Управление активами, 17.05.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию
Поделиться
VK


Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций

Самыми доходными негосударственными пенсионными фондами (НПФ) из числа крупнейших в 2022 г. стали "Сургутнефтегаз", "Альянс" и "Газпромбанк-фонд", подсчитали "Ведомости" на основе материалов Банка России. В рейтинг вошли только НПФ, накопления и резервы которых совокупно превышают 10 млрд руб.

Самые доходные НПФ

Согласно расчетам "Ведомостей", самую большую общую доходность (накоплений и резервов за вычетом вознаграждения управляющим компаниям, депозитарию и НПФ) по итогам прошлого года показал фонд "Сургутнефтегаз". Его общая доходность составила 8,21% годовых. 2-е место занял НПФ "Альянс" (7,89%), третье – НПФ "Газпромбанк-фонд" (7,83%).

Доходность НПФ двух крупнейших банков – ВТБ и "Сбера" – составила 3,46 и 2,42% соответственно. Фонды "Газпрома" – "Газфонд" и "Газфонд пенсионные накопления" показали 2,41 и 2,37% соответственно.

Для НПФ "Газпромбанк-фонд", "Атомгарант", "Пенсионные решения", "Благосостояние" и "Газфонд" указана только доходность резервов за вычетом вознаграждения, так как у них нет пенсионных накоплений.

Распределение денежных средств и финансовых инструментов в совокупном портфеле НПФ на конец 2022 г. осталось практически в том же виде, что и в начале года: денежные средства заняли 0,3%, финансовые инструменты – 97,8%, остальное – дебиторская задолженность.

Состав финансовых инструментов при этом существенно изменился. Доля акций в совокупном портфеле НПФ на конец 2022 г. снизилась с 13 до 1,3% на начало периода. Доля облигаций российских эмитентов выросла с 85,4 до 96,5%. Среди бондов преобладали государственные (54% от всех финансовых инструментов) и корпоративные (37,2%) облигации.

За счет чего сложилась доходность НПФ

Доходность НПФ в 2022 г. можно оценивать позитивно с учетом нестабильности на финансовом рынке, считает директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний "Эксперт РА" Екатерина Серова. Но, по ее мнению, не совсем корректно рассматривать доходность инвестиционных портфелей фондов за один год, так как в долгосрочном периоде менее консервативные стратегии являются, как правило, более выигрышными.

Лидерами по доходности в 2022 г. выступили средние и небольшие по объему активов фонды, говорит Серова. Небольшие НПФ в своей работе предпочитают более консервативные инвестиционные стратегии, что стало преимуществом в нестабильном 2022 году.

Какой доходности ждать в 2023 г.

В "Эксперт РА" считают, что доходность фондов от размещения средств пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений в 2023 г. превысит значения прошлого года. Такой результат может быть достигнут прежде всего за счет более высокой доходности лидеров рынка с учетом восстановления стоимости ценных бумаг, пояснила Серова.

Источник: Ведомости

Аналитика


Бизнес управляющих компаний в 2023–2024 годах: мнения и ожидания участников рынка

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций успешно справился с потрясениями 2022 года... 20.05.2024
Бизнес управляющих компаний в 2023–2024 годах: мнения и ожидания участников рынка

Корпоративный сектор на долговом рынке: рефинанс – для всех, дебюты – в МСБ, весеннего окна ждут 40% компаний

Российский долговой рынок – рынок рефинансирования. Именно такую цель как основную в работе с долгов... 01.03.2023
Корпоративный сектор на долговом рынке: рефинанс – для всех, дебюты – в МСБ, весеннего окна ждут 40% компаний

Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

Обвал российского фондового рынка стал шоком для нескольких миллионов новичков, которые вышли на бир... 18.05.2022
Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

ESG-трансформация на рынке управления активами находится в зачаточном состоянии. Большинство управля... 15.04.2022
ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне

За 2021 год рынок доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций вырос на 17,6 %, увеличив... 17.03.2022
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне
Вся аналитика