Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Интервью с Юрием Иванютенко, генеральным директором УК «ТРАНСФИНГРУП»

Иванютенко Юрий Александрович

– Какими принципами должна руководствоваться компания, управляющая пенсионными резервами?

– К принципам, предусмотренным российским законодательством, таким как сохранность, доходность, информационная открытость и др., я бы добавил умеренный консерватизм. В моем понимании этот принцип означает, что управляющий при принятии инвестиционных решений во главу угла должен ставить задачу сохранения средств. При этом, зарабатывание дохода, а оно всегда сопряжено с риском, должно быть оправдано тщательным анализом конъюнктуры рынка. Легковесное или пассивное отношение к рискованным активам в портфеле, составляющем пенсионные резервы, при таком волатильном рынке, как сейчас, недопустимо. Соответственно, система принятия и реализации инвестиционных решений в управляющей компании, должна быть регламентирована внутренними процедурами, обеспечивающими сохранность средств, при неблагоприятной конъюнктуре и взвешенное инвестирование в рискованные активы при благоприятном прогнозе рынка. Такой подход импонирует негосударственным пенсионным фондам, т.к. позволяет обеспечить долгосрочный устойчивый инвестиционный прирост пенсионных резервов.

– Как вам удается зарабатывать на волатильном рынке в условиях возросших рисков?

– В условиях высокой волатильности рынка пассивная стратегия «купи и держи» не является оправданной. Непрерывный мониторинг основных значимых факторов, как на мировом, так и на российском финансовом рынке, а также своевременное управление долей акций в целом, и выбор эмитентов отдельных отраслей является необходимым условием качественного управления. Кроме того, важным весьма важным принципом формирования портфеля акций является его широкая диверсификация за счет эмитентов как «первого», так и «второго» эшелонов. Так как российский рынок уже является достаточно зрелым, то динамика акций различных эмитентов и отраслей зависит не только от мировой конъюнктуры финансового рынка, но и во многом определяется внутрикорпоративными событиями. В нынешний момент при общей незначительной доле акций в управляемых нашими специалистами портфелях мы делали упор на акции металлургической отрасли. Их динамика была более позитивной по сравнению с другими эмитентами.

Стратегия управления облигационными портфелями основана на инвестициях в эмитенты только хорошего кредитного качества. При этом в текущий момент мы максимально снизили общую дюрацию портфелей, чтобы не допустить потерь их стоимости в связи с возможностью нового витка кризиса ликвидности и общего повышения процентных ставок. При этом значительный доход в такой период могут принести краткосрочные операции по размещению средств по сделкам РЕПО.

– Насколько важны для вас вопросы риск-менеджмента с точки зрения принятия инвестиционных решений? Как в компании решены подобные вопросы?

– Риск-менеджмент является важнейшей частью системы управления активами и в компании ей придается огромное значение. Нашими специалистами внедрена система автоматизированного мониторинга соблюдения инвестиционных деклараций и требований лимитного листа в режиме реального времени. Управление портфелями осуществляется на основе ежедневных торговых планов, составляемых портфельными управляющими перед началом торгов. Оценка качества управления активами и исполнения требований внутренних документов по риск-менеджменту регулярно осуществляется Инвестиционным комитетом компании.

– Какие инвестиционные идеи и стратегии на ваш взгляд являются перспективными сейчас в период нестабильности рынка?

– Интересным, на наш взгляд, инвестиционным инструментом, который позволит защищать и преумножать сбережения наших клиентов, будет являться инвестиции в акции предприятий агропромышленного комплекса и производителей продуктов питания. В настоящее время правила интервального ПИФ, предназначенного для инвестирования в этот сектор, находятся на регистрации. Значение сектора экономики, связанного с производством, переработкой и дистрибуцией продуктов питания будет, в обозримом будущем, расти, и сейчас мы отчетливо наблюдаем, что в этом направлении наметился устойчиво растущий тренд.

На Земле растет численность населения, а продовольствие относится к базовым потребностям человечества. В густонаселенных странах (Китай, Индия, Индонезия, Бразилия) быстрыми темпами растет уровень жизни населения, что приводит к росту уровня и качества потребления. Кроме того, в развитых странах отмечается усиление тенденции к переходу на «биотопливо», а это сокращает количество земель, занятых под выращивание продовольственных культур. Как следствие этого, цены на пшеницу в мире уже достигли исторического максимума. Мы планируем активно работать с акциями компаний, занимающихся производством, переработкой и дистрибуцией продовольствия. Это позволит даже при ощутимых уровнях инфляции в стране сохранить и преумножить средства наших клиентов.

– Каким вы видите будущее рынка управления активами с точки зрения его сегментации: какова будет доля институциональных инвесторов, квалифицированных частных инвесторов, розничных клиентов?

– Очевидно, что в настоящее время основную долю рынка управления активами составляют институциональные и крупные корпоративные инвесторы. Розничные ПИФ, хоть и приобрели в последние годы широкую популярность, все же значительно уступают корпоративному сектору по объему средств. Причина этого явления кроется в невысоком уровне доходов и сбережений российских граждан. В то же время, это обстоятельство также и является важным фактором, определяющим интерес к развитию розничного бизнеса управляющими компаниями, т.к. при устойчивом росте национальной экономики, который мы наблюдаем, неизбежно взрывное увеличение интереса населения к инструментам коллективного инвестирования. Реализация этого потенциала обещает дать развитым розничным УК огромный потенциал развития бизнеса. Именно поэтому сейчас на рынке возникает большое количество новых УК и ПИФ, создаваемых, в том числе и крупными западными финансовыми структурами. Поэтому в ближайшие годы неизбежно, на мой взгляд, увеличение доли средств розничных частных инвесторов в структуре активов УК и ужесточение конкурентной борьбы за их привлечение.