АКБ "Металлинвестбанк" (-12,5%) и ОАО Банк Петрокоммерц (-79,2%). Последний ужесточил критерии получения безрегрессного факторинга, ссылаясь на ожидания роста неплатежей при даже незначительном ухудшении ситуации с ликвидностью.

Рост доли безрегрессного факторинга и принятие повышенных коэффициентов риска в 110-И привели к снижению доли банков на рынке факторинга с 70% в первом полугодии 2011 года до 65% в первом полугодии 2012 года. Безрегрессный факторинг с баланса банка из-за поправок в 110-И оказывает повышенное давление на норматив достаточности собственных средств кредитных организаций практически в 100% сделок. Ведь Фактор не может отследить целевое использование средств поставщиком, да и не ясно, что считать целевым использование средств, полученных поставщиком по безрегрессному факторингу (нецелевое использование заемных средств является в соответствие с новой редакцией 110-И поводом для применения повышенных коэффициентов риска). Поэтому «Эксперт РА» прогнозирует дальнейшее снижение доли банков на рынке факторинга.

Смена лидера

Ожидаемая смена лидера произошла в первом полугодии 2012 года: на первую строчку в рэнкинге Факторов по объему уступленных требований вышла группа ВТБ факторинг (в составе ООО ВТБ Факторинг и ЗАО "ТрансКредитФакторинг") (см. таблицу 1). Примечательно, что КБ "БНП Париба Восток" ООО, оказывавший в первом полугодии 2012 года только услуги только безрегрессного факторинга и только одному клиенту смог ворваться в топ-4. Самые высокие темпы прироста объемов уступленных требований показал в первом полугодии "ТКБ" (ЗАО) (рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» на уровне А+), благодаря чему Фактор переместился на 4 позиции в рэнкинге.

Таблица 1. В рэнкинге по объему уступленных им денежных требований по итогам 1П12 первое место заняла группа компаний ВТБ факторинг

 

Место Фактора в 1 полугодии 2012 года

Место Фактора в 1 полугодии 2011 года

Наименование Фактора

Объем уступленных требований в 1 полугодии  2012 года,тыс. руб.

Темпы прироста объема уступленных требований в 1 полугодии 2012 года по сравнению с 1 полугодием 2011 года, %

Объем портфеля Фактора на 01.07.2012, тыс. руб.

1

2

Группа компаний ВТБ Факторинг

(ООО ВТБ Факторинг и

ЗАО "ТрансКредитФакторинг")

138 644 000

237,9%

46 513 000

2

1

ОАО "Промсвязьбанк"

105 732 627

46,9%

33 525 735

3

3

ОАО "АЛЬФА-БАНК"

69 303 617

71,1%

13 472 698

4

н.д.

КБ "БНП Париба Восток" ООО

56 884 476

н.д.

6 272 131

5

4

ОАО Банк «Петрокоммерц»

40 126 581

47,5%

12 760 461

6

5

Группа компаний НФК

35 848 468

50,1%

12 966 049

7

8

ООО "РБ Факторинг"*

25 478 290

19,2%

3 013 547

8

10

ОАО АКБ "Металлинвестбанк"

17 976 140

42,4%

2 796 603

9

9

ЮниКредит Банк

17 759 281

34,3%

4 701 703

10

14

«НОМОС-БАНК» (ОАО)

13 210 000

199,1%

5 600 000

11

11

ОАО "МКБ"

12 576 000

25,7%

5 844 000

12

12

ООО "ФК "Лайф"

10 933 576

23,3%

3 425 002

13

17

"ТКБ" (ЗАО)

7 433 121

287,1%

3 526 538

14

13

ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"

4 764 148

-2,5%

1 814 126

15

н.д.

ЗАО «ФК «КЛЕВЕР»

4 499 051

н.д.

н.д.

16

16

ЗАО "РФК"

4 100 349

34,8%

962 440

17

18

ФК Санкт-Петербург

3 677 612

109,7%

1 558 071

18

н.д.

ООО "ПОЛИТЕКС"

3 151 680

н.д.

583 335

19

21

ООО "ФакторРус"

2 554 840

155,9%

1 086 839

20

19

КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)

1 103 380

-9,7%

330 380

21

н.д.

Прогресс-Факторинг

812 839

н.д.

253 784

22

24

КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)

765 412

80,1%

172 008

23

23

ООО "Эконом-факторинг"

634 189

9,2%

334 867

24

22

ЗАО АКБ "ЦентроКредит"

588 471

-24,5%

196 581

25

26

"СИБСОЦБАНК" ООО

473 997

79,7%

221 895

26

27

ООО "ФЭК"

300 936

55,0%

95 600

27

25

ОАО "Нордеа Банк"

261 714

-19,9%

415 688

28

н.д.

"Центр-Лизинг"

157 576

н.д.

56 594

29

30

ООО "Факторинг ДВ"

90 981

106,3%

н.д.

30

29

АКБ "Ижкомбанк" (ОАО)

31 542

-60,7%

н.д.

31

н.д.

ЗАО "УРАЛПРИВАТБАНК"

12 217

н.д.

н.д.

*Ранее компания называлась "БСЖВ Факторинг"

Две развилки

В 2013 году мы можем увидеть как замедление, так и ускорение рынка. Результат определят  ситуация с ликвидностью и появление новых участников рынка. Вряд ли есть смысл в повторении рассуждений про ликвидность и волатильность на финансовых рынках, а вот на втором факторе стоит остановиться. С одной стороны, свободные ниши на рынке остались: во многих отраслях факторинговые схемы можно применять, но пока они практически не используются. С другой стороны, при выходе на рынок придется решить немало организационных вопросов, начиная с доработки программного обеспечения и заканчивая подбором команды. Поэтому полноценный старт факторингового бизнеса у крупного «новичка» вряд ли произойдет ранее начала 2013 года.

Важным аргументом в пользу выхода на рынок крупных банков, таких как Сбербанк России или Райффайзенбанк, для их менеджмента могут стать новые возможности для развития электронного факторинга.  «Я думаю, в связи с появлением с 1 июля нового закона об ЭЦП, у нас появится на рынке какое-то количество новых игроков. Благодаря новому закону появился интерес со стороны ряда банков, которые не были готовы заниматься факторингом с документами на бумажных носителях (из-за большого риска подделки документов, необходимости решения вопроса хранения и т.д.), - рассказывает Владимир Емельянов, генеральный директор ООО "ПОЛИТЕКС". Очевидно, появление даже одного из крупнейших банков с их огромной клиентской базой обеспечит рынку заметное ускорение.

Но и Факторы, давно работающие на рынке, настроены на рост бизнеса при любом сценарии. «На мой взгляд, сегодня Факторы гораздо лучше подготовлены, урок 2008 года ни для кого не прошел даром. Мы работали над усовершенствованием процессов риск-менеджмента, пересматривали принципы установления лимитов. Думаю, что при грамотной работе Факторов рынок в 2012 и в 2013 году вырастет, несмотря на кризис», - прогнозирует Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций ОАО «Промсвязьбанк».

Примечательно, что в качестве ключевых проблем Факторы в первом полугодии 2012 года уже не выделяют такие сложности как мошенничество, проблемы с получением финансирования или ценовые войны. Рынок растет настолько динамично, что ключевой сложностью большинство Факторов считают дефицит кадров. «Система высшего образования постепенно деградирует, а зарплатные ожидания выпускников растут. Обмен мнениями с коллегами позволяет утверждать, что у всех похожие проблемы», - отмечает Михаил Окунев, начальник банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк».