Войти Восстановить пароль?
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Суверенные правительства (страны) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Функциональность интернет-банкинга Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Международные рейтинги Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Двойная поддержка

Для стимулирования ипотеки необходимо увеличить объемы жилищного строительства и обеспечить доступ банков к долгосрочному финансированию.

По итогам 2009 года объем ипотечного кредитования в России сократился в 4,3 раза и составил всего 152,5 млрд. руб. против 655,8 млрд. руб. годом ранее. Это фактически отбросило рынок на три года назад (объем выдачи в 2006 году составил 155,7 млрд. руб.), когда ипотечное кредитование в России только зарождалось. Несмотря на весь драматизм ситуации, уже во II полугодии 2009 года появились первые признаки оживления (см. график 1). К началу 2010 года на рынок вернулось большинство ранее активных участников, были существенно расширены продуктовые линейки банков, стали получать распространение редкие для рынка продукты (кредиты с плавающей и комбинированной ставкой). И хотя все еще сохраняется тенденция к увеличению объемов просроченной задолженности, темпы ее прироста существенно сократились - с 5-8% в 2009 году до 2-3% в январе-феврале 2010 г.

График 1. Результаты IV квартала 2009 года объективно свидетельствуют о наметившемся восстановлении ипотечного рынка

восстановление ипотечного рынка

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Рынок избранных

Ключевым участником рынка по-прежнему остается Сбербанк. Несмотря на почти трехкратное сокращение объемов ипотечного кредитования в госбанке (с 242,8 млрд. руб. до 96,1 млрд. руб.), его доля на рынке за прошедший год возросла с 37% до 63%. На этом фоне результаты следующего вторым ВТБ24 выглядят удручающе: объем кредитования сократился почти в 10 раз, а доля на рынке упала с 14% до 7,8%. Большинство крупнейших участников рынка по итогам 2009 года также продемонстрировало существенное снижение объемов кредитования (см. таблицу 1). Транскредитбанк сократил объем выданных кредитов на 59%, Дельта Кредит – на 84%, БСЖВ и Банк Жилфинанс – на 85%. В кризисный период фактически ушли с рынка крупные игроки: Уралсиб (-97%), Райффайзенбанк (-97%), АК Барс (-94%), Номос-Банк (-94%), КИТ-Финанс (-93%). Таким образом, именно показатели работы Сбербанка фактически удержали рынок от еще большего провала.

Развитие ипотечного кредитования сегодня определяется динамикой бизнеса ограниченного круга участников. Среди них два госбанка, несколько частных банков с собственной надежной базой фондирования, а также банки, работающие по стандартам АИЖК. С учетом того, что БСЖВ, Росбанк и Дельта-Кредит находятся под общим контролем, а деятельность банков-агентов определяется объемом рефинансирования со стороны АИЖК, фактическое число активных участников сокращается до 8-10. «Количество участников рынка ипотечного кредитования уменьшилось, так как у небольших банков сократилась ресурсная и клиентская базы. – резюмирует Мария Зенина, Директор Департамента розничных банковских продуктов Связь-Банка. - Но при этом усилилась конкуренция среди основных игроков, которые в условиях сжатия рынка были вынуждены бороться за один сегмент заемщиков. В 2010 году лидеры рынка сохранят свои позиции, небольшие банки будут продвигать ипотеку по стандартам АИЖК».

Рэнкинг российских банков по объему выданных в 2009 году ипотечных жилищных кредитов

Наименование банка Объем ипотечных жилищных кредитов, предоставленных в 2009 г., тыс. руб. Объем ипотечных жилищных кредитов, предоставленных в 2009 г., тыс. руб. Изменение (год к году),%
1Сбербанк96100000291332491-0.67
2ВТБ 2411689140108848224-0.89
3Транскредитбанк523138812863534-0.59
4Дельтакредит481639530261060-0.84
5БСЖВ238000015853960-0.85
6Росбанк141869012075481-0.88
7МИА14083882602278-0.46
8Банк ИТБ13276165023311.64
9КИТ Финанс124159217588822-0.93
10Банк Жилфинанс12091808057950-0.85
11Нордеа Банк 10647424403488-0.76
12Инвестторгбанк759201879109-0.14
13Россельхозбанк751045832712-0.1
14Евротраст7268713272000-0.78
15Транскапиталбанк6804751528293-0.55
16ОИКБ Русь620290946762-0.34
17Балтинвестбанк596956940000-0.36
18СДМ-Банк5843315033720.16
19Мосстройэкономбанк574576667757-0.14
20Уралсиб55607218941069-0.97
21Газбанк5204102904220.79
22Национальный торговый банк503816989230-0.49
23Возрождение4987132638227-0.81
24АК Барс3943936949213-0.94
25Агроимпульс3875002148720.8
26Тверьуниверсалбанк379709666779-0.43
27Челябинвестбанк372878515318-0.28
28Банк Санкт-Петербург3599145846368-0.94
29Запсибкомбанк3380656059616-0.94
30Снежинский337396803747-0.58
31Райффайзенбанк32305012559738-0.97
32Всероссийский банк развития регионов314383862718-0.64
33Камабанк313504636730-0.51
34Первобанк2875321709530-0.83
35Собинбанк2785764812218-0.94
36Росевробанк2731351906068-0.86
37Металлинвестбанк2715872106640.29
38Быстробанк2623281160832-0.77
39МБРР2622926325184-0.96
40Татфондбанк234063697902.35
41ОТП Банк2312474310354-0.95
42Примсоцбанк2239601644608-0.86
43Центр-Инвест2175571223136-0.82
44Элита2128111739640.22
45Пушкино193284н/дн/д
46Кредит Европа Банк1875571267229-0.85
47Славянский Банк175315212007.27
48КМБ-Банк1736531040386-0.83
49Автоградбанк169509759064-0.78
50МИнБ1676201509150.11
51Чувашкредитпромбанк1675011096250.53
52Транснациональный Банк139413944640.48
53Альтабанк138701439708-0.68
54Ханты-Мансийский Банк121001287343.21
55Азиатско-Тихоокеанский банк107618458408-0.77
56Севергазбанк104296457956-0.77
57Открытие КБ95531н/дн/д
58Челиндбанк94641348288-0.73
59ХКФ Банк849304595000-0.98
60Ижкомбанк54334195732-0.72
61Меткомбанк54330151564-0.64
62Смоленский Банк4669969630-0.33
63ФИА-Банк45586589641-0.92
64Банк АВБ44410н/дн/д
65Унифин4001755018-0.27
66Номос-Банк319386226904-0.99
67Левобережный28070862872-0.97
68Промсбербанк28010163213-0.83
69МПСБ2612333179-0.21
70НОМОС РЕГИОБАНК24104286977-0.92
71Алмазэргиэнбанк21880135166-0.84
72Хакасский муниципальный банк2078648436-0.57
73СКА-Банк1764786876-0.8
74Форштадт16850286021-0.94
75Русюгбанк15556149187-0.9
76Нефтепромбанк15000н/дн/д
77Агропромкредит14998983288-0.98
78Крайинвестбанк8552459158-0.98
79Алтайэнергобанк5260н/дн/д
80Промтрансбанк526035945-0.85
81Башкомснаббанк434022028-0.8
82Энергомашбанк282298674-0.97
83Курскпромбанк226457433-0.96
84Ухтабанк200062479-0.97

 

Ипотека – не панацея

Огромную роль в наметившемся восстановлении ипотечного рынка сыграла государственная поддержка. «Правительством РФ предприняты значительные меры и по поддержке ипотечных заемщиков, и по стимулированию рынка ипотечного кредитования, - оценивает роль государства Анатолий Печатников, член правления, директор департамента ипотечного кредитования Банка ВТБ 24. - Предоставлена возможность использования средств материнского капитала для погашения задолженности по ипотечным кредитам, реализован проект оказания прямой поддержки ипотечным заемщикам, попавшим в трудную жизненную ситуацию, выделены дополнительные средства АИЖК на поддержку рынка, прорабатываются механизмы целевого фондирования». При этом государство в кризисный период достаточно успешно справилось с выполнением ключевой на тот момент задачи: сохранить доверие к ипотечному кредитованию со стороны населения и банков.

В то же время, сегодня в государственной политике наблюдается явный перекос мер в сторону обеспечения роста ипотечного кредитования. Однако в текущем году должна быть поставлена более комплексная задача. С одной стороны, необходимо создать условия для формирования на российском рынке действенной системы долгосрочного фондирования ипотечных кредитов, с другой - запустить государственные программы по стимулированию строительства недорогого жилья. Именно последнему аспекту уделяется пока явно недостаточное внимание: в рамках программ АИЖК на стимулирование кредитования застройщиков жилья эконом-класса планируется выделение всего порядка 25-30 млрд. руб.. При этом для решения жилищной проблемы необходимо ежегодно вводить не менее 100 млн. кв. м. жилья, что требует гораздо больших ресурсов.

Государству необходимо отойти от понимания ипотеки как единственного источника повышения доступности жилья. «Во всем мире ипотека рассматривается как продукт, ориентированный, прежде всего, на средний класс, - полагает Сергей Гандзюк, Заместитель председателя Правления по развитию региональной сети продаж КБ «ЕВРОТРАСТ». - Задача же обеспечения жильем малоимущих граждан лежит в плоскости специальных социальных программ, в рамках которых основную долю рисков принимает на себя государство, а не рынок». Строительство государством социального жилья – это именно тот инструмент, который в текущей ситуации реально способен стимулировать жилищное строительство по всей стране.

Реализация подобной задачи возможна за счет создания специальной государственной строительной корпорации, в качестве источника финансирования которой могут выступить средства Фонда национального благосостояния. Целевое строительство социального жилья позволит государству контролировать уровень цен на жилую недвижимость. Это будет достигаться как за счет роста объемов вводимого в эксплуатацию жилья, так и посредством ограничения максимальной доходности госкорпорации, например, уровнем «годовая инфляция + 1 п.п.». Во-вторых, появление столь крупного конкурента на строительном рынке будет стимулировать рост объемов жилищного строительства в сегменте эконом-класса частными застройщиками, создавая кумулятивный эффект.

В дополнение к этому часть жилых помещений в построенных социальных объектах может быть передана в аренду отдельным категориям граждан (в частности, аспирантам, молодым специалистам, учителям) на льготных условиях. С одной стороны, это избавит государство от необходимости субсидирования первоначального взноса либо ставки по ипотеке для данных категорий. С другой - бюджетное финансирование будет осуществляться на возвратной основе за счет будущих поступлений арендных платежей.

Задать стандарты

Вторая задача государства - создание в России собственной базы фондирования ипотечных кредитов, устойчивой к колебаниям конъюнктуры и ориентированной на внутренних инвесторов. Первый шаг в данном направлении - унификация существующих процедур ипотечного кредитования. Одним из наиболее эффективных инструментов решения данной задачи может стать введение в России системы конкурирующих стандартов ипотечного кредитования. Сегодня на рынке фактически существует единственный стандарт ипотечного кредита – стандарт АИЖК, по которому кредитуют заемщиков банки-партнеры. Прочие же участники рынка работают по собственным программам, различающимся от банка к банку. При этом, благодаря государственному финансированию, АИЖК имеет возможность нормативно снижать ставку по ипотечным кредитам, предоставляемым в рамках своего стандарта. Это ограничивает конкуренцию на первичном рынке, ставя в неравное положение банки, не имеющие доступа к более дешевому фондированию.

В рамках системы ипотечных стандартов все продуктовые предложения банков могут быть сведены к нескольким стандартным ипотечным продуктам. Каждый стандарт может включать порядка 10-20 параметров, суммирующих наиболее распространенные ипотечные программы банков. Однако в качестве основных параметров каждого стандарта должны выступить два-три базовых критерия (первичный/вторичный рынок жилья, валюта кредита, величина первоначального взноса). Это позволит разделить весь рынок на 6-9 стандартов, распределив все продукты по уровню риска и отделив первоклассные кредиты от высокорискованных продуктов. По каждому из стандартов должна быть обеспечена возможность выпуска ипотечных бумаг, а по первоклассным кредитам и кредитам со средним уровнем риска государство (в лице АИЖК и прочих институтов) на первом этапе может выступить стопроцентным либо частичным гарантом.

Введение данной системы позволяет, прежде всего, существенно повысить конкуренцию между участниками рынка и стимулировать дополнительный спрос на ипотеку. Помимо этого, наличие стандартов снижает издержки оценки рисков рефинансирующими организациями и инвесторами, стимулирует развитие внутреннего рынка секьюритизации, а также в значительной степени ограничивает масштабы subprime – ипотеки. Введение системы ипотечных стандартов в среднесрочной перспективе (2-3 года) способно дополнительно увеличить ежегодные темпы прироста объемов кредитования в 1,5-2 раза. Хороший стимул – с учетом амбициозности государственных задач.

Однако внедрение ипотечных стандартов – достаточно длительный процесс, поэтому на текущем этапе требуется существенное расширение уже действующей политики в отношении рынка ипотечных бумаг. Прежде всего, это касается либерализации требований к ипотечным ценным бумагам, выкупаемым в рамках программы по поддержке вторичного ипотечного рынка (через ВЭБ). С одной стороны, необходимо включить в состав выкупаемых бумаг облигации, обеспеченные кредитами на приобретение жилья со вторичного жилищного рынка, что позволит вовлечь в данную программу банки, работающие по собственным программам. С другой стороны, отмена ограничений на максимальную процентную ставку по кредитам, выступающим обеспечением по выкупаемым ценным бумагам, в значительной мере расширяет спектр институциональных инвесторов (со стороны НПФ и страховых компаний).

Во-вторых, нужно упростить существующие процедуры по выпуску ценных бумаг с ипотечным покрытием и сделать процесс секьюритизации менее затратным для российских эмитентов (в том числе в сравнении с секьюритизацией активов в иностранных юрисдикциях). В качестве возможных мер может быть предложено снижение требований к подготовке последующих выпусков ипотечных бумаг для тех эмитентов, которые продемонстрировали на практике надежность облигаций с ипотечным покрытием в рамках первого выпуска.

Параллельно с развитием рынка ипотечных бумаг удлинение ресурсной базы банков возможно за счет расширения в рамках банковской системы спектра малорискованных долгосрочных инвестиционных инструментов. Приоритетом в данном направлении должно стать стимулирование роста объемов жилищных накопительных вкладов (с повышением страхового покрытия до 1,2 – 1,5 млн. руб.), введение безотзывных срочных депозитов, а также развитие рынка депозитных сертификатов (с включением их в систему страхования вкладов).

Придать ускорение

По оценкам «Эксперт РА», в 2010 году преимущественно за счет эффекта «низкой базы» объем предоставленных ипотечных кредитов вырастет на 40-50% и составит около 220-230 млрд. руб. Сдерживающее влияние на рынок будут оказывать относительно низкий платежеспособный спрос, отсутствие достаточного числа надежных заемщиков, риски снижения стоимости залога в условиях неопределенной динамики цен на жилье. «Учитывая тот факт, что в 2009 году произошло значительное снижение объемов кредитования, и дальнейшие темпы роста, скорее всего, не будут такими стремительными, рост портфеля в целом по рынку будет находиться в пределах 10-20%», - оценивает перспективы развития ипотеки Григорий Иващенко, начальник управления кредитования физических лиц департамента розничного бизнеса ОАО «ТрансКредитБанк».

Развитие ипотечного рынка после 2010 года будет во многом определяться эффективностью государственных мер по поддержке данного сегмента. При комплексном подходе к развитию рынка ежегодные темпы прироста в период 2011-2015 гг. будут превышать 60%. Сохранение же приоритета государственной политики на искусственном расширении предложения ипотеки способно затормозить рынок. За счет неминуемого роста цен на жилье темпы прироста объемов кредитования уже в 2013 году могут снизиться с 60-70% до 30-40%.

Однако при любом развитии событий рынок еще длительное время будет заново покорять уже освоенные вершины: полное восстановление рынка до уровня 2008 года возможно не ранее середины 2012 года.


Служба контроля качества

Обращение в службу качества — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в отдел контроля качества по телефону (495) 617-07-77 доб. 1645

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!